保險(xiǎn)學(xué)課件：第一章風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)

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1、1l全面正確地認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)l風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)的關(guān)系l風(fēng)險(xiǎn)的定義及特點(diǎn)l風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素l風(fēng)險(xiǎn)的種類l人的風(fēng)險(xiǎn)偏好l風(fēng)險(xiǎn)管理的概念、成本及過(guò)程l可保風(fēng)險(xiǎn)2l人們每天都面臨很多風(fēng)險(xiǎn).3l風(fēng)險(xiǎn)的定義：目前尚未統(tǒng)一！l金融類教科書(shū)中的不同版本：l風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果的不確定性，或?qū)е聯(lián)p失的變化l可能發(fā)生的損失風(fēng)險(xiǎn)是損失發(fā)生的可能性，或可能發(fā)生的損失l風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果對(duì)期望（或目標(biāo)）的偏離，期望損失的變化范圍越大,風(fēng)險(xiǎn)就越大.4l風(fēng)險(xiǎn)是個(gè)不好的嗎？l風(fēng)險(xiǎn)就是危險(xiǎn)嗎？52辭海:人們?cè)谏a(chǎn)建設(shè)和日常生活中遭遇能導(dǎo)致人身傷亡、財(cái)產(chǎn)受損及其他經(jīng)濟(jì)損失的自然災(zāi)害、意外事故和其它不測(cè)事件的可能性2高級(jí)漢語(yǔ)大詞典：危險(xiǎn)；遭受損失、不利、傷害或毀

2、滅的可能性2商務(wù)印書(shū)館 現(xiàn)代漢語(yǔ)小詞典：風(fēng)險(xiǎn)就是可能發(fā)生的危險(xiǎn)l風(fēng)險(xiǎn)：人們?cè)趶氖履撤N活動(dòng)或決策的過(guò)程中，預(yù) 期未來(lái)結(jié)果的隨機(jī)不確定性。l純粹風(fēng)險(xiǎn)/收益風(fēng)險(xiǎn)/投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)1.收益風(fēng)險(xiǎn)(profitable risk)：只產(chǎn)生收益無(wú)損失2.純粹風(fēng)險(xiǎn)(pure risk)：只產(chǎn)生損失無(wú)收益 純粹風(fēng)險(xiǎn)即危險(xiǎn)3.投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)(speculative risk)：收益和損失皆有可能6l風(fēng)險(xiǎn)（危險(xiǎn)）:損失發(fā)生及其程度的不確定性l風(fēng)險(xiǎn)的特性1.客觀性：客觀存在無(wú)法消除2.損失性：必然造成損失3.不確定性：是否發(fā)生，發(fā)生時(shí)間、地點(diǎn)、程度，承擔(dān)主體4.普遍性：無(wú)處不在，無(wú)時(shí)不有5.社會(huì)性：與人類社會(huì)利益相關(guān)6.可測(cè)性：可

3、計(jì)算發(fā)生概率及損失大小7.可變性：性質(zhì)、種類及大小會(huì)發(fā)生變化7l風(fēng)險(xiǎn)因素(hazard)引起或促使風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生、損失增加或擴(kuò)大的原因和條件 有形風(fēng)險(xiǎn)因素 Physical Hazard：導(dǎo)致?lián)p失發(fā)生的物質(zhì)因素 無(wú)形風(fēng)險(xiǎn)因素 Invisible Hazard：觀念,文化,習(xí)俗和生活態(tài)度等一類非物質(zhì)形態(tài)的因素主要無(wú)形風(fēng)險(xiǎn)因素：1.道德風(fēng)險(xiǎn)因素(Moral Hazard)：不誠(chéng)實(shí),或不良企圖,或欺詐行為2.心理風(fēng)險(xiǎn)因素(Psychological Hazard)：行為上的粗心大意和漠不關(guān)心8l風(fēng)險(xiǎn)事故(peril)引起損失或損失增加的直接的或外在的事件發(fā)生的主要根源：1.自然現(xiàn)象2.社會(huì)政治、經(jīng)濟(jì)變

4、動(dòng)3.人或物本身內(nèi)在屬性缺陷l風(fēng)險(xiǎn)損失(loss)偶然發(fā)生的、非預(yù)期的、非計(jì)劃的經(jīng)濟(jì)價(jià)值的減少或滅失。其必須 是可以用貨幣來(lái)計(jì)量的。1.直接損失:風(fēng)險(xiǎn)事故對(duì)于標(biāo)的本身造成的破壞事實(shí).2.間接損失（關(guān)聯(lián)損失）:由于直接損失所引起的破壞事實(shí).l風(fēng)險(xiǎn)載體1.人身載體&財(cái)產(chǎn)載體2.責(zé)任事故的載體（人或物），信用風(fēng)險(xiǎn)的載體(自然人或法人)9l風(fēng)險(xiǎn)要素間的關(guān)系1.風(fēng)險(xiǎn)因素風(fēng)險(xiǎn)事故風(fēng)險(xiǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)載體l路面結(jié)冰，汽車行駛過(guò)程中發(fā)生碰撞，導(dǎo)致車輛損毀。指出其中的風(fēng)險(xiǎn)要素，并分析相互之間的關(guān)系10l按風(fēng)險(xiǎn)起因劃分自然風(fēng)險(xiǎn)：自然原因。地震，洪水，臺(tái)風(fēng)等社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)：人為原因。偷盜，搶劫，戰(zhàn)爭(zhēng)等l按發(fā)生形態(tài)劃分靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)：社

5、會(huì)經(jīng)濟(jì)正常情形下，自然的不規(guī)則運(yùn)動(dòng)和人 的過(guò)錯(cuò)行為動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)：社會(huì)經(jīng)濟(jì)政治變動(dòng)l按影響范圍劃分基本風(fēng)險(xiǎn)：與個(gè)人無(wú)關(guān),由自然或社會(huì)事件引起特定風(fēng)險(xiǎn)：個(gè)別事件引起只對(duì)個(gè)人有影響11l按損失的后果劃分財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)：物理?yè)p壞，貶值，政府征收所造成1.財(cái)產(chǎn)直接損失2.財(cái)產(chǎn)間接損失人身風(fēng)險(xiǎn)：健康風(fēng)險(xiǎn)&生命風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)：人或團(tuán)體的過(guò)失或侵權(quán)所造成信用風(fēng)險(xiǎn)：經(jīng)濟(jì)交往中一方違約所造成12l基本命題1.A:100%的可能性獲得1002.B:50%的可能性獲得0,50%的可能性獲得200l基本態(tài)度1.風(fēng)險(xiǎn)厭惡(risk averse):一定選擇A2.風(fēng)險(xiǎn)中立(risk neutral):選A選B無(wú)所謂3.風(fēng)險(xiǎn)愛(ài)好(ris

6、k loving):一定選擇B13風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度與效用函數(shù)效用財(cái)富效用財(cái)富效用財(cái)富14 在美國(guó)壽險(xiǎn)營(yíng)銷和研究協(xié)會(huì)(LIMRA)所作的一項(xiàng)研究中，有一個(gè)關(guān)于被調(diào)查者是否愿意為了高收益而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題答案要求用l10這十個(gè)數(shù)字回答，其中1表示不愿意，10表示非常愿意。16 結(jié)果是，45的人回答為1、2或3，只有11的人回答是8、9或10，剩下44的人回答在47之間。這與許多其他調(diào)查研究結(jié)果是吻合的，安全性確實(shí)是人類最基本的需求。基于這一認(rèn)識(shí)，我們不難理解，消費(fèi)者為什么對(duì)公司所作的產(chǎn)品保退、保換、保修等承諾具有這么大的興趣。16卡尼曼心理測(cè)驗(yàn)與結(jié)果l問(wèn)題一 1.選項(xiàng)A：收入$3 000(100%)2.選項(xiàng)

7、B：收入$4 000(80%)，$0(20%)l問(wèn)題二1.選項(xiàng)C：損失$3 000(100%)2.選項(xiàng)D：損失$4 000(80%)，$0(20%)17視風(fēng)險(xiǎn)為危險(xiǎn)高估風(fēng)險(xiǎn)喜歡低波動(dòng)性假設(shè)最差的情形（強(qiáng)調(diào)損失的可能性）悲觀主義者喜歡清晰不喜歡變化偏好確定性視風(fēng)險(xiǎn)為機(jī)遇或契機(jī)低估風(fēng)險(xiǎn)喜歡高波動(dòng)性假設(shè)最好的情景（強(qiáng)調(diào)收益的可能性）樂(lè)觀主義者喜歡模糊喜歡變化偏好不確定性18l人們面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)并非完全理性l非理性的判斷l(xiāng)無(wú)法客觀認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)19在實(shí)際中，大多數(shù)人對(duì)自己所作的判斷盲目自信。某項(xiàng)研究讓人們作一個(gè)選擇，然后自己估計(jì)該選擇正確的概率。結(jié)果表明，如果人們相信自己有80的正確概率，實(shí)際正確的概率只有70

8、。當(dāng)一個(gè)人完全確信某一事物時(shí)，尤其容易發(fā)生這種誤差。20通常，人們掌握相關(guān)信息越多，對(duì)所作的決策就會(huì)顯得越自信，而在決策時(shí)實(shí)際使用的信息或線索往往不像自己聲稱的那樣多。在大多數(shù)情況下，次要信息或線索的重要性容易被高估。21小試驗(yàn)：請(qǐng)根據(jù)投擲結(jié)果判斷A、B兩枚硬幣哪一個(gè)更可能是均勻的或無(wú)偏的。硬幣A：投擲10次，8次正面朝上硬幣B：投擲100次，70次正面朝上22理由是硬幣B正面朝上的概率70更接近于均勻分布要求的50事實(shí)上，這種邏輯判斷是有疑問(wèn)的，因?yàn)樗麄儧](méi)有認(rèn)識(shí)到硬幣A的投擲次數(shù)遠(yuǎn)少于硬幣B的投擲次數(shù)，而短期結(jié)果不符合人們長(zhǎng)期的預(yù)期水平是很可能發(fā)生的。大多數(shù)人認(rèn)為B是均勻的可能性更大23多數(shù)

9、人忽視了大數(shù)法則，經(jīng)常依據(jù)沒(méi)有代表性的或有偏的小樣本進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，卻沒(méi)有意識(shí)到長(zhǎng)期規(guī)律未必會(huì)在短期內(nèi)表現(xiàn)出來(lái)的客觀事實(shí)。比如，人們通常過(guò)于看重短期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，使得近期發(fā)生的事件對(duì)投資等各項(xiàng)決策產(chǎn)生了不相稱的影響。24若將一枚均勻的硬幣連續(xù)投擲6次，以下哪一種情形更可能發(fā)生(“正”表示正面朝上，“反”表示正面朝下)情形1：正正正反反反情形2：正反正反正反25大多數(shù)人認(rèn)為，情形2的順序更可能發(fā)生，因?yàn)樗雌饋?lái)比較隨機(jī)，而情形l的順序看起來(lái)比較規(guī)則，可能性較小。這種想法也是錯(cuò)誤的。26實(shí)際上，兩種順序發(fā)生的概率是相同的，均為l64。在現(xiàn)實(shí)的投資領(lǐng)域就可能發(fā)生或存在這類錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)，某些基金管理人因短

10、期獲利而被很多投資者看好，實(shí)際上他們并沒(méi)有過(guò)人的技能，只是運(yùn)氣比較好而已。27美國(guó)保險(xiǎn)信息研究所(InsuranceInformationInstitution)的一項(xiàng)研究表明，在床上吸煙的人中，只有58的人認(rèn)為這是有風(fēng)險(xiǎn)的行為，而不在床上吸煙的人卻有92認(rèn)為是有風(fēng)險(xiǎn)的，差異顯著。28承受高風(fēng)險(xiǎn)可能是因?yàn)閷?duì)風(fēng)險(xiǎn)水平的錯(cuò)誤評(píng)估，也可能僅僅是因?yàn)閭€(gè)人喜歡或愿意參與某項(xiàng)活動(dòng)而忽視風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際中，當(dāng)人們自愿參與某項(xiàng)有風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)時(shí)，往往不能客觀評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際水平。他們也許知道統(tǒng)計(jì)概率應(yīng)該是多少，但總是不愿意相信這些概率會(huì)發(fā)生在自己頭上，從而主觀上否認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)的存在。29通常，人們認(rèn)為，自身熟練的技能可以降低

11、自己所從事活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。比如，很多滑雪運(yùn)動(dòng)愛(ài)好者不認(rèn)為滑雪運(yùn)動(dòng)是有風(fēng)險(xiǎn)的，而認(rèn)為只有“不知道自己在做什么”的人才是有風(fēng)險(xiǎn)的。從事股市和房地產(chǎn)投機(jī)活動(dòng)的人也往往因過(guò)于自信而持有類似的觀點(diǎn)。30還有一些人否認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)的存在是因?yàn)樗麄儼炎约合氲眠^(guò)于幸運(yùn)，即使只有10的可能性，也總是認(rèn)為自己肯定會(huì)成為幸運(yùn)兒。當(dāng)某個(gè)事件的概率未知時(shí)，人們總是傾向于高估期望收益的概率，低估不利結(jié)果的概率。31生活中很多人不愿購(gòu)買保險(xiǎn)，部分原因就是這種盲目樂(lè)觀。當(dāng)保險(xiǎn)公司公布死亡率、傷殘率和住院率等經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)時(shí)，多數(shù)人不以為然，認(rèn)為這種統(tǒng)計(jì)概率不會(huì)發(fā)生在自己身上，或者至少認(rèn)為自己早逝、住院、傷殘的概率低于平均水平。32在實(shí)際生活中

12、，人們很容易忽視小概率事件，而且經(jīng)常錯(cuò)誤地將小概率事件等同于不可能事件。這種誤解使得很多人在處理風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，即使面臨巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)且存在定價(jià)偏低的保險(xiǎn)產(chǎn)品(相對(duì)于公平精算保費(fèi))，也不愿意投保。33對(duì)完全消除風(fēng)險(xiǎn)與降低風(fēng)險(xiǎn)的不當(dāng)反應(yīng)考察人們對(duì)降低風(fēng)險(xiǎn)與完全消除風(fēng)險(xiǎn)的不同反應(yīng)，可以發(fā)現(xiàn)大多數(shù)人不成比例地高估完全消除風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值。34l假設(shè)可能獲得的收益為2萬(wàn)元，獲得該收益的三種情形為：1.從0%增加到1%2.從40%增加到41%3.從99%增加到100%35l愿意為1和3支付的代價(jià)高于2，2只是收益獲得發(fā)生了量變，1是從不可能到有可能獲得收益的質(zhì)變，3是從可能到肯定獲得收益的質(zhì)變。36這一調(diào)查結(jié)果對(duì)銷售保險(xiǎn)產(chǎn)

13、品有一定的啟發(fā)。對(duì)完全消除風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值高估在某種程度上可以解釋為什么很多人在需求財(cái)產(chǎn)與意外保險(xiǎn)時(shí)，愿意需求免賠額較低、保費(fèi)較高的保單。由于人們偏愛(ài)風(fēng)險(xiǎn)的完全消除而不是風(fēng)險(xiǎn)的降低，我們可以看到全額保險(xiǎn)在營(yíng)銷時(shí)處于較有利的地位。37大多數(shù)人懼怕未知或不熟悉的事物，因此，人們對(duì)未知風(fēng)險(xiǎn)的恐懼程度遠(yuǎn)高于對(duì)熟知風(fēng)險(xiǎn)的恐懼程度。如一般投資者認(rèn)為國(guó)外資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)高于國(guó)內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，很大程度上是因?yàn)樗麄儗?duì)其他國(guó)家知之甚少；一個(gè)人對(duì)國(guó)家、公司、產(chǎn)品情況了解越多，他所感受到的風(fēng)險(xiǎn)就越?。毁Y深投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力總是高于剛剛起步的投資者。又如非典。38人們對(duì)于自身經(jīng)歷的事物感覺(jué)特別熟悉和印象特別深刻，而這容易對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)

14、的評(píng)估產(chǎn)生影響。在生活中，如果我們所熟知的某某人死于某種疾病，我們就很可能會(huì)高估該疾病導(dǎo)致死亡的概率；與更具代表性和可靠性的統(tǒng)計(jì)信息相比，很多人更容易受來(lái)自朋友的消息影響。39一般人總是在心理上高估短期的風(fēng)險(xiǎn)。全世界這么多煙民不愿戒煙或難以戒煙的主要原因是患癌癥的威脅不是近在眼前，而是要等到多年以后，而且未必會(huì)發(fā)生，從而低估了本來(lái)很有威脅的長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)。40承擔(dān)決策后果的當(dāng)事人承擔(dān)決策后果的當(dāng)事人是影響決策者風(fēng)險(xiǎn)承受能力的重要因素。當(dāng)決策后果將影響決策者及其所關(guān)心者的利益時(shí)，決策者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度較高；當(dāng)決策后果只影響決策者自身利益時(shí)，其風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度較低；當(dāng)決策后果僅涉及不相關(guān)者的利益時(shí)，其風(fēng)險(xiǎn)厭惡

15、程度最低。41例如，管理者用公司的資金進(jìn)行投資時(shí)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于用自有資金進(jìn)行投資時(shí)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)股票市場(chǎng)趨勢(shì)的研究發(fā)現(xiàn)了一個(gè)簡(jiǎn)單的事實(shí)：如果用來(lái)投資的資金是自己的，那么投資者在做交易前會(huì)要求知道更多的信息，而且交易頻率也會(huì)明顯下降。42l風(fēng)險(xiǎn)管理概念：識(shí)別和度量風(fēng)險(xiǎn)，采用合理手段處理風(fēng)險(xiǎn)，以最小成本保障最大利益l主體：獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)單位l強(qiáng)調(diào)人的主動(dòng)行為：度量和識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)l目的：小成本換大保障43 =+=+l風(fēng)險(xiǎn)管理成本（風(fēng)險(xiǎn)的代價(jià)）：由于風(fēng)險(xiǎn)的存在和事故發(fā)生后所必須支出的費(fèi)用和預(yù)期利益的減少l風(fēng)險(xiǎn)損失的實(shí)際成本（風(fēng)險(xiǎn)事故的代價(jià)）：風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的實(shí)際損失 直接損失&間接損失l風(fēng)險(xiǎn)損失的無(wú)形成

16、本（風(fēng)險(xiǎn)因素的代價(jià)）：經(jīng)濟(jì)福利，生產(chǎn)率資源配置等存在潛在損失，機(jī)會(huì)成本的損失l預(yù)防或控制風(fēng)險(xiǎn)損失的成本（處理風(fēng)險(xiǎn)的費(fèi)用）：預(yù)防或控制風(fēng)險(xiǎn)所采取的措施的費(fèi)用44風(fēng)險(xiǎn)成本風(fēng)險(xiǎn)損失的實(shí)際成本風(fēng)險(xiǎn)損失的無(wú)形成本預(yù)防控制風(fēng)險(xiǎn)損失的成本風(fēng)險(xiǎn)的代價(jià)風(fēng)險(xiǎn)事故的代價(jià)風(fēng)險(xiǎn)因素的代價(jià)處理風(fēng)險(xiǎn)的費(fèi)用l確定風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)l識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)l衡量風(fēng)險(xiǎn)l處理風(fēng)險(xiǎn)l評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理績(jī)效l調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)管理方案45l損失前的目標(biāo)1.降低危險(xiǎn)事故發(fā)生的概率2.降低危險(xiǎn)事故發(fā)生的損失l損失后的目標(biāo)1.降低直接和間接損失46l通過(guò)感性認(rèn)識(shí)，歷史經(jīng)驗(yàn)，客觀資料，事故記錄等找出風(fēng)險(xiǎn)及其損失規(guī)律具體方法l專家法l清單法l財(cái)務(wù)報(bào)表分析l流程分析l投入產(chǎn)出分析l

17、現(xiàn)場(chǎng)檢查l歷史統(tǒng)計(jì)分析47l為什么要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)度量1.風(fēng)險(xiǎn)管理是需要付出成本的！2.不同的不確定性事件之間進(jìn)行比較l風(fēng)險(xiǎn)度量的內(nèi)容1.損失概率（損失機(jī)會(huì)）2.損失程度：發(fā)生損失金額的算術(shù)平均工業(yè)事故頻率與損失程度的關(guān)系(Heinrich三角圖)1.2.3.損失的變異性：損失的波動(dòng)程度481 29300最大傷害事故小傷害事故無(wú)傷害事故方差的計(jì)算 對(duì)歷史數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)差變異系數(shù)21()()niiXXVar Xn21()()niiiVar Xp XE X49()()XVar X 對(duì)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)()()()XvXEX1()niiiEXp X你現(xiàn)面對(duì)兩種投資選擇，投資于股票A或投資于股票B，兩種投資所需初始投資額相

18、等，但可能的收益及實(shí)現(xiàn)該收益的概率不一樣。對(duì)A：對(duì)B：收益(元）37概率0.50.550收益(元）46概率0.50.5（1）求這兩種投資的期望收益、收益的方差、標(biāo)準(zhǔn)差和變異系數(shù)（2）假設(shè)你是一個(gè)理性的投資者，哪個(gè)股票更具投資價(jià)值？1()niiiE Xp X()0.5 30.5 75()0.5 40.5 65E AE B 21()()niiiVar Xp XE X2222()0.5(35)0.5(75)4()0.5(45)0.5(65)1Var AVar B51()()2()()1AVar ABVar B()()0.4()()()0.2()Av AE ABv BE B52l風(fēng)險(xiǎn)回避避免引起風(fēng)險(xiǎn)的

19、行為和條件l損失控制1.損失預(yù)防：降低損失概率2.損失抑制：減少損失幅度l風(fēng)險(xiǎn)單位隔離分離或復(fù)制風(fēng)險(xiǎn)單位避免財(cái)產(chǎn)全部損失53l保險(xiǎn)1.社會(huì)保險(xiǎn)計(jì)劃2.團(tuán)體福利計(jì)劃3.個(gè)人保險(xiǎn)l非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：將損失責(zé)任轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司或政府保障機(jī)構(gòu)以外的個(gè)人或機(jī)構(gòu)（出售或出租）l風(fēng)險(xiǎn)自留：自身承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)54l對(duì)采用的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策的適用性和效益性及實(shí)施情況進(jìn)行分析、檢查、修正和評(píng)估。效益比值越大越好，大于1時(shí)該策略可取。55機(jī)會(huì)成本實(shí)施所需費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策可減少的損失成本安全保障效益比值 李先生有一個(gè)幸福的三口之家，全職在家的太太和一個(gè)正在上學(xué)的兒子，住在一個(gè)安保措施完善的高檔小區(qū),獨(dú)立經(jīng)營(yíng)著附近的一家飯店，最近還新購(gòu)置了私家

20、車。為了給家人一個(gè)安心穩(wěn)健的生活環(huán)境，請(qǐng)為李先生制定一套綜合的風(fēng)險(xiǎn)管理方案。56經(jīng)現(xiàn)場(chǎng)查訪，先具體分析了李先生一家潛在的風(fēng)險(xiǎn)：家財(cái)被盜風(fēng)險(xiǎn)；火災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)；車輛（被盜、損壞、第三者責(zé)任、乘客安全）風(fēng)險(xiǎn)；家人健康和意外傷害風(fēng)險(xiǎn)；飯店的財(cái)務(wù)損失、食客責(zé)任、火災(zāi)等綜合風(fēng)險(xiǎn)57l 經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)，李先生所在的小區(qū)物業(yè)管理完善，所以對(duì)于家財(cái)被盜風(fēng)險(xiǎn)和火災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)建議李先生可以通過(guò)安裝防盜網(wǎng)（損失預(yù)防）和購(gòu)置家用滅火器（損失抑制）進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。l對(duì)于私家車，由于其面臨的風(fēng)險(xiǎn)比較復(fù)雜，所以建議李先生通過(guò)購(gòu)買機(jī)動(dòng)車商業(yè)保險(xiǎn)來(lái)轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。l 對(duì)于其家人的健康風(fēng)險(xiǎn)，建議李先生為全家人購(gòu)買健康保險(xiǎn)；李太太是一位家庭主婦，很少外出，

21、其面臨的意外傷害風(fēng)險(xiǎn)比常人小的多，所以李太太的意外傷害風(fēng)險(xiǎn)可以選擇自留，同時(shí)建議李先生和正在上學(xué)的孩子購(gòu)買個(gè)人人身意外保險(xiǎn)。l李先生的飯店面臨的風(fēng)險(xiǎn)最大而且復(fù)雜，不僅有財(cái)產(chǎn)上的損失風(fēng)險(xiǎn)，還有食客責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，一旦出現(xiàn)食物中毒等事故，李先生將面臨著巨大的賠償責(zé)任，所以建議他購(gòu)買相應(yīng)保險(xiǎn)產(chǎn)品來(lái)轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。58例：某企業(yè)有一建筑物面臨火災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，該建筑物價(jià)值1000萬(wàn)元，其中可保價(jià)值750萬(wàn)元（已扣除土地及地基價(jià)格250萬(wàn)元），并假定如果火災(zāi)發(fā)生，必導(dǎo)致建筑物全損，同時(shí)引起間接損失280萬(wàn)元。1、風(fēng)險(xiǎn)自留；2、風(fēng)險(xiǎn)自留并風(fēng)險(xiǎn)控制通過(guò)安裝損失預(yù)防設(shè)備（價(jià)值100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)可使用10年，若遇火災(zāi)則設(shè)備全損）來(lái)實(shí)

22、現(xiàn)，采用控制手段后可保損失下降1/3，間接損失下降一半；3、購(gòu)買保險(xiǎn)，保費(fèi)6萬(wàn)元。59方案方案火災(zāi)發(fā)生情形的損火災(zāi)發(fā)生情形的損失與費(fèi)用失與費(fèi)用火災(zāi)不發(fā)生情形的火災(zāi)不發(fā)生情形的費(fèi)用費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)自留風(fēng)險(xiǎn)自留可保損失可保損失 750750不可保損失不可保損失 280280合計(jì)：合計(jì)：103010300 0風(fēng)險(xiǎn)自留與風(fēng)險(xiǎn)控風(fēng)險(xiǎn)自留與風(fēng)險(xiǎn)控制制相結(jié)合相結(jié)合可保損失可保損失 500500不可保損失不可保損失 140140預(yù)防設(shè)備損失預(yù)防設(shè)備損失 100100合計(jì)：合計(jì)：740740預(yù)防設(shè)備折舊預(yù)防設(shè)備折舊 1010合計(jì)：合計(jì)：1010購(gòu)買保險(xiǎn)購(gòu)買保險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)保險(xiǎn)費(fèi) 6 6不可保損失不可保損失 280280合計(jì)：

23、合計(jì)：286286保險(xiǎn)費(fèi)保險(xiǎn)費(fèi) 6 6合計(jì)：合計(jì)：6 6單位：萬(wàn)元單位：萬(wàn)元60假定火災(zāi)發(fā)生的概率為5，但如安裝損失預(yù)防設(shè)備則此概率降至3，試按損失期望值原則進(jìn)行決策分析。1、風(fēng)險(xiǎn)自留E1030509551.5萬(wàn)元2、風(fēng)險(xiǎn)自留與風(fēng)險(xiǎn)控制結(jié)合E7403109731.9萬(wàn)元3、購(gòu)買保險(xiǎn)E286569520萬(wàn)元所以方案三為佳61l風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)的關(guān)系1.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)的影響：風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)產(chǎn)生和發(fā)展的前提，風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展是保險(xiǎn)發(fā)展的客觀依據(jù)2.保險(xiǎn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響：保險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)管理中傳統(tǒng)有效的風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移手段，保險(xiǎn)人作為與各種風(fēng)險(xiǎn)打交道的專業(yè)部門，有豐富的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，是社會(huì)化風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分；而且保險(xiǎn)是最能夠

24、適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性與不平衡性發(fā)生規(guī)律的合理機(jī)制3.互制與互促關(guān)系：保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)效益要受到風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的制約，保險(xiǎn)的發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展又相互促進(jìn)62可保風(fēng)險(xiǎn)(insurable risk)保險(xiǎn)人可以接受承保的風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分可保與不可保的意義 對(duì)保險(xiǎn)公司:提供保險(xiǎn)服務(wù) 對(duì)保險(xiǎn)消費(fèi)者:決定風(fēng)險(xiǎn)管理的手段631.純粹風(fēng)險(xiǎn)即危險(xiǎn),只有損失的可能性而沒(méi)有獲利的可能性2.投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)(如股票投資)不可保64可保風(fēng)險(xiǎn)純粹風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)損失經(jīng)濟(jì)可行性風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)性風(fēng)險(xiǎn)損失明確性風(fēng)險(xiǎn)意外性風(fēng)險(xiǎn)偶然性n計(jì)量可通過(guò)對(duì)歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析得出n也可通過(guò)理論計(jì)算得出n基于”大數(shù)定律”，大量的同質(zhì)樣本n可用貨幣衡量損失n時(shí)間和金額給予明確界定n主

25、要強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)事故的非故意性n故意造成的損失不可保n太大保險(xiǎn)公司承受不起n太小不值得保險(xiǎn)n風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生偶然不確定n損失的程度偶然不確定65符合傳統(tǒng)可保風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)都可保嗎?可保風(fēng)險(xiǎn)”不可?！钡娘L(fēng)險(xiǎn)能夠通過(guò)保險(xiǎn)進(jìn)行管理嗎？66 酒后駕車風(fēng)險(xiǎn)結(jié)論：按傳統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)是可保的純粹風(fēng)險(xiǎn)損失明確性損失偶然性損失意外性損失經(jīng)濟(jì)可行性損失可測(cè)性l天安保險(xiǎn),2003年1月,“非常事故損失特約險(xiǎn)”,作為第三者責(zé)任險(xiǎn)的附加險(xiǎn)l產(chǎn)品創(chuàng)意1.一般三者險(xiǎn)把酒后駕車列為除外責(zé)任2.酒后駕車引發(fā)事故,肇事者往往被追究刑事責(zé)任,受害人經(jīng)常難以得到應(yīng)有的賠償l引發(fā)爭(zhēng)議:挑戰(zhàn)道德vs以人為本1.縱容酒后駕車,“存在道德風(fēng)險(xiǎn)”、“荒唐至極”2

26、.網(wǎng)上調(diào)查:大部分人認(rèn)為會(huì)縱容酒后駕車3.保障第三方利益,并不違法4.你的意見(jiàn)呢?67l事實(shí)1.保監(jiān)會(huì):險(xiǎn)種合法,予以備案2.銷售業(yè)績(jī)平平,一年賣了300份左右,無(wú)一理賠3.其他保險(xiǎn)公司未跟進(jìn)4.天安保險(xiǎn)于次年停售該險(xiǎn)種l更多探討1.社會(huì)、心理和文化因素對(duì)可保性的影響6869恐怖襲擊風(fēng)險(xiǎn)結(jié)論：按傳統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)是不可保的純粹風(fēng)險(xiǎn)損失明確性損失偶然性損失意外性損失經(jīng)濟(jì)可行性損失可測(cè)性l人們對(duì)恐怖襲擊風(fēng)險(xiǎn)管理的要求提高了1.恐怖襲擊事件時(shí)有發(fā)生2.嚴(yán)重影響了人們的正常工作和生活3.有時(shí)甚至?xí)a(chǎn)生極其嚴(yán)重的不良后果l04雅典奧運(yùn)會(huì)的賽事取消保險(xiǎn)1.911后第一次奧運(yùn)會(huì)2.恐怖襲擊風(fēng)險(xiǎn)管理影響到人們對(duì)奧運(yùn)會(huì)的

27、信心3.國(guó)際奧委會(huì)花費(fèi)680萬(wàn)美元，購(gòu)買了1.7億美元的賽事取消保險(xiǎn)4.從不可保到可保，核心因素是什么？70l理論和技術(shù)創(chuàng)新1.使原先難以計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)得到更加可靠的計(jì)量2.如：地震預(yù)報(bào)和監(jiān)測(cè)71創(chuàng)新理論與技術(shù)創(chuàng)新承保方式創(chuàng)新運(yùn)作方式創(chuàng)新市場(chǎng)創(chuàng)新工具創(chuàng)新o 承保方式創(chuàng)新n 通過(guò)再保險(xiǎn)/聯(lián)合保險(xiǎn)承保缺乏大量同質(zhì)標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)n 如：衛(wèi)星發(fā)射保險(xiǎn)o 運(yùn)作方式創(chuàng)新n 通過(guò)政府-商業(yè)保險(xiǎn)公司的合作(public-private partnership),擴(kuò)大可保風(fēng)險(xiǎn)的范圍n 如:巨災(zāi)保險(xiǎn)o 市場(chǎng)創(chuàng)新n 通過(guò)利用資本市場(chǎng),進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散n 如:保險(xiǎn)證券化(securitization)o 工具創(chuàng)新n 利用創(chuàng)

28、新的風(fēng)險(xiǎn)管理工具,為”不可保”的風(fēng)險(xiǎn)承保n 如:衍生金融產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)化金融l 美國(guó)有名律師買了一盒極為稀有且昂貴的雪茄，還為雪茄投保了火險(xiǎn)。結(jié)果他在一個(gè)月內(nèi)把這些頂級(jí)雪茄抽完了，保險(xiǎn)費(fèi)一分也沒(méi)繳，卻提出要保險(xiǎn)公司賠償?shù)囊蟆Ｔ谏暝V中，律師說(shuō)雪茄在一連串的小火中受損。結(jié)果律師告上法院還贏了這場(chǎng)官司。l法官在判決時(shí)認(rèn)為，此項(xiàng)申訴非常荒謬，但是該律師手上的確有保險(xiǎn)公司同意承保的保單，證明保險(xiǎn)公司保證賠償任何火險(xiǎn)，且保單中沒(méi)有明確指出何類火 不在保險(xiǎn)范圍內(nèi)。因此，保險(xiǎn)公司必須賠償。與其忍受漫長(zhǎng)昂貴的上訴過(guò)程，保險(xiǎn)公司決定接受這項(xiàng)判決，并且賠償1.5萬(wàn)美元的雪茄火險(xiǎn)。l 最精彩的是:律師將支票兌現(xiàn)之后，保險(xiǎn)公司馬上報(bào)警將他逮捕，罪名是涉嫌24起縱火案。由于他自己先前的申訴和證詞，這名律師立即以蓄意燒毀已投保之財(cái)產(chǎn)的罪名 被定罪，要入獄服刑24個(gè)月，并罰款美金2.4萬(wàn)美元72