證券從業(yè)考試 證券投資基金 習(xí)題精講班 全

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1、 前　言 一、教材 　　隨著教材內(nèi)容的變更，知識(shí)點(diǎn)與考試點(diǎn)也相應(yīng)發(fā)生變化。 　　總章節(jié)沒(méi)變。第三章由原來(lái)的七節(jié)變?yōu)槿?jié)。第四章增加了一節(jié)。第十五章及其第一節(jié)標(biāo)題發(fā)生變化。 　　 　　二、應(yīng)試技巧 　　1.不糾纏難題。原因是單題分值小，時(shí)間緊，題量大。 　　三種題型：?jiǎn)?、多選、判斷 　　單選60道0.5分； 　　多選40道1分； 　　判斷60道0.5分 　　在每次考試做題之前，應(yīng)花20秒時(shí)間快速瀏覽每種題型的具體說(shuō)明，以防出現(xiàn)預(yù)料之外的題型變化。 　　2.不漏答題。 　　3.考前不押題。 　　4.考前安排適當(dāng)時(shí)間學(xué)習(xí)。 　　5.根據(jù)常識(shí)答題。 　　6.第二

2、、三、四、六、九、十、十一、十五是相對(duì)的重點(diǎn)。 　　 　　三、關(guān)于學(xué)習(xí)的建議（尋找適合的方法） 　　在復(fù)習(xí)備考以及臨場(chǎng)發(fā)揮的時(shí)候都要努力淡定、努力平和。情緒上的大起大落不利于大家的學(xué)習(xí)以及最后的水平發(fā)揮。 　　安心復(fù)習(xí)，攝心為戒，因戒生定，因定發(fā)慧。 　　只要看考試用書(shū)，看3遍，做些習(xí)題。 　　 　　四、考試大綱的要求。 　　“掌握”要求的務(wù)必細(xì)看，每章都有重點(diǎn)，抓住大綱重點(diǎn)去看。 　　“熟悉”要求的相對(duì)來(lái)說(shuō)考的比較容易。 　　“了解”要求的很簡(jiǎn)單，這部分有些印象就可以，不必過(guò)于糾纏。 　　 　　五、習(xí)題和模擬題務(wù)必做完。 第一章　證券投資基金概述 本章共有7節(jié)內(nèi)

3、容。 　　《大綱要求》： 　　掌握證券投資基金的概念與特點(diǎn)；熟悉證券投資基金與股票、債券、銀行儲(chǔ)蓄存款的區(qū)別；了解證券投資基金市場(chǎng)的運(yùn)作與參與主體。掌握契約型基金與公司型基金的概念與區(qū)別；了解證券投資基金的起源與發(fā)展；了解我國(guó)證券投資基金業(yè)的發(fā)展概況。掌握封閉式基金與開(kāi)放式基金的概念與區(qū)別。了解基金業(yè)在金融體系中的地位與作用。 　　重點(diǎn)和難點(diǎn)： 　　主要介紹證券投資基金的一些基礎(chǔ)知識(shí)。 　　證券投資基金是一種實(shí)行組合投資、專業(yè)管理、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。與直接投資股票、債券不同，證券投資基金是一種間接投資工具?；鹜顿Y者、基金管理人和托管人是基金運(yùn)作中的主要當(dāng)事人。根據(jù)組

4、織形式的不同，基金可分為契約型基金與公司型基金；根據(jù)運(yùn)作方式不同，基金可分為封閉式基金與開(kāi)放式基金。 　　 第一節(jié)　證券投資基金的概念與特點(diǎn) 　　 　　一、證券投資基金的概念： 　　證券投資基金是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。 　　關(guān)于證券投資基金概念的考點(diǎn)如下，這些考點(diǎn)可能成為單項(xiàng)選擇題： 　　1.證券投資基金通過(guò)發(fā)行基金份額的方式募集資金。 　　2.個(gè)人投資者或機(jī)構(gòu)投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量的基金份額參與基金投資。 　　3.基金所募集的資金在法

5、律上具有獨(dú)立性。 　　4.基金資產(chǎn)由基金托管人保管。 　　5.基金資產(chǎn)由基金管理人進(jìn)行組合投資。 　　6.基金投資者是基金的所有人。基金盈余全部歸基金投資者所有。 　　7.基金合同與招募說(shuō)明書(shū)是基金設(shè)立的兩個(gè)重要法律文件。 　　8.證券投資基金是一種間接投資工具。 　　9.證券投資基金以股票、債券等金融證券為投資對(duì)象。 　　10.基金投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)基金份額的方式間接進(jìn)行證券投資。 　　11.證券投資基金在美國(guó)被稱為“共同基金”；在英國(guó)及中國(guó)香港被稱為“單位信托基金”；在日本和中國(guó)臺(tái)灣稱為“證券投資信托基金”；在歐洲一些國(guó)家稱為“集合投資基金”或“集合投資計(jì)劃”。 　　 　　

6、二、證券投資基金的特點(diǎn)（重要考點(diǎn)，經(jīng)常以多項(xiàng)選擇題出現(xiàn)） 　?。ㄒ唬┘侠碡?cái)，專業(yè)管理 　　（二）組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn) 　?。ㄈ├婀蚕?，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) 　　（四）嚴(yán)格管理，信息透明 　?。ㄎ澹┆?dú)立托管，保障安全 　　 　　三、證券投資基金與其他金融工具的比較 　　（一） 基金與股票、債券的差異（共3條，常以多項(xiàng)選擇題出現(xiàn)） 　　1.反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同。 　　2.所籌資金的投向不同。 　　3.投資收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同 　?。ǘ┗鹋c銀行存款的差異 　　考點(diǎn)主要有兩個(gè)：基金通過(guò)銀行代銷，但不是銀行發(fā)行的。（以判斷題目出現(xiàn)）。 　　有3條差異，常以多項(xiàng)選擇出現(xiàn)。 　　1.性

7、質(zhì)不同 　　2.收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同 　　3.信息披露程度不同。 　　【例題1單選題】以下不屬于證券投資基金特征的是（　?。?。 　　A.集合投資，專業(yè)管理 　　B.組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn) 　　C.收益平穩(wěn)，風(fēng)險(xiǎn)較小 　　D.獨(dú)立托管，保障安全 　　[答疑編號(hào)1765010101] 　　『正確答案』C 　　【例題2多選題】以下關(guān)于證券投資基金中的專業(yè)理財(cái)含義描述正確的是（　?。? 　　A.專業(yè)理財(cái)就是由擁有超常能力的基金經(jīng)理理財(cái) 　　B.理財(cái)?shù)闹饕椒ㄊ怯赏顿Y者決定的 　　C.理財(cái)機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員由專業(yè)人士組成 　　D.理財(cái)是由專業(yè)機(jī)構(gòu)運(yùn)作的 　　[答疑編號(hào)176501

8、0102] 　　『正確答案』CD 　　【例題3多選題】證券投資基金與股票、債券的差異主要表現(xiàn)在（　?。? 　　A.反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同 　　B.所籌資金的投向不同 　　C.投資收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同 　　D.市場(chǎng)運(yùn)作方式不同 　　[答疑編號(hào)1765010103] 　　『正確答案』ABC 　　【例題4判斷題】凡向投資人募集資金而形成的資金集合體都可以稱為證券投資基金。（　?。? 　　[答疑編號(hào)1765010104] 　　『正確答案』錯(cuò)誤 　　 第二節(jié)　證券投資基金的參與主體 　　 　　一、證券投資基金的運(yùn)作 　　基金的運(yùn)作包括基金的市場(chǎng)營(yíng)銷、基金的募集、基金的投資管理、

9、基金資產(chǎn)的托管、基金份額的登記、基金的估值與會(huì)計(jì)核算、基金信息披露以及其他基金運(yùn)作活動(dòng)在內(nèi)的所有相關(guān)環(huán)節(jié)。 　　從基金管理人的角度看，可以分為：基金的市場(chǎng)營(yíng)銷、基金的投資管理與基金的后臺(tái)管理三大部分。（多項(xiàng)選擇題） 　　 　　二、基金的參與主體 　　分為基金當(dāng)事人、基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律機(jī)構(gòu)三大類。（常以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn)） 　?。ㄒ唬┗甬?dāng)事人 　　1.基金份額持有人 　　基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受益人?；鸱蓊~持有人享有的權(quán)利（請(qǐng)同學(xué)們仔細(xì)閱讀，此處常成為比較偏的考點(diǎn)） 　　2.基金管理人，第四章有具體內(nèi)容 　　3.基金托管人，第五章有具體內(nèi)

10、容 　　【例題1單選題】證券投資基金運(yùn)作中的三方當(dāng)事人一般是指基金的（　?。?。 　　A.發(fā)起人、管理人和投資人 　　B.管理人、托管人和投資人 　　C.托管人、發(fā)起人和投資人 　　D.受益人、管理人和投資人 　　[答疑編號(hào)1765010105] 　　『正確答案』B 　　【例題2單選題】以下（　?。┎皇腔鸷贤漠?dāng)事人。 　　A.基金銷售機(jī)構(gòu) 　　B.基金份額持有人 　　C.基金管理人 　　D.基金托管人 　　[答疑編號(hào)1765010106] 　　『正確答案』A 　　【例題3單選題】基金（　?。┦腔甬a(chǎn)品的募集者和基金的管理者，其最主要職責(zé)就是按照基金合同的約定

11、，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作，在風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上為基金投資者爭(zhēng)取最大的投資收益。 　　A.份額持有人 　　B.管理人 　　C.托管人 　　D.注冊(cè)登記機(jī)構(gòu) 　　[答疑編號(hào)1765010107] 　　『正確答案』B 　　【例題4多選題】基金持有人享有基金（　?。┑确ǘ?quán)益。 　　A.資產(chǎn)所有權(quán) 　　B.資產(chǎn)管理權(quán) 　　C.剩余資產(chǎn)分配權(quán) 　　D.資產(chǎn)保管權(quán) 　　[答疑編號(hào)1765010108] 　　『正確答案』AC 　　【例題5多選題】證券投資基金主要的當(dāng)事人有（　　）。 　　A.基金代銷商 　　B.基金投資人 　　C.基金管理人 　　D.基金托管人 　　

12、[答疑編號(hào)1765010109] 　　『正確答案』BCD 　　【例題6判斷題】證券投資基金的管理者是基金的實(shí)際所有者。（　?。? 　　[答疑編號(hào)1765010110] 　　『正確答案』錯(cuò)誤 　　（二）證券投資基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu) 　　包括：基金銷售機(jī)構(gòu)、登記注冊(cè)機(jī)構(gòu)、律師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所、基金投資咨詢公司與基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。 　?。ㄈ┗鸨O(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織 　　基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)：中國(guó)證監(jiān)會(huì) 　　基金自律組織：證券交易所是基金自律管理機(jī)構(gòu)之一。 　　基金行業(yè)自律組織：基金同業(yè)協(xié)會(huì) 　　 　　三、基金運(yùn)作關(guān)系圖 　　【例題1多選題】基金市場(chǎng)的服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括（　　）。 　　A.基金

13、銷售機(jī)構(gòu) 　　B.注冊(cè)登記機(jī)構(gòu) 　　C.律師事務(wù)所和會(huì)計(jì)師事務(wù)所 　　D.基金評(píng)級(jí)公司 　　[答疑編號(hào)1765010111] 　　『正確答案』ABCD 　　【例題2多選題】在我國(guó)，承擔(dān)基金份額注冊(cè)登記工作的主要是（　　）。 　　A.基金管理公司 　　B.基金托管公司 　　C.中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司 　　D.基金代銷機(jī)構(gòu) 　　[答疑編號(hào)1765010112] 　　『正確答案』AC 　　 第三節(jié)　證券投資基金的法律形式 　　 　　依照基金法律形式不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。目前我國(guó)的基金均為契約型基金，公司型基金則以美國(guó)的投資公司為代表。 　

14、　 　　一、契約型基金 　　契約型基金是依據(jù)基金合同而設(shè)立的一類基金。基金合同是規(guī)定基金當(dāng)事人之間權(quán)利義務(wù)的基本法律文件。 　　 　　二、公司型基金 　　公司型基金在法律上是具有獨(dú)立法人地位的股份投資公司，基金投資者是公司的股東。 　　 　　三、契約型基金與公司型基金的區(qū)別（考試重點(diǎn)，經(jīng)常出現(xiàn)，需要花時(shí)間仔細(xì)學(xué)習(xí)與掌握）。 　?。ㄒ唬┓尚问讲煌?。 　　契約型基金不具有法人資格，而公司型基金具有法人資格。 　　（二）投資者的地位不同 　　契約型基金的投資者沒(méi)有管理基金資產(chǎn)的權(quán)利；公司型基金的投資者可以通過(guò)股東大會(huì)享有管理基金的權(quán)利。由此可見(jiàn)，公司型基金的投資者的權(quán)利要大一

15、些，契約型基金持有人大會(huì)賦予基金持有人的權(quán)利相對(duì)小。 　　（三）基金營(yíng)運(yùn)依據(jù)不同。 　　契約型基金依據(jù)基金合同營(yíng)運(yùn)基金；公司型基金依據(jù)基金公司章程營(yíng)運(yùn)基金。 　　【例題1多選題】按照基金法律形式，證券投資基金可以劃分為（　?。? 　　A.私募基金 　　B.公募基金 　　C.契約型基金 　　D.公司型基金 　　[答疑編號(hào)1765010113] 　　『正確答案』CD 　　【例題2多選題】以下關(guān)于契約型基金的表述正確的是（　?。?。 　　A.契約型基金具有法人資格 　　B.契約型基金依據(jù)基金合同成立 　　C.契約型基金依據(jù)基金合同營(yíng)運(yùn)基金 　　D.契約型基金監(jiān)督約束機(jī)制比

16、公司型基金較為完善 　　[答疑編號(hào)1765010114] 　　『正確答案』BC 　　【例題3判斷題】契約型基金的投資者既是基金持有人，又是公司的股東，可以參加股東大會(huì)，行使股東權(quán)利。（　?。? 　　[答疑編號(hào)1765010115] 　　『正確答案』錯(cuò)誤 　　 第四節(jié)　證券投資基金的運(yùn)作方式 　　 　　依據(jù)基金運(yùn)作方式不同，可以將基金分為封閉式基金與開(kāi)放式基金。 　　封閉式基金的概念：指基金規(guī)模在合同期限內(nèi)固定不變，基金份額在交易所交易，基金持有人不得提前贖回。 　　開(kāi)放式基金的概念：基金規(guī)模不固定，基金份額可以在合同規(guī)定的時(shí)間和場(chǎng)所進(jìn)行申購(gòu)、贖回、交易的一種交易方式。不包

17、括新型開(kāi)放式基金。 　　封閉式基金與開(kāi)放式基金的區(qū)別（考試重點(diǎn)） 　　1.期限不同。封閉式基金有一個(gè)固定的存續(xù)期。我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定，封閉式基金期限應(yīng)在5年以上，期滿后可申請(qǐng)延期，目前我國(guó)的封閉式基金存續(xù)期限一般為15年。開(kāi)放式基金一般無(wú)期限。 　　2.規(guī)模限制不同。封閉式基金規(guī)模固定；開(kāi)放式基金規(guī)模不固定。 　　3.交易場(chǎng)所不同。封閉式基金在證券交易所上市交易；開(kāi)放式基金可以在代銷機(jī)構(gòu)、基金管理人等場(chǎng)所申購(gòu)、贖回，一般為場(chǎng)外交易方式。 　　4.價(jià)格形成方式不同。封閉式基金價(jià)格主要受二級(jí)市場(chǎng)供求關(guān)系影響；開(kāi)放式基金價(jià)格以基金份額凈值為基礎(chǔ)，不受市場(chǎng)供求關(guān)系影響。 　　5.激

18、勵(lì)約束機(jī)制和投資策略不同。與封閉式基金相比，開(kāi)放式基金向基金管理人提供了更好的激勵(lì)約束機(jī)制。 　　【例題1單選題】按照基金規(guī)模是否固定，證券投資基金可以劃分為（　　）。 　　A.私募基金和公募基金 　　B.上市基金和不上市基金 　　C.開(kāi)放式基金和封閉式基金 　　D.契約型基金和公司型基金 　　[答疑編號(hào)1765010116] 　　『正確答案』C 　　【例題2多選題】以下關(guān)于封閉式基金和開(kāi)放式基金說(shuō)法正確的是（　?。?。 　　A.封閉式基金一般有固定的存續(xù)期限 　　B.開(kāi)放式基金一般沒(méi)有固定的存續(xù)期限 　　C.封閉式基金投資人少 　　D.開(kāi)放式基金投資人多 　　[答疑編

19、號(hào)1765010117] 　　『正確答案』AB 　　 第五節(jié)　證券投資基金的起源與發(fā)展 　　 　　一、 證券投資基金的起源和早期發(fā)展（做為常識(shí)性掌握） 　　1868年，英國(guó)成立的“海外及殖民地政府信托基金”被看作是最早的基金。 　　早期的基金基本上是封閉式基金。1924年3月21日，“馬薩諸塞投資信托基金”在美國(guó)波士頓成立，這是世界上第一只公司型開(kāi)放式基金。 　　 　　二、證券投資基金在全球的普及性發(fā)展 　　美國(guó)史世界上基金業(yè)最為發(fā)達(dá)的國(guó)家。 　　 　　三、全球基金業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)與特點(diǎn)（常識(shí)性掌握） 　　（一） 美國(guó)占據(jù)主導(dǎo)地位，其他國(guó)家發(fā)展迅猛 　?。ǘ?開(kāi)放式基

20、金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品 　?。ㄈ?基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)集中趨勢(shì)突出 　?。ㄋ模?基金的資金來(lái)源發(fā)生了重大變化（退休養(yǎng)老金快速增長(zhǎng)） 　　 第六節(jié)　我國(guó)基金業(yè)的發(fā)展概況 　　 　　分為三個(gè)階段： 　　第一階段：80年代末至97年11月14日《證券投資基金管理暫行辦法》頒布之前 　　第二階段：《證券投資基金管理暫行辦法》頒布。2001年9月，我國(guó)第一只開(kāi)放式基金——“華安創(chuàng)新”。 　　第三階段快速發(fā)展階段：2004年實(shí)施的《證券投資基金法》，標(biāo)志基金業(yè)進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展階段。 　　 第七節(jié)　基金業(yè)在金融體系中的地位與作用 　　 　　常識(shí)性掌握，可能會(huì)以多項(xiàng)選擇題目

21、出現(xiàn)。 　　一、中小投資者拓寬了投資渠道 　　二、優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 　　三、有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展 　　四、完善金融體系和社會(huì)保障體系 第二章　證券投資基金的類型 　大綱： 　　了解證券投資基金分類的意義，掌握各類基金的基本特征及其區(qū)別。 　　了解股票基金在投資組合中的作用，掌握股票基金與股票的區(qū)別，熟悉股票基金的分類，了解股票基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，掌握股票基金的分析方法。 　　了解債券基金在投資組合中的作用，掌握債券基金與債券的區(qū)別，熟悉債券基金的類型，了解債券基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，掌握債券基金的分析方法。 　　了解貨幣市場(chǎng)基金在投資組合中的作用，了解貨幣市場(chǎng)工具與

22、貨幣市場(chǎng)基金的投資對(duì)象，了解貨幣市場(chǎng)基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，掌握貨幣市場(chǎng)基金的分析方法。 　　了解混合基金在投資組合中的作用，了解混合基金的類型，了解混合基金的投資風(fēng)險(xiǎn)。 　　了解保本基金的特點(diǎn)，掌握保本基金的保本策略，了解保本基金的類型，了解保本基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，掌握保本基金的分析方法。 　　掌握ETF的特點(diǎn)、套利原理，了解ETF的類型，了解ETF的投資風(fēng)險(xiǎn)及其分析方法。 　　了解QDII基金在投資組合中的作用，了解QDII的投資對(duì)象，了解QDII基金的投資風(fēng)險(xiǎn)。 　　了解分級(jí)基金、交易所聯(lián)接基金的基本概念。 　　本章共有8節(jié)內(nèi)容。 　　 第一節(jié)　證券投資基金分類概述 　　 　　

23、一、證券投資基金分類的意義。 　　1.對(duì)投資者來(lái)說(shuō) 　　2.對(duì)基金管理公司來(lái)說(shuō) 　　3.對(duì)基金研究評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)。 　　4.對(duì)監(jiān)管部門(mén)來(lái)說(shuō)。 　　 　　二、基金分類的困難 　　2004年7月1日《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》中，首次將我國(guó)的基金的類別分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場(chǎng)基金等基本類型。 　　 　　三、基金分類（重要考點(diǎn)，經(jīng)常以多項(xiàng)選擇題出現(xiàn)） 　?。ㄒ唬└鶕?jù)運(yùn)作方式不同，可以分為封閉式基金、開(kāi)放式基金。 　?。ǘ└鶕?jù)法律形式的不同，可以分為契約型基金、公司型基金。 　?。ㄈ└鶕?jù)投資對(duì)象不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、混合基金等。 　

24、?。ㄋ模└鶕?jù)投資目標(biāo)不同，可分為成長(zhǎng)型基金、收入性基金和平衡性基金。 　?。ㄎ澹┮罁?jù)投資理念的不同，可以分為主動(dòng)型基金與被動(dòng)型基金。 　?。└鶕?jù)募集方式不同，可分為公募基金和私募基金。 　?。ㄆ撸└鶕?jù)基金的資金來(lái)源和用途的不同，可分為在岸基金和離岸基金。 　?。ò耍┨厥忸愋突? 　　1. 系列基金 　　2.基金中的基金 　　3.保本基金 　　4.交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）與ETF聯(lián)接基金 　　5.上市開(kāi)放式基金（LOF） 　　LOF 與ETF的區(qū)別： 　?。?） 申購(gòu)、贖回的標(biāo)的不同。 　?。?） 申購(gòu)、贖回的場(chǎng)所不同。 　?。?） 對(duì)申購(gòu)、贖回的限制不同。

25、 　?。?） 基金投資策略不同。 　　（5） 在二級(jí)市場(chǎng)的凈值報(bào)價(jià)上。 　　6.QDII基金 　　7.分級(jí)基金，結(jié)構(gòu)型基金。 　　【例題1單選題】多個(gè)基金共用一個(gè)基金合同，各子基金獨(dú)立進(jìn)行投資決策，投資者可以根據(jù)自己的需要轉(zhuǎn)換子基金，這類基金是（　?。? 　　A.指數(shù)基金 　　B.對(duì)沖基金 　　C.系列基金 　　D.開(kāi)放式基金 　　[答疑編號(hào)1765020101] 　　『正確答案』C 　　【例題2單選題】不追求取得超越市場(chǎng)表現(xiàn)的基金是（　?。? 　　A.指數(shù)型基金 　　B.主動(dòng)型基金 　　C.靈活配置基金 　　D.積極成長(zhǎng)基金 　　[答疑編號(hào)176502

26、0102] 　　『正確答案』A 　　【例題3單選題】關(guān)于保本基金，以下說(shuō)法不正確的是（　?。?。 　　A.保本期越長(zhǎng)，投資者承擔(dān)的機(jī)會(huì)成本越高 　　B.常見(jiàn)的保本比例介于80%～100%之間 　　C.其他條件相同，保本比例較低的基金投資于風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的比例也較低 　　D.保本基金往往會(huì)對(duì)提前贖回基金的投資者收取較高的贖回費(fèi) 　　[答疑編號(hào)1765020103] 　　『正確答案』C 　　【例題4多選題】根據(jù)基金投資對(duì)象的不同，基金可以劃分為（　?。?。 　　A.股票基金 　　B.指數(shù)基金 　　C.債券基金 　　D.混合基金 　　[答疑編號(hào)1765020104] 　　

27、『正確答案』ACD 　　【例題5多選題】關(guān)于指數(shù)基金，下列說(shuō)法正確的是（　?。?。 　　A.指數(shù)基金是一種保底型基金 　　B.指數(shù)基金的運(yùn)作目標(biāo)在于達(dá)到與所選基準(zhǔn)指數(shù)相同的收益水平 　　C.指數(shù)基金不用進(jìn)行主動(dòng)的投資決策 　　D.基金管理人進(jìn)行投資所產(chǎn)生的成本以及銷售費(fèi)用較低 　　[答疑編號(hào)1765020105] 　　『正確答案』BCD 　　【例題6多選題】公募基金主要具有的特征有（　?。? 　　A.可以面向社會(huì)公開(kāi)發(fā)售基金份額和推廣 　　B.基金募集對(duì)象不固定 　　C.投資金額要求低，適宜中小投資者參與 　　D.遵守基金法律和法規(guī)的約束，并接受監(jiān)管部門(mén)的嚴(yán)格監(jiān)管

28、 　　[答疑編號(hào)1765020106] 　　『正確答案』ABCD 　　【例題7多選題】平衡型基金具有（　　）特點(diǎn)。 　　A.既注重資本增值又注重當(dāng)期收入 　　B.兼具成長(zhǎng)與收入雙重目標(biāo) 　　C.風(fēng)險(xiǎn)、收益介于成長(zhǎng)型基金與收入型基金之間 　　D.與成長(zhǎng)型基金相比，風(fēng)險(xiǎn)大、收益高 　　[答疑編號(hào)1765020107] 　　『正確答案』ABC 　　【例題8判斷題】離岸基金是指一國(guó)的證券基金組織在他國(guó)發(fā)行證券基金份額，并將募集的資金投資于本國(guó)或第三國(guó)證券市場(chǎng)的證券投資基金。（　?。? 　　[答疑編號(hào)1765020108] 　　『正確答案』對(duì) 　　【例題9判斷題】平衡型基金又被

29、稱為“混合型基金”。（　?。? 　　[答疑編號(hào)1765020109] 　　『正確答案』錯(cuò) 　　【例題10判斷題】按照募集方式不同，基金可分為公募基金和私募基金。（　　） 　　[答疑編號(hào)1765020110] 　　『正確答案』對(duì) 　　 第二節(jié)　股票基金 　　 　　一、股票基金在投資組合中的作用 　　1.適合長(zhǎng)期投資。 　　2.風(fēng)險(xiǎn)較高、預(yù)期收益也較高。 　　3.提供了應(yīng)付通貨膨脹最有效的手段。 　　 　　二、股票基金與股票的不同 　　1.股票價(jià)格隨時(shí)變動(dòng)；股票基金價(jià)格每個(gè)交易日只有1個(gè)價(jià)格。 　　2.股票價(jià)格受成交量的影響；股票基金價(jià)格不受申購(gòu)、贖回的數(shù)量的影響

30、。 　　3.股票價(jià)格高低的合理性可以作出判斷；而不能對(duì)股票基金凈值的合理性進(jìn)行判斷。 　　4.單一股票風(fēng)險(xiǎn)較大；而股票基金由于采取投資組合，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。 　　 　　三、股票基金的類型 　　（一）按投資市場(chǎng)分類，可以分為國(guó)內(nèi)、國(guó)外、全球股票基金三大類。 　?。ǘ┌垂善币?guī)模分類，可以分為小盤(pán)、中盤(pán)與大盤(pán)股票。 　　（三）按股票性質(zhì)分類，可以分為價(jià)值型股票基金與成長(zhǎng)型股票基金。 　?。ㄋ模┌椿鹜顿Y風(fēng)格分類，可以分為9種類型 　　（五）按行業(yè)分類。 　　 　　四、 股票基金的投資風(fēng)險(xiǎn)。分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及管理運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。 　　 　　五、 股票基金的分析方法

31、　?。ㄒ唬┓从郴鸾?jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的指標(biāo) 　　反映基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要指標(biāo)包括基金分紅、已實(shí)現(xiàn)效益、凈值增長(zhǎng)率等指標(biāo)。其中，凈值增長(zhǎng)率是最主要的分析指標(biāo)，最能全面反映基金的經(jīng)營(yíng)成果。 　?。ǘ┓从郴痫L(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo) 　　常用來(lái)反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔值、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等指標(biāo)。 　?。ㄈ┓从彻善被鸾M合特點(diǎn)的指標(biāo) 　　依據(jù)股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率等指標(biāo)可以對(duì)股票基金的投資風(fēng)格進(jìn)行分析。 　?。ㄋ模┓从郴鸩僮鞒杀镜闹笜?biāo) 　　費(fèi)用率是評(píng)價(jià)基金運(yùn)作效率和運(yùn)作成本的一個(gè)重要統(tǒng)計(jì)指標(biāo)。 　?。ㄎ澹┓从郴鸩僮鞑呗缘闹笜?biāo)

32、　　基金股票周轉(zhuǎn)率通過(guò)對(duì)基金買(mǎi)賣(mài)股票頻率的衡量，可以反映基金的操作策略。 　　【例題1單選題】按照股票性質(zhì)不同，可將股票基金劃分為（　　）。 　　A.私募基金和公募基金 　　B.上市基金和不上市基金 　　C.價(jià)值型基金和成長(zhǎng)型基金 　　D.小盤(pán)基金、中盤(pán)基金和大盤(pán)基金 　　[答疑編號(hào)1765020111] 　　『正確答案』C 　　【例題2單選題】（　　）基金主要投資于具有資本增值潛力的小盤(pán)、成長(zhǎng)型公司的股票。 　　A.保本型 　　B.平衡型 　　C.積極成長(zhǎng)型 　　D.收入型 　　[答疑編號(hào)1765020112] 　　『正確答案』C 　　【例題3單選題】在下列

33、指標(biāo)中，最能全面反映基金經(jīng)營(yíng)成果的是（　?。? 　　A.基金分紅 　　B.已實(shí)現(xiàn)收益 　　C.久期 　　D.凈值增長(zhǎng)率 　　[答疑編號(hào)1765020113] 　　『正確答案』D 　　【例題4多選題】成長(zhǎng)型基金的主要投資對(duì)象包括（　?。? 　　A.有較大升值潛力的公司股票 　　B.新興行業(yè)股票 　　C.績(jī)優(yōu)股 　　D.債券 　　[答疑編號(hào)1765020114] 　　『正確答案』AB 　　【例題5多選題】系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括（　?。?。 　　A.政策風(fēng)險(xiǎn) 　　B.利率風(fēng)險(xiǎn) 　　C.匯率風(fēng)險(xiǎn) 　　D.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn) 　　[答疑編號(hào)1765020115] 　　『正確

34、答案』ABCD 　　【例題6多選題】反映股票基金組合特點(diǎn)的指標(biāo)有（　　）。 　　A.基金組合全部股票的平均市值 　　B.組合的平均市盈率 　　C.組合的平均市凈率 　　D.組合的持股集中度 　　[答疑編號(hào)1765020116] 　　『正確答案』ABC 　　【例題7多選題】關(guān)于基金費(fèi)用率的大小，下列說(shuō)法正確的是（　?。? 　　A.股票型基金費(fèi)用率通常大于債券型基金的費(fèi)用率 　　B.債券型基金費(fèi)用率通常大于股票型基金的費(fèi)用率 　　C.小型基金的費(fèi)用率通常大于大型基金的費(fèi)用率 　　D.貨幣型基金的費(fèi)用率通常大于股票型基金的費(fèi)用率 　　[答疑編號(hào)1765020117]

35、　　『正確答案』ACE 　　【例題8多選題】依據(jù)股票基金所持有的全部股票的（　　）等指標(biāo)可以對(duì)股票基金的投資風(fēng)格進(jìn)行分析。 　　A.平均市值 　　B.平均市盈率 　　C.平均市凈率 　　D.凈值增長(zhǎng)率 　　[答疑編號(hào)1765020118] 　　『正確答案』ABC 　　【例題9判斷題】基金分紅是反映基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的最主要指標(biāo)。（　?。? 　　[答疑編號(hào)1765020119] 　　『正確答案』錯(cuò) 　　【例題10判斷題】如果基金的平均市盈率、市凈率小于市場(chǎng)指數(shù)的市盈率、市凈率，可以認(rèn)為該基金屬于成長(zhǎng)型基金。（　?。? 　　[答疑編號(hào)1765020120] 　　『正確答案』錯(cuò)

36、 　　【例題11判斷題】持股集中度越低，基金的風(fēng)險(xiǎn)越高。（　?。? 　　[答疑編號(hào)1765020121] 　　『正確答案』錯(cuò) 　　 第三節(jié)　債券基金 　　 　　一、債券基金在投資組合中的作用 　　債券基金是收益、風(fēng)險(xiǎn)適中的投資工具。 　　 　　二、債券基金與債券的不同 　　（一）債券基金的收益不如債券的利息固定。 　?。ǘ﹤饹](méi)有確定的到期日。 　　（三）債券基金的收益率比買(mǎi)入并持有到期的單個(gè)債券的收益率更難以預(yù)測(cè)。 　?。ㄋ模┩顿Y風(fēng)險(xiǎn)不同。 　　 　　三、債券基金的類型 　　三種分類：（多選題）P39 　　根據(jù)發(fā)行者的不同，可以將債券分為政府債券、

37、企業(yè)債券、金融債券等。 　　 　　四、債券基金的投資風(fēng)險(xiǎn)（重要考點(diǎn)，常以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn)） 　　（一）利率風(fēng)險(xiǎn) 　?。ǘ┬庞蔑L(fēng)險(xiǎn) 　　（三）提前贖回風(fēng)險(xiǎn) 　?。ㄋ模┩ㄘ浥蛎涳L(fēng)險(xiǎn) 　　 　　五、債券基金的分析方法 　　許多指標(biāo)與股票基金類似，其中久期指標(biāo)是債券基金的特殊分析指標(biāo)，需要重點(diǎn)掌握。 　　久期：指一只債券的加權(quán)到期時(shí)間，它綜合考慮了到期時(shí)間、債券現(xiàn)金流以及市場(chǎng)利率對(duì)債券價(jià)值的影響，可以用來(lái)反映利率的微小變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響，因此是一個(gè)很好的債券利率風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)。 　　債券基金的久期：等于基金組合中各個(gè)債券的投資比例與對(duì)應(yīng)的債券久期的加權(quán)平均。債券基金的久期越長(zhǎng)，

38、凈值的波動(dòng)幅度就越大，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)就越高。 　　【例題多選題】債券基金投資風(fēng)格劃分的主要依據(jù)是基金所持債券的（　?。?。 　　A.久期 　　B.信用等級(jí) 　　C.發(fā)行對(duì)象 　　D.發(fā)行者 　　[答疑編號(hào)1765020122] 　　『正確答案』AB 　　 第四節(jié)　貨幣市場(chǎng)基金 　　 　　一、貨幣市場(chǎng)基金在投資組合中的作用 　　與其他類型的基金相比，貨幣市場(chǎng)基金具有風(fēng)險(xiǎn)最低、流動(dòng)性最好的特點(diǎn)。 　　二、貨幣市場(chǎng)工具 　　通常指到期日不足1年的短期金融工具。 　　 　　三、貨幣市場(chǎng)基金的投資對(duì)象（重點(diǎn)掌握內(nèi)容） 　　貨幣市場(chǎng)基金的限制投資對(duì)象： 　　（1

39、）股票 　?。?）可轉(zhuǎn)換債券 　　（3）剩余期限超過(guò)397天的債券 　?。?）信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債券 　　（5）國(guó)內(nèi)評(píng)級(jí)A-1以下的短期融資券 　?。?）流通受限的證券 　　 　　四、貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn) 　　貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)低，并不意味貨幣市場(chǎng)基金沒(méi)有投資風(fēng)險(xiǎn)。 　　 　　五、貨幣市場(chǎng)基金的分析方法 　　（一）收益分析 　　基金收益通常用日每萬(wàn)份基金凈收益和最近7 日年化收益率表示。 　　（二）風(fēng)險(xiǎn)分析 　　用以反映貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有投資組合的平均剩余期限、平均信用等級(jí)、收益的標(biāo)準(zhǔn)差、融資比例等。 　　【例題1單選題】下列不屬于貨幣市場(chǎng)工具的是（

40、　?。?。 　　A.短期國(guó)債 　　B.商業(yè)票據(jù) 　　C.銀行承兌匯票 　　D.股票 　　[答疑編號(hào)1765020123] 　　『正確答案』D 　　【例題2多選題】以下反映貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)主要有（　　）。 　　A.組合平均剩余期限 　　B.收益的標(biāo)準(zhǔn)差 　　C.融資比例 　　D.浮動(dòng)利率債券投資情況 　　[答疑編號(hào)1765020124] 　　『正確答案』ACD 　　【例題3判斷題】貨幣市場(chǎng)基金的份額凈值固定在1元人民幣，基金收益通常用每萬(wàn)份日收益和最近7日年化收益率表示。（　?。? 　　[答疑編號(hào)1765020125] 　　『正確答案』對(duì) 　　【例題4判

41、斷題】根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，80%以上的基金資產(chǎn)投資于貨幣市場(chǎng)工具的為貨幣市場(chǎng)基金。（　　） 　　[答疑編號(hào)1765020126] 　　『正確答案』錯(cuò) 　　 第五節(jié)　混合基金 　　 　　一、混合基金在投資組合中的作用 　　混合基金的風(fēng)險(xiǎn)低于股票基金、預(yù)期收益高于債券基金。 　　二、混合基金的類型（偏股型基金、偏債型基金、股債平衡型基金、靈活配置型基金） 　　三、混合基金的風(fēng)險(xiǎn) 　　混合基金的風(fēng)險(xiǎn)主要取決于股票和債券配置的比例大小。 　　 第六節(jié)　保本基金 　　 　　一、保本基金的特點(diǎn) 　　最大特點(diǎn)是在滿足一定期限后，為投資者提供本金或收益

42、的保障。 　　二、保本基金的保本策略（CPPI策略，作為一般知識(shí)掌握即可） 　　三、保本基金的類型（本金保證、收益保證、紅利保證） 　　 　　四、保本基金的投資風(fēng)險(xiǎn) 　　1.期限的限制。 　　2.在一定程度上限制了基金收益的上升空間。 　　3.存在一定的機(jī)會(huì)成本。 　　 　　五、保本基金的分析方法（一般知識(shí)掌握即可） 　　保本基金的分析方法包括五個(gè)指標(biāo)：（多選） 　　1.保本期。 　　2.保本比例。 　　3.贖回費(fèi)。 　　4.安全墊。 　　5.擔(dān)保人。 　　【例題單選題】以下不屬于保本基金的分析指標(biāo)的有（　?。?。 　　A.保本期 　　B.贖回費(fèi)

43、　　C.安全墊 　　D.投資比例 　　[答疑編號(hào)1765020127] 　　『正確答案』D 　　 第七節(jié)　交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF） 　　 　　一、ETF的特點(diǎn)（三大特點(diǎn)） 　　1.被動(dòng)操作的指數(shù)型基金 　　2.獨(dú)特的實(shí)物申購(gòu)贖回機(jī)制（ETF最大的特色） 　　3.實(shí)行一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)并存的交易制度。 　　 　　二、ETF的套利交易 　　當(dāng)同一商品在不同市場(chǎng)上價(jià)格不一致時(shí)就會(huì)存在套利交易。由于ETF既可以在一級(jí)市場(chǎng)交易，又可以在二級(jí)市場(chǎng)交易，因此可以進(jìn)行跨市場(chǎng)套利。 　　 　　三、ETF的類型 　　1.根據(jù)ETF跟蹤指數(shù)的不同，可以分為股票型ETF、債券

44、型ETF。 　　2.根據(jù)指數(shù)復(fù)制方法不同，可以分為完全復(fù)制ETF和抽樣復(fù)制ETF。 　　我國(guó)首只ETF——上證50ETF采用的就是完全復(fù)制法。 　　 　　四、ETF的風(fēng)險(xiǎn) 　　首先，與其他指數(shù)基金一樣，ETF 會(huì)不可避免地承擔(dān)所跟蹤指數(shù)面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。其次，二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格常常會(huì)高于或低于基金份額凈值。此外，ETF 的收益率與所跟蹤指數(shù)的收益率之間往往會(huì)存在跟蹤誤差。抽樣復(fù)制、現(xiàn)金留存、基金分紅以及基金費(fèi)用等都會(huì)導(dǎo)致跟蹤誤差。 　　 　　五、ETF的分析方法 　　用于分析ETF 的收益指標(biāo)包括二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格收益率、資金凈值收益率。 　　【例題1單選題】ETF日凈值收益率與標(biāo)的指數(shù)

45、日收益率之差，稱為（　?。? 　　A.跟蹤誤差 　　B.跟蹤偏離度 　　C.折（溢）價(jià)率 　　D.費(fèi)用率 　　[答疑編號(hào)1765020128] 　　『正確答案』A 　　【例題2多選題】ETF基金的三大特點(diǎn)是（　?。?。 　　A.被動(dòng)操作的指數(shù)基金 　　B.獨(dú)特的實(shí)物申購(gòu)贖回機(jī)制 　　C.實(shí)行一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)并存的交易制度 　　D.擁有獨(dú)特的套利機(jī)制 　　[答疑編號(hào)1765020129] 　　『正確答案』ABCD 　　【例題3多選題】關(guān)于ETF套利交易，下列正確的是（　?。?。 　　A.ETF交易價(jià)格低于其份額凈值（折價(jià)交易）時(shí)，在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)ETF，在一級(jí)市

46、場(chǎng)贖回，再在二級(jí)市場(chǎng)上賣(mài)掉股票 　　B.發(fā)生折價(jià)交易時(shí)，在二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)一攬子股票，并在一級(jí)市場(chǎng)按凈值轉(zhuǎn)化成ETF，再在二級(jí)市場(chǎng)上賣(mài)掉ETF而實(shí)現(xiàn)套利 　　C.溢價(jià)交易時(shí)，在二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)一攬子股票，并在一級(jí)市場(chǎng)按凈值轉(zhuǎn)化成ETF，再在二級(jí)市場(chǎng)上賣(mài)掉ETF而實(shí)現(xiàn)套利 　　D.交易價(jià)格高于其份額凈值時(shí)，在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)ETF，在一級(jí)市場(chǎng)贖回，再在二級(jí)市場(chǎng)上賣(mài)掉股票 　　[答疑編號(hào)1765020130] 　　『正確答案』AC 　　 第八節(jié)　QDII基金 　　 　　一、QDII基金 　　QDII: 境內(nèi)投資者，境外投資 　　QFII: 境外投資者，境內(nèi)投資 　　2.金融機(jī)構(gòu)可

47、發(fā)行QDII 理財(cái)產(chǎn)品：證券公司、基金公司、商業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)。 　　 　　二、在投資組合中的作用 　　提供新的投資機(jī)會(huì)、降低投資組合風(fēng)險(xiǎn) 　　 　　三、投資對(duì)象 　　1.6 個(gè)可投資對(duì)象 　　2.9 種禁止行為 　?。?）除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途以外，借入現(xiàn)金。該臨時(shí)用途借入現(xiàn)金的比例不得超過(guò)基金、集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%。 　?。?）利用融資購(gòu)買(mǎi)證券，但投資金融衍生品除外。 　　 　　四、投資風(fēng)險(xiǎn) 　　1.國(guó)際市場(chǎng)投資會(huì)面臨國(guó)內(nèi)基金所沒(méi)有的匯率風(fēng)險(xiǎn)。 　　2.國(guó)際市場(chǎng)將會(huì)面臨國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)、新興市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等特別投資風(fēng)險(xiǎn)。 　　3.盡管進(jìn)行國(guó)際市場(chǎng)投資有可能降低

48、組合投資風(fēng)險(xiǎn)，但并不能排除市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 　　4.QDII 基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也需注意。由于QDII 基金涉及跨境交易，基金申購(gòu)、贖回的時(shí)間要長(zhǎng)于國(guó)內(nèi)其他基金。 　　【例題多選題】QDII 基金的投資風(fēng)險(xiǎn)有以下幾點(diǎn)（　?。?。 　　A.國(guó)別風(fēng)險(xiǎn) 　　B.匯率風(fēng)險(xiǎn) 　　C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 　　D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 　　[答疑編號(hào)1765020131] 　　『正確答案』ABCD 第三章　基金的募集、交易與登記 　大綱要求（部分）： 　　掌握開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)步驟、認(rèn)購(gòu)方式、收費(fèi)模式，掌握開(kāi)放式基金認(rèn)購(gòu)份額的計(jì)算。掌握封閉式基金的認(rèn)購(gòu)，ETF與LOF份額的認(rèn)購(gòu)， QDII基金份額的認(rèn)購(gòu)。 　　掌握

49、封閉式基金折（溢）價(jià)率的計(jì)算。 　　掌握開(kāi)放式基金申購(gòu)、贖回的概念，掌握開(kāi)放式基金申購(gòu)、贖回的原則，掌握開(kāi)放式基金申購(gòu)份額、贖回金額的計(jì)算方法。 　　掌握開(kāi)放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過(guò)戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)的概念。 　　掌握ETF份額的交易規(guī)則；掌握ETF份額的申購(gòu)和贖回的原則。 　　掌握上市開(kāi)放式基金的交易規(guī)則，掌握上市開(kāi)放式基金份額轉(zhuǎn)托管的概念。 　　掌握QDII 基金申購(gòu)贖回與一般開(kāi)放式基金申購(gòu)贖回的區(qū)別。 　　掌握開(kāi)放式基金份額的登記的概念 　　 第一節(jié)　基金的募集與認(rèn)購(gòu) 　　 　　一、基金的募集程序 　　一般分為申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、基金合同生效四個(gè)個(gè)步驟。 　?。?/p>

50、一）基金募集申請(qǐng) 　　申請(qǐng)募集基金應(yīng)提交的主要文件包括：基金申請(qǐng)報(bào)告、基金合同草案、基金托管協(xié)議草案、招募說(shuō)明書(shū)草案等。 　?。ǘ┗鹉技暾?qǐng)的核準(zhǔn) 　　國(guó)家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理基金募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。 　　（三）基金份額的發(fā)售 　　基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行基金份額的發(fā)售。基金的募集期限自基金份額發(fā)售日開(kāi)始計(jì)算，募集期限不得超過(guò)3個(gè)月。 　?。ㄋ模┗鸬暮贤? 　　1.基金募集期限屆滿，封閉式基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上；基金份額持有人人數(shù)達(dá)到200 人以上；開(kāi)放式基金滿足募集份額總額不少于2億份，基金募集金額不少

51、于2億元人民幣，基金份額持有人的人數(shù)不少于200人。 　　基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿之日起10 日內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資。自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起10 日內(nèi)，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提交備案申請(qǐng)和驗(yàn)資報(bào)告，辦理基金備案手續(xù)。 　　證監(jiān)會(huì)收到驗(yàn)資報(bào)告和備案申請(qǐng)之日起3個(gè)工作日內(nèi)以書(shū)面確認(rèn)；確認(rèn)之日起，備案手續(xù)辦理完畢，基金合同生效?；鹗盏酱_認(rèn)文件次日，發(fā)布基金合同生效公告。 　　基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)責(zé)任： 　?。?）固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用； 　?。?）在基金募集期限屆滿后30 日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。 　　 　　二、基金的認(rèn)購(gòu)

52、 　　在基金募集期內(nèi)購(gòu)買(mǎi)基金份額的行為——基金的認(rèn)購(gòu) 　　（一）開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu) 　　1.開(kāi)放式的認(rèn)購(gòu)步驟 　　投資者參與認(rèn)購(gòu)開(kāi)放式基金，分開(kāi)戶、認(rèn)購(gòu)、確認(rèn)三個(gè)步驟。 　?。?）賬戶的開(kāi)立 　　（2）認(rèn)購(gòu)。 　　（3）確認(rèn)。認(rèn)購(gòu)的最終結(jié)果要待基金募集期結(jié)束后才能確認(rèn)。 　　2.開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)方式。（金額認(rèn)購(gòu)） 　　3.認(rèn)購(gòu)費(fèi)率和收費(fèi)模式 　　基金份額的認(rèn)購(gòu)?fù)ǔ２捎们岸耸召M(fèi)模式與后端收費(fèi)模式兩種模式。 　　4.開(kāi)放式基金認(rèn)購(gòu)份額的計(jì)算 　　凈認(rèn)購(gòu)金額=認(rèn)購(gòu)金額/（1+認(rèn)購(gòu)費(fèi)率） 　　認(rèn)購(gòu)費(fèi)用=認(rèn)購(gòu)金額*認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 　　認(rèn)購(gòu)份額=（凈認(rèn)購(gòu)金額+認(rèn)購(gòu)利息）/基金份額面值

53、 　　【例題1多選題】下列哪些屬于開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)步驟（　?。?。 　　A.開(kāi)戶 　　B.確認(rèn) 　　C.贖回 　　D.認(rèn)購(gòu) 　　[答疑編號(hào)1765030101] 　　『正確答案』ABD 　　【例題2多選題】目前我國(guó)開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)渠道主要包括（　　）。 　　A.基金管理人的直銷中心 　　B.商業(yè)銀行 　　C.證券公司 　　D.證交所 　　[答疑編號(hào)1765030102] 　　『正確答案』ABC 　　【例題3判斷題】后端收費(fèi)的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率一般都會(huì)隨著投資時(shí)間的延長(zhǎng)而遞減，甚至不再收取認(rèn)購(gòu)費(fèi)。 （　?。? 　　[答疑編號(hào)1765030103] 　　『正確答案』對(duì) 　　【

54、例題4判斷題】根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)2007年3月對(duì)認(rèn)（申）購(gòu)費(fèi)用及認(rèn)（申）購(gòu)份額計(jì)算方法的統(tǒng)一規(guī)定，基金認(rèn)購(gòu)費(fèi)率將統(tǒng)一按凈認(rèn)購(gòu)金額為基礎(chǔ)收取。 （　?。? 　　[答疑編號(hào)1765030104] 　　『正確答案』對(duì) 　　【例題5判斷題】根據(jù)有關(guān)規(guī)定，我國(guó)封閉式基金的募集期限為基金批準(zhǔn)之日起3個(gè)月內(nèi)，所以，募集時(shí)間必須達(dá)到3個(gè)月方可成立。 （　?。? 　　[答疑編號(hào)1765030105] 　　『正確答案』錯(cuò) 　　（二）封閉式基金的認(rèn)購(gòu) 　　封閉式基金發(fā)售的方式主要有網(wǎng)上發(fā)售和網(wǎng)下發(fā)售兩種。 　　封閉式基金的認(rèn)購(gòu)價(jià)格一般采用1元基金份額面值加計(jì)0.01元發(fā)售費(fèi)用的方式加以確定。擬認(rèn)購(gòu)封閉式基金

55、的投資人必須開(kāi)立深滬證券賬戶或者深滬基金賬戶以及資金賬戶，以份額為單位提交認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)。認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)一般受理就不能撤單。 　?。ㄈ〦TF和LOF份額的認(rèn)購(gòu) 　　1.ETF份額的認(rèn)購(gòu)。 　　2.LOF份額的認(rèn)購(gòu)。 　　目前我國(guó)只有深圳證券交易所開(kāi)辦上市開(kāi)放式基金業(yè)務(wù)。 　　LOF的募集分為場(chǎng)外募集與場(chǎng)內(nèi)募集兩個(gè)部分。 　?。ㄋ模㏎DII基金份額的認(rèn)購(gòu) 　　與一般開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)程序基本相同。開(kāi)戶、認(rèn)購(gòu)和確認(rèn)。認(rèn)購(gòu)渠道與一般開(kāi)放式基金類似。 　　由于QDII基金主要投資于境外市場(chǎng)，在募集認(rèn)購(gòu)的具體規(guī)定上有如下特點(diǎn)： 　　1.發(fā)售QDII基金的基金管理人必須具備合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格和經(jīng)

56、營(yíng)外匯業(yè)務(wù)資格 　　2.基金管理人可以根據(jù)產(chǎn)品特點(diǎn)確定QDII基金份額面值大小 　　3.QDII基金份額除可以用人民幣認(rèn)購(gòu)?fù)猓部梢杂妹涝蚱渌鈪R貨幣為計(jì)價(jià)貨幣認(rèn)購(gòu)。 　　【例題1單選題】根據(jù)有關(guān)規(guī)定，我國(guó)封閉式基金的募集期限為（　?。﹥?nèi)。 　　A.一個(gè)月 　　B.二個(gè)月 　　C.三個(gè)月 　　D.四個(gè)月 　　[答疑編號(hào)1765030106] 　　『正確答案』C 　　【例題2單選題】封閉式基金募集不成功，（　　）必須承擔(dān)基金募集費(fèi)用。 　　A.基金發(fā)起人 　　B.基金持有人 　　C.基金托管人 　　D.基金管理人 　　[答疑編號(hào)1765030107] 　　『正確

57、答案』D 　　【例題3單選題】某投資者欲通過(guò)基金管理人以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)10000份ETF份額，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率為1%，那么他需要準(zhǔn)備的金額為（　?。┰?。 　　A.10000 　　B.10100 　　C.10050 　　D.9950 　　[答疑編號(hào)1765030108] 　　『正確答案』B 　　【例題4單選題】開(kāi)放式基金的基金合同生效要求所募集金額不少于（　?。? 　　A.1億元 　　B.2億元 　　C.5億元 　　D.10億元 　　[答疑編號(hào)1765030109] 　　『正確答案』B 　　【例題5單選題】根據(jù)《證券投資基金法》的要求，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理封閉式

58、基金之日起（　?。┳鞒龊藴?zhǔn)的決定。 　　A.2個(gè)月內(nèi) 　　B.4個(gè)月內(nèi) 　　C.6個(gè)月內(nèi) 　　D.8個(gè)月內(nèi) 　　[答疑編號(hào)1765030110] 　　『正確答案』C 　　【例題6單選題】投資者T日提交認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)后，一般可于（　?。┤蘸蟮睫k理認(rèn)購(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)查詢認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)的受理情況。 　　A.T+0 　　B.T+1 　　C.T+2 　　D.T+3 　　[答疑編號(hào)1765030111] 　　『正確答案』C 　　【例題7單選題】目前，我國(guó)債券型基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率通常在（　?。┮韵?。 　　A.0.5% 　　B.1% 　　C.1.5% 　　D.2% 　　[答疑編號(hào)17

59、65030112] 　　『正確答案』B 　　【例題8單選題】我國(guó)封閉式基金的募集期限一般為（　?。﹤€(gè)月。 　　A.1 　　B.2 　　C.3 　　D.6 　　[答疑編號(hào)1765030113] 　　『正確答案』C 　　【例題9單選題】在ETF的募集期內(nèi)，根據(jù)投資者認(rèn)購(gòu)渠道的不同，可分為（　?。?。 　　A.場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)和場(chǎng)外認(rèn)購(gòu) 　　B.集體認(rèn)購(gòu)和個(gè)人認(rèn)購(gòu) 　　C.公開(kāi)認(rèn)購(gòu)和私人認(rèn)購(gòu) 　　D.有償認(rèn)購(gòu)和無(wú)償認(rèn)購(gòu) 　　[答疑編號(hào)1765030114] 　　『正確答案』A 　　【例題10單選題】個(gè)人投資者開(kāi)立基金賬戶時(shí)，每個(gè)有效證件允許開(kāi)設(shè)（　　）個(gè)基金賬戶。

60、　　A.1 　　B.2 　　C.3 　　D.4 　　[答疑編號(hào)1765030115] 　　『正確答案』A 　　【例題11多選題】下列有關(guān)LOF的募集說(shuō)法正確的是（　　）。 　　A.LOF的募集分為場(chǎng)外和場(chǎng)內(nèi)募集兩部分 　　B.場(chǎng)外募集的基金份額注冊(cè)登記在中國(guó)結(jié)算公司的開(kāi)放式基金注冊(cè)登記系統(tǒng) 　　C.場(chǎng)外募集的基金份額注冊(cè)登記在中國(guó)結(jié)算公司的證券登記系統(tǒng) 　　D.場(chǎng)內(nèi)募集的基金份額注冊(cè)登記在中國(guó)結(jié)算公司的證券登記系統(tǒng) 　　[答疑編號(hào)1765030116] 　　『正確答案』ABD 　　【例題12判斷題】目前我國(guó)只有上海證券交易所開(kāi)辦LOF基金的交易。 （　?。? 　　

61、[答疑編號(hào)1765030117] 　　『正確答案』錯(cuò) 　　【例題13判斷題】開(kāi)放式基金的后端收費(fèi)模式是指在認(rèn)購(gòu)基金份額時(shí)不收費(fèi)，在贖回基金時(shí)才支付認(rèn)購(gòu)費(fèi)用的收費(fèi)模式。（　　） 　　[答疑編號(hào)1765030118] 　　『正確答案』對(duì) 　　【例題14判斷題】ETF份額的認(rèn)購(gòu)可用現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)，也可用證券認(rèn)購(gòu)。 （　?。? 　　[答疑編號(hào)1765030119] 　　『正確答案』對(duì) 　　【例題15判斷題】ETF份額的認(rèn)購(gòu)只能用證券認(rèn)購(gòu)，不能以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)。 （　?。? 　　[答疑編號(hào)1765030120] 　　『正確答案』錯(cuò) 　　 第二節(jié)　基金的交易、申購(gòu)和贖回 　　 　　一、封閉式

62、基金的交易 　?。ㄒ唬┥鲜薪灰讞l件（重點(diǎn)掌握，常以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn)） 　　1.基金發(fā)售規(guī)模達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上， 　　2.基金合同期限為5年以上， 　　3.基金募集金額不低于2億元人民幣， 　　4.基金份額持有人不少于1000人， 　　5.基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。 　?。ǘ┙灰滓?guī)則 　　投資者買(mǎi)賣(mài)封閉式基金必須開(kāi)立深滬證券賬戶或者深滬基金賬戶及資金賬戶?；鹳~戶只能用于基金、國(guó)債及其他債券的認(rèn)購(gòu)及交易。 　　每個(gè)有效證件只允許開(kāi)設(shè)1 個(gè)基金賬戶，已開(kāi)設(shè)證券賬戶的不能再重復(fù)開(kāi)設(shè)基金賬戶。每位投資者只能開(kāi)設(shè)和使用1 個(gè)資金賬戶，并只能對(duì)應(yīng)1 個(gè)股票賬戶或基金賬戶

63、。 　　封閉式基金的交易時(shí)間為每周一至周五，每天上午9:30－11:30、下午1:00－3:00。 　　交易原則：封閉式基金的交易遵從“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則。 　　封閉式基金的報(bào)價(jià)單位為每份基金價(jià)格，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元人民幣，買(mǎi)入賣(mài)出數(shù)量為100份或整數(shù)倍，單筆最大數(shù)量應(yīng)低于100萬(wàn)份。 　　封閉式基金的交收同A 股一樣實(shí)行T+1 交割、交收。 　?。ㄈ┙灰踪M(fèi)用 　　按照收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)基金交易傭金不得高于成交金額的0.3%（深圳證券交易所特別規(guī)定該傭金水平不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易經(jīng)手費(fèi)，上交所無(wú)此規(guī)定），起點(diǎn)5元，由證券公司向投資者收取。目前，

64、封閉式基金交易不收印花稅。 　　（四）折溢價(jià)率 　　折（溢）價(jià)率=（市場(chǎng)價(jià)格—基金份額凈值）/基金份額凈值*100% 　　【例題1多選題】封閉式基金份額上市交易，應(yīng)符合下列（　?。l件。 　　A.基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上 　　B.基金合同期限為5年以上 　　C.基金募集金額不低于2億元人民幣 　　D.基金份額持有人不少于1000人 　　[答疑編號(hào)1765030121] 　　『正確答案』ABCD 　　【例題2多選題】買(mǎi)入與賣(mài)出封閉式基金份額，對(duì)于申報(bào)數(shù)量要求描述準(zhǔn)確的是（　?。? 　　A.為100份或其整數(shù)倍 　　B.為1000份或其整數(shù)倍 　　C.基金

65、單筆最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)?shù)陀?0萬(wàn)份 　　D.基金單筆最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)?shù)陀?00萬(wàn)份 　　[答疑編號(hào)1765030122] 　　『正確答案』AD 　　 　　二、開(kāi)放式基金的申購(gòu)和贖-+回）申購(gòu)、贖回的概念 　　申購(gòu)：投資者在開(kāi)放式基金募集期結(jié)束后，申請(qǐng)購(gòu)買(mǎi)基金份額的行為。 　　贖回：投資者要求基金管理人贖回基金份額的行為。 　?。ǘ┥曩?gòu)和認(rèn)購(gòu)的區(qū)別 　　認(rèn)購(gòu)是指在基金設(shè)立募集期間。申購(gòu)指在基金合同生效后。 　?。ㄈ?申購(gòu)、贖回原則 　　1.“未知價(jià)”交易原則 　　2.“金額申購(gòu)、份額贖回”原則 　?。ㄋ模┥曩?gòu)、贖回的費(fèi)用及銷售服務(wù)費(fèi) 　　1.申購(gòu)費(fèi)用。開(kāi)放式基金申購(gòu)時(shí)，一

66、般需要繳納申購(gòu)費(fèi)，但申購(gòu)費(fèi)率不得超過(guò)申購(gòu)金額的5%。 　　2.贖回費(fèi)用 　　基金管理人辦理開(kāi)放式基金份額的贖回，應(yīng)當(dāng)收取贖回費(fèi)，但中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。贖回費(fèi)率不得超過(guò)基金份額贖回金額的5%。贖回費(fèi)總額的25%歸入基金財(cái)產(chǎn)。 　　（1）對(duì)于持續(xù)持有期少于7日的投資人，收取不低于贖回金額1.5%的贖回費(fèi)。 　?。?）對(duì)于持續(xù)持有期少于30日的投資人，收取不低于贖回金額0.75%的贖回費(fèi)。 　　按上述標(biāo)準(zhǔn)收取的基金贖回費(fèi)應(yīng)全額計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)。 　　基金管理人可以根據(jù)持有基金份額的期限適用不同的贖回費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。通常，持有時(shí)間越長(zhǎng)，適用的贖回費(fèi)率越低。 　　3.銷售服務(wù)費(fèi) 　　基金管理人可以從開(kāi)放式基金財(cái)產(chǎn)中計(jì)提銷售服務(wù)費(fèi)。例如不收取申購(gòu)贖回費(fèi)的貨幣市場(chǎng)基金。 　　（五）申購(gòu)份額、贖回金額的計(jì)算：（單選中的計(jì)算題） 　　1.申購(gòu)費(fèi)用及申購(gòu)份額的計(jì)算 　　2.贖回金額的確定 　?。┥曩?gòu)、贖回的登記與款項(xiàng)的支付 　　（七）巨額贖回