信用的概述（PPT45頁）

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1、單擊此處編輯母版標題樣式,,單擊此處編輯母版文本樣式,,第二級,,第三級,,第四級,,第五級,,,,*,精品資料網(wǎng),第二章 信用,信用的概述,,現(xiàn)代信用形式和信用工具,,1,,第一節(jié) 信用的概述,一、信用的含義與基本特征,,（一）含義,,,在經(jīng)濟學中，信用是指建立在信任基礎(chǔ)上以還本付息為條件的借貸行為。,☆,原義包括信任、聲譽、遵守諾言或?qū)嵺`成約.經(jīng)濟學中的信用專指借貸活動.,,☆,信用活動雙方所形成的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系,這種關(guān)系的建立以債權(quán)人對債務(wù)人的信任為基礎(chǔ).,,2,,一、信用的含義與基本特征,（二）基本特征,,1、價值作單方面的讓渡,,貸者在沒有取得等值品的情況下就將出借品給了

2、借者,雙方構(gòu)成的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系而非等價交換關(guān)系,所以信用伴生著風險.,,2、以還本付息為條件,,由于在信用活動中貸者并沒有放棄所有權(quán),故必須償還;貸者之所以愿意借出,是因為可以從中獲益,借者之所以能夠借入,是因為承諾了付息的責任,故付息成為信用活動的基本條件.,3,,二、信用的產(chǎn)生和發(fā)展,（一）信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)和條件：,剩余勞動產(chǎn)品的出現(xiàn),物質(zhì)基礎(chǔ),私有制的產(chǎn)生,社會條件,貧富差別產(chǎn)生借貸供求,經(jīng)濟條件,4,,二、信用的產(chǎn)生和發(fā)展,（二）信用的發(fā)展：,,貨幣借貸,實物借貸,2、,信用領(lǐng)域的擴張,生產(chǎn)流通領(lǐng)域,消費領(lǐng)域,宏觀經(jīng)濟領(lǐng)域,1、信貸方式的進化,5,,二、信用的產(chǎn)生和發(fā)展,★,信用與貨幣關(guān)

3、系經(jīng)歷了三個發(fā)展階段:,,▲,最初彼此獨立發(fā)展的階段.,,▲,彼此聯(lián)系,相互促進階段:貨幣借貸擴展了信用的范圍和規(guī)模;信用的發(fā)展促進了貨幣形式和貨幣流通的發(fā)展.,,▲,相互融合階段:現(xiàn)代經(jīng)濟中幾乎沒有不含貨幣因素的信用,也幾乎沒有不含信用因素的貨幣,二者融為一體時，,金融,范疇出現(xiàn)了.,,6,,二、信用的產(chǎn)生和發(fā)展,3、信用形態(tài)的發(fā)展,,1）高利貸信用,,*,是早期的信用形態(tài)，盛行于前資本主義時期，,,指以償還并支付高額利息為特征的借貸活動,。,*,產(chǎn)生的原因：,,,歷史根源：,原始社會末期生產(chǎn)力得到發(fā)展，私有制出現(xiàn)，貧富分化，借貸供求關(guān)系嚴重失衡。,,客觀基礎(chǔ),：,小農(nóng)生產(chǎn)方式占主導(dǎo)地位,。

4、,7,,二、信用的產(chǎn)生和發(fā)展,*特點,,高利貸資本是原始形態(tài)的生息資本，來源于商人、僧侶、奴隸主、封建主等少數(shù)富人；,,最大的特點是高利盤剝；,沒有統(tǒng)一的市場利率，利率一般都高于經(jīng)濟活動中的社會平均收益率,,,且無上限,.,,用于生活消費，,與社會再生產(chǎn)沒有直接聯(lián)系,,,具有資本的剝削方式,,,卻不具有資本的生產(chǎn)方式,.,*雙重歷史作用,,導(dǎo)致生產(chǎn)力發(fā)展緩慢；,,客觀上促進了資本主義前提條件的形成。,8,,二、信用的產(chǎn)生和發(fā)展,*高利貸喪失壟斷地位的原因,,社會化大生產(chǎn),使其喪失了存在的經(jīng)濟基礎(chǔ),,現(xiàn)代銀行的出現(xiàn),使其失去了活動的領(lǐng)域,是資本主義自身發(fā)展和反高利貸斗爭的結(jié)果,：,9,,二、信用

5、的產(chǎn)生和發(fā)展,2）,現(xiàn)代信用,,*,現(xiàn)代信用形態(tài)表現(xiàn)為借貸資本的運動，指貨幣資本所有者為獲得利息而將貨幣資本貸給職能企業(yè)及其他方面使用的信貸活動。,*,產(chǎn)生的原因：,,,借貸資本的形成與產(chǎn)業(yè)資本的循環(huán)過程有著密切聯(lián)系；借貸資本信用關(guān)系隨商品貨幣經(jīng)濟關(guān)系的發(fā)展在社會各部門普遍存在。,10,,二、信用的產(chǎn)生和發(fā)展,*,特點,,借貸資本是生息資本的現(xiàn)代形態(tài)，來源于社會各階層部分閑置的貨幣收入；,,借貸資本的利率一般低于高利貸資本的利率，且利率種類繁多，市場利率由供求雙方?jīng)Q定；,,主要用于生產(chǎn)，創(chuàng)造更多的剩余價值。,11,,二、信用的產(chǎn)生和發(fā)展,*,信用經(jīng)濟(credit economy):,,債權(quán)債

6、務(wù)關(guān)系普遍存在于社會各部門之間的經(jīng)濟發(fā)展階段.,,,,☆,現(xiàn)代經(jīng)濟是信用經(jīng)濟,信用交易成為最主要的交易方式,交易者通過債權(quán)債務(wù)關(guān)系的建立與清償實現(xiàn)商品交換或貨幣轉(zhuǎn)移.,,,☆,信用經(jīng)濟以貨幣的存在為基礎(chǔ),以金融業(yè)的發(fā)達為條件.,,12,,二、信用的產(chǎn)生和發(fā)展,*,現(xiàn)代信用的兩個渠道：,,☆,直接融資,,☆,間接融資,13,,盈余單位：,,企業(yè),,政府,,個人,,金融機構(gòu),信用,貸出資金,,債權(quán),,還本付息,,債務(wù),注：,資金由盈余單位向赤字單位有償調(diào)動 的方式有兩種：,直接融資,和,間接融資,。,赤字單位：,,個人,,企業(yè),,政府,,金融機構(gòu),14,,赤字單位,盈余單位,金融市場

7、,金融機構(gòu),資金,資金,資金,資金,資金,間接融資,直接融資,15,,*直接融資與間接融資,直接融資(indirect financing ):,,沒有金融中介機構(gòu)介入的融資方式.,,★,直接融資是資金供求雙方通過特定的金融工具直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系.,,★,直接融資的工具主要是商業(yè)票據(jù)、股票、債券等.,,★,直接融資與直接信用的差異主要在于借貸的對象,直接融資的借貸對象僅限于貨幣資金.,,16,,*直接融資與間接融資,間接融資(indirect financing ):,,通過金融中介機構(gòu)進行的資金融通方式.,,★,間接融資中的資金供求雙方不構(gòu)成直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系,而是分別與中介機

8、構(gòu)發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系.,,★,金融中介機構(gòu)在間接融資中同時扮演債權(quán)人和債務(wù)人的雙重角色.,,★,典型的間接融資是銀行的存貸款業(yè)務(wù).,,17,,,*直接融資與間接融資,直接融資的優(yōu)勢,：,,☆,資金供求雙方直接聯(lián)系；,,☆,加強監(jiān)督，提高資金的使用效益；,,☆,通過發(fā)行股票債券籌集的資金具有穩(wěn)定性、長期性等特點,。,直接融資的局限性：,,☆,資金供求雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到限制較多；,,☆,資金供給者的風險沒有金融機構(gòu)緩沖，風險較高。,間接融資的優(yōu)勢,：,,☆,解決資金供求雙方相互不了解的問題；,,☆,突破資金融通在數(shù)量、期限等方面的限制；,,☆,融資風險有金融機構(gòu)緩沖，安全性較高。,

9、間接融資的局限性：,,,☆,隔斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系，在一定程度上降低資金使用效率。,18,,我國1995-2002年融資結(jié)構(gòu)簡圖,單位：%,19,,1995-2002年中國股票市場概況,20,,第二節(jié) 信用形式與信用工具,信用形式是信用關(guān)系的具體表現(xiàn)，按照借貸主體的不同，現(xiàn)代經(jīng)濟生活中的基本信用形式包括,商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費信用,。,其中，商業(yè)信用和銀行信用是兩種最基本的信用形式。,,,信用工具,是用來證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的書面憑證，是各種信用關(guān)系的反映并為之服務(wù)。,21,,一、商業(yè)信用,（一）含義,,,商業(yè)信用是工商企業(yè)之間在買賣商品時以商業(yè)票據(jù)為工具提供的信用。典型的

10、形式是賒銷,。,（二）商業(yè)信用的特點和局限:,,,▲,以商品買賣為基礎(chǔ)，雙方都是商品生產(chǎn)者或經(jīng)營者,是企業(yè)間的直接信用；,,,▲,既受自身在規(guī)模、方向和期限上的局限，也受實際商品供求狀況的影響.,22,,一、商業(yè)信用,（三）商業(yè)信用工具：商業(yè)票據(jù),,,商業(yè)票據(jù)是以商業(yè)信用進行交易使所開出的一種證明交易雙方債權(quán)債務(wù)關(guān)系的書面憑證，在這種憑證上說明了債務(wù)人有按照規(guī)定的金額、期限等條件償還債務(wù)的義務(wù)。,具體形式,商業(yè)本票（又稱商業(yè)期票）,商業(yè)匯票,23,,商業(yè)票據(jù),商業(yè)本票,,商業(yè)匯票,,商業(yè)承兌匯票,,①,,,,②,,⑥

11、 ⑦ ③,,⑤,,④,,,,,銀行承兌匯票,付款人,收款人,付款人開戶行,收款人或背書人開戶行,被背書人,24,,1997—2002年中國商業(yè)匯票發(fā)生額,25,,一、商業(yè)信用,（四）商業(yè)信用的作用:,,,▲,積極的：有利于潤滑生產(chǎn)和流通，加速商品價值的實現(xiàn)過程；有利于企業(yè)間的資金融通，加速資本周轉(zhuǎn);有利于銀行信用發(fā)展和中央銀行貨幣政策操作。,,,▲,消極的：容易形成債務(wù)鏈和債務(wù)危機；影響貨幣供給的調(diào)控和信用總量的控制.,26,,二、銀行信用,（一）含義,,是,銀行以貨幣形態(tài)提供的信用。,（二）基本特點,,,▲,以銀行作為信用中介，是一種間接信用;,,,▲,是以貨幣形態(tài)提供的信用

12、,無對象的局限；,,,▲,貸放的是社會資本,無規(guī)模局限；,,,▲,在期限上相對靈活,可長可短.,,27,,二、銀行信用,（三）商業(yè)信用與銀行信用的關(guān)系,,,,▲,銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生發(fā)展起來的;,,,▲,銀行信用的出現(xiàn)使商業(yè)信用進一步得到發(fā)展;,,,▲,銀行信用與商業(yè)信用是并存而非取代關(guān)系.,28,,二、銀行信用,（四）銀行信用工具：銀行票據(jù),,,銀行票據(jù)是在銀行信用的基礎(chǔ)上，由銀行承擔付款義務(wù)的信用流通工具。,具體形式,銀行本票,銀行支票,銀行匯票,29,,銀行票據(jù),銀行本票,③,,,① ② ④

13、 ⑤,,,,⑦ ⑥,,,銀行匯票,③,,,⑥ ① ② ④,,⑤,申請人,收款人或背書人,簽發(fā)銀行（發(fā)票人）,兌付銀行,票據(jù)交換所,匯款人,收款人,簽發(fā)銀行,兌付銀行,30,,1985-2002年中國銀行信用規(guī)模圖,31,,三、國家信用,（一）含義,,,國家信用是以政府作為債務(wù)人或債權(quán)人的信用.國家信用的主要工具是債券.,（二）國家信用工具：政府債券,地方債,政府債券,內(nèi)債,外債,國債,國庫券,公債,政府債,國際金融機構(gòu)債,32,,三、國家信用,（三）國家信用的作用:,,,▲,調(diào)節(jié)國庫年度收支的臨時失衡;,,,

14、▲,調(diào)節(jié)財政收支,彌補財政赤字;,,,▲,調(diào)節(jié)經(jīng)濟總量與結(jié)構(gòu);,,,▲,配合其他經(jīng)濟政策的實施.,33,,三、國家信用,（四）銀行信用與國家信用的關(guān)系,,1、聯(lián)系,,（1）銀行是國家債券的主要投資者和承銷者；,,（2）中央銀行把買賣國債作為調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的主要手段。,,2、區(qū)別,,（1）發(fā)行國債籌資比銀行吸收社會資金更具主動性、穩(wěn)定性；,,（2）發(fā)行國債籌資可以投放到社會性項目，政策性大于贏利性。,34,,改革以來中國的國家信用規(guī)模概況,35,,四、消費信用,（一）含義,,,消費信用是企業(yè)、銀行或其他機構(gòu)向消費者提供的直接用于消費的信用.,（二）主要形式,：,,1、賒銷,,2、分期付款,,3、

15、消費信貸,36,,商業(yè)銀行住房貸款增長概況,37,,四、消費信用,（三）主要作用,,1、擴大即期消費，促進商品銷售；,,2、提高消費者的總效用；,（四）主要的制約因素,,1、總供給的能力與水平,,2、居民的實際收入水平與消費水平,,3、資金供求關(guān)系,,4、消費觀念和文化傳統(tǒng),,5、個人信用制度,38,,五、租賃信用,（一）含義,,,租賃公司或其他出租者將其租賃物的使用權(quán)出租給承租人，并在租期內(nèi)收取本金到期收回租賃物的一種信用形式。,,（二）主要形式：,,經(jīng)營性租賃,,融資性租賃,,服務(wù)租賃,39,,六、國際信用,（一）含義,,,國與國之間相互提供的信用,,（二）作用,,1、授信國通過借貸資本的

16、輸出推動商品輸出，從而實現(xiàn)利潤,,2、受信國希望利用外資，購買所需商品來促進本國經(jīng)濟的發(fā)展,40,,六、國際信用,（三）主要形式：,,出口信貸（賣方信貸、買方信貸）,,銀行信貸,,政府信貸,,國際金融信貸,,41,,賣方信貸,,,①賒銷,,進口商 出口商,,,（買方） ③分期付款 （賣方）,,,④ ②,,還 申請,,清 貸款,,出口商所在國銀行,42,,買方信貸：,,,①簽訂購貨合同,,進口商 出口商,,,（買方）

17、 ③ 購買 （賣方）,,,,②貸款,,,④ 還款,,,出口商所在國銀行,,,,43,,（七）其他信用,1、企業(yè)信用（公司信用）,,指企業(yè)通過發(fā)行債券籌集資金的活動,,,2、民間信用,,,我國專指居民個人及家庭之間以貨幣或?qū)嵨镄问竭M行的直接借貸,44,,★對我國目前信用關(guān)系的若干看法,☆,信用關(guān)系發(fā)展迅速，信用規(guī)模快速擴大。金融資產(chǎn)總值從1978年的2042億元增長到2002年202987.71億元。,,☆,各種形式基本齊備，信用關(guān)系的覆蓋面已經(jīng)很廣。,,☆,信用結(jié)構(gòu)不合理，間接融資的比重過大。,,☆,信用制度建設(shè)相對落后，相關(guān)法律法規(guī)不健全。,,☆,社會信用的基礎(chǔ)薄弱：,,各經(jīng)濟主體難以通過相應(yīng)的信用形式便利地授受信用；,,信用價值理念和是非觀念不立，守信習慣與意愿不足；,,信用規(guī)則缺乏約束力和制衡力，信用秩序混亂；,,社會信用機構(gòu)體系不完善，缺乏有效的社會征信系統(tǒng)。,45,,