財務管理第7章 衍生工具會計(上)

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1、第七章 衍生工具會計（上）第七章 衍生工具會計n7.1 7.1 衍生金融工具及其分類衍生金融工具及其分類n7.2 7.2 衍生金融工具會計的特征與內(nèi)容衍生金融工具會計的特征與內(nèi)容n7.3 7.3 期貨合同會計期貨合同會計n7.4 7.4 遠期合同會計遠期合同會計學習目標學習目標n掌握金融工具的相關(guān)概念體系，能夠在實掌握金融工具的相關(guān)概念體系，能夠在實際財務報表項目上對金融工具進行辨別；際財務報表項目上對金融工具進行辨別；n深入理解衍生工具的定義，熟知衍生工具深入理解衍生工具的定義，熟知衍生工具的各種類型；的各種類型；n全面掌握衍生工具的分類，尤其是按照衍全面掌握衍生工具的分類，尤其是按照衍生金

2、融工具的交易方法和特點分類，能夠生金融工具的交易方法和特點分類，能夠說出各類型衍生工具的具體表現(xiàn)項目；說出各類型衍生工具的具體表現(xiàn)項目；n深入理解套期保值和投機套利的真實含義深入理解套期保值和投機套利的真實含義及其實現(xiàn)過程，理解二者間的相互關(guān)系；及其實現(xiàn)過程，理解二者間的相互關(guān)系；n理解衍生工具會計的特征和內(nèi)容，掌握套理解衍生工具會計的特征和內(nèi)容，掌握套期保值的構(gòu)成內(nèi)容及其會計處理的原則性期保值的構(gòu)成內(nèi)容及其會計處理的原則性要求，要求，熟知國際財務報告準則與我國企業(yè)熟知國際財務報告準則與我國企業(yè)會計準則對套期保值業(yè)務的劃分及其會計會計準則對套期保值業(yè)務的劃分及其會計處理基本要求；處理基本要求；

3、n理解期貨合同會計應設(shè)置的賬戶及其保證理解期貨合同會計應設(shè)置的賬戶及其保證金、金、手續(xù)費的會計處理要求，掌握投機套手續(xù)費的會計處理要求，掌握投機套利、套期保值的全過程的會計處理；利、套期保值的全過程的會計處理；n熟練掌握套期保值在期貨會計中的表現(xiàn)形熟練掌握套期保值在期貨會計中的表現(xiàn)形式及其全過程的會計處理要求和交易結(jié)果式及其全過程的會計處理要求和交易結(jié)果說明；說明；n理解遠期合同的相關(guān)概念及其會計處理要理解遠期合同的相關(guān)概念及其會計處理要求，掌握外幣應收、應付事項的套期保值求，掌握外幣應收、應付事項的套期保值業(yè)務，外幣約定承諾的套期保值業(yè)務，外業(yè)務，外幣約定承諾的套期保值業(yè)務，外幣預期交易的套

4、期保值以及境外經(jīng)營凈投幣預期交易的套期保值以及境外經(jīng)營凈投資的套期保值業(yè)務的全過程的會計處理及資的套期保值業(yè)務的全過程的會計處理及其交易結(jié)果的說明。其交易結(jié)果的說明。7.1 7.1 衍生金融工具及其分類衍生金融工具及其分類金融工具的定義金融工具的定義n按照我國會計準則的解釋：按照我國會計準則的解釋：金融工具是指金融工具是指形成一個企業(yè)的金融資產(chǎn)，并形成其他單形成一個企業(yè)的金融資產(chǎn)，并形成其他單位的金融負債或權(quán)益工具的合同。位的金融負債或權(quán)益工具的合同。n由此定義可知，由此定義可知，金融工具實際上是由金融金融工具實際上是由金融資產(chǎn)、金融負債和權(quán)益工具所組成的。資產(chǎn)、金融負債和權(quán)益工具所組成的。n

5、金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)是指企業(yè)持有的，構(gòu)成其他單位金是指企業(yè)持有的，構(gòu)成其他單位金融負債或權(quán)益工具的，以合同為主要表現(xiàn)形融負債或權(quán)益工具的，以合同為主要表現(xiàn)形式的貨幣性資產(chǎn)。如：現(xiàn)金、股票、應收賬式的貨幣性資產(chǎn)。如：現(xiàn)金、股票、應收賬款、可供出售金融資產(chǎn)等?？睢⒖晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)等。n金融負債金融負債是指持有其他單位的金融資產(chǎn)或權(quán)是指持有其他單位的金融資產(chǎn)或權(quán)益工具的，以合同為主要表現(xiàn)形式的貨幣性益工具的，以合同為主要表現(xiàn)形式的貨幣性負債。如：應付票據(jù)、短期借款、企業(yè)作為負債。如：應付票據(jù)、短期借款、企業(yè)作為發(fā)行一方持有的可轉(zhuǎn)換公司債券的償付事項發(fā)行一方持有的可轉(zhuǎn)換公司債券的償付事項等。等。n權(quán)益工具

6、權(quán)益工具是指能證明擁有某個企業(yè)在扣除是指能證明擁有某個企業(yè)在扣除所有負債后的資產(chǎn)中的剩余權(quán)益的合同。所有負債后的資產(chǎn)中的剩余權(quán)益的合同。具體來說具體來說 就是以股票或其他合同形式表現(xiàn)就是以股票或其他合同形式表現(xiàn)的，對企業(yè)凈資產(chǎn)的索取權(quán)。的，對企業(yè)凈資產(chǎn)的索取權(quán)。n從上述三個概念及其具體內(nèi)容可以看出：從上述三個概念及其具體內(nèi)容可以看出：它們絕大多數(shù)都在資產(chǎn)負債表中有直接的它們絕大多數(shù)都在資產(chǎn)負債表中有直接的對應項目而且要進行實際的現(xiàn)金結(jié)算，因?qū)椖慷乙M行實際的現(xiàn)金結(jié)算，因此又被稱為此又被稱為基本金融工具基本金融工具。衍生金融工具衍生金融工具根據(jù)我國企業(yè)會計準則：衍生金融工具是指根據(jù)我國企業(yè)

7、會計準則：衍生金融工具是指具有下列特征的金融工具或其他合同。具有下列特征的金融工具或其他合同。（1 1）其價值隨特定利率、金融工具價格、商）其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)、費率指數(shù)、信用品價格、匯率、價格指數(shù)、費率指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或其他類似變量的變動而變等級、信用指數(shù)或其他類似變量的變動而變動，變量為非金融變量的，該變量與合同的動，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系；任一方不存在特定關(guān)系；我國會我國會計準則計準則我國會我國會計準則計準則n（2 2）不要求初始凈投資，或與對市場情況）不要求初始凈投資，或與對市場情況變化有類似反應的其他類型合同

8、相比，要變化有類似反應的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資；求很少的初始凈投資；n（3 3）在未來某一日期結(jié)算。）在未來某一日期結(jié)算。n與國際會計準則第與國際會計準則第3939號號金融工具：金融工具：確認和計量確認和計量 對照，這個定義與國際會計對照，這個定義與國際會計準則的定義基本上是一致的。準則的定義基本上是一致的。n衍生金融工具基于以下兩點形成衍生金融工具基于以下兩點形成 ：n一是在基本金融工具的基礎(chǔ)上所派生；一是在基本金融工具的基礎(chǔ)上所派生；n二是可用合同的形式表現(xiàn)為跨期交易。二是可用合同的形式表現(xiàn)為跨期交易。以另一些金融工具的存在以另一些金融工具的存在為前提，以其自身表現(xiàn)形為前提

9、，以其自身表現(xiàn)形式為交易對象，為減少、式為交易對象，為減少、避免或轉(zhuǎn)移內(nèi)含風險而以避免或轉(zhuǎn)移內(nèi)含風險而以合同為主要形式進行跨期合同為主要形式進行跨期交易的金融工具。交易的金融工具。廣義管理廣義管理會計會計衍生金融工具衍生金融工具衍生金融工具的分類衍生金融工具衍生金融工具 按照交易方法、按照交易方法、特點分類特點分類按照不同使用按照不同使用方向分類方向分類按照交易性質(zhì)按照交易性質(zhì)分類分類期貨合同期貨合同遠期合同遠期合同期期 權(quán)權(quán)互互 換換股票市場股票市場外匯市場外匯市場利率市場利率市場遠期交易性質(zhì)遠期交易性質(zhì)選擇性選擇性交易性質(zhì)交易性質(zhì)n期貨合同期貨合同是指買賣雙方在有組織的交易所是指買賣雙方在

10、有組織的交易所內(nèi)以公開競價形式達成的，在將來某一特內(nèi)以公開競價形式達成的，在將來某一特定時間收付標準數(shù)量特定金融工具的合同。定時間收付標準數(shù)量特定金融工具的合同。主要由外匯期貨、利率期貨、股票指數(shù)期主要由外匯期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨等構(gòu)成。貨等構(gòu)成。n遠期合同遠期合同是指合同雙方同意在未來一定日是指合同雙方同意在未來一定日期按一定價格交換金融資產(chǎn)的合同。主要期按一定價格交換金融資產(chǎn)的合同。主要由遠期外匯合同、遠期股票合同、遠期利由遠期外匯合同、遠期股票合同、遠期利率協(xié)議等構(gòu)成。率協(xié)議等構(gòu)成。n互換互換是指兩個或兩個以上當事人按共同商是指兩個或兩個以上當事人按共同商定的條件，在約定時間內(nèi)交換

11、一定支付款定的條件，在約定時間內(nèi)交換一定支付款項的金融交易。主要由貨幣互換和利率互項的金融交易。主要由貨幣互換和利率互換構(gòu)成。換構(gòu)成。n期權(quán)期權(quán)是指合同雙方按約定價格在約定日期是指合同雙方按約定價格在約定日期內(nèi)就是否買賣某種金融工具達成的協(xié)議。內(nèi)就是否買賣某種金融工具達成的協(xié)議。主要由現(xiàn)貨期權(quán)、期貨期權(quán)和可轉(zhuǎn)換公司主要由現(xiàn)貨期權(quán)、期貨期權(quán)和可轉(zhuǎn)換公司債券、認股權(quán)證等構(gòu)成。債券、認股權(quán)證等構(gòu)成。衍生金融工具的作用衍生金融工具的作用n套期保值套期保值n投機套利投機套利我發(fā)財我發(fā)財了！了！套期保值套期保值n所謂套期保值，是指企業(yè)為規(guī)避外匯風險、所謂套期保值，是指企業(yè)為規(guī)避外匯風險、利率風險、商品價格

12、風險、股票價格風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等，指定一項或一項以上套期工信用風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動預期抵銷被套期項目全部或部分公允價動預期抵銷被套期項目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動風險的一種交易活動。值或現(xiàn)金流量變動風險的一種交易活動。套期保值的實現(xiàn)過程套期保值的實現(xiàn)過程n套期保值的實現(xiàn)是建立在兩個互相呼應的套期保值的實現(xiàn)是建立在兩個互相呼應的項目之上的：被套期項目和套期項目。項目之上的：被套期項目和套期項目。n一般來說一般來說,基本金融工具是被套期項目基本金融工具是被套期項目,衍生衍

13、生金融工具是套期項目金融工具是套期項目,而且二者之間要在一而且二者之間要在一定時期內(nèi)存在價格上升或下降的同方向運定時期內(nèi)存在價格上升或下降的同方向運動關(guān)系。動關(guān)系。n比如，若某股票持有者預計在其售出股票比如，若某股票持有者預計在其售出股票時股票價格將會下降，他就可預先賣出股時股票價格將會下降，他就可預先賣出股票指數(shù)期貨，這樣，在轉(zhuǎn)讓股票時即使股票指數(shù)期貨，這樣，在轉(zhuǎn)讓股票時即使股票價格真的下降，他卻可以買進降低了的票價格真的下降，他卻可以買進降低了的股票指數(shù)期貨平倉，股票指數(shù)期貨平倉，從而避免因價格變動從而避免因價格變動給自己造成損失。這樣，企業(yè)就可以通過給自己造成損失。這樣，企業(yè)就可以通過合

14、同的合同的“跨期跨期”特征，使用特征，使用“套期套期”的方的方法，抵銷價格變動的風險，起到以期貨合法，抵銷價格變動的風險，起到以期貨合同同“保值保值”的作用。的作用。n但是，如若交易者判斷失誤，被套期項目但是，如若交易者判斷失誤，被套期項目非但沒有發(fā)生預計中的不利變動，而是有非但沒有發(fā)生預計中的不利變動，而是有利變動，則有利變動形成的收益也將會由利變動，則有利變動形成的收益也將會由套期保值項目的損失而抵銷。套期保值項目的損失而抵銷。投機套利投機套利n所謂衍生金融工具的投機套利，是指交易所謂衍生金融工具的投機套利，是指交易者自己承擔風險，預測衍生金融工具的價者自己承擔風險，預測衍生金融工具的價格

15、走向，跨期賺取價格變動差異的一種交格走向，跨期賺取價格變動差異的一種交易活動。易活動。n與套期保值業(yè)務相比，其最突出的表現(xiàn)即與套期保值業(yè)務相比，其最突出的表現(xiàn)即為沒有實物交易的基礎(chǔ)。為沒有實物交易的基礎(chǔ)。投機套利的實現(xiàn)過程投機套利的實現(xiàn)過程n期貨交易者預測某種金融工具的價格可在期貨交易者預測某種金融工具的價格可在未來一段時間內(nèi)上升，即買入該品種的期未來一段時間內(nèi)上升，即買入該品種的期貨合同，在該品種實際價格上升時，則可貨合同，在該品種實際價格上升時，則可賣出合同對沖，從中賺取因價格變動的利賣出合同對沖，從中賺取因價格變動的利益。益。n反之，若預計某種金融工具價格要下降，反之，若預計某種金融工具

16、價格要下降，則可先賣出該品種的期貨合同，待實際價則可先賣出該品種的期貨合同，待實際價格下降時，格下降時，再買入獲利。再買入獲利。套期保值與投機套利套期保值與投機套利n套期保值的交易人一般為正常生產(chǎn)經(jīng)營的套期保值的交易人一般為正常生產(chǎn)經(jīng)營的單位。它們要利用衍生金融工具來對沖基單位。它們要利用衍生金融工具來對沖基礎(chǔ)金融工具、現(xiàn)貨等價格波動的風險。礎(chǔ)金融工具、現(xiàn)貨等價格波動的風險。n投機套利者則多為資本市場中敢于承擔風投機套利者則多為資本市場中敢于承擔風險的投機商。它們一般不涉及基礎(chǔ)金融工險的投機商。它們一般不涉及基礎(chǔ)金融工具或者是現(xiàn)貨交易，僅進行衍生金融工具具或者是現(xiàn)貨交易，僅進行衍生金融工具的買

17、賣，通過低價買進、高價賣出或高價的買賣，通過低價買進、高價賣出或高價賣出、低價買進而獲利。賣出、低價買進而獲利。套期保值與投機套利套期保值與投機套利n從某種情況來看，二者是不可或缺的。從某種情況來看，二者是不可或缺的。n交易者有套期保值的要求，即規(guī)避風險，交易者有套期保值的要求，即規(guī)避風險，就要有敢于承擔風險的投機套利者。就要有敢于承擔風險的投機套利者。n如果套期保值者的判斷失誤，那么衍生金如果套期保值者的判斷失誤，那么衍生金融工具收益的機會就會由投機套利者獲得。融工具收益的機會就會由投機套利者獲得。n也可以說，二者的共存是衍生金融工具市也可以說，二者的共存是衍生金融工具市場存在的基礎(chǔ)和發(fā)展的

18、源泉。場存在的基礎(chǔ)和發(fā)展的源泉。7.2 衍生金融工具會計的特征與內(nèi)容衍生金融工具會計的特征與內(nèi)容n從當前的情況來看，我國的銀行及其他金從當前的情況來看，我國的銀行及其他金融機構(gòu)的衍生金融工具業(yè)務主要是近期推融機構(gòu)的衍生金融工具業(yè)務主要是近期推出的各種初級理財產(chǎn)品和外匯遠期合同交出的各種初級理財產(chǎn)品和外匯遠期合同交易；而股票上市公司的衍生金融工具業(yè)務易；而股票上市公司的衍生金融工具業(yè)務則主要是可轉(zhuǎn)換公司債券、股份期權(quán)和認則主要是可轉(zhuǎn)換公司債券、股份期權(quán)和認股權(quán)證，以及剛剛推出的股票指數(shù)期貨。股權(quán)證，以及剛剛推出的股票指數(shù)期貨。我國的我國的現(xiàn)狀現(xiàn)狀衍生金融工具會計的特征衍生金融工具會計的特征n（1

19、）服從基本金融工具的特征。比如，外）服從基本金融工具的特征。比如，外匯遠期合同會計要服從外幣業(yè)務會計處理匯遠期合同會計要服從外幣業(yè)務會計處理的基本要求，即業(yè)務發(fā)生時按照即期匯率的基本要求，即業(yè)務發(fā)生時按照即期匯率確認，會計期末進行匯兌損益的計量，可確認，會計期末進行匯兌損益的計量，可轉(zhuǎn)換公司債券既要記錄債券的發(fā)行及執(zhí)行轉(zhuǎn)換公司債券既要記錄債券的發(fā)行及執(zhí)行情況，又要記錄債券贖回或轉(zhuǎn)換的結(jié)果等。情況，又要記錄債券贖回或轉(zhuǎn)換的結(jié)果等。n（2）記錄跨期交易的過程及其結(jié)果。比如，）記錄跨期交易的過程及其結(jié)果。比如，期貨合同會計既要記錄業(yè)務發(fā)生時的實際期貨合同會計既要記錄業(yè)務發(fā)生時的實際成本及其價格，又要

20、隨時間的變化記錄價成本及其價格，又要隨時間的變化記錄價格的浮動，亦即浮動盈虧，還要在交易結(jié)格的浮動，亦即浮動盈虧，還要在交易結(jié)束時確認交易的最終結(jié)果；套期保值項目束時確認交易的最終結(jié)果；套期保值項目要計入被套期保值項目，投機套利項目要要計入被套期保值項目，投機套利項目要計入當期損益。計入當期損益。n（3）較多地運用公允價值計量模式。由于）較多地運用公允價值計量模式。由于衍生金融工具業(yè)務有著鮮明的跨期交易特衍生金融工具業(yè)務有著鮮明的跨期交易特征，因此其交易價格在很大程度上要受利征，因此其交易價格在很大程度上要受利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)、費率

21、指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)格指數(shù)、費率指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或其他類似變量等變動的影響，在這種情或其他類似變量等變動的影響，在這種情況下，運用公允價值進行計量也就成了對況下，運用公允價值進行計量也就成了對其確認計量的最佳選擇。其確認計量的最佳選擇。n（4）仍處于發(fā)展、完善過程之中。這一是）仍處于發(fā)展、完善過程之中。這一是由于衍生金融工具本身仍處于不斷變化之由于衍生金融工具本身仍處于不斷變化之中，即新的衍生工具還在不斷涌現(xiàn)，現(xiàn)有中，即新的衍生工具還在不斷涌現(xiàn)，現(xiàn)有衍生工具也在演變、組合；衍生工具也在演變、組合；二是由于人們二是由于人們對衍生金融工具的認識在不斷加深，其會對衍生金融工具的認識在不斷

22、加深，其會計處理隨著科學技術(shù)的發(fā)展不斷深入、擴計處理隨著科學技術(shù)的發(fā)展不斷深入、擴展展。所以，近年來衍生金融工具會計的動。所以，近年來衍生金融工具會計的動態(tài)一直是會計界最為關(guān)注的熱點話題態(tài)一直是會計界最為關(guān)注的熱點話題衍生金融工具會計的內(nèi)容衍生金融工具會計的內(nèi)容n按照衍生金融工具會計的表現(xiàn)類別，分為按照衍生金融工具會計的表現(xiàn)類別，分為遠期合同會計、期貨合同會計、互換會計遠期合同會計、期貨合同會計、互換會計和期權(quán)會計。和期權(quán)會計。n按照衍生金融工具會計的目的和作用，分按照衍生金融工具會計的目的和作用，分為投機套利會計和套期保值會計。為投機套利會計和套期保值會計。n按照衍生金融工具處理過程的不同環(huán)

23、節(jié)，按照衍生金融工具處理過程的不同環(huán)節(jié)，分為基本會計處理與信息披露。分為基本會計處理與信息披露。衍生金融工具會計處理n投機套利：一般的處理要求是將套期保值投機套利：一般的處理要求是將套期保值項目價值的變化直接計入當期損益。項目價值的變化直接計入當期損益。n套期保值：分別不同的情況進行處理。分套期保值：分別不同的情況進行處理。分為三種情況，公允價值套期、現(xiàn)金流量套為三種情況，公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期。期和境外經(jīng)營凈投資套期。會計處理會計處理套期保值的會計處理套期保值的會計處理n（1）公允價值套期是指對已確認資產(chǎn)或負）公允價值套期是指對已確認資產(chǎn)或負債、尚未確認的確定承諾，或

24、該資產(chǎn)或負債、尚未確認的確定承諾，或該資產(chǎn)或負債、尚未確認的確定承諾中可辨認部分的債、尚未確認的確定承諾中可辨認部分的公允價值變動風險進行的套期。公允價值變動風險進行的套期。n公允價值套期中的套期工具，其公允價值公允價值套期中的套期工具，其公允價值變動的損益直接計入當期損益，被套期項變動的損益直接計入當期損益，被套期項目因被套期風險形成的利得或損失也直接目因被套期風險形成的利得或損失也直接計入當期損益，同時調(diào)整被套期項目的賬計入當期損益，同時調(diào)整被套期項目的賬面價值。面價值。n（2）現(xiàn)金流量套期是指對現(xiàn)金流量變動風）現(xiàn)金流量套期是指對現(xiàn)金流量變動風險進行的套期，該類現(xiàn)金流量變動源于與險進行的套

25、期，該類現(xiàn)金流量變動源于與已確認資產(chǎn)或負債、很可能發(fā)生的預期交已確認資產(chǎn)或負債、很可能發(fā)生的預期交易有關(guān)的某類特定風險，且將影響企業(yè)的易有關(guān)的某類特定風險，且將影響企業(yè)的損益。損益。n現(xiàn)金流量套期工具中的有效套期部分，應現(xiàn)金流量套期工具中的有效套期部分，應當直接確認為所有者權(quán)益并單列項目反映。當直接確認為所有者權(quán)益并單列項目反映。無效套期的部分直接計入當期損益。被套無效套期的部分直接計入當期損益。被套期項目若為預期交易，則原來直接確認為期項目若為預期交易，則原來直接確認為所有者權(quán)益的公允價值變動損益，在被套所有者權(quán)益的公允價值變動損益，在被套期預期交易影響企業(yè)損益的相同期間轉(zhuǎn)出，期預期交易影響

26、企業(yè)損益的相同期間轉(zhuǎn)出，計入當期損益。計入當期損益。n（3）境外經(jīng)營凈投資套期是指對境外經(jīng)營）境外經(jīng)營凈投資套期是指對境外經(jīng)營凈投資外匯風險進行的套期，其中境外經(jīng)凈投資外匯風險進行的套期，其中境外經(jīng)營凈投資是指企業(yè)在境外經(jīng)營凈資產(chǎn)中的營凈投資是指企業(yè)在境外經(jīng)營凈資產(chǎn)中的權(quán)益份額。權(quán)益份額。n境外經(jīng)營凈投資套期應當按照類似于現(xiàn)金境外經(jīng)營凈投資套期應當按照類似于現(xiàn)金流量套期來進行會計處理。流量套期來進行會計處理。7.3 7.3 期貨合同會計期貨合同會計賬戶設(shè)置賬戶設(shè)置賬戶名稱賬戶名稱記錄內(nèi)容記錄內(nèi)容“期貨保證金期貨保證金”登記交付的保證金及其變化情況。該賬戶借方登記因購入或賣出期貨合同及其增加數(shù)量

27、交付的保證金，以及發(fā)生價格變動計入本期損益時的保證金變化額；貸方登記平倉時應減少的保證金，以及價格發(fā)生變動、計入本期損益時的保證金變化額。“購進期貨合同購進期貨合同”“賣出期貨合賣出期貨合同同”登記合同買入或賣出的業(yè)務。購進期貨合同時記入該賬戶的借方，賣出期貨合同時記入該賬戶的貸方，期末余額表示尚未對沖平倉的合同數(shù)額。賬戶名稱賬戶名稱記錄內(nèi)容記錄內(nèi)容“期貨交易清算期貨交易清算”登記合同的賣出與買入的輔助記錄及沖銷業(yè)務。建倉后的賣出合同平倉 與買入合同補倉，均通過該賬戶轉(zhuǎn)出。“期貨損益期貨損益”“套期損益套期損益”登記期貨價格變動形成的平倉盈虧與浮動盈虧及其進行期貨交易交付的手續(xù)費?！捌谪洆p益”

28、主要記錄投機套利業(yè)務，“套期損益”則記錄套期保值業(yè)務。“套期工具套期工具”“被套期項目被套期項目”“套期工具”記錄企業(yè)開展套期保值業(yè)務時，套期工具公允價值變動形成的資產(chǎn)或負債；“被套期項目”記錄企業(yè)開展套期保值業(yè)務時，被套期保值項目公允價值變動形成的資產(chǎn)或負債。期貨交易損益的計算和結(jié)轉(zhuǎn)期貨交易損益的計算和結(jié)轉(zhuǎn)n期貨投資企業(yè)在進行商品期貨的會計處理期貨投資企業(yè)在進行商品期貨的會計處理時，首先要將期貨劃分為投機套利項目和時，首先要將期貨劃分為投機套利項目和套期保值項目，然后再根據(jù)各期貨業(yè)務項套期保值項目，然后再根據(jù)各期貨業(yè)務項目平倉與否而進行不同的會計處理。目平倉與否而進行不同的會計處理。n投機套

29、利業(yè)務要將期貨交易損益計入本期投機套利業(yè)務要將期貨交易損益計入本期損益，即其數(shù)額是企業(yè)綜合收入的組成部損益，即其數(shù)額是企業(yè)綜合收入的組成部分。套期保值業(yè)務則要將期貨交易損益計分。套期保值業(yè)務則要將期貨交易損益計入被套期保值項目，構(gòu)成被套期保值項目入被套期保值項目，構(gòu)成被套期保值項目價值的組成內(nèi)容。價值的組成內(nèi)容。投機套利會計投機套利會計n期貨投機是期貨交易者以期貨合同為對象，期貨投機是期貨交易者以期貨合同為對象，利用市場價格波動，以自投資金、承擔風利用市場價格波動，以自投資金、承擔風險的方式，通過買賣期貨合同而牟取利潤險的方式，通過買賣期貨合同而牟取利潤的交易行為。的交易行為。n期貨市場中的投

30、機完全是買賣期貨合同，期貨市場中的投機完全是買賣期貨合同，不進行實物交割，因此，其價格的變動數(shù)不進行實物交割，因此，其價格的變動數(shù)額直接記入額直接記入“期貨損益期貨損益”賬戶。在確定期賬戶。在確定期貨交易的實際損益時還要考慮其手續(xù)費支貨交易的實際損益時還要考慮其手續(xù)費支出。出。n先購進期貨合同；再賣出平倉先購進期貨合同；再賣出平倉 n先賣出期貨合同；再買入平倉先賣出期貨合同；再買入平倉業(yè)務舉例業(yè)務舉例買？賣？買？賣？先買后賣先買后賣n例例7-1 某期貨交易所會員本年初支付了某期貨交易所會員本年初支付了1萬元的年萬元的年會費。會費。該會員本期對某金融產(chǎn)品交易的預測為以該會員本期對某金融產(chǎn)品交易的

31、預測為以后價格可能上漲。其交易的情況如下：在交易日后價格可能上漲。其交易的情況如下：在交易日購進該類金融產(chǎn)品期貨合同購進該類金融產(chǎn)品期貨合同10份，每份交易價格份，每份交易價格為為10萬元，按合同價格的萬元，按合同價格的5%交付初始保證金。在交付初始保證金。在第一個價格變動日，每份合同的價格為第一個價格變動日，每份合同的價格為9.8萬元；萬元；在第二個價格變動日每份合同的價格為在第二個價格變動日每份合同的價格為10.5萬元。萬元。該會員在第二個價格變動日賣出合同平倉，并收該會員在第二個價格變動日賣出合同平倉，并收回了保證金。該會員買入、賣出合同均按每份合回了保證金。該會員買入、賣出合同均按每份

32、合同同100元交付手續(xù)費。假設(shè)該會員在交易所已存元交付手續(xù)費。假設(shè)該會員在交易所已存放結(jié)算準備金，發(fā)生期貨交易保證金和手續(xù)費由放結(jié)算準備金，發(fā)生期貨交易保證金和手續(xù)費由交易所隨業(yè)務進展而劃轉(zhuǎn)。以后例題同該假設(shè)。交易所隨業(yè)務進展而劃轉(zhuǎn)。以后例題同該假設(shè)。核算過程n（1）繳納會員年會費時的會計處理。）繳納會員年會費時的會計處理。n 借：管理費用借：管理費用 10000n 貸：銀行存款貸：銀行存款 10000n 說明：會員年會費記入說明：會員年會費記入“管理費用管理費用”。n（2）購入期貨合同時的會計處理）購入期貨合同時的會計處理n a.購入期貨合同購入期貨合同 借：購進期貨合同借：購進期貨合同某金

33、融產(chǎn)品某金融產(chǎn)品 1000000 貸：期貨交易清算貸：期貨交易清算 1000000 b.按規(guī)定交付保證金和手續(xù)費按規(guī)定交付保證金和手續(xù)費 借：期貨保證金借：期貨保證金 50000 期貨損益期貨損益 1000 貸：銀行存款貸：銀行存款 51000 期貨保證金單獨記錄，期貨手續(xù)費記入期貨保證金單獨記錄，期貨手續(xù)費記入“期貨損期貨損益益”。n（3）第一個價格變動日應進行的會計處理）第一個價格變動日應進行的會計處理n 不利價格變動額不利價格變動額n=（98000-100000)*10=-20000元元n借：期貨損益借：期貨損益 20000n 貸：期貨保證金貸：期貨保證金 20000 n借：期貨保證金借

34、：期貨保證金 20000n 貸：銀行存款貸：銀行存款 20000n該會員為了維持期貨合同最低持倉量的保證金該會員為了維持期貨合同最低持倉量的保證金水平，需要增加交易保證金。水平，需要增加交易保證金。n（4）第二個價格變動日應進行的會計處理）第二個價格變動日應進行的會計處理n有利價格變動額有利價格變動額n=（105000-98000）*10=70000元元n借：期貨保證金借：期貨保證金 70000n 貸：期貨損益貸：期貨損益 70000n說明：在第二個交易日市場價格上升，屬于有說明：在第二個交易日市場價格上升，屬于有利價格變動，該會員應將價格變動額計入交易利價格變動，該會員應將價格變動額計入交易

35、損益，因此記錄保證金增加。損益，因此記錄保證金增加。n（5）第二個價格變動日的會計處理）第二個價格變動日的會計處理n a.賣出期貨合同及平倉賣出期貨合同及平倉n 借：期貨交易清算借：期貨交易清算 105000n 貸：賣出期貨合同貸：賣出期貨合同 105000n 借：賣出期貨合同借：賣出期貨合同 105000n 貸：期貨交易清算貸：期貨交易清算 5000n 購進期貨合同購進期貨合同金融產(chǎn)品金融產(chǎn)品 100000nb.交付賣出期貨合同時的手續(xù)費交付賣出期貨合同時的手續(xù)費n借：期貨損益借：期貨損益 1000n 貸：銀行存款貸：銀行存款 1000nc.收回期貨保證金收回期貨保證金n借：銀行存款借：銀行

36、存款 120000n 貸：期貨保證金貸：期貨保證金 120000n說明：本期實際交付的保證金為說明：本期實際交付的保證金為70000元，即元，即初始保證金初始保證金50000元，第一個價格變動日補交元，第一個價格變動日補交的的20000元，本期收回的保證金數(shù)額為元，本期收回的保證金數(shù)額為120000元，二者之差元為期貨損益元，二者之差元為期貨損益50000，已經(jīng)記入，已經(jīng)記入了該賬戶。了該賬戶。n（6）計算該會員本期的交易盈虧）計算該會員本期的交易盈虧n本期記入本期記入“期貨損益期貨損益”的價格變動數(shù)額的價格變動數(shù)額 =-20000+70000=50000 n本期交付的手續(xù)費本期交付的手續(xù)費=

37、1000+1000=2000n本期經(jīng)營期貨業(yè)務的收益額本期經(jīng)營期貨業(yè)務的收益額 =50000-2000=48000（先賣后買參考本例）（先賣后買參考本例）套期保值會計套期保值會計n應用套期保值會計的條件應用套期保值會計的條件n（1）在套期開始時，企業(yè)對套期工具和被套期在套期開始時，企業(yè)對套期工具和被套期項目之間的關(guān)系有正式指定，并準備了關(guān)于套期項目之間的關(guān)系有正式指定，并準備了關(guān)于套期關(guān)系、風險管理目標和套期策略的正式書面文件關(guān)系、風險管理目標和套期策略的正式書面文件。n（2）該套期預期高度有效，且符合企業(yè)最初為）該套期預期高度有效，且符合企業(yè)最初為該套期關(guān)系所確定的風險管理策略該套期關(guān)系所確

38、定的風險管理策略。n（3）對預期交易的現(xiàn)金流量套期，預期交易應）對預期交易的現(xiàn)金流量套期，預期交易應當很可能發(fā)生，且必須使企業(yè)面臨最終將影響損當很可能發(fā)生，且必須使企業(yè)面臨最終將影響損益的現(xiàn)金流量變動風險。益的現(xiàn)金流量變動風險。n（4）套期有效性能夠可靠計量套期有效性能夠可靠計量。n（5）企業(yè)應當持續(xù)地對套期有效性進行評價。）企業(yè)應當持續(xù)地對套期有效性進行評價。n我國會計準則對高度有效套期的評價標準為：我國會計準則對高度有效套期的評價標準為：套期開始及以后期間，該套期預期會高度有效套期開始及以后期間，該套期預期會高度有效地抵銷套期指定期間被套期風險引起的公允價地抵銷套期指定期間被套期風險引起的

39、公允價值或現(xiàn)金流量變動，該套期的實際抵銷結(jié)果在值或現(xiàn)金流量變動，該套期的實際抵銷結(jié)果在80%125%的范圍內(nèi)，準則還要求企業(yè)至少的范圍內(nèi)，準則還要求企業(yè)至少應當在編制中期或年度財務報告時對套期有效應當在編制中期或年度財務報告時對套期有效性進行評價。性進行評價。n若不能滿足上述條件，則視同投機套利，按照若不能滿足上述條件，則視同投機套利，按照投機套利會計進行處理。投機套利會計進行處理。鋼材套期保值關(guān)系鋼材套期保值關(guān)系賣出套期保值會計處理：一般金融工具賣出套期保值會計處理：一般金融工具核算過程 由于該公司近期準備出售此債券，賣出期貨合同是由于該公司近期準備出售此債券，賣出期貨合同是為了抵銷抵押債券

40、的價值變動風險，因此賣出期貨為了抵銷抵押債券的價值變動風險，因此賣出期貨合同是套期保值項目，被套期保值項目為持有的債合同是套期保值項目，被套期保值項目為持有的債券價值，此項業(yè)務屬于公允價值套期。券價值，此項業(yè)務屬于公允價值套期。（1）賣出期貨合同建倉）賣出期貨合同建倉 借：期貨交易清算借：期貨交易清算 196000 貸：賣出期貨合同貸：賣出期貨合同 196000 借：被套期項目借：被套期項目可供出售金融資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn) 200000 貸：可供出售金融資產(chǎn)貸：可供出售金融資產(chǎn) 200000（2）繳納初始保證金和手續(xù)費）繳納初始保證金和手續(xù)費 借：期貨保證金借：期貨保證金 6000 套期損益套

41、期損益 1000 貸：銀行存款貸：銀行存款 7000（3）5月份利率上升，記錄增加的保證金數(shù)額月份利率上升，記錄增加的保證金數(shù)額 借：期貨保證金借：期貨保證金 8000 貸：套期損益貸：套期損益 8000n（4）5月月31日交付手續(xù)費。購入期貨合同平倉日交付手續(xù)費。購入期貨合同平倉 借：套期損益借：套期損益 1000 貸：銀行存款貸：銀行存款 1000 借：購入期貨合同借：購入期貨合同 188000 貸：期貨交易清算貸：期貨交易清算 188000 借：賣出期貨合同借：賣出期貨合同 196000 貸：購入期貨合同貸：購入期貨合同 188000 期貨交易清算期貨交易清算 8000n（5）收回期貨保

42、證金）收回期貨保證金14000 元元 借：銀行存款借：銀行存款 14000 貸：期貨保證金貸：期貨保證金 14000n（6）記錄被套期項目的價值變動）記錄被套期項目的價值變動 借：套期損益借：套期損益 6000 貸：被套期項目貸：被套期項目可供出售金融資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn) 6000 借：可供出售金融資產(chǎn)借：可供出售金融資產(chǎn) 194000 貸：被套期項目貸：被套期項目可供出售金融資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn) 194000賣出套期保值會計處理：股票指數(shù)賣出套期保值會計處理：股票指數(shù)n其具體操作方式為：當已持有股票的投資者預其具體操作方式為：當已持有股票的投資者預計股價將下降時，可以出售股票指數(shù)期貨合同，計

43、股價將下降時，可以出售股票指數(shù)期貨合同，一旦股市真的下跌，股票投資者即可從期貨市一旦股市真的下跌，股票投資者即可從期貨市場獲利，達到彌補由于股價下降所遭受的損失場獲利，達到彌補由于股價下降所遭受的損失的目的。的目的。n在會計處理上，由于股票指數(shù)期貨是為所持股在會計處理上，由于股票指數(shù)期貨是為所持股票進行保值，因此期貨交易損益應當與股票價票進行保值，因此期貨交易損益應當與股票價值相連。值相連。賣出套期保值會計處理：商品期貨賣出套期保值會計處理：商品期貨n（1）買進現(xiàn)貨，賣出期貨合約，支付手續(xù)費。）買進現(xiàn)貨，賣出期貨合約，支付手續(xù)費。借：庫存商品借：庫存商品 580000 貸：銀行存款貸：銀行存款

44、 580000 借：被套期項目借：被套期項目庫存商品庫存商品 580000 貸：庫存商品貸：庫存商品 580000 借：期貨交易清算借：期貨交易清算 600000 貸：賣出期貨合約貸：賣出期貨合約 600000 借：期貨保證金借：期貨保證金 29000 套期損益套期損益手續(xù)費手續(xù)費 3000 貸：銀行存款貸：銀行存款 31000n（2）價格變動日記錄期貨交易浮動盈虧以及）價格變動日記錄期貨交易浮動盈虧以及現(xiàn)貨價格盈虧現(xiàn)貨價格盈虧 借：期貨保證金借：期貨保證金 10000 貸：套期損益貸：套期損益 10000 借：套期損益借：套期損益 4000 貸：被套期項目貸：被套期項目庫存商品庫存商品 40

45、00n（3）月末賣出現(xiàn)貨）月末賣出現(xiàn)貨，購入期貨合約，購入期貨合約na.按浮動盈虧調(diào)整保證金；購入期貨合約平倉按浮動盈虧調(diào)整保證金；購入期貨合約平倉;支支付手續(xù)費付手續(xù)費;收回保證金收回保證金 浮動盈虧額浮動盈虧額=(2900-2950)*200=-10000 借借:期貨保證金期貨保證金 10000 貸貸:套期損益套期損益 10000 借借:套期損益套期損益 2000 貸貸:銀行存款銀行存款 2000 借借:購入期貨合約購入期貨合約 580000 貸貸:期貨交易清算期貨交易清算 580000 借借:賣出期貨合約賣出期貨合約 600000 貸貸:購入期貨合約購入期貨合約 580000 期貨交易清

46、算期貨交易清算 20000n應收回的保證金數(shù)額應收回的保證金數(shù)額:2.9+1+1=4.9萬元萬元n 借：銀行存款借：銀行存款 49000n 貸貸 期貨保證金期貨保證金 49000 nb.記錄現(xiàn)貨的價格下跌記錄現(xiàn)貨的價格下跌n 借：套期損益借：套期損益 16000n 貸：被套期項目貸：被套期項目庫存商品庫存商品 16000nc.賣出現(xiàn)貨，結(jié)轉(zhuǎn)成本賣出現(xiàn)貨，結(jié)轉(zhuǎn)成本n 借：庫存商品借：庫存商品 560000n 貸：被套期項目貸：被套期項目庫存商品庫存商品 560000n 借：銀行存款借：銀行存款 560000n 貸：主營業(yè)務收入貸：主營業(yè)務收入 560000n 借：主營業(yè)務成本借：主營業(yè)務成本 5

47、60000n 貸：庫存商品貸：庫存商品 560000 n（4）結(jié)轉(zhuǎn)期貨經(jīng)營損益）結(jié)轉(zhuǎn)期貨經(jīng)營損益n 借：主營業(yè)務成本借：主營業(yè)務成本 4000n 貸：套期損益貸：套期損益 4000n （1+1-0.2-0.2-0.4-1.6）=-0.4萬元萬元n由于進行了套期保值，期貨交易形成了收益由于進行了套期保值，期貨交易形成了收益 16000元，這樣可以部分彌補現(xiàn)貨交易上的損元，這樣可以部分彌補現(xiàn)貨交易上的損失。最終的結(jié)果是賬面上記錄了主營業(yè)務收入失。最終的結(jié)果是賬面上記錄了主營業(yè)務收入 560000元，主營業(yè)務成本為元，主營業(yè)務成本為564000元。元。買入套期保值的會計處理：商品期貨買入套期保值的會

48、計處理：商品期貨現(xiàn)金流量套期舉例現(xiàn)金流量套期舉例n分析：這是對未來預期交易進行的套期保值分析：這是對未來預期交易進行的套期保值 因此屬于因此屬于現(xiàn)金流量套期現(xiàn)金流量套期。經(jīng)銷商的會計處理如。經(jīng)銷商的會計處理如下：（略去保證金追加與收回的會計處理）下：（略去保證金追加與收回的會計處理）n（1）買入期貨合約時）買入期貨合約時 借：購入期貨合約借：購入期貨合約 600000 貸：期貨交易清算貸：期貨交易清算 600000 借：資本公積借：資本公積套期損益（手續(xù)費）套期損益（手續(xù)費）2000 貸：銀行存款貸：銀行存款 2000n（2）一個月后購入現(xiàn)貨）一個月后購入現(xiàn)貨n借：庫存商品借：庫存商品 580

49、000n 貸：銀行存款貸：銀行存款 580000n（3）價格變化，賣出期貨合約，交付手續(xù)費）價格變化，賣出期貨合約，交付手續(xù)費n借：期貨交易清算借：期貨交易清算 584000 n 貸：賣出期貨合約貸：賣出期貨合約 584000n借：資本公積借：資本公積套期損益套期損益 16000n 貸：期貨保證金貸：期貨保證金 16000n借：資本公積借：資本公積套期損益套期損益 2000n 貸：銀行存款貸：銀行存款 2000n（4）沖銷期貨合約及記錄手續(xù)費）沖銷期貨合約及記錄手續(xù)費n借：賣出期貨合約借：賣出期貨合約 584000n 期貨交易清算期貨交易清算 16000n 貸：購入期貨合約貸：購入期貨合約 6

50、00000n借：庫存商品借：庫存商品 20000n 貸：資本公積貸：資本公積套期損益套期損益 200007.4 7.4 遠期合同會計遠期合同會計遠期合同遠期合同n所謂遠期合同是指企業(yè)與經(jīng)營外匯業(yè)務的銀行所謂遠期合同是指企業(yè)與經(jīng)營外匯業(yè)務的銀行簽訂由銀行按照雙方約定的遠期匯率在將來時簽訂由銀行按照雙方約定的遠期匯率在將來時期將一種貨幣兌換為另一種貨幣的書面協(xié)定。期將一種貨幣兌換為另一種貨幣的書面協(xié)定。n 在遠期合同下在遠期合同下 未來日期進行交割的匯率已經(jīng)未來日期進行交割的匯率已經(jīng)預先約定，作為與經(jīng)營外幣業(yè)務的銀行簽約的預先約定，作為與經(jīng)營外幣業(yè)務的銀行簽約的一方，就可以對預計期間可收到的或?qū)⒁?/p>

51、支付一方，就可以對預計期間可收到的或?qū)⒁Ц兜耐鈪R進行套期保值，從而避免由于匯率變動的外匯進行套期保值，從而避免由于匯率變動可能帶來的風險?？赡軒淼娘L險。遠期合同遠期合同n遠期合同交易是進出遠期合同交易是進出口商和外匯債權(quán)、債口商和外匯債權(quán)、債務人用來規(guī)避外匯風務人用來規(guī)避外匯風險的一種措施；這種險的一種措施；這種遠期合同約定下的外遠期合同約定下的外幣交易一般在期匯市幣交易一般在期匯市場進行。場進行。遠期匯率遠期匯率n遠期匯率的決定因素主要是不同外幣之間的利息遠期匯率的決定因素主要是不同外幣之間的利息率差別。舉例來說率差別。舉例來說 若歐元與美元的即期匯率為若歐元與美元的即期匯率為1：1.2

52、，按美國按美國1年期的國庫券利率為基準的美元利年期的國庫券利率為基準的美元利率是率是1.75%，而期限相同、風險程度相當?shù)臍W元而期限相同、風險程度相當?shù)臍W元債券的利率為債券的利率為3.25%，則，則1年期的遠期匯率為：年期的遠期匯率為：n若遠期匯率高于即期匯率，二者之間的差異一若遠期匯率高于即期匯率，二者之間的差異一般被稱為升水。反之，若遠期匯率低于即期匯般被稱為升水。反之，若遠期匯率低于即期匯率，二者之間的差異則稱為貼水率，二者之間的差異則稱為貼水。n以套期保值為目的的遠期合同可分為以下四種以套期保值為目的的遠期合同可分為以下四種業(yè)務：業(yè)務：（1）對企業(yè)外幣交易中的應收、應付項目進）對企業(yè)外

53、幣交易中的應收、應付項目進行套期保值行套期保值 （2）對企業(yè)交易中外幣約定承諾的套期保值）對企業(yè)交易中外幣約定承諾的套期保值 （3）對企業(yè)外幣預期交易的套期保值）對企業(yè)外幣預期交易的套期保值 （4）對企業(yè)境外經(jīng)營凈投資的套期保值）對企業(yè)境外經(jīng)營凈投資的套期保值n而投機套利則主要為以遠期匯率與即期匯率之而投機套利則主要為以遠期匯率與即期匯率之差取得收益的外幣業(yè)務差取得收益的外幣業(yè)務遠期合同的會計處理遠期合同的會計處理n遠期合同的會計處理問題主要有：怎樣確定遠遠期合同的會計處理問題主要有：怎樣確定遠期合同交易中的利得和損失；何時對外報告利期合同交易中的利得和損失；何時對外報告利得和損失；升水和貼水

54、在合同期間應如何記錄得和損失；升水和貼水在合同期間應如何記錄和反映。和反映。n無論是投機套利還是套期保值，遠期合同與前無論是投機套利還是套期保值，遠期合同與前述的期貨合同在會計處理方面基本一致。述的期貨合同在會計處理方面基本一致。外幣應收、應付事項的套期保值外幣應收、應付事項的套期保值n假設(shè)公司以本國貨幣記錄各種外幣事項，若對假設(shè)公司以本國貨幣記錄各種外幣事項，若對賒銷、賒購的應收、應付項目進行套期保值，賒銷、賒購的應收、應付項目進行套期保值，就可以抵消匯率變動的風險，在這樣的業(yè)務中就可以抵消匯率變動的風險，在這樣的業(yè)務中 套期保值時的各交易環(huán)節(jié)形成的損益，成為企套期保值時的各交易環(huán)節(jié)形成的損

55、益，成為企業(yè)進行期匯合同交易時必須處理的會計事項。業(yè)進行期匯合同交易時必須處理的會計事項。n我國企業(yè)會計準則規(guī)定：對確定承諾的外匯風我國企業(yè)會計準則規(guī)定：對確定承諾的外匯風險進行的套期，企業(yè)可以作為現(xiàn)金流量套期或險進行的套期，企業(yè)可以作為現(xiàn)金流量套期或公允價值套期處理。公允價值套期處理。公允價值套期舉例公允價值套期舉例n（1）12月月1日日n借：商品采購借：商品采購 9600n 貸：應付賬款（貸：應付賬款（8000*1.2）9600n借：應付賬款借：應付賬款 9600n 貸：被套期項目貸：被套期項目應付賬款應付賬款 9600n此時，簽訂的遠期外匯合同的公允價值為此時，簽訂的遠期外匯合同的公允價

56、值為0，不做賬務處理，將套期保值進行表外登記。不做賬務處理，將套期保值進行表外登記。n（2）資產(chǎn)負債表日）資產(chǎn)負債表日n借：套期工具借：套期工具遠期外匯合同遠期外匯合同 238n 貸：套期損益貸：套期損益 238n借：套期損益借：套期損益 240n 貸：被套期項目貸：被套期項目應付賬款應付賬款 240n（3）實際結(jié)算時）實際結(jié)算時n借：套期損益借：套期損益 118n 貸：套期工具貸：套期工具遠期外匯合同遠期外匯合同 118n借：銀行存款借：銀行存款 120n 貸：套期工具貸：套期工具遠期外匯合同遠期外匯合同 120n借：被套期項目借：被套期項目應付賬款應付賬款 80n 貸：套期損益貸：套期損益

57、 80n借：被套期項目借：被套期項目應付賬款應付賬款 9760n 貸：銀行存款貸：銀行存款 9760對交易結(jié)果的分析對交易結(jié)果的分析n經(jīng)過這樣處理后，購入存貨的美國公司于結(jié)算經(jīng)過這樣處理后，購入存貨的美國公司于結(jié)算日實際支付的貨幣額為日實際支付的貨幣額為9640美元，這雖然比美元，這雖然比按業(yè)務發(fā)生日匯率計算的數(shù)額多按業(yè)務發(fā)生日匯率計算的數(shù)額多40美元，但如美元，但如果該公司不簽訂期匯合同，在實際結(jié)算日就不果該公司不簽訂期匯合同，在實際結(jié)算日就不得不按當日的匯率支付得不按當日的匯率支付9760美元，在資產(chǎn)負美元，在資產(chǎn)負債表日和實際結(jié)算日也不得不將債表日和實際結(jié)算日也不得不將240美元和美元和

58、80美元分別計入當期損益，從而實際確認美元分別計入當期損益，從而實際確認160美美元的匯兌損益。元的匯兌損益。外幣約定承諾的套期保值外幣約定承諾的套期保值n外幣承諾事項是進出口雙方簽訂將在遠期實現(xiàn)外幣承諾事項是進出口雙方簽訂將在遠期實現(xiàn)的以外幣結(jié)算的購銷約定。的以外幣結(jié)算的購銷約定。n對外幣約定承諾套期保值的處理，可以用公允對外幣約定承諾套期保值的處理，可以用公允價值套期或現(xiàn)金流量套期的方法來進行會計處價值套期或現(xiàn)金流量套期的方法來進行會計處理。理。n接下來，我們將用接下來，我們將用現(xiàn)金流量套期現(xiàn)金流量套期對進行會計處對進行會計處理舉例。理舉例?，F(xiàn)金流量套期處理n（1）2008年11月20日，

59、不需要做賬務處理。將套期保值進行表外登記。n（2）2008年12月31日，n借：套期工具遠期外匯合同 1289.3n 貸：資本公積其他資本公積 1289.3n（3）2009年2月20日n借：資本公積借：資本公積其他資本公積其他資本公積 1789.3n 貸：套期工具貸：套期工具遠期外匯合同遠期外匯合同 1789.3n借：套期工具借：套期工具遠期外匯合同遠期外匯合同 500n 貸：銀行存款貸：銀行存款 500n借：商品采購借：商品采購原材料原材料 67500n 貸：銀行存款貸：銀行存款 67000n 資本公積資本公積其他資本公積其他資本公積 500n現(xiàn)金流量套期下不記錄被套期項目，僅追現(xiàn)金流量套期

60、下不記錄被套期項目，僅追蹤套期工具的公允價值，但是由于其公允蹤套期工具的公允價值，但是由于其公允價值的變動直接計入所有者權(quán)益，同樣不價值的變動直接計入所有者權(quán)益，同樣不會影響當期的利潤。會影響當期的利潤。n在承諾事項發(fā)生的時候，公允價值套期法在承諾事項發(fā)生的時候，公允價值套期法和現(xiàn)金流量套期法下資產(chǎn)（或負債）的入和現(xiàn)金流量套期法下資產(chǎn)（或負債）的入賬金額可能會不同（取決于現(xiàn)金流量套期賬金額可能會不同（取決于現(xiàn)金流量套期采用哪種方式來結(jié)轉(zhuǎn)資本公積），但最終采用哪種方式來結(jié)轉(zhuǎn)資本公積），但最終對利潤的影響是一致的。對利潤的影響是一致的。外幣預期交易的套期保值外幣預期交易的套期保值n這里預期交易是指

61、尚未承諾，但預期會發(fā)生的這里預期交易是指尚未承諾，但預期會發(fā)生的交易，即交易仍沒有發(fā)生（不同于外幣應收交易，即交易仍沒有發(fā)生（不同于外幣應收 應付事項），并且沒有約定承諾（不同于外幣應付事項），并且沒有約定承諾（不同于外幣約定承諾事項），僅僅是企業(yè)預期將來可能會約定承諾事項），僅僅是企業(yè)預期將來可能會進行的交易。進行的交易。n對預期交易的套期保值，我國企業(yè)會計準則規(guī)對預期交易的套期保值，我國企業(yè)會計準則規(guī)定必須采用現(xiàn)金流量套期的會計處理方法。定必須采用現(xiàn)金流量套期的會計處理方法。n例題例題7-11 境外經(jīng)營凈投資的套期保值境外經(jīng)營凈投資的套期保值n境外經(jīng)營凈投資套期是指對境外經(jīng)營凈投資的境外經(jīng)

62、營凈投資套期是指對境外經(jīng)營凈投資的外匯風險進行的套期。外匯風險進行的套期。n境外經(jīng)營凈投資指企業(yè)在境外經(jīng)營凈資產(chǎn)中的境外經(jīng)營凈投資指企業(yè)在境外經(jīng)營凈資產(chǎn)中的權(quán)益份額，企業(yè)沒有計劃也沒有可能在可預見權(quán)益份額，企業(yè)沒有計劃也沒有可能在可預見的未來會計期間結(jié)算的長期外幣貨幣性應收項的未來會計期間結(jié)算的長期外幣貨幣性應收項目（含貸款）目（含貸款）應當視同境外經(jīng)營凈投資的組應當視同境外經(jīng)營凈投資的組成部分。但是，因銷售商品或提供勞務等形成成部分。但是，因銷售商品或提供勞務等形成的期限較短的應收賬款不構(gòu)成境外經(jīng)營凈投資的期限較短的應收賬款不構(gòu)成境外經(jīng)營凈投資。會計處理n我國企業(yè)會計準則規(guī)定：對境外經(jīng)營凈投

63、資的我國企業(yè)會計準則規(guī)定：對境外經(jīng)營凈投資的套期，應當按照類似于現(xiàn)金流量套期會計的規(guī)套期，應當按照類似于現(xiàn)金流量套期會計的規(guī)定處理。定處理。n套期工具形成的利得或損失中屬于有效套期的套期工具形成的利得或損失中屬于有效套期的部分，應當直接確認為所有者權(quán)益，并單列項部分，應當直接確認為所有者權(quán)益，并單列項目反映。處置境外經(jīng)營時，上述在所有者權(quán)益目反映。處置境外經(jīng)營時，上述在所有者權(quán)益中的利得或損失應當轉(zhuǎn)出，計入當期損益。套中的利得或損失應當轉(zhuǎn)出，計入當期損益。套期工具形成的利得或損失中屬于無效套期的部期工具形成的利得或損失中屬于無效套期的部分，應當計入當期損益。分，應當計入當期損益。n（1）200

64、8年年12月月1日。日。n借：被套期項目借：被套期項目境外經(jīng)營凈投資境外經(jīng)營凈投資 4000000 n 貸：長期股權(quán)投資貸：長期股權(quán)投資 4000000n（2）2008年年12月月31日。日。假定，企業(yè)認定遠期合約的假定，企業(yè)認定遠期合約的公允價值變動與實際凈投資的價值變動之間的差異為公允價值變動與實際凈投資的價值變動之間的差異為無效套期的部分，則套期中的有效部分計入所有者權(quán)無效套期的部分，則套期中的有效部分計入所有者權(quán)益，而無效套期部分直接計入當期損益。益，而無效套期部分直接計入當期損益。n借：套期工具借：套期工具遠期外匯合約遠期外匯合約 5600n 貸：資本公積貸：資本公積其他資本公積其他

65、資本公積 4800n 公允價值變動損益公允價值變動損益 800n借：外幣報表折算差額借：外幣報表折算差額 4800n 貸：被套期項目貸：被套期項目境外經(jīng)營凈投資境外經(jīng)營凈投資 4800n（3）2009年年2月月28日日n借：套期工具借：套期工具遠期外匯合約遠期外匯合約 3600n 貸：資本公積貸：資本公積其他資本公積其他資本公積 3200n 公允價值變動損益公允價值變動損益 400n借：外幣報表折算差額借：外幣報表折算差額 3200n 貸：被套期項目貸：被套期項目境外經(jīng)營凈投資境外經(jīng)營凈投資 3200n借：銀行存款借：銀行存款 9200n 貸：套期工具貸：套期工具遠期外匯合約遠期外匯合約 92

66、00n如果如果X公司不處置境外凈投資，資本公積中的公司不處置境外凈投資，資本公積中的8000元就一直在所有者權(quán)益中單獨列示；元就一直在所有者權(quán)益中單獨列示；如果如果X公司以公司以賬面價值處置了境外凈投資，則要做的會計處理為賬面價值處置了境外凈投資，則要做的會計處理為n借：銀行存款借：銀行存款 3992000n 貸：被套期項目貸：被套期項目境外經(jīng)營凈投資境外經(jīng)營凈投資 3992000n借：資本公積借：資本公積 8000n 貸：投資收益貸：投資收益 8000 交易結(jié)果分析交易結(jié)果分析n由于對境外經(jīng)營凈投資做了套期保值，使得在由于對境外經(jīng)營凈投資做了套期保值，使得在外幣報表折算的時候產(chǎn)生的折算差額被套期工外幣報表折算的時候產(chǎn)生的折算差額被套期工具所抵銷了。具所抵銷了。X公司因此消除了匯率波動可能公司因此消除了匯率波動可能給公司報表帶來的影響。但是，其中被企業(yè)認給公司報表帶來的影響。但是，其中被企業(yè)認定為無效套期的部分，仍會影響報表的利潤，定為無效套期的部分，仍會影響報表的利潤，并且，最終計入資本公積的套期工具的利得共并且，最終計入資本公積的套期工具的利得共8000元，必須在處置該被套期項目的