淺談企業(yè)所得稅稅收籌劃下投資環(huán)節(jié)潛在的機(jī)會(huì)成本

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1、淺談企業(yè)所得稅稅收籌劃下投資環(huán)節(jié)潛在的機(jī)會(huì)成本 作者姓名：xxx 作者單位：天津港股份有限公司計(jì)財(cái)部 郵政編碼：300461 摘要： 隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入快速發(fā)展，在競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的今天，以“在遵循稅法的前提下，最大程度地降低稅收成本，實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)最大化”為目標(biāo)的稅務(wù)籌劃越來(lái)越受到企業(yè)的重視和關(guān)注。稅務(wù)籌劃本身不單純是一種財(cái)務(wù)行為,而是和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為息息相關(guān),是一種高層次的理財(cái)活動(dòng)，貫穿于現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)。同時(shí)，現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)都直接或間接地受到稅收的影響。因此，稅務(wù)籌劃成為現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理不可或缺的重要內(nèi)容?，F(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理主要包括籌資、投資、生產(chǎn)經(jīng)

2、營(yíng)和利潤(rùn)分配等環(huán)節(jié)。本文闡述了稅務(wù)籌劃?rùn)C(jī)會(huì)成本的重要性，并以天津港某一項(xiàng)目為案例，從投資環(huán)節(jié)上初步探討企業(yè)所得稅稅務(wù)籌劃下潛在的機(jī)會(huì)成本的可行性。最后全文總結(jié)說(shuō)明企業(yè)在進(jìn)行稅務(wù)籌劃時(shí)要通盤(pán)考慮，選擇有助于增加企業(yè)整體收益和發(fā)展規(guī)模經(jīng)濟(jì)的稅務(wù)籌劃方案，同時(shí)企業(yè)稅務(wù)籌劃還要考慮成本收益關(guān)系。只有收益大于成本，稅務(wù)籌劃才是可行的。 關(guān)鍵詞：機(jī)會(huì)成本 投資環(huán)節(jié) 稅收籌劃 企業(yè)所得稅 一、稅收籌劃?rùn)C(jī)會(huì)成本定義 目前，我國(guó)企業(yè)所得稅法已日趨完善，隨著新的《企業(yè)所得稅法》、《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》和《實(shí)施企業(yè)所得稅過(guò)渡優(yōu)惠政策的通知》于2007年陸續(xù)出臺(tái)，并于2008年1月1

3、日起開(kāi)始正式實(shí)施，稅收優(yōu)惠政策較之前有著較大的調(diào)整，因此，對(duì)優(yōu)惠政策的享用就需要充分考慮稅收籌劃的投資機(jī)會(huì)成本問(wèn)題。 稅收籌劃的機(jī)會(huì)成本，是指企業(yè)因采用擬定的稅務(wù)籌劃方案，從事某項(xiàng)經(jīng)營(yíng)或生產(chǎn)某種產(chǎn)品而不能從事其他經(jīng)營(yíng)或生產(chǎn)其他產(chǎn)品放棄的潛在收益。因?yàn)槎愂栈I劃的機(jī)會(huì)成本需要對(duì)不同的稅收方案進(jìn)行測(cè)算和比較，企業(yè)所花費(fèi)的時(shí)間和精力較大，所以稅收籌劃的機(jī)會(huì)成本一般容易被企業(yè)忽視或放棄。一般來(lái)說(shuō)，如果企業(yè)不具備享用稅收優(yōu)惠政策，為了享用這種優(yōu)惠，必須對(duì)原有經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)做大的調(diào)整，則企業(yè)付出的機(jī)會(huì)成本就會(huì)很大；除此之外，很多稅收優(yōu)惠有期限長(zhǎng)短的限制，也存在機(jī)會(huì)成本的問(wèn)題。 企業(yè)在進(jìn)行稅收籌劃時(shí)，需認(rèn)真對(duì)不

4、同方案進(jìn)行成本效益分析，需測(cè)算出每一種方案能否給企業(yè)帶來(lái)純經(jīng)濟(jì)效益的增加或哪一種方案帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益最大化，在此基礎(chǔ)上判斷方案是否可行。 二、投資環(huán)節(jié)的機(jī)會(huì)成本分析 稅收籌劃的機(jī)會(huì)成本無(wú)處不在，它貫穿于籌資、投資、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和利潤(rùn)分配等現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)。由于筆者從事的是項(xiàng)目投資管理工作，且項(xiàng)目利潤(rùn)產(chǎn)生的所得稅稅負(fù)的多少對(duì)企業(yè)投資的選擇會(huì)產(chǎn)生極大的影響，因此本文僅從投資角度出發(fā)，初步探討企業(yè)所得稅稅務(wù)籌劃下潛在的投資機(jī)會(huì)成本。 企業(yè)投資環(huán)節(jié)稅收籌劃主要有以下四個(gè)方面可供選擇，包括：投資主體的選擇、投資地點(diǎn)的選擇、投資方式的選擇和投資期限的選擇。每個(gè)方面稅收籌劃下投資的選擇會(huì)給企業(yè)帶來(lái)

5、不同程度的機(jī)會(huì)成本，因此，需要對(duì)可選擇方面綜合考慮，優(yōu)化選擇?，F(xiàn)結(jié)合天津港的實(shí)際情況，僅對(duì)稅收籌劃下投資主體的選擇所產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本案例進(jìn)行詳細(xì)分析，不當(dāng)之處敬請(qǐng)批評(píng)指正。 三、稅收籌劃下投資主體選擇的案例分析 1、天津港投資環(huán)節(jié)稅收籌劃產(chǎn)生的背景 在“改革開(kāi)放、內(nèi)引外聯(lián)”背景下，自上世紀(jì)90年代初開(kāi)始，天津港的經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目開(kāi)始采取中外合資和內(nèi)資聯(lián)營(yíng)形式，這樣不但做到了用較少的資本撬動(dòng)了更多的資本的杠桿效應(yīng)，而且還很大程度上避免了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，為天津港不斷做大做強(qiáng)、建設(shè)成為一個(gè)“面向東北亞、輻射中西亞的集裝箱樞紐港，中國(guó)北方最大的散雜貨港，環(huán)渤海最大的綜合性港口”奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。天津港采用合資

6、形式從稅收籌劃角度來(lái)看，可享受更多的稅收優(yōu)惠政策，從而減輕企業(yè)的負(fù)擔(dān)。新的企業(yè)所得稅稅法實(shí)施后，選擇不同投資主體所產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本也是不盡相同的。 2、投資主體稅收籌劃案例分析 （1）案例基本情況 為了吸引外商投資、擴(kuò)大再生產(chǎn)，天津港和一個(gè)外商投資企業(yè)（假設(shè)為外商A）需共同投資建設(shè)一個(gè)堆場(chǎng)項(xiàng)目。該項(xiàng)目于2010年開(kāi)工建設(shè)，預(yù)計(jì)2011年末完工，2012年初正式投產(chǎn)。該項(xiàng)目預(yù)計(jì)在未來(lái)投產(chǎn)的前5年內(nèi)（2012~2016年）每年虧損分別為5000萬(wàn)元、4000萬(wàn)元、3000萬(wàn)元、2000萬(wàn)元、1000萬(wàn)元，第六年項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)以后每年可實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)4000萬(wàn)元。 合資雙方需要確定一個(gè)項(xiàng)目投資主體（即

7、法人公司）來(lái)建設(shè)該項(xiàng)目，現(xiàn)有三種確定項(xiàng)目投資主體方案可供選擇，即方案一：由天津港和外商A出資成立一個(gè)新的合資公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“甲公司”），并由甲公司投資建設(shè)該項(xiàng)目。方案二：由天津港和外商A之前已成立的乙公司投資建設(shè)該項(xiàng)目，其中乙公司自2004年度開(kāi)始享受“免五減五”的企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策，預(yù)計(jì)該公司自2012年至以后每年稅前利潤(rùn)為15000萬(wàn)元。方案三：由天津港和外商A之前已成立的丙公司投資建設(shè)該項(xiàng)目，其中丙公司自2007年度開(kāi)始享受“免五減五”的企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策，預(yù)計(jì)該公司自2012年至以后每年稅前利潤(rùn)為15000萬(wàn)元。 （2）稅收籌劃方案分析 由于投資主體與納稅主體是緊密相關(guān)的，現(xiàn)就

8、以上三種方案進(jìn)行稅收籌劃分析，在上述三種方案企業(yè)所得稅稅收籌劃下所產(chǎn)生機(jī)會(huì)成本不同的基礎(chǔ)上，測(cè)算出哪種方案能給企業(yè)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益最大化。 首先對(duì)方案一情況進(jìn)行分析。根據(jù)《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》規(guī)定：“由省級(jí)以上政府投資主管部門(mén)核準(zhǔn)的沿海港口萬(wàn)噸級(jí)及以上泊位、內(nèi)河千噸級(jí)及以上泊位、滾裝泊位、內(nèi)河航運(yùn)樞紐新建項(xiàng)目，項(xiàng)目的投資經(jīng)營(yíng)的所得，自項(xiàng)目取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收入所屬納稅年度起，第一年至第三年免征企業(yè)所得稅，第四年至第六年減半征收企業(yè)所得稅?！庇纱丝梢酝茢啵捎谠擁?xiàng)目為投資建設(shè)堆場(chǎng)項(xiàng)目，而堆場(chǎng)建設(shè)不屬于國(guó)家重點(diǎn)扶持的公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，因此如實(shí)施方案一即由新成立的甲公司投資建設(shè)該項(xiàng)目，合資公司將無(wú)

9、法享受企業(yè)所得稅優(yōu)惠，須按25%所得稅率正常繳稅。同時(shí)，由于該項(xiàng)目投資投產(chǎn)初期虧損，如采用方案二或方案三具有合并抵稅作用，在一定程度上可減輕企業(yè)稅負(fù)。綜上所述，方案一由甲公司投資建設(shè)該項(xiàng)目不具備稅收籌劃實(shí)施的可行性。 方案二與方案三唯一的區(qū)別在于企業(yè)可享受的企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策時(shí)點(diǎn)不同，該項(xiàng)目如由乙公司投資建設(shè)，可自該項(xiàng)目投產(chǎn)之日起享受兩年（2012~2013年）的企業(yè)所得稅減半稅收優(yōu)惠政策；如由丙公司投資建設(shè)，可自該項(xiàng)目投產(chǎn)之日起享受五年（2012~2016年）的企業(yè)所得稅減半稅收優(yōu)惠政策。因此，鑒于方案二與方案三的區(qū)別，我們可以測(cè)算該項(xiàng)目的機(jī)會(huì)成本為：自2014年起至2016年止，由于

10、乙公司不再享受企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策和丙公司繼續(xù)享受企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策期間，該項(xiàng)目不同的投資主體對(duì)凈利潤(rùn)的影響數(shù)。 （3）稅收籌劃方案測(cè)算 ①方案二——乙公司為投資主體的機(jī)會(huì)成本 則乙公司2014~2016年凈利潤(rùn)為29250萬(wàn)元，計(jì)算過(guò)程如下： 2014年凈利潤(rùn)=（15000-3000）（1-25%）=9000萬(wàn)元 2015年凈利潤(rùn)=（15000-2000）（1-25%）=9750萬(wàn)元 2016年凈利潤(rùn)=（15000-1000）（1-25%）=10500萬(wàn)元 則丙公司2014~2016年凈利潤(rùn)為39375萬(wàn)元，計(jì)算過(guò)程如下： 2014年凈利潤(rùn)=15000（1-25%/2）

11、=13125萬(wàn)元 2015年凈利潤(rùn)=15000（1-25%/2）=13125萬(wàn)元 2016年凈利潤(rùn)=15000（1-25%/2）=13125萬(wàn)元 2014~2016年乙公司和丙公司凈利潤(rùn)之和，即方案二稅收籌劃的機(jī)會(huì)成本為68625萬(wàn)元（29250+39375）。 ②方案三——丙公司為投資主體的機(jī)會(huì)成本 則乙公司2014~2016年凈利潤(rùn)為33750萬(wàn)元，計(jì)算過(guò)程如下： 2014年凈利潤(rùn)=15000（1-25%）=11250萬(wàn)元 2015年凈利潤(rùn)=15000（1-25%）=11250萬(wàn)元 2016年凈利潤(rùn)=15000（1-25%）=11250萬(wàn)元 則丙公司2014~2016年凈

12、利潤(rùn)為34125萬(wàn)元，計(jì)算過(guò)程如下： 2014年凈利潤(rùn)=（15000-3000）（1-25%/2）=10500萬(wàn)元 2015年凈利潤(rùn)=（15000-2000）（1-25%/2）=11375萬(wàn)元 2016年凈利潤(rùn)=（15000-1000）（1-25%/2）=12250萬(wàn)元 2014~2016年乙公司和丙公司凈利潤(rùn)之和，即方案三稅收籌劃的機(jī)會(huì)成本為67875萬(wàn)元（33750+34125）。 （4）測(cè)算結(jié)論 經(jīng)測(cè)算，我們發(fā)現(xiàn)方案二的機(jī)會(huì)成本（潛在的收益）較方案三的機(jī)會(huì)成本（潛在的收益）高出750萬(wàn)元（68625-67875），由此可以得出結(jié)論，該項(xiàng)目由乙公司作為投資主體來(lái)進(jìn)行投資建設(shè)是稅

13、收籌劃下的最佳方案。 四、結(jié)論 企業(yè)在進(jìn)行稅務(wù)籌劃時(shí)要通盤(pán)考慮，著眼于整體稅后收益最大化。其次，要考慮企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)，選擇有助于增加企業(yè)整體收益和發(fā)展規(guī)模經(jīng)濟(jì)的稅務(wù)籌劃方案。第三，企業(yè)稅務(wù)籌劃要考慮成本收益關(guān)系。只有收益大于成本，稅務(wù)籌劃才是可行的。 作者簡(jiǎn)介： Xxx，男，1978年出生，32歲，碩士研究生，會(huì)計(jì)師，2001年天津商學(xué)院畢業(yè)后從事財(cái)務(wù)工作至今。在工作期間于2007年4月在《交通財(cái)會(huì)》發(fā)表論文一篇、2008年6月獲得天津財(cái)經(jīng)大學(xué)管理學(xué)碩士學(xué)位、2010年1月獲得BFT英語(yǔ)高級(jí)證書(shū)，現(xiàn)任天津港股份有限公司計(jì)財(cái)部基建核算管理員。 地址：天津市塘沽區(qū)津港路99號(hào)天津港股份有限公司計(jì)財(cái)部 郵政編碼：300461 固定電話(huà)： ；手機(jī)： E-mail： 8