針織圓形緯編機 項目財務分析

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1、泓域/針織圓形緯編機 項目財務分析 針織圓形緯編機 項目 財務分析 目錄 一、 財務分析的方法 2 二、 財務分析的意義與作用 6 三、 企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產償還長期債務與短期債務的能力。企業(yè)有無支付現金的能力和償還債務能力，是企業(yè)能否生存和健康發(fā)展的關鍵。 8 四、 資產負債表 15 五、 利潤表 16 六、 公司簡介 17 七、 產業(yè)環(huán)境分析 18 八、 市場規(guī)模 22 九、 必要性分析 25 十、 經濟效益及財務分析 26 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 27 綜合總成本費用估算表 28 利潤及利潤分配表 30 項目投資現金流量表 32

2、 借款還本付息計劃表 34 十一、 投資計劃 35 建設投資估算表 37 建設期利息估算表 38 流動資金估算表 40 總投資及構成一覽表 41 項目投資計劃與資金籌措一覽表 42 十二、 進度計劃方案 43 項目實施進度計劃一覽表 43 一、 財務分析的方法 （一）比較分析法 比較分析法，是通過對比兩期或連續(xù)數期財務報告中的相同指標，確定其增減變動的方向、數額和幅度，來說明企業(yè)財務狀況或經營成果變動趨勢的一種方法。采用這種方法，可以分析引起變化的主要原因、變動的性質，并預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。 比較分析法的具體運用主要有重要財務指標的比較、會計報表的比較和會

3、計報表項目構成的比較三種方式。 1.重要財務指標的比較 這種方法是指將不同時期財務報告中的相同指標或比率進行縱向比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其發(fā)展趨勢，預測其發(fā)展前景。不同時期財務指標的比較主要有以下兩種方法： （1）定基動態(tài)比率，是以某一時期的數額為固定的基期數額而計算出來的動態(tài)比率。 （2）環(huán)比動態(tài)比率，是以每一分析期的數據與上期數據相比較計算出來的動態(tài)比率。 2.會計報表的比較 會計報表的比較是指將連續(xù)數期的會計報表的金額并列起來，比較各指標不同期間的增減變動金額和幅度，據以判斷企業(yè)財務狀況和經營成果發(fā)展變化的一種方法。具體包括資產負債表比較、利潤表比較和現金

4、流量表比較等。 3.會計報表項目構成的比較 會計報表項目構成的比較是在會計報表比較的基礎上發(fā)展而來的，是以會計報表中的某個總體指標作為100%，再計算出各組成項目占該總體指標的百分比，從而比較各個項目百分比的增減變動，以此來判斷有關財務活動的變化趨勢。 采用比較分析法時，應當注意以下問題：（1）用于對比的各個時期的指標，其計算口徑必須保持一致；（2）應剔除偶發(fā)性項目的影響，使分析所利用的數據能反映正常的生產經營狀況；（3）應運用例外原則對某項有顯著變動的指標做重點分析，研究其產生的原因，以便采取對策，趨利避害。 （二）比率分析法 比率分析法是通過計算各種比率指標來確定財務活動變動程度

5、的方法。比率指標的類型主要有構成比率、效率比率和相關比率三類。 1.構成比率 構成比率又稱結構比率，是某項財務指標的各組成部分數值占總體數值的百分比，反映部分與總體的關系。利用構成比率，可以考察總體中某個部分的形成和安排是否合理，以便協(xié)調各項財務活動。 比如，企業(yè)資產中流動資產、固定資產和無形資產占資產總額的百分比（資產構成比率），企業(yè)負債中流動負債和長期負債占負債總額的百分比（負債構成比率）等。利用構成比率，可以考察總體中某個部分的形成和安排是否合理，以便協(xié)調各項財務活動。 2.效率比率 效率比率，是某項財務活動中所費與所得的比率，反映投入與產出的關系。利用效率比率指標，可以進行得

6、失比較，考察經營成果，評價經濟效益。 比如，將利潤項目與銷售成本、銷售收入、資本金等項目加以對比，可以計算出成本利潤率、銷售利潤率和資本金利潤率指標，從不同角度觀察比較企業(yè)獲利能力的高低及其增減變化情況。 3.相關比率 相關比率，是以某個項目和與其有關但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關經濟活動的相互關系。利用相關比率指標，可以考察企業(yè)相互關聯的業(yè)務安排得是否合理，以保障經營活動順暢進行。 比如，將流動資產與流動負債進行對比，計算出流動比率，可以判斷企業(yè)的短期償債能力；將負債總額與資產總額進行對比，可以判斷企業(yè)長期償債能力。 采用比率分析法時，應當注意以下幾點：（1）對比項目的

7、相關性；（2）對比口徑的一致性；（3）衡量標準的科學性。 （三）因素分析法 因素分析法是依據分析指標與其影響因素的關系，從數量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法。 因素分析法具體有兩種：連環(huán)替代法和差額分析法。 1.連環(huán)替代法 連環(huán)替代法，是將分析指標分解為各個可以計量的因素，并根據各個因素之間的依存關系，順次用各因素的比較值（通常為實際值）替代基準值（通常為標準值或計劃值），據以測定各因素對分析指標的影響。 2.差額分析法 差額分析法是連環(huán)替代法的一種簡化形式，是利用各個因素的比較值與基準值之間的差額，來計算各因素對分析指標的影響。 采用因素分析法時，必須注意

8、以下問題：（1）因素分解的關聯性。構成經濟指標的因素，必須是客觀上存在著的因果關系，要能夠反映形成該項指標差異的內在構成原因，否則就失去了應用價值。（2）因素替代的順序性。確定替代因素時，必須根據各因素的依存關系，遵循一定的順序并依次替代，不可隨意加以顛倒，否則就會得出不同的計算結果。（3）順序替代的順序性。因素分析法在計算每一因素變動的影響時，都是在前一次計算的基礎上進行，并采用連環(huán)比較的方法確定因素變化影響結果。（4）計算結果的假定性。由于因素分析法計算的各因素變動的影響數，會因替代順序不同而有差別，因而計算結果不免帶有假定性，即它不可能使每個因素計算的結果，都達到絕對的準確。為此，分析時

9、應力求使這種假定合乎邏輯，具有實際經濟意義。這樣，計算結果的假定性，才不至于妨礙分析的有效性。 二、 財務分析的意義與作用 對企業(yè)財務狀況進行分析的主體包括：投資者、債權人、經理人員、供應商、政府部門、雇員和工會、中介機構等。 財務分析對不同的信息使用者具有不同的意義。具體說來，財務分析的意義主要體現在如下方面： （1）可以判斷企業(yè)的財務實力。通過對資產負債表和利潤表有關資料進行分析，計算相關指標，可以了解企業(yè)的資產結構和負債水平是否合理，從而判斷企業(yè)的償債能力、營運能力及獲利能力等財務實力，揭示企業(yè)在財務狀況方面可能存在的問題。 （2）可以評價和考核企業(yè)的經營業(yè)績，揭示財務活動存在

10、的問題。通過指標的計算、分析和比較，能夠評價和考核企業(yè)的盈利能力和資產周轉狀況，揭示其經營管理的各個方面和各個環(huán)節(jié)問題，找出差距，得出分析結論。 （3）可以挖掘企業(yè)潛力，尋求提高企業(yè)經營管理水平和經濟效益的途徑。企業(yè)進行財務分析的目的不僅僅是發(fā)現問題，更重要的是分析問題和解決問題。通過財務分析，應保持和進一步發(fā)揮生產經營管理中成功的經驗，對存在的問題應提出解決的策略和措施，以達到揚長避短，提高經營管理水平和經濟效益的目的。 （4）可以評價企業(yè)的發(fā)展趨勢。通過企業(yè)各種財務分析，可以判斷企業(yè)的發(fā)展趨勢預測其生產經營的前景及償債能力，從而為企業(yè)領導層進行生產經營決策、投資者進行投資決策和債權人進

11、行信貸決策提供重要的依據，避免因決策錯誤給其帶來重大的損失。 財務分析的作用主要體現在如下方面： 向投資人提供有關企業(yè)的盈利能力和股利分配政策等方面的信息，便于他們做出正確的投資決策。 向債權人提供有關企業(yè)的資本結構、資產狀況和盈利能力等方面的信息，便于他們做出正確的信貸決策。 向政府提供有關企業(yè)的盈利狀況和納稅等方面的信息，為國家的宏觀決策提供依據。 向企業(yè)管理人員提供有關企業(yè)某一特定日期財務狀況以及某一特定期間經營業(yè)績和現金流量方面的信息，為今后進行企業(yè)的生產經營決策和改善經營管理提供依據。便于考核各部門、單位工作業(yè)績、總結經驗、揭示問題。 向雇員和工會提供有關企業(yè)盈利等方面的

12、信息，便于分析判斷企業(yè)盈利與雇員收入：保險：福利之間是否相適應。 向供應商提供有關企業(yè)財務狀況等方面的信息，看是否與企業(yè)進行合作，是否應對企業(yè)延長付款期。 三、 企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產償還長期債務與短期債務的能力。企業(yè)有無支付現金的能力和償還債務能力，是企業(yè)能否生存和健康發(fā)展的關鍵。 企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財務狀況和經營能力的重要標志。償債能力是企業(yè)償還到期債務的承受能力或保證程度，包括償還短期債務和長期債務的能力。 企業(yè)償債能力，靜態(tài)地講，就是用企業(yè)資產清償企業(yè)債務的能力；動態(tài)地講，就是用企業(yè)資產和經營過程創(chuàng)造的收益償還債務的能力。企業(yè)有無現金支付能力和償債能力是企業(yè)能否健康

13、發(fā)展的關鍵。企業(yè)償債能力分析是企業(yè)財務分析的重要組成部分。 在償債能力問題上。債權人和股東的利益并不一致。股東更愿意拿債權人的錢去冒險，如果冒險成功，超額報酬全部歸股東，債權人卻只能得到固定的利息而不能分享冒險成功的額外收益；如果冒險失敗，債權人有可能無法收回本金，要承擔冒險失敗的部分損失。對管理當局來說，為了能夠取得貸款，他們必須考慮債權人對償債能力的要求；為了股東的利益，他們必須權衡企業(yè)的收益和風險、保持適當的償債能力；為了自身的利益，則更傾向于維持較高的償債能力。對企業(yè)的供應商和消費者來說，企業(yè)短期償債能力低意味著企業(yè)履行合同的能力較差；企業(yè)如果無力履行合同，供應商和消費者利益皆將受到

14、損害。 （一）短期償債能力分析 企業(yè)短期債務一般要用流動資產來償付，短期償債能力是指企業(yè)流動資產對流動負債及時足額償還的保證程度，是衡量流動資產變現能力的重要標志。企業(yè)短期償債能力的衡量指標主要有流動比率、速動比率和現金比率。 1.流動比率 流動比率是企業(yè)流動資產與流動負債之比。 一般認為，生產企業(yè)合理的最低流動比率是2，這是因為流動資產中變現能力最差的存貨金額約占流動資產總額的一半，剩下的流動性較大的流動資產至少要等于流動負債，企業(yè)短期償債能力才會有保證。人們長期以來的這種認識因其未能從理論上證明，還不能成為一個統(tǒng)一標準。 運用流動比率進行分析時，要注意以下幾個問題： （1）流

15、動比率高，一般認為償債保證程度較強，但并不一定有足夠的現金或銀行存款償債，因為流動資產除了貨幣資金以外，還有存貨、應收賬款、待攤費用等項目，有可能出現雖說流動比率高，但真正用來償債的現金和存款卻嚴重短缺的現象，所以分析流動比率時，還需進一步分析流動資產的構成項目。 （2）計算出來的流動比率，只有和同行業(yè)平均流動比率、本企業(yè)歷史流動比率進行比較，才能知道這個比率是高還是低。這種比較通常并不能說明流動比率為什么這么高或低，要找出過高或過低的原因還必須分析流動資產和流動負債所包括的內容以及經營士的因素。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產中的應收賬款和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。 2.速動

16、比率 速動比率是企業(yè)速動資產與流動負債之比，速動資產是指流動資產減去變現能力較差且不穩(wěn)定的存貨、待攤費用等后的余額。由于剔除了存貨等變現能力較差的資產，速動比率比流動比率能更準確、可靠地評價企業(yè)資產的流動性及償還短期債務的能力。 一般認為速動比率為1較合適，速動比率過低，企業(yè)面臨償債風險；但速動比率過高，會因占用現金及應收賬款過多而增加企業(yè)的機會成本。 3.現金比率 現金比率是企業(yè)現金類資產與流動負債的比率?，F金類資產包括企業(yè)所擁有的貨幣資金和持有的有價證券（即資產負債表中的短期投資）。它是速動資產扣除應收賬款后的余額。速動資產扣除應收賬款后計算出來的金額，最能反映企業(yè)直接償付流動負債

17、的能力?，F金比率一般認為20%以上為好。但這一比率過高，就意味著企業(yè)流動負債未能得到合理運用，而現金類資產獲利能力低，這類資產金額太高會導致企業(yè)機會成本增加。 上述短期償債能力比率，都是根據財務報表數據計算而得。還有一些表外因素也會影響企業(yè)的短期償債能力，甚至影響相當大。財務報表使用人應盡可能了解這方面信息，以做出正確的判斷。 1.增強短期償債能力的因素 （1）可動用的銀行授信額度。銀行已同意、企業(yè)尚未動用的銀行貸款限額，可以隨時增加企業(yè)的現金，提高支付能力。這一數據不反映在財務報表中，但會在董事會決議中披露。 （2）準備很快變現的非流動資產。企業(yè)可能有一些長期資產可以隨時出售變現，而

18、不出現在“一年內到期的非流動資產”項目中。例如，儲備的土地、未開采的采礦權、目前出租的房產等，在企業(yè)發(fā)生周轉困難時，將其出售并不影響企業(yè)的持續(xù)經營。 （3）企業(yè)信用和償債聲譽 2.降低短期償債能力的因素 （1）與擔保有關的負債。如果該金額較大量很可能發(fā)生，應在評價償債能力時給予關注。 （2）經營租賃合同中的承諾付款。這很可能是需要償付的義務。 （3）建造合同、長期資產購置合同中的分期付款。這也是一種承諾付款，應視同需要償還的債務。 （二）長期償債能力分析 長期償債能力是指企業(yè)償還長期負債的能力。其分析指標主要有三項：資產負債率、產權比率和利息保障倍數。 1.資產負債率 資產負

19、債率是企業(yè)負債總額與資產總額之比。 資產負債率反映債權人所提供的資金占全部資金的比重，以及企業(yè)資產對債權人權益的保障程度。這一比率越低（50%以下），表明企業(yè)的償債能力越強。 事實上，對這一比率的分析，還要看站在誰的立場上。從債權人的立場看，債務比率越低越好，企業(yè)償債有保證，貸款不會有太大風險；從股東的立場看，在全部資本利潤率高于借款利息率時，負債比率越大越好，因為股東所得到的利潤就會加大。從財務管理的角度看，在進行借入資本決策時，企業(yè)應當審時度勢，全面考慮，充分估計預期的利潤和增加的風險，權衡利害得失；做出正確的分析和決策。 2.產權比率與權益乘數 產權比率又稱資本負債率，是負債總額

20、與所有者權益之比，它是企業(yè)財務結構穩(wěn)健與否的重要標志。 產權比率不僅反映了由債務人提供的資本與所有者提供的資本的相對關系，而且反映了企業(yè)自有資金償還全部債務的能力，因此它又是衡量企業(yè)負債經營是否安全有利的重要指標。一般來說，這一比率越低，表明企業(yè)長期償債能力越強，債權人權益保障程度越高，承擔的風險越小，一般認為這一比率為1：1，即100%以下時，應該是有償債能力的，但還應該結合企業(yè)的具體情況加以分析。當企業(yè)的資產收益率大于負債成本率時，負債經營有利于提高資金收益率，獲得額外的利潤，這時的產權比率可適當高些。產權比率高，是高風險、高報酬的財務結構；產權比率低，是低風險、低報酬的財務結構。 權

21、益乘數（又稱股本乘數），是指資產總額相當于股東權益的倍數。權益乘數越大表明所有者投入企業(yè)的資本占全部資產的比重越小，企業(yè)負債的程度越高；反之，該比率越小，表明所有者投入企業(yè)的資本占全部資產的比重越大，企業(yè)的負債程度越低，債權人權益受保護的程度越高。 3.利息保障倍數 利息保障倍數是指企業(yè)息稅前利潤與利息費用之比，又稱已獲利息倍數，用以衡量償付借款利息的能力?！跋⒍惽袄麧櫋笔侵咐麧櫛碇形纯鄢①M用和所得稅前的利潤?！袄①M用”是指本期發(fā)生的全部應付利息，不僅包括財務費用中的利息費用，還應包括計入固定資產成本的資本化利息。資本化利息雖然不在利潤表中扣除，但仍然是要償還的。利息保障倍數的重點是

22、衡量企業(yè)支付利息的能力，沒有足夠大的息稅前利潤，利息的支付就會發(fā)生困難。 利息保障倍數不僅反映了企業(yè)獲利能力的大小，而且反映了獲利能力對償還到期債務的保證程度，它既是企業(yè)舉債經營的前提依據，也是衡量企業(yè)長期償債能力大小的重要標志。要維持正常償債能力，利息保障倍數至少應大于1，且比值越高，企業(yè)長期償債能力越強。如果利息保障倍數過低，企業(yè)將面臨虧損、償債的安全性與穩(wěn)定性下降的風險。 undefined 四、 資產負債表 資產負債表是反映企業(yè)某一特定時間資產、負債、所有者權益等財務狀況的會計報表資產負債表是根據資產等于負債加所有者權益這一會計等式編制的。 資產負債表中，將資產項目列在報表的

23、左側，負債和所有者權益列在報表的右側，從而使資產負債表左右兩側保持平衡。 資產負債表的左邊是資產，包括流動資產和非流動資產，這是按照流動性排列的。市場經濟條件下我們應當關注資產的流動性。企業(yè)規(guī)模大并不代表企業(yè)就有競爭能力，不代表財務狀況就很好。表面上非常繁榮的企業(yè)；也可能由于資產流動性不夠而導致破產。換句話說，任何一個企業(yè)破產，最本質最直接的原因就是資產的流動性出了問題，沒有現金去還債，于是債權人決定向法院申請企業(yè)破產。 資產負債表的右邊是負債和所有者權益。負債是企業(yè)向外面借來的資金，反映的是債權債務的關系；所有者權益是企業(yè)接受投資人投資的資金。所有者權益和負債共同構成了企業(yè)的資金來源，企

24、業(yè)一定的資產來源就必然要有一定的資金占用，所以從另外一個角度來解釋資產，資產就是資金的具體占用形態(tài)。資產負債表是一個靜態(tài)的會計報表，只描述了它在發(fā)布那一時點公司的財務狀況。因此，它反映的信息帶有時效性。只要企業(yè)在經營，它的資金每時每刻都在運動，資產負債表只不過是截取一個相對靜止的時點，把它的財務狀況反映給報表的使用者，資產負債表每時每刻都是變化的。 五、 利潤表 利潤表又稱損益表，是反映公司在一定期間（月份、季度、年度）經營成果的會計報表。利潤表是根據收入減去費用等于利潤這一等式編制的。 編制利潤表的主要目的是將企業(yè)經營成果的信息，提供給各種報表使用者，以供他們作為決策的依據或參考。主要

25、作用有：（1）可據以解釋、評價和預測企業(yè)的經營成果和獲利能力；（2）可據以解釋、評價和預測企業(yè)的償債能力；（3）企業(yè)管理人員可據以做出經營決策；（4）可據以評價和考核管理人員的績效。 六、 公司簡介 （一）公司基本信息 1、公司名稱：xx（集團）有限公司 2、法定代表人：郝xx 3、注冊資本：1400萬元 4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx 5、登記機關：xxx市場監(jiān)督管理局 6、成立日期：2014-9-22 7、營業(yè)期限：2014-9-22至無固定期限 8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx （二）公司簡介 公司堅持誠信為本、鑄就品牌，優(yōu)質服務、贏得市場的經營理

26、念，秉承以人為本，始終堅持 “服務為先、品質為本、創(chuàng)新為魄、共贏為道”的經營理念，遵循“以客戶需求為中心，堅持高端精品戰(zhàn)略，提高最高的服務價值”的服務理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于為客戶量身定制出完美解決方案，滿足高端市場高品質的需求。 公司全面推行“政府、市場、投資、消費、經營、企業(yè)”六位一體合作共贏的市場戰(zhàn)略，以高度的社會責任積極響應政府城市發(fā)展號召，融入各級城市的建設與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領先業(yè)界，對服務區(qū)域經濟與社會發(fā)展做出了突出貢獻。 七、 產業(yè)環(huán)境分析 當前時期，經濟社會發(fā)展既處于可以大有可為的重要戰(zhàn)略機遇期，也面臨著諸多矛盾疊加、風險隱患增多的嚴峻挑

27、戰(zhàn)。主要表現在： 從國際形勢來看，和平與發(fā)展的時代主題沒有變，世界多極化、經濟全球化、文化多樣化、社會信息化深入發(fā)展，世界經濟在深度調整中曲折復蘇，新一輪科技革命和產業(yè)變革蓄勢待發(fā)，但總體上仍將處于低速增長期。同時，國際金融危機深層次影響在相當長的時期依然存在，全球經濟貿易增長乏力，保護主義抬頭。國際貿易新秩序加緊重構，美國主導加快推進跨太平洋伙伴關系協(xié)議（TPP）和跨大西洋貿易與投資伙伴關系協(xié)定（TTIP），國際貿易方式將從貨物貿易、服務貿易向綜合自由貿易深度轉變。國際產業(yè)轉移提速，美國、歐盟等發(fā)達經濟體實施“再工業(yè)化”戰(zhàn)略，引導以高效能運算、數字制造、工業(yè)機器人、增材制造等為代表的先進制

28、造業(yè)回歸，而紡織服裝、電子產品組裝等勞動密集型產業(yè)將加速向東南亞、南亞等勞動力低成本地區(qū)轉移。為應對國際貿易方式轉變，國家實施全方位開放戰(zhàn)略，針對發(fā)達經濟體，與韓國、澳大利亞正式簽署自由貿易協(xié)定，與美國雙方投資協(xié)定談判（BIT）、中日韓三方自由貿易協(xié)定談判正在加緊推進。針對發(fā)展中國家，積極推動與南美國家經濟合作，牽頭設立金磚國家銀行、亞洲基礎設施投資銀行，加快推進與東盟等國家地區(qū)自由貿易談判協(xié)定。與此相對應，在國內逐步推廣自由貿易區(qū)試點，并將于2018年起實行全國統(tǒng)一的市場準入負面清單制度。國際貿易方式轉變對以外向型經濟為主導，雖然會面臨著紡織服裝、電子等現有優(yōu)勢產業(yè)轉移帶來的工業(yè)規(guī)?？偭吭鏊?/p>

29、放緩、就業(yè)崗位減少、社會穩(wěn)定風險加大的挑戰(zhàn)，但也帶來了加快淘汰落后行業(yè)及附加值低的產業(yè)鏈環(huán)節(jié)、推動產業(yè)轉型升級的機遇。 從國內形勢來看，當前我國發(fā)展處于增長速度換擋期、結構調整陣痛期、前期刺激政策消化期“三期疊加”的階段，但經濟發(fā)展長期向好的基本面沒有變，經濟韌性好、潛力足、回旋余地大的基本特征沒有變，持續(xù)增長的良好支撐基礎和條件沒有變，經濟結構調整優(yōu)化的前進態(tài)勢沒有變。國家在適度擴大總需求和調整需求結構的同時，加強供給側結構性改革，著力化解過剩產能，推動大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新，全面實施“中國制造2025”，大力發(fā)展“互聯網+”經濟，積極構建以創(chuàng)新為主要引領和支撐的經濟發(fā)展體系，以期提高經濟發(fā)展新

30、活力，形成經濟增長新動力。深入實施新型城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略，推進以人為本的新型城鎮(zhèn)化，確定地區(qū)開展新型城鎮(zhèn)化試點，逐步建立以城鄉(xiāng)統(tǒng)籌、城鄉(xiāng)一體、產城互動、節(jié)約集約、生態(tài)宜居、和諧發(fā)展為基本特征的新型城鎮(zhèn)化發(fā)展格局。深化行政審批、商事登記、財稅制度和國有企業(yè)混合所有制等改革，在部分區(qū)域推行全面創(chuàng)新改革試驗。雖然需要積極應對前期自身資源環(huán)境消耗過度導致的發(fā)展后勁不足的局面，但也可以搶先抓住拓展國內巨大發(fā)展空間的機遇。 當前，必須明大勢、看大局、察市情，充分認清戰(zhàn)略機遇期內涵的深刻變化，充分認清新常態(tài)下經濟發(fā)展的趨勢性變化，充分認清當前時期所面臨的新機遇新挑戰(zhàn)，牢牢把握發(fā)展的階段特征和內在要求。 未來五年

31、是城市提高自主創(chuàng)新水平的機遇期。要牢牢把握重大戰(zhàn)略機遇，健全激勵創(chuàng)新的體制機制，發(fā)揮科技創(chuàng)新在全面創(chuàng)新中的引領作用，強化企業(yè)創(chuàng)新主體地位和主導作用，強化市場導向和產業(yè)化方向，不斷加大創(chuàng)新投入、提升創(chuàng)新產出、激發(fā)創(chuàng)新活力，增強創(chuàng)新引領發(fā)展的能力。 未來五年是打造現代產業(yè)發(fā)展新高地的關鍵期。要加快產業(yè)轉型升級，做強做優(yōu)先進制造業(yè)，培育壯大戰(zhàn)略性新興產業(yè)，加快發(fā)展現代服務業(yè)，推動產業(yè)體系向創(chuàng)新能力強、質量效益好、結構布局合理、可持續(xù)發(fā)展能力和國際競爭力不斷增強的方向發(fā)展，在新的起點上重振產業(yè)雄風。 未來五年是增創(chuàng)改革開放新優(yōu)勢的攻堅期。要在全面深化改革大框架下和對外開放戰(zhàn)略布局中抓機遇快行動，把

32、各重點領域改革向縱深推進，主動融入國家和全省全面開放大格局，加快完善各方面體制機制，進一步激發(fā)市場主體活力，增強發(fā)展動力，拓展發(fā)展空間，集聚發(fā)展優(yōu)勢。 未來五年是新型城鎮(zhèn)化和城鄉(xiāng)發(fā)展一體化的提質期。要緊緊圍繞“人的城鎮(zhèn)化”這一核心，推動城鎮(zhèn)化進入以提高質量和內涵為主的轉型發(fā)展新階段，完善城市治理體系，健全完善城鄉(xiāng)發(fā)展一體化體制機制，提升城鄉(xiāng)規(guī)劃、產業(yè)發(fā)展、基礎設施、公共服務、就業(yè)社保、社會治理“六個一體化”水平。 未來五年是生態(tài)文明建設的深化期。要牢固樹立綠色發(fā)展理念，堅定不移走綠色發(fā)展、循環(huán)發(fā)展、低碳發(fā)展路子，加大節(jié)能減排和污染整治力度，深入持續(xù)推進太湖治理，建立健全生態(tài)文明制度體系，努

33、力實現經濟持續(xù)增長、污染持續(xù)下降、生態(tài)持續(xù)改善。 未來五年是社會文明程度的提升期。要大力弘揚社會主義核心價值觀，加強和創(chuàng)新社會治理，深化法治建設，不斷提升市民文明素質和社會文明程度，著力提升文化軟實力，提振“精氣神”，確保社會既充滿活力又和諧有序。 未來五年是人民生活質量和水平進一步提高的普惠期。要堅持居民收入增長和經濟發(fā)展相同步，大力推進就業(yè)惠民、創(chuàng)業(yè)富民、幫扶助民，健全城鄉(xiāng)居民收入持續(xù)增長機制，建立更加公平更可持續(xù)的社會保障制度，不斷提高公共服務質量和均等化水平，把人民群眾對美好生活的向往一步一步變?yōu)楝F實。 八、 市場規(guī)模 1、紡織機械市場概況 2018年以來，紡織機械行業(yè)深入推

34、進產業(yè)升級，在新型高效、低能耗、柔性化、自動化、數字化、智能化等多方面取得了不同程度的進展，技術創(chuàng)新和結構調整支撐了行業(yè)的高質量發(fā)展。受中美貿易摩擦、全球新冠肺炎及生產成本上升等因素的影響下，紡織機械行業(yè)總量增長放緩，規(guī)模以上企業(yè)收入規(guī)模產生了一定波動，并有一定程度下滑，產業(yè)迎來新的轉型升級和發(fā)展格局。2020年，經歷了中美經貿摩擦和全球新冠肺炎疫情的嚴重沖擊后，我國通過“六穩(wěn)、六保”等政策基本鞏固了經濟恢復性增長的基礎，國民經濟總體平穩(wěn)，消費和投資持續(xù)回暖。我國紡機行業(yè)生產經營持續(xù)恢復，行業(yè)市場呈現逐步復蘇態(tài)勢。行業(yè)主要經濟指標雖然仍處下降區(qū)間，但降幅逐步收窄，在防疫用紡織設備的拉動下，出口

35、大幅增長，對外貿易延續(xù)了2019年以來的順差態(tài)勢。2021年上半年，得益于國內疫情防控形勢穩(wěn)定和宏觀政策效應的持續(xù)釋放，國民經濟穩(wěn)步恢復，我國紡織機械行業(yè)生產經營保持平穩(wěn)發(fā)展，行業(yè)主要經濟指標保持穩(wěn)步回升態(tài)勢，出口維持增長，對外貿易延續(xù)了2019年以來的順差態(tài)勢。 根據2020年年度及2021年上半年紡織機械行業(yè)經濟運行報告，2020年1-12月，644家規(guī)模以上紡織機械企業(yè)實現營業(yè)收入730.73億元。自2020年二季度復工復產以來，行業(yè)營業(yè)收入降幅逐步收窄，全年營業(yè)收入降幅較前三季度收窄9.27個百分點，尤其2020年四季度經營明顯好轉，營業(yè)收入季度增幅環(huán)比大漲，達到17.65%。202

36、1年1-6月，664家規(guī)模以上紡織機械企業(yè)實現營業(yè)收入433.55億元，同比增長33.22%。 “十三五”期間，紡織機械行業(yè)與我國整體經濟一樣，由高速增長進入到結構深度調整、更加追求高質量發(fā)展的時期。我國紡織機械規(guī)模以上企業(yè)主營業(yè)務收入保持在合理運行區(qū)間。行業(yè)的健康發(fā)展顯著提高了中國紡織機械行業(yè)在全球的市場地位和話語權?！笆濉逼陂g，我國紡織機械對外貿易由“十二五”期間的貿易逆差逐步轉為順差，出口金額穩(wěn)步提升，2019年以來出口額位列全球第一。 據海關統(tǒng)計，2020年1-12月我國紡織機械進出口累計總額為74.54億美元，同比增長4.75%。進口方面，2020年度，我國共從73個國家和地

37、區(qū)進口紡織機械，進口總額28.86億美元，同比下降13.42%。紡織機械進口的主要國家和地區(qū)以日本、德國、意大利、中國臺灣和法國為主。出口方面，2020年度，我國共向192個國家及地區(qū)出口紡織機械45.68億美元，同比增長20.75%，在防疫紡織品生產設備出口的帶動下，紡織機械出口總額創(chuàng)歷史最高水平。出口到韓國、印度、越南、土耳其及孟加拉國的合計金額占全部出口額的47.54%，是我國2020年度紡織機械出口的主要國家和地區(qū)。受疫情影響，印度、越南、孟加拉等我國紡機傳統(tǒng)出口市場下跌幅度較大。2021年1-6月，我國紡織機械進出口累計總額為40.73億美元，同比增長24.08%。其中，紡織機械進口

38、17.40億美元，同比增長24.88%；出口23.33億美元，同比增長23.49%。 2、我國圓緯機市場概況 2020年圓緯機行業(yè)隨著疫情好轉市場加速恢復，全年呈現加速回升的良好態(tài)勢。一季度圓緯機企業(yè)受新冠疫情影響，主要集中于生產年前訂單，但整體銷量有所下滑；二季度隨著國內疫情防控向好態(tài)勢發(fā)展，圓緯機市場逐步回暖，其中表現最為突出的是細針距機型；下半年開始，海外織造訂單回流，同時國內市場全面爆發(fā)，全年產銷量顯著上升。同時，圓緯機企業(yè)加大新產品研發(fā)力度，保持產品差異化，注意避免同質化。據紡機協(xié)會統(tǒng)計，2020年全年圓緯機銷量約為26,500臺，同比增加15%。另據海關統(tǒng)計，我國圓緯機全年出口

39、金額為26,135.70萬美元，同比增長4.00%。2021年上半年，圓緯機行業(yè)產銷兩旺。在化纖材料價格上漲、部分面料產品市場需求旺盛等多種因素影響下，下游織造企業(yè)持續(xù)擴大產能，購機需求增加。但鑄造件等原材料價格上漲、相關核心配件供貨周期延長，對圓緯機交貨周期造成了較大影響。圓緯機行業(yè)海外市場在上半年表現較好，同時全球疫情仍在持續(xù)，圓緯機出口后期面臨一定困難。在當前復雜形式下，圓緯機企業(yè)繼續(xù)開發(fā)新產品，保持產品差異化，提高品質，提升核心競爭力。據紡機協(xié)會統(tǒng)計2021年上半年圓緯機銷量約為14,500臺，同比增加70.60%。另據海關統(tǒng)計，我國圓緯機2021年上半年出口金額為14,084.90萬

40、美元，同比增加51.40%。 九、 必要性分析 1、現有產能已無法滿足公司業(yè)務發(fā)展需求 作為行業(yè)的領先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產品銷售形勢良好，產銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。 隨著業(yè)務發(fā)展，公司現有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產流程、強化管理等手段，不斷挖掘產能潛力，但仍難以從根本上緩解產能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。 2、公司產品結構升級的需要 隨著制造業(yè)智能化、自動化產業(yè)升級，公司產品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有

41、以技術創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅動，不斷研發(fā)新產品，提升產品精密化程度，將產品質量水平提升到同類產品的領先水準，提高生產的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領域的國內領先地位。 十、 經濟效益及財務分析 （一）生產規(guī)模和產品方案 本期項目所有基礎數據均以近期物價水平為基礎，項目運營期內不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產品及服務相對價格變化，同時，假設當年裝產品及服務產量等于當年產品銷售量。 （二）項目計算期及達產計劃的確定 為了更加直觀的體現項目的建設及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設期2年（24個月），運營期8年。項目自投入運營后

42、逐年提高運營能力直至達到預期規(guī)劃目標，即滿負荷運營。 （三）營業(yè)收入估算 本期項目達產年預計每年可實現營業(yè)收入61400.00萬元；具體測算數據詳見—《營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表》所示。 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 單位：萬元 序號 項目 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年 1 營業(yè)收入 0.00 46050.00 52190.00 61400.00 2 增值稅 0.00 2082.65 2360.33 2504.03 2.1 銷項稅 0.00 5986.50 6784.70 7982.00 2.2

43、 進項稅 0.00 3903.85 4424.37 5477.97 3 稅金及附加 0.00 249.92 283.24 300.48 3.1 城建稅 0.00 145.79 165.22 175.28 3.2 教育費附加 0.00 62.48 70.81 75.12 3.3 地方教育附加 0.00 41.65 47.21 50.08 （二）達產年增值稅估算 根據《中華人民共和國增值稅暫行條例》的規(guī)定和《關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知》及相關規(guī)定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=

44、銷項稅額-進項稅額=2504.03萬元。 （三）綜合總成本費用估算 本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。 本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用48976.29萬元，其中：可變成本42750.42萬元，固定成本6225.87萬元。達產年項目經營成本47297.63萬元。具體測算數據詳見—《綜合總成本費用估算表》所示。 綜合總成本費用估算表 單位

45、：萬元 序號 項目 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年 1 原材料、燃料費 0.00 30029.65 34033.60 40039.53 2 工資及福利費 0.00 2710.89 2710.89 2710.89 3 修理費 0.00 716.75 716.75 716.75 4 其他費用 0.00 3830.46 3830.46 3830.46 4.1 其他制造費用 0.00 330.01 330.01 330.01 4.2 其他管理費用 0.00 248.35 248.35

46、248.35 4.3 其他營業(yè)費用 0.00 3252.10 3252.10 3252.10 5 經營成本 0.00 37287.75 41291.70 47297.63 6 折舊費 0.00 1143.08 1143.08 1143.08 7 攤銷費 0.00 22.85 22.85 22.85 8 利息支出 0.00 512.73 512.73 512.73 9 總成本費用 0.00 38966.41 42970.36 48976.29 9.1 其中：固定成本 0.00 6225.8

47、7 6225.87 6225.87 9.2 可變成本 0.00 32740.54 36744.49 42750.42 （四）稅金及附加 本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加300.48萬元。 （五）利潤總額及企業(yè)所得稅 根據國家有關稅收政策規(guī)定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=12123.23（萬元）。 企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據規(guī)定本期項目應繳納企業(yè)所得稅，達產年應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額×稅率=12123

48、.23×25.00%=3030.81（萬元）。 （六）利潤及利潤分配 該項目達產年可實現利潤總額12123.23萬元，繳納企業(yè)所得稅3030.81萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業(yè)所得稅=12123.23-3030.81=9092.42（萬元）。 利潤及利潤分配表 單位：萬元 序號 項目 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年 1 營業(yè)收入 0.00 46050.00 52190.00 61400.00 2 稅金及附加 0.00 249.92 283.24 300.48 3 總成本費用 0.00 389

49、66.41 42970.36 48976.29 4 利潤總額 0.00 6833.67 8936.40 12123.23 5 應納所得稅額 0.00 6833.67 8936.40 12123.23 6 所得稅 0.00 1708.42 2234.10 3030.81 7 凈利潤 0.00 5125.25 6702.30 9092.42 8 期初未分配利潤 0.00 0.00 4612.73 10183.52 9 可供分配的利潤 0.00 5125.25 11315.03 19275.94 1

50、0 法定盈余公積金 0.00 512.52 1131.50 1927.59 11 可供分配的利潤 0.00 4612.73 10183.52 17348.35 12 未分配利潤 0.00 4612.73 10183.52 17348.35 13 息稅前利潤 0.00 9054.82 11683.23 15666.77 （四）財務內部收益率（所得稅后） 項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為： 財務內部收益率（FIRR）=24.63%。 本期項目

51、投資財務內部收益率24.63%，高于行業(yè)基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。 （五）財務凈現值（所得稅后） 所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和： 財務凈現值（FNPV）=14605.72（萬元）。 以上計算結果表明，財務凈現值14605.72萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。 （六）投資回收期（所得稅后） 投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現

52、金流量開始出現正值年份數）-1+{上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量}，本期項目投資回收期： 投資回收期（Pt）=5.62年。 本期項目全部投資回收期5.62年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。 項目投資現金流量表 單位：萬元 序號 項目 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年 1 現金流入 0.00 0.00 46050.00 52190.00 61400.00 1.1 營業(yè)收入 0.00 0.00 46050.00 52190.0

53、0 61400.00 2 現金流出 10937.25 10937.25 42131.65 42187.47 53110.89 2.1 建設投資 10937.25 10937.25 2.2 流動資金 0.00 4593.98 612.53 5512.78 2.3 經營成本 0.00 37287.75 41291.70 47297.63 2.4 稅金及附加 0.00 249.92 283.24 300.48 3 所得稅前凈現金流量 -10937.25 -10937.25 3918.35 10002.53

54、 8289.11 4 累計所得稅前凈現金流量 -10937.25 -21874.50 -17956.15 -7953.62 335.49 5 調整所得稅 0.00 2263.70 2920.81 3916.69 6 所得稅后凈現金流量 -10937.25 -10937.25 2209.93 7768.43 5258.30 7 累計所得稅后凈現金流量 -10937.25 -21874.50 -19664.57 -11896.14 -6637.84 計算指標 1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：33.17%； 2、項目投資財

55、務內部收益率（所得稅后）：24.63%； 3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=12%）：26427.27萬元； 4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=12%）：14605.72萬元； 5、項目投資回收期（所得稅前）：4.96年； 6、項目投資回收期（所得稅后）：5.62年。 （七）債務資金償還計劃 本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。 （八）利息備付率測算 按照《建設項目經濟評價方法與參數（第三版）》的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，

56、它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目達產年利息備付率（ICR）為30.56。 本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。 （九）償債備付率測算 按照《建設項目經濟評價方法與參數（第三版）》的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目達產年償債備付率（DSCR）為26.92。 根據約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付

57、率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。 借款還本付息計劃表 單位：萬元 序 號 項目 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年 1 借款 1.1 期初借款余額 5231.945 10463.89 10463.89 10463.89 1.2 當期還本付息 128.18 897.28 512.73 512.73 512.73 1.2.1 還本 1.2.2 付息 128.18 897.28 512.73 512.73 512.73 1.3 期末借款余額 5

58、231.945 10463.89 10463.89 10463.89 10463.89 2 利息備付率 30.56 3 償債備付率 26.92 （十）級標題經濟評價結論 根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業(yè)收入61400.00萬元，綜合總成本費用48976.29萬元，稅金及附加300.48萬元，凈利潤9092.42萬元，財務內部收益率24.63%，財務凈現值14605.72萬元，全部投資回收期5.62年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。綜上所述，本期項目從經濟效益指標上評價是完全可行的。 十一、 投

59、資計劃 （一）投資估算的依據 本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資金，估算的主要依據包括： 1、《建設項目經濟評價方法與參數（第三版）》 2、《投資項目可行性研究指南》 3、《建設項目投資估算編審規(guī)程》 4、《建設項目可行性研究報告編制深度規(guī)定》 5、《建設工程工程量清單計價規(guī)范》 6、《企業(yè)工程設計概算編制辦法》 7、《建設工程監(jiān)理與相關服務收費管理規(guī)定》 （二）項目費用與效益范圍界定 本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。 本期項目建

60、設投資21874.49萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。 （三）工程費用 工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計18678.88萬元。 1、建筑工程費估算 根據估算，本期項目建筑工程費為10218.51萬元。 2、設備購置費估算 設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照《機電產品報價手冊》和《建設項目概算編制辦法及各項概算指標》規(guī)定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為7981.09萬元。 3、安裝工程費估算

61、 本期項目安裝工程費為479.28萬元。 （四）工程建設其他費用 本期項目工程建設其他費用為2629.76萬元。 （五）預備費 本期項目預備費為565.85萬元。 建設投資估算表 單位：萬元 序號 項目 建筑工程 設備購置 安裝工程 其他費用 合計 1 工程費用 10218.51 7981.09 479.28 18678.88 1.1 建筑工程費 10218.51 10218.51 1.2 設備購置費 7981.09 7981.09 1.3 安裝工程費 479.28 479.28 2

62、 其他費用 2629.76 2629.76 2.1 土地出讓金 1142.33 1142.33 3 預備費 565.85 565.85 3.1 基本預備費 342.03 342.03 3.2 漲價預備費 223.82 223.82 4 投資合計 21874.49 （六）建設期利息 按照建設規(guī)劃，本期項目建設期為24個月，其中申請銀行貸款10463.89萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息512.73萬元。 建設期利息估算表 單位：萬元 序號 項目

63、合計 第1年 第2年 1 借款 1.1 建設期利息 512.73 128.18 384.55 1.1.1 期初借款余額 5231.945 1.1.2 當期借款 10463.89 5231.94 5231.94 1.1.3 當期應計利息 512.73 128.18 384.55 1.1.4 期末借款余額 5231.945 10463.89 1.2 其他融資費用 1.3 小計 512.73 128.18 384.55 2 債券 2.1 建設期利息 2.1.1 期

64、初債務余額 2.1.2 當期債務金額 2.1.3 當期應計利息 2.1.4 期末債務余額 2.2 其他融資費用 2.3 小計 3 合計 512.73 128.18 384.55 （七）流動資金 流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業(yè)流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算

65、法進行測算。 根據測算，本期項目流動資金為6125.31萬元。 流動資金估算表 單位：萬元 序號 項目 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年 1 流動資產 0.00 32985.18 37383.20 43980.24 1.1 應收賬款 0.00 14843.33 16822.44 19791.11 1.2 存貨 0.00 11544.81 13084.12 15393.08 1.2.1 原輔材料 0.00 3463.44 3925.23 4617.92 1.2.2 燃料動力 0.00 173

66、.18 196.26 230.90 1.2.3 在產品 0.00 5310.61 6018.70 7080.82 1.2.4 產成品 0.00 2597.58 2943.92 3463.44 1.3 現金 0.00 2638.82 2990.66 3518.42 1.4 預付賬款 0.00 3958.22 4485.99 5277.63 2 流動負債 0.00 28391.20 32176.69 37854.93 2.1 應付賬款 0.00 10220.83 11583.60 13627.77 2.2 預收賬款 0.00 18170.37 20593.09 24227.16 3 流動資金 0.00 4593.98 5206.51 6125.31 4 流動資金增加 0.00 4593.98 612.53 918.80 5 鋪底流動資金 0.00 9895.55 11214.96 13194.07 （八）項目總投資 本期