03071Ｘ大成中國消費 中期報告

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1、大成中証中國內(nèi)地消費ETF*（此基金為一隻合成交易所買賣基金）大成中証香港中資民企ETF大成中証香港中資央企ETF（大成ETF信託基金子基金）中期報告截至二零一一年六月三十日止期間135-40大成ETF信託基金截至二零一一年六月三十日止期間中期報告目錄Page基金管理和基金行政基金經(jīng)理致基金單位持有人報告簡明財務狀況報表簡明全面收入報表簡明基金單位持有人應佔資產(chǎn)淨值變動報表簡明財務報表附註大成中証中國內(nèi)地消費ETF* （*此基金為一隻合成交易所買賣基金） 投資組合（未經(jīng)審核） 投資組合變動報表（未經(jīng)審核） 表現(xiàn)紀錄（未經(jīng)審核）大成中証香港中資民企ETF 投資組合（未經(jīng)審核） 投資組合變動報表（

2、未經(jīng)審核） 表現(xiàn)紀錄（未經(jīng)審核）大成中証香港中資央企ETF 投資組合（未經(jīng)審核） 投資組合變動報表（未經(jīng)審核） 表現(xiàn)紀錄（未經(jīng)審核）-2-2 78-910-1112-1314-3441-4546-50大成ETF信託基金截至二零一一年六月三十日止期間基金管理和基金行政基金經(jīng)理董事曹雄飛陳尚前杜鵬連少冬劉彩暉肖冰楊春明基金經(jīng)理大成國際資產(chǎn)管理有限公司香港中環(huán)金融街8號國際金融中心二期5811室受託人中銀國際英國保誠信託有限公司香港銅鑼灣威菲路道18號萬國寶通中心12及25字樓上市代理人招商證券（香港）有限公司香港中環(huán)交易廣場一期48樓1服務代理人香港證券兌換代理服務有限公司香港德輔道中199號維德

3、廣場2樓股份登記處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心46樓核數(shù)師羅兵咸永道會計師事務所香港皇后大道中2號長江集團中心33樓基金經(jīng)理法律顧問西盟斯律師行香港金鍾道中88號太古廣場一期13樓123456基金經(jīng)理致基金單位持有人報告大成中証中國內(nèi)地消費ETF*（此基金為一隻合成交易所買賣基金）（大成ETF信託基金子基金）基金表現(xiàn)大成中証中國內(nèi)地消費ETF*（*此基金為一隻合成交易所買賣基金）（大成消費ETF）旨在追蹤中証內(nèi)地消費主題指數(shù)表現(xiàn)的投資成果（扣除費用及開支前）。截至二零一一年六月三十日，大成消費ETF的每單位資產(chǎn)淨值為10.98港元，合計共發(fā)行7,500,000個單

4、位，累計總資產(chǎn)規(guī)模約82.35百萬港元。以下載列大成消費ETF1 的表現(xiàn)概要（截至二零一一年六月三十日）。一個月年初至今自成立以來2中証內(nèi)地消費主題指數(shù)3中証內(nèi)地消費總收益指數(shù)4大成消費ETF資產(chǎn)淨值對資產(chǎn)淨值5大成消費ETF市值對市值63.70%3.81%3.78%4.01%-1.26%-0.66%-0.09%-2.68%23.24%24.26%23.93%15.71%資料來源：大成國際資產(chǎn)管理有限公司、彭博。大成中証中國內(nèi)地消費ETF*（此基金為一隻合成交易所買賣基金）和中証內(nèi)地消費主題指數(shù)的表現(xiàn)差異主要源於基金承擔的費用、開支及基金估值和指數(shù)計算所使用匯率的不同。基金活動從二零一零年七月

5、十五日成立起，大成消費ETF吸引投資者對A股市場持續(xù)產(chǎn)生興趣。截至二零一一年六月三十日，共計發(fā)行7,500,000個單位?；鸬耐冑Y料並表示將來亦會有類似的業(yè)績?；鸪闪⑷掌跒槎阋涣隳昶咴率迦?。以人民幣記值的價格指數(shù)。投資者不能直接投資於一個指數(shù)，且指數(shù)的回報表現(xiàn)並不反映管理費用、交易成本或其他開支，該等因素會降低回報的表現(xiàn)。以人民幣記值的價格指數(shù)?？偦貓笾讣僭O把所有股息和分派再投資，投資者就一項投資所賺?。ɑ蛱潛p）的比率。以港幣記值的單位資產(chǎn)淨值?；饐挝话促Y產(chǎn)淨值發(fā)行及贖回，且基金的回報已按資產(chǎn)淨值計算。以港幣記值的市場收市價。市場回報按歷史收市價計算，但不代表閣下於其他時間買賣單位

6、將會收取的回報。-2-基金經(jīng)理致基金單位持有人報告（續(xù)）大成中証中國內(nèi)地消費ETF*（此基金為一隻合成交易所買賣基金）（續(xù)）（大成ETF信託基金子基金）指數(shù)活動中証內(nèi)地消費主題指數(shù)在二零一一年中經(jīng)歷了一次定期的半年調(diào)整。共計12只指數(shù)成分股發(fā)生了增減變動。截至二零一一年六月三十日，大成消費ETF間接持有共計50只指數(shù)成分股。此外，原指數(shù)成分股上海家化（600315）在去年底的半年調(diào)整中被刪除，但由於該公司大股東資產(chǎn)重組導致該股從二零一零年十二月六日起停盤至今，從而使得1.288%的基金資產(chǎn)被動投資於該股?；鸾?jīng)理將會密切關注重組事件，適時在該股恢復交易時做出相應的操作。市場回顧從基金成立日二零

7、一一年一月一日起至二零一一年六月三十日，中証內(nèi)地消費主題指數(shù)和大成消費ETF的增長分別為-1.26%和-0.09%。而同期的人民幣匯率升值約為2.329%。相比同期中証300指數(shù)-2.69%的增長，消費板塊超越了A股市場的表現(xiàn)。但受到宏觀緊縮政策的影響，中証內(nèi)地消費主題指數(shù)仍有輕微下跌。接下來，在收入和財富持續(xù)增加、有利的人口結(jié)構(gòu)以及消費信貸增加的驅(qū)動下，國內(nèi)消費將繼續(xù)成為接下來幾年內(nèi)中國經(jīng)濟的核心增長區(qū)域。政府將繼續(xù)通過優(yōu)化收入分配、增大醫(yī)療保險體系覆蓋範圍以及增加在社會福利和經(jīng)濟適用房上的政府支出等措施提升消費者信心。-3-789101112基金經(jīng)理致基金單位持有人報告大成中証香港中資民企

8、ETF（大成ETF信託基金子基金）基金表現(xiàn)大成中証香港中資民企ETF（大成民企ETF）旨在追蹤中証香港內(nèi)地民營企業(yè)指數(shù)表現(xiàn)的投資成果（扣除費用及開支前）。截至二零一一年六月三十日，大成民企ETF的每單位資產(chǎn)淨值為9.81港元，合計共發(fā)行20,000,000個單位，累計總資產(chǎn)規(guī)模約為196.23百萬港元。以下列載大成民企ETF 7 的表現(xiàn)概要（截至二零一一年六月三十日）。一個月年初至今自成立以來8中証香港內(nèi)地民營企業(yè)指數(shù)9中証香港內(nèi)地民營企業(yè)總收益指數(shù)10大成民企ETF資產(chǎn)淨值對資產(chǎn)淨值11大成民企ETF市值對市值12-3.294%-2.93%-2.97%-2.59%2.30%3.60%2.40

9、%2.09%2.62%3.96%2.72%2.73%資料來源：大成國際資產(chǎn)管理有限公司、彭博。大成民企ETF和中証香港內(nèi)地民營企業(yè)指數(shù)的表現(xiàn)差異主要源於基金承擔的費用及開支?；鸹顒訌亩阋涣隳晔露粘闪⑵穑蟪擅衿驟TF吸引投資者對香港上市的中國內(nèi)地民營企業(yè)持續(xù)產(chǎn)生興趣。截至二零一一年六月三十日，共計發(fā)行20,000,000個單位。基金的往績資料並表示將來亦會有類似的業(yè)績。基金成立日期為二零一零年十二月二十日日。以港幣記值的價格指數(shù)。投資者不能直接投資於一個指數(shù)，且指數(shù)的回報表現(xiàn)並不反映管理費用、交易成本或其他開支，該等因素會降低回報的表現(xiàn)。以港幣記值的價格指數(shù)。總回報指假設把所有股息

10、和分派再投資，投資者就一項投資所賺?。ɑ蛱潛p）的比率。以港幣記值的單位資產(chǎn)淨值?；饐挝话促Y產(chǎn)淨值發(fā)行及贖回，且基金的回報已按資產(chǎn)淨值計算。以港幣記值的市場收市價。市場回報按歷史收市價計算，但不代表閣下於其他時間買賣單位將會收取的回報。-4-基金經(jīng)理致基金單位持有人報告（續(xù)）大成中証香港中資民企ETF（續(xù)）（大成ETF信託基金子基金）指數(shù)活動中証香港內(nèi)地民營企業(yè)指數(shù)在二零一一年中經(jīng)歷了一次定期的半年調(diào)整。共計3只指數(shù)成分股發(fā)生了增減變動。截至二零一一年六月三十日，大成民企ETF直接持有共計40只指數(shù)成分股。從基金成立日二零一零年十二月二十日起至二零一一年六月三十日，中証香港內(nèi)地民營企業(yè)指數(shù)和大

11、成民企ETF的增長分別為2.30% 和2.40%。2011年上半年，國際政治經(jīng)濟形勢發(fā)生了較多的不利變化。中東及北非若干產(chǎn)油大國發(fā)生政治動盪，快速推高原油價格；日本地震造成了產(chǎn)業(yè)鏈的中斷，使得眾多行業(yè)產(chǎn)能短期受損；歐債危機陰霾不散，歐洲金融市場持續(xù)動盪；美國受制於國債上限的規(guī)定及控制財政赤字的需要，政府減少財政支出，對經(jīng)濟增長產(chǎn)生較大的負面影響。中國大陸方面，通貨膨脹率居高不下，政府因而採取了密集的調(diào)控政策，致使中國經(jīng)濟增速下降的趨勢逐步明確。這些因素致使今年上半年香港股票市場出現(xiàn)了較大的跌幅。但正是經(jīng)過今年以來股票市場的大幅調(diào)整後，市場估值已經(jīng)非常合理，市場進一步下跌的空間較小。展望下半年，

12、雖然國際經(jīng)濟還面臨較多挑戰(zhàn)，但是主要經(jīng)濟大國仍有望實現(xiàn)正增長。中國方面，CPI逐步回落的概率較大，嚴厲的宏觀調(diào)控政策有望得以緩和，中國經(jīng)濟有望成功的實現(xiàn)軟著陸。在此情況下，在香港上市的中國股票有望逐步走出低谷，邁上價值回歸之路。本基金所跟蹤的指數(shù)作為中國國有經(jīng)濟的代表，也有望因此受益。-5-131415161718基金經(jīng)理致基金單位持有人報告大成中証香港中資央企ETF（大成ETF信託基金子基金）基金表現(xiàn)大成中証香港中資央企ETF（大成央企ETF）旨在追蹤中証香港內(nèi)地國有企業(yè)指數(shù)表現(xiàn)的投資成果（扣除費用及開支前）。截至二零一一年六月三十日，大成央企ETF的每單位資產(chǎn)淨值為9.85港元，合計共發(fā)行

13、12,500,000個單位，累計總資產(chǎn)規(guī)模約為123.13百萬港元。以下列載大成央企ETF 13 的表現(xiàn)概要（截至二零一一年六月三十日）。一個月年初至今自成立以來14中証香港內(nèi)地國有企業(yè)指數(shù)15中証香港內(nèi)地國有企業(yè)總收益指數(shù)16大成央企ETF資產(chǎn)淨值對資產(chǎn)淨值17大成央企ETF市值對市值18-5.44%-4.24%-4.37%-4.20%-1.07%1.18%-0.30%-0.41%1.08%3.37%1.76%1.45%資料來源：大成國際資產(chǎn)管理有限公司、彭博。大成央企ETF和中証香港內(nèi)地國有企業(yè)指數(shù)的表現(xiàn)差異主要源於基金承擔的費用及開支。基金活動從二零一零年十二月二十日成立起，大成央企ET

14、F吸引投資者對香港上市的中國內(nèi)地國有企業(yè)持續(xù)產(chǎn)生興趣。截至二零一一年六月三十日，共計發(fā)行12,500,000個單位。基金的往績資料並表示將來亦會有類似的業(yè)績?；鸪闪⑷掌跒槎阋涣隳晔露铡Ｒ愿蹘庞浿档膬r格指數(shù)。投資者不能直接投資於一個指數(shù)，且指數(shù)的回報表現(xiàn)並不反映管理費用、交易成本或其他開支，該等因素會降低回報的表現(xiàn)。以港幣記值的價格指數(shù)?？偦貓笾讣僭O把所有股息和分派再投資，投資者就一項投資所賺?。ɑ蛱潛p）的比率。以港幣記值的單位資產(chǎn)淨值。基金單位按資產(chǎn)淨值發(fā)行及贖回，且基金的回報已按資產(chǎn)淨值計算。以港幣記值的市場收市價。市場回報按歷史收市價計算，但不代表閣下於其他時間買賣單位將會收取

15、的回報。-6-基金經(jīng)理致基金單位持有人報告（續(xù)）大成中証香港中資央企ETF（續(xù)）（大成ETF信託基金子基金）指數(shù)活動中証香港內(nèi)地國有企業(yè)指數(shù)在二零一一年中經(jīng)歷了一次定期的半年調(diào)整。共計1只指數(shù)成分股發(fā)生了增減變動。截至二零一一年六月三十日，大成央企ETF直接持有共計40只指數(shù)成分股。市場回顧從基金成立日二零一零年十二月二十日起至二零一一年六月三十日，中証香港內(nèi)地國有企業(yè)指數(shù)和大成央企ETF的增長分別為-1.07%和-0.3%。2011年上半年，國際政治經(jīng)濟形勢發(fā)生了較多的不利變化。中東及北非若干產(chǎn)油大國發(fā)生政治動盪，快速推高原油價格；日本地震造成了產(chǎn)業(yè)鏈的中斷，使得眾多行業(yè)產(chǎn)能短期受損；歐債危

16、機陰霾不散，歐洲金融市場持續(xù)動盪；美國受制於國債上限的規(guī)定及控制財政赤字的需要，政府減少財政支出，對經(jīng)濟增長產(chǎn)生較大的負面影響。中國大陸方面，通貨膨脹率居高不下，政府因而採取了密集的調(diào)控政策，致使中國經(jīng)濟增速下降的趨勢逐步明確。這些因素致使今年上半年香港股票市場出現(xiàn)了較大的跌幅。但正是經(jīng)過今年以來股票市場的大幅調(diào)整後，市場估值已經(jīng)非常合理，市場進一步下跌的空間較小。展望下半年，雖然國際經(jīng)濟還面臨較多挑戰(zhàn)，但是主要經(jīng)濟大國仍有望實現(xiàn)正增長。中國方面，CPI逐步回落的概率較大，嚴厲的宏觀調(diào)控政策有望得以緩和，中國經(jīng)濟有望成功的實現(xiàn)軟著陸。在此情況下，在香港上市的中國股票有望逐步走出低谷，邁上價值回

17、歸之路。本基金所跟蹤的指數(shù)作為中國國有經(jīng)濟的代表，也有望因此受益。大成國際資產(chǎn)管理有限公司二零一一年八月二十九日-7-大成ETF信託基金大成中証中國內(nèi)地消費ETF*（*此基金為一隻合成交易所買賣基金）（大成ETF信託基金子基金）簡明財務狀況報表截至二零一一年六月三十日大成中証中國內(nèi)地消費ETF*（*此基金為一隻合成交易所買賣基金）資產(chǎn)流動資產(chǎn)附註30.06.2011(未經(jīng)審計)港元31.12.2010(經(jīng)審計)港元投資現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物預付款及其他應收款總資產(chǎn)3.1, 3.23.280,720,0452,488,99987,86783,296,911-98,633,4231,632,16015,

18、000100,280,583-負債流動負債應付管理費用應付交易買賣費用應付運作費用應付借出證券費用其他應付賬款總負債權益基金單位持有人應佔資產(chǎn)淨值第14頁至36頁的附註為本簡明財務報表的組成部分。-8-180,6512,400492,245177,29394,262946,851-82,350,060649,57611,200316,113289,826185,0001,451,715-98,828,868(按買入市值)大成ETF信託基金簡明財務狀況報表（續(xù)）截至二零一一年六月三十日大成中証香港中資民企ETF大成中証香港中資央企ETF資產(chǎn)流動資產(chǎn)附註30.06.2011(未經(jīng)審計)港元30.0

19、6.2011(未經(jīng)審計)港元投資現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物預付款及其他應收款總資產(chǎn)3.1, 3.23.2192,218,4283,971,3451,020,153197,209,926-120,456,1502,368,5471,233,210124,057,907-負債流動負債應付管理費用應付托管費用其他應付賬款總負債權益基金單位持有人應佔資產(chǎn)淨值709,89819,806250,859980,563-196,229,363454,88512,545463,694931,124-123,126,783第14頁至36頁的附註附註為本簡明財務報表的組成部分。-9-78大成ETF信託基金大成中証中國內(nèi)地消費

20、ETF*（*此基金為一隻合成交易所買賣基金）（大成ETF信託基金子基金）簡明全面收入報表截至二零一一年六月三十日大成中証中國內(nèi)地消費ETF*（*此基金為一隻合成交易所買賣基金）01.01.2011to 30.06.201115.07.2010(基金成立日)to 30.06.2011收入投資淨收益/（虧損）股息收入其他收入總淨收入/（虧損）開支附註(未經(jīng)審計)港元909,267487,6032,3631,399,233-(經(jīng)審計)港元33,376,999466,8011,01433,844,814-交易買賣費用管理費用運作費用借出證券費用律師費用其他經(jīng)營開支總經(jīng)營開支除稅前溢利/（虧損）稅項總?cè)?/p>

21、面收入/（虧損）9.39.19.23.278,451446,812176,132287,73959,376113,6151,162,125-237,108155,91681,192810,119797,768316,113504,2011644,250368,2234,440,674-29,404,140165,27229,238,868第14頁至36頁的附註為本簡明財務報表的組成部分。- 10 -7大成ETF信託基金簡明全面收入報表（續(xù)）截至二零一一年六月三十日大成中証香港中資民企ETF自2010年12月20日（基金成立日）起截至2011年6月30日大成中証香港中資央企ETF自2010年12

22、月20日（基金成立日）起截至2011年6月30日收入股息收入其他收入總淨收入開支附註(未經(jīng)審計)港元2,694,4691402,694,609-(未經(jīng)審計)港元2,493,832752,493,907-交易買賣費用管理費用信托費用律師費用其他經(jīng)營開支總經(jīng)營開支投資淨虧損除稅前溢利/（虧損）稅項總?cè)媸杖?（虧損）9.39.19.1814,600709,898156,526923,977367,4192,172,420-(7,097,826)(6,575,637)-(6,575,637)8,200454,885144,148923,977336,4071,867,617-(3,059,507)（

23、2,433,217)-（2,433,217)第14頁至36頁的附註為本簡明財務報表的組成部分。- 11 -大成ETF信託基金大成中証中國內(nèi)地消費ETF*（*此基金為一隻合成交易所買賣基金）（大成ETF信託基金子基金）簡明基金單位持有人應佔資產(chǎn)淨值變動報表截至二零一一年六月三十日大成中証中國內(nèi)地消費ETF*（*此基金為一隻合成交易所買賣基金）15.07.2010to 30.06.2011(未經(jīng)審計)附註港元於二零一零年七月十五日（成立日）基金單位持有人應佔資產(chǎn)淨值-發(fā)行單位所得款項 以實物方式 現(xiàn)金成分及現(xiàn)金認購贖回單位所得款項 以實物方式 現(xiàn)金成分及現(xiàn)金贖回來自單位元交易的增加/（減少）淨額本

24、期間總?cè)媸杖?（虧損）於十二月三十一日基金單位持有人應佔資產(chǎn)淨值10.110.2138,020,2395,979,761(74,298,561)(111,439)69,590,000-29,238,868-98,282,868發(fā)行單位所得款項 以實物方式 現(xiàn)金成分及現(xiàn)金認購贖回單位所得款項10.1 以實物方式 現(xiàn)金成分及現(xiàn)金贖回來自單位元交易的增加/（減少）淨額本期間總?cè)媸杖?（虧損）於六月三十日基金單位持有人應佔資產(chǎn)淨值10.2(15,785,766)(774,234)(16,560,000)-81,192-82,350,060第14頁至36頁的附註為本簡明財務報表的組成部分。- 12

25、-大成ETF信託基金簡明基金單位持有人應佔資產(chǎn)淨值變動報表（續(xù)）截至二零一一年六月三十日大成中証香港中資民企ETF20.12.2010(基金成立日)to 30.06.2011(未經(jīng)審計)大成中証香港中資央企ETF20.12.2010(基金成立日)to 30.06.2011(未經(jīng)審計)於二零一零年十二月二十日（成立日）基金單位持有人應佔資產(chǎn)淨值發(fā)行單位所得款項附註港元-港元- 以實物方式 現(xiàn)金成分及現(xiàn)金認購10.1245,979,5599,020,441153,379,20611,620,794贖回單位所得款項 以實物方式 現(xiàn)金成分及現(xiàn)金贖回來自單位元交易的增加/（減少）淨額本期間總?cè)媸杖?（

26、虧損）10.2(51,801,868)(393,132)202,805,000-(6,575,637)-(39,103,054)(336,946)125,560,000-(2,433,217)-於二零一一年六月三十日基金單位持有人應佔資產(chǎn)淨值第14頁至36頁的附註為本簡明財務報表的組成部分。- 13 -196,229,363123,126,783大成ETF信託基金簡明財務報表附註截至二零一一年六月三十日1信託基金大成ETF信託基金（信託基金）是受二零一零年六月二十四日訂立的信託契約（信託契約）規(guī)管並獲香港證券及期貨監(jiān)察委員會（證監(jiān)會）根據(jù)證券及期貨條例第104（1）條認可的開放式傘子單位信託基

27、金。截至二零一零年六月三十日，信託基金有三個已成立的子基金：子基金名稱大成中証中國內(nèi)地消費 ETF*（*此基金為一隻合成交易所買賣基金）大成中証香港中資民企 ETF大成中証香港中資央企 ETF於香港聯(lián)合交易所有限公司（香港聯(lián)交所）的上市日期二零一零年七月十五日二零一零年十二月二十日二零一零年十二月二十日信託基金的基金經(jīng)理為大成國際資產(chǎn)管理有限公司（基金經(jīng)理），而受託人為中銀國際英國保誠信託有限公司（受託人）。大成中証中國內(nèi)地消費ETF*（*此基金為一隻合成交易所買賣基金）大成消費ETF旨在提供緊貼中証內(nèi)地消費主題指數(shù)（指數(shù)）表現(xiàn)的投資成果（扣除費用及開支前）。爲了達成投資目標，基金經(jīng)理將使用一

28、套合成複製策略，通過投資於衍生金融工具來實現(xiàn)子基金的投資目標。大成消費ETF并不直接投資于指數(shù)成份股的證券，然而會通過投資於與A股掛鈎的產(chǎn)品（A股掛鈎產(chǎn)品或ALP）進入指數(shù)。ALP是指某項衍生投資工具，而其與（a）某隻在相關時期或於可預見的未來將成為該指數(shù)成分股的中國公司A股，或（b）該指數(shù)掛鈎。A股掛鈎產(chǎn)品僅代表ALP發(fā)行人向子基金提供相當於持有相關A股的經(jīng)濟表現(xiàn)的責任。大成中証香港中資民企ETF大成民企ETF旨在緊貼中証香港內(nèi)地民營企業(yè)指數(shù)（指數(shù)）表現(xiàn)的投資成果（扣除費用及開支前）。爲了達成投資目標，基金經(jīng)理將使用一套複製策略，透過直接投資於組成指數(shù)的幾乎全部證券追蹤指數(shù)表現(xiàn)，來實現(xiàn)子基金

29、的投資目標。大成中証香港中資央企ETF大成央企ETF旨在緊貼中証香港內(nèi)地國有企業(yè)指數(shù)（指數(shù)）表現(xiàn)的投資成果（扣除費用及開支前）。爲了達成投資目標，基金經(jīng)理將使用一套複製策略，透過直接投資於組成指數(shù)的幾乎全部證券追蹤指數(shù)表現(xiàn)，來實現(xiàn)子基金的投資目標。- 14 -2(i)大成ETF信託基金簡明財務報表附註（續(xù)）截至二零一一年六月三十日主要會計政策編制簡明財務報表時採用的主要會計政策如下。除另有說明外，此等政策已貫徹應用於所有呈報年度。2.12.2編制基準截至二零一一年六月三十日止六個月的本簡明中期財務報表乃根據(jù)國際會計準則（國際會計準則）第34號中期財務報告而編製。簡明中期財務報表應與根據(jù)國際會計

30、報告準則（國際財務準則）所編製截至二零一零年十二月三十一日止年度的年度財務報表一併閱讀。所應用會計政策與截至二零一零年十二月三十一日止年度的年度財務報表所述的會計政策一致。尚未生效且未被子基金提早採納的新訂準則國際財務報告準則第9號金融工具（由二零一三年一月一日起生效）。國際財務報告準則第9號於二零零九年十一月公佈,為替代國際會計準則第39號有關金融資產(chǎn)分類及計量的第一部份。此項準則規(guī)定實體須將其金融資產(chǎn)分類為兩個計量類別：一類為其後按公平價值計量，而另一類則為其後按攤銷成本計量。此決定有待於初次確認時作出，而分類視乎實體管理其金融工具的業(yè)務模式及工具的合約現(xiàn)金流量的特徵而定。子基金正考慮此項

31、準則的潛在影響、對子基金的影響及子基金採納的時間表。外幣換算功能貨幣及呈列貨幣計入簡明財務報表的項目乃採用子基金經(jīng)營業(yè)務所在主要經(jīng)濟環(huán)境的貨幣（功能貨幣）計量。子基金表現(xiàn)以港元計量，并以港元向單位持有人呈報。管理層認為，將港元作為呈列貨幣能最真實地反映相關交易、事件及環(huán)境的經(jīng)濟影響。簡明財務報表乃以港元呈列，而港元亦為各子基金的功能貨幣及呈列貨幣。(ii)交易及結(jié)餘外幣交易均按交易當日的匯率換算為功能貨幣。結(jié)算有關交易及按期終匯率換算以外幣計值的資產(chǎn)與負債產(chǎn)生的匯兌收益及虧損均於簡明全面收入報表內(nèi)確認。- 15 -22.3大成ETF信託基金簡明財務報表附註（續(xù)）截至二零一一年六月三十日主要會計

32、政策（續(xù)）按公平價值透過損益記帳的金融資產(chǎn)和金融負債(i)(ii)(iii)分類子基金將其投資分類為按公平價值透過損益記賬的金融資產(chǎn)。此等金融資產(chǎn)分類為交易性金融資產(chǎn)。交易性金融資產(chǎn)是指那些在獲得或產(chǎn)生時的目的主要是爲了在短期內(nèi)出售或回購，或在首次確認時作為可識別金融工具的一部份，被統(tǒng)一管理并有證據(jù)顯示最近在短期內(nèi)交易獲利的實際模式的資產(chǎn)。衍生品也被分類為交易性金融資產(chǎn)或負債。子基金並無將任何衍生品分類為對沖關係中的對沖品。確認、撤銷確認和計量定期購買及出售投資乃按交易日期爲準入賬。交易日即為子基金承諾購買或出售投資的日期。金融資產(chǎn)按公平價值計入損益以公平價值為首次基礎確認。交易成本於簡明全面

33、收入報表中列為開支。當投資收取現(xiàn)金流量的權利屆滿或子基金已轉(zhuǎn)讓絕大部份所有權的風險和回報，金融資產(chǎn)會被撤銷確認。初次確認后，所有投資按公平價值計量。投資公平價值變動產(chǎn)生的收益及虧損於產(chǎn)生期間在簡明全面收入報表中確認。公平價值估計與交易所上市或買賣的金融工具（例如公開交易的衍生品及證券）的公平價值乃按於報告日期收市時所報市價釐定。子基金持有的投資的所報市價為當時買入價。大成消費ETF投資于A股掛鈎產(chǎn)品，A股掛鈎產(chǎn)品按照其相關證券所報市價計算公平價值，並經(jīng)下文附註4所述就潛在資本增值稅（如有）預期應支付予A股掛鈎產(chǎn)品發(fā)行人的款項作出調(diào)整。- 16 -2大成ETF信託基金簡明財務報表附註（續(xù)）截至二

34、零一一年六月三十日主要會計政策（續(xù)）2.42.52.62.72.82.92.10現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物包括手頭現(xiàn)金、銀行通知存款及原到期日為三個月或以內(nèi)的其他高流動性短期投資。應付款項應付款項出示按公平價值確認，其後使用實際利率法以攤銷成本計算。基金單位子基金發(fā)行可贖回單位，持有人可按自己的選擇贖回，該等單位為已發(fā)行的最次級單位，被分類為權益?；饐挝桓鶕?jù)投資者的選擇，依照發(fā)行和贖回單位當時的單位資產(chǎn)淨值進行發(fā)行和贖回。子基金的每股資產(chǎn)淨值的計算方法為將各類基金單位持有人應佔資產(chǎn)淨值除以相應類別投資者總發(fā)行單位數(shù)。利息收入利息收入以實際利率法按時間比例確認。股息收入股本證券的股息收入

35、則於子基金收取款項的權利獲確立時確認開支開支按應計基準 。交易費用交易費用是指在獲得按公平價值透過損益記賬的金融資產(chǎn)或負債時所產(chǎn)生的成本。此等成本包括支付給代理、顧問、經(jīng)紀商以及交易商的費用和傭金。交易費用在產(chǎn)生時隨即於簡明全面收入報表確認為費用。- 17 -23大成ETF信託基金簡明財務報表附註（續(xù)）截至二零一一年六月三十日主要會計政策（續(xù)）2.113.1借出證券就所借出證券而收取的抵押品一般包括股份或現(xiàn)金抵押品。收取的股份抵押品被視為賬外交易，因此不計入簡明財務狀況報表，原因是子基金無權收取股份抵押品的股息收入，亦不保留絕大部分風險及回報。收取的現(xiàn)金抵押品被視為賬外交易，原因是子基金無權收

36、取現(xiàn)金抵押品的利息收入，亦不保留絕大部分風險及回報。由借出A股掛鈎產(chǎn)品而收取的股息收入於簡明全面收入報表獲確認為子基金的收入。從股份抵押品獲取的收入並非子基金的收入，而會支付予向子基金提供抵押品的交易對手。財務風險管理子基金的目標為提供與其追蹤指數(shù)表現(xiàn)非常接近的投資回報。子基金承受多項風險：市場風險（包括市場價格風險、利率風險及貨幣風險）、信貸及交易對手風險及流動資金風險，載列於下文。市場風險(i)市場價格風險市場價格風險指某金融工具的價值因市場價格變動（因利率風險或貨幣風險產(chǎn)生的變動除外）而波動的風險，無論該等變動是否因個別工具的特有因素或影響市場上所有工具的因素而引起。子基金為追蹤各自指數(shù)

37、的表現(xiàn)而設，故子基金面對的市場風險與所追蹤指數(shù)所面對者大致相同。基金經(jīng)理透過確保投資組合的主要特徵（例如證券及行業(yè)比重）與追蹤指數(shù)的特徵盡量吻合，以管理子基金面對的市場風險。- 18 -3(i)大成ETF信託基金簡明財務報表附註（續(xù)）截至二零一一年六月三十日財務風險管理（續(xù)）3.1市場風險（續(xù)）市場價格風險 （續(xù)）大成中証中國內(nèi)地消費ETF*（*此基金為一隻合成交易所買賣基金）子基金將所有或絕大部分資產(chǎn)投資在ALP上，ALP與構(gòu)成中証內(nèi)地消費主題指數(shù)的中國公司的A股掛鈎，投資比重大致與中証內(nèi)地消費主題指數(shù)股份的比重相同。因此，子基金所面對的市場價格風險與中証內(nèi)地消費主題指數(shù)所面對者大致相同?；?/p>

38、金經(jīng)理估計指數(shù)可能變動3%情況下的敏感度分析截至二零一一年六月三十日，中証內(nèi)地消費主題指數(shù)上升3%，而所有其他可變因素維持不變，則年內(nèi)除稅後溢利將因而增加約2,421,601港元（二零一零年十二月三十一日：2,959,003港元)。相反，倘中証內(nèi)地消費主題指數(shù)下跌3%，則年內(nèi)除稅後溢利將因而出現(xiàn)相同數(shù)額的減少。大成中証香港中資民企ETF子基金將所有或絕大部分資產(chǎn)投資於構(gòu)成中証香港內(nèi)地民營企業(yè)指數(shù)的40只成份股，投資比重大致與中証香港內(nèi)地民營企業(yè)指數(shù)股份的比重相同。基金經(jīng)理估計指數(shù)可能變動3%情況下的敏感度分析截至二零一一年六月三十日，如果中証香港內(nèi)地民營企業(yè)指數(shù)上升3%，而所有其他可變因素維持

39、不變，則年內(nèi)除稅後溢利將因而增加約5,766,553港元。相反，倘中証香港內(nèi)地民營企業(yè)指數(shù)下跌3%，則年內(nèi)除稅後溢利將因而出現(xiàn)相同數(shù)額的減少。大成中証香港中資央企ETF子基金將所有或絕大部分資產(chǎn)投資於構(gòu)成中証香港內(nèi)地國有企業(yè)指數(shù)的40只成份股，投資比重大致與中証香港內(nèi)地國有企業(yè)指數(shù)股份的比重相同?；鸾?jīng)理估計指數(shù)可能變動3%情況下的敏感度分析截至二零一一年六月三十日，如果中証香港內(nèi)地國有企業(yè)指數(shù)上升3%，而所有其他可變因素維持不變，則年內(nèi)除稅後溢利將因而增加約3,613,685港元。相反，倘中証香港內(nèi)地民營企業(yè)指數(shù)下跌3%，則年內(nèi)除稅後溢利將因而出現(xiàn)相同數(shù)額的減少。- 19 -3大成ETF信託

40、基金簡明財務報表附註（續(xù)）截至二零一一年六月三十日財務風險管理（續(xù)）3.1市場風險（續(xù)）(ii)(iii)利率風險利率風險由現(xiàn)行市場利率的波動對金融資產(chǎn)及負債的公平價值以及未來現(xiàn)金流量產(chǎn)生的影響而引致。截至二零一一年六月三十一日，利率風險僅來自銀行結(jié)餘（每月調(diào)整）。由於該等計息資產(chǎn)及負債的短期性質(zhì)使然，基金經(jīng)理認為倘市場利率變化，其公平價值及未來現(xiàn)金流量不會發(fā)生重大變化。因此並無就該等銀行結(jié)餘披露敏感度分析。貨幣風險貨幣風險乃由於以其他貨幣計值的未來交易、已確認貨幣資產(chǎn)及貨幣負債的價值因匯率變動而波動所產(chǎn)生。國際財務準則第7號將與非貨幣資產(chǎn)及負債有關的匯率風險視作市場價格風險的一部分，而非外幣

41、風險。詳情請參閱附註3.1 (i) 。由於子基金於報告期末並無擁有以其他貨幣記值的大額貨幣資產(chǎn)及負債，故子基金並無承受重大貨幣風險。3.2信貸及交易對手風險信貸及交易對手風險指發(fā)行人或交易對手未能或不願履行其與子基金訂立的合約責任的風險?？赡芰钭踊鸪惺苄刨J及交易對手集中風險的金融資產(chǎn)主要包括由ALP發(fā)行人或ALP 發(fā)行人作出的投資及銀行結(jié)存。子基金透過與聲譽良好的高信貸評級經(jīng)紀商、銀行及受監(jiān)管交易所進行大部分投資交易及合約承擔活動，藉此減低所承受的信貸及交易對手風險。所有交易均於交收時通過經(jīng)批準且具信譽的經(jīng)紀商結(jié)算或支付。因售出的投資只會在子基金的託管人收取付款後方會交付，故拖欠付款的風險極

42、小。購買證券時，當經(jīng)紀商收到投資後隨即付款。倘任何一方未能履行其責任，交易將作廢。- 20 -3(i)大成ETF信託基金簡明財務報表附註（續(xù)）截至二零一一年六月三十日財務風險管理（續(xù)）3.2信貸及交易對手風險（續(xù)）大成中証中國內(nèi)地消費ETF*（*此基金為一隻合成交易所買賣基金）子基金須承受與各ALP發(fā)行人有關的信貸及交易對手風險，倘ALP發(fā)行人未能履行其於ALP項下之責任， 大成消費ETF亦可能會蒙受與ALP發(fā)行人所發(fā)行ALP的全部價值相等之潛在虧損。ALP構(gòu)成ALP發(fā)行人的直接、一般及無抵押合約責任。基金經(jīng)理通過與ALP發(fā)行人及其臉熟公司即Goldman Sachs Internationa

43、l和Merrill LynchInternational & Co. C.V 訂立借出證券安排，以相應降低大成消費ETF對各銀行集團的相對凈風險。根據(jù)借股安排，ALP發(fā)行人已同意就已發(fā)行的ALP向子基金提供股份或現(xiàn)金抵押品。借出證券安排旨在將子基金對各ALP發(fā)行人的交易對手淨風險降至資產(chǎn)淨值的10%。截至二零一一年六月三十日，共計一項借股協(xié)議：子基金和Merrill Lynch International &Co. C.V. 之間的借股安排，據(jù)此，受託人向Merrill Lynch International & Co. C.V.l借出價值約75,157,051港元的ALP, 並就此收取價值約

44、74,284,356港元的抵押品。截至二零一零年十二月三十一日，共計兩項借股協(xié)議：（1）子基金和Goldman SachsInternational之間的借股安排，據(jù)此，受託人向Goldman Sachs International借出價值約8,041,887港元的ALP, 並就此收取價值約7,776,283港元的抵押品。（2）子基金和MerrillLynch International & Co. C.V. 之 間 的 借 股 安 排 ， 據(jù) 此 ， 受 託 人 向 Merrill LynchInternational & Co. C.V.l 借 出 價 值 約 67,551,622 港 元

45、 的 ALP, 並 就 此 收 取 價 值 約74,159,005港元的抵押品。抵押品及ALP每日由借方或借方的聯(lián)屬機構(gòu)按市值計價。受託人可要求提供額外抵押品，以彌補任何抵押不足。同樣，借方亦可要求退還抵押品，以抵銷任何多餘的抵押。子基金就抵押安排支付費用。截至二零一零年十二月三十一日，子基金根據(jù)借出證券安排產(chǎn)生開支為287,739港元 （二零一零年十二月三十一日：504,201港元）,佔截至二零一零年十二月三十一日資產(chǎn)淨值的 0.35%（二零一零年十二月三十一日：0.51%）。- 21 -3大成ETF信託基金簡明財務報表附註（續(xù)）截至二零一一年六月三十日財務風險管理（續(xù)）3.2信貸及交易對手

46、風險（續(xù)）根據(jù)該等借出證券安排，貸方及借方均有責任支付及交付原擁有人應享有的任何款項或金額或財產(chǎn)，包括股息及利息。抵押品可能涉及的風險包括結(jié)算、營運及變現(xiàn)風險。例如，抵押品的市值或會波動，有關證券的價格可升可跌。抵押證券的價值於變現(xiàn)時可能下降。如抵押證券為上市證券，則該等證券的上市地位可能被暫?；虺蜂N，或該等證券在證券交易所的買賣可能會暫停，而在停牌期間或被撤銷上市地位後，可能無法將有關抵押證券變現(xiàn)。雖然基金經(jīng)理將致力就任何抵押品使用具有稅務效益的安排，但不保證該項安排不會受到稅務機關的質(zhì)疑。如該項安排不獲通過，則子基金或須支付必需的稅項（如印花稅等）及其他罰款。因此，所變現(xiàn)抵押品的價值可能不

47、足以彌補該抵押品所抵押的ALP的價值。下表載列大成消費ETF截至二零一一年六月三十日的交易對手淨風險，以及標準普爾評級服務公司對該等交易對手優(yōu)先長期債務的信貸評級：二零一一年 二零一零年十六月三十日 二月三十一日交易對手凈風險 交易對手凈風險銀行結(jié)存港元港元中國銀行(香港)有限公司-評級ALP 發(fā)行人Merrill Lynch International & Co. C.V.*(其擔保人有評級紀錄)- 按公平價值透過損益記帳的金融資產(chǎn)- 獲得抵押品-評級2,488,999A-80,720,045(75,157,051)5,562,994A1,632,160A-83,055,139(74,159

48、,005)8,896,134A* 被Bank of America收購於報告期末所承受的最大信貸風險為資產(chǎn)的賬面值（如簡明財務狀況報表所示）基金經(jīng)理認為，截至二零一一年六月三十日，該等資產(chǎn)概無減值或過期（二零一零年十二月三十一日：無）。- 22 -3(ii)大成ETF信託基金簡明財務報表附註（續(xù)）截至二零一一年六月三十日財務風險管理（續(xù)）3.2信貸及交易對手風險（續(xù)）大成中証香港中資民企ETF下表載列大成民企ETF截至二零一一年六月三十日的交易對手淨風險，以及標準普爾評級服務公司對該等交易對手優(yōu)先長期債務的信貸評級：二零一零年六月三十日交易對手凈風險港元銀行結(jié)存中國銀行(香港)有限公司-評級3

49、,971,345A-於報告期末所承受的最大信貸風險為資產(chǎn)的賬面值（如簡明財務狀況報表所示）基金經(jīng)理認為，截至二零一一年六月三十日，該等資產(chǎn)概無減值或過期。(iii)大成中証香港中資央企ETF下表載列大成央企ETF截至二零一一年六月三十日的交易對手淨風險，以及標準普爾評級服務公司對該等交易對手優(yōu)先長期債務的信貸評級：二零一零年六月三十日交易對手凈風險港元銀行結(jié)存中國銀行(香港)有限公司-評級2,368,547A-於報告期末所承受的最大信貸風險為資產(chǎn)的賬面值（如簡明財務狀況報表所示）基金經(jīng)理認為，截至二零一一年六月三十日，該等資產(chǎn)概無減值或過期。- 23 -3大成ETF信託基金簡明財務報表附註（續(xù)

50、）截至二零一一年六月三十日財務風險管理（續(xù)）3.33.4流動資金風險流動資金風險指子基金或不能於到期時產(chǎn)生充足現(xiàn)金資源以完全履行其責任，或只能按重大不利的條款履行其責任的風險。截至二零一一年六月三十日，子基金的所有非衍生財務負債的合約到期日均不超過一個月（二零一零年十二月三十一日：所有子基金不超過一個月）。截至二零一一年六月三十日，子基金持有流動資產(chǎn)，由預期可隨時產(chǎn)生現(xiàn)金流入以管理流動資金風險的銀行結(jié)存及其他應收款項組成。大成民企ETF和大成央企ETF將其大部份資產(chǎn)投資於活躍市場買賣及可隨時出售的投資。大成消費ETF持有並無在活躍市場進行買賣的ALP。然而，與參與證券商的交易通常以實物方式進行

51、，倘參與證券商以現(xiàn)金認購或贖回基金單位元，則有關交易將透過由參與證券商提名的ALP發(fā)行人進行。公平價值估計子基金採納於二零零九年一月一日生效的國際財務準則第7號的修訂本。此修訂本規(guī)定子基金須使用可反映計量所用的輸入數(shù)據(jù)的重要性的公平價值等級以分類公平價值計量。公平價值等級共有以下等級：相同資產(chǎn)或負債在活躍市場的報價（未經(jīng)調(diào)整）（第一級）。可直接（即價格）或間接（即源自價格）觀察不包括於第一級內(nèi)報價的資產(chǎn)或負債的輸入數(shù)據(jù)（第二級）。並非依據(jù)可觀察市場數(shù)據(jù)的資產(chǎn)或負債的輸入數(shù)據(jù)（即不可觀察輸入數(shù)據(jù)）（第三級）。公平價值計量在公平價值等級的分類取決於對整體公平價值計量而言屬重要的輸入數(shù)據(jù)的最低等級。

52、就此而言，輸入數(shù)據(jù)的重要性根據(jù)整體公平價值計量進行評估。倘公平價值計量使用的可觀察輸入數(shù)據(jù)須根據(jù)不可觀察輸入數(shù)據(jù)進行重大調(diào)整，則該計量為第三級計量。評估整體公平價值計量的特定輸入數(shù)據(jù)的重要性需要作出判斷，考慮資產(chǎn)或負債的特定因素。- 24 -3-大成ETF信託基金簡明財務報表附註（續(xù)）截至二零一一年六月三十日財務風險管理（續(xù)）3.4公平價值估計（續(xù)）釐定何為可觀察須子基金作出重大判斷。子基金認為可觀察數(shù)據(jù)為容易獲取、定期分發(fā)或更新、可靠及可被核實、非專屬及由活躍參與相關市場的獨立來源所提供的市場數(shù)據(jù)。下表分析於公平價值等級中子基金於二零一一年六月三十日按公平價值計量的金融資產(chǎn)（按類別）：大成中

53、証中國內(nèi)地消費ETF*（*此基金為一隻合成交易所買賣基金）第一級港元第二級港元第三級港元總計港元二零一一年六月三十日資產(chǎn)按公平價值透過損益記帳的金融資產(chǎn)- A股掛鉤產(chǎn)品82,350,06082,350,060二零一零年十二月三十一日資產(chǎn)按公平價值透過損益記帳的金融資產(chǎn)- A股掛鉤產(chǎn)品98,633,42398,633,423大成中証香港中資民企ETF第一級港元第二級港元第三級港元總計港元二零一一年六月三十日資產(chǎn)按公平價值透過損益記帳的金融資產(chǎn)- 股本證券196,229,363196,229,363大成中証香港中資央企ETF第一級港元第二級港元第三級港元總計港元二零一一年六月三十日資產(chǎn)按公平價值透

54、過損益記帳的金融資產(chǎn)- 股本證券123,126,783123,126,783- 25 -3大成ETF信託基金簡明財務報表附註（續(xù)）截至二零一一年六月三十日財務風險管理（續(xù)）3.43.5公平價值估計（續(xù)）根據(jù)活躍市場所報市價計算價值的投資分類為第一級。於並非認為是活躍市場買賣並由可觀察輸入數(shù)據(jù)支持的市場莊家定價的投資分類為第二級。於並非認為是活躍市場買賣並由市場莊家根據(jù)不可觀察輸入數(shù)據(jù)定價的投資分類為第三級。第三級投資包括由僅可與相關ALP發(fā)行人進行交易的大成消費ETF持有的ALP。各項ALP的價值源自有關對應證券的市場報價，並經(jīng)就潛在資本增值稅（如有）預期應付予發(fā)行人的款項（如上文附註4所述可

55、能變動）作出調(diào)整。資本風險管理子基金的資本乃以未贖回的可贖回單位代表。子基金對內(nèi)並無任何資本規(guī)定，對外亦無獲施加任何資本規(guī)定，因此，子基金毋須承擔重大資本風險。- 26 -4大成ETF信託基金簡明財務報表附註（續(xù)）截至二零一一年六月三十日關鍵會計估計及判斷按照國際財務準則編製財務報表時，管理層須就影響財務報表及隨附附註內(nèi)呈報的數(shù)額作出估計及假設。實際數(shù)字可能與估計有所不同。管理層須對未來作出估計及假設。所得會計估計數(shù)字，因其性質(zhì)使然，很少等同於有關實際結(jié)果。估計持續(xù)的被重估並且重估是基於歷史經(jīng)驗和其他一些因素，例如在現(xiàn)有環(huán)境下普遍認為可能發(fā)生的未來事件。有重大風險可能導致下一個財政年度的資產(chǎn)及

56、負債賬面值須作出重大調(diào)整估算及假設載列如下。4.14.2功能貨幣管理層認為港元為最能真實反映相關交易、事件及環(huán)境的經(jīng)濟影響的貨幣。港元為子基金計算表現(xiàn)及報告績效，以及於發(fā)行或贖回時釐定每單位資產(chǎn)淨值所用的貨幣單位。此決定亦考慮到子基金均於香港聯(lián)合交易所有限公司上市，其股份以港元報價。稅務編製財務報表時，管理層已就稅務承擔作出若干假設並使用多項估計，稅務承擔視乎未來可能發(fā)生的事情而定。所得出的會計估計數(shù)字不一定與相關實際數(shù)字相同。大成中証香港中資民企ETF大成民企ETF投資於在海外證券交易所上市的中華人民共和國（中國）公司的股份，包括在香港聯(lián)交所上市的H股（H股）。根據(jù)中國企業(yè)所得稅法，大成民企

57、ETF或須就買賣H股變現(xiàn)的資本收益繳納中國稅項。然而，由於基金經(jīng)理相信大成民企ETF能根據(jù)現(xiàn)有稅務維持毋須作出稅務申報的現(xiàn)狀及有關資本收益的中國稅項不大可能施行，故並無於簡明財務報表中就該等收益產(chǎn)生的稅項計提撥備。大成中証香港中資央企ETF大成央企ETF投資於在海外證券交易所上市的中華人民共和國（中國）公司的股份，包括在香港聯(lián)交所上市的H股（H股）。根據(jù)中國企業(yè)所得稅法，大成民企ETF或須就買賣H股變現(xiàn)的資本收益繳納中國稅項。然而，由於基金經(jīng)理相信大成民企ETF能根據(jù)現(xiàn)有稅務維持毋須作出稅務申報的現(xiàn)狀及有關資本收益的中國稅項不大可能施行，故並無於簡明財務報表中就該等收益產(chǎn)生的稅項計提撥備。大成

58、中証中國內(nèi)地消費ETF*（*此基金為一隻合成交易所買賣基金）大成消費ETF并不直接投資於A股，而是透過投資於由一名或多名合格境外機構(gòu)投資者（QFII）或其聯(lián)屬公司（ALP發(fā)行人）所發(fā)行的ALP（即與A股或指數(shù)掛鈎的衍生金融工具）從而進入A股市場。ALP僅代表每名ALP發(fā)行人提供與所掛鈎的A股產(chǎn)品相等的經(jīng)濟表現(xiàn)責任。根據(jù)中國企業(yè)稅法的一般條文，QFII可能須就銷售A股所得收益繳納10%的預扣稅?；鸾?jīng)理認為截至批準該等財務報表日期就A股收益繳納中國稅項尚未確定，且已對此項稅務風險作出判斷?；鸾?jīng)理認為，現(xiàn)無充份理據(jù)合理證明在釐定截至二零一零年十二月三十一日的ALP公平價值時須對A股收益的潛在稅項

59、作出調(diào)整，原因是基金經(jīng)理考慮到：(a) 中國是否將就QFII收益徵收稅項屬未知之數(shù)；(b) 倘中國執(zhí)行徵稅，開始計算稅項及開始繳納稅項之日期以及QFII可於稅收協(xié)定中受益的程度尚未確定；(c) 目前是否由子基金負繳稅責任尚未確定。- 27 -45大成ETF信託基金簡明財務報表附註（續(xù)）截至二零一一年六月三十日關鍵會計估計及判斷（續(xù)）4.2稅務（續(xù)）倘向QFII 施加的稅項有任何不利變動，其後或會影響ALP的回報及大成消費ETF基金單位持有人應佔的資產(chǎn)淨值。基金經(jīng)理估計，根據(jù)ALP發(fā)行人及受託人提供的資料，須按10%稅率繳納中國稅項的未變現(xiàn)收益及變現(xiàn)收益截至二零一一年六月三十日分別爲1,639,

60、751港元及約155,916港元。基金經(jīng)理將繼續(xù)觀察情況，並將在認為有充份依據(jù)時作出適當?shù)恼{(diào)整。如上文所述，有關調(diào)整可能重大?；饐挝怀钟腥藨獊踪Y產(chǎn)淨值子基金的可贖回單位（按資產(chǎn)減負債計算）分類為權益，並根據(jù)國際財務準則入賬（會計資產(chǎn)淨值）。就釐定認購、贖回及計算各項費用的每單位資產(chǎn)淨值（交易資產(chǎn)淨值）而言，受託人乃根據(jù)子基金信託契據(jù)的規(guī)定計算交易資產(chǎn)淨值，該些規(guī)定或有別於國際財務準則下的會計政策。於財務狀況報表呈報的會計資產(chǎn)淨值與為計算認購、贖回及各項費用的每單位資產(chǎn)淨值的交易資產(chǎn)淨值的差異對賬如下：大成中証中國內(nèi)地消費ETF*（*此基金為一隻合成交易所買賣基金）30.06.2011(未經(jīng)審

61、核)港元31.12.2010(經(jīng)審核)港元於財報狀況報表呈報的會計資產(chǎn)淨值-計量上市投資是的買入市價與官方收市價之間的差額（附註A）交易資產(chǎn)淨值於財報狀況報表呈報的會計資產(chǎn)淨值-計量上市投資是的買入市價與官方收市價之間的差額（附註A）交易資產(chǎn)淨值82,315,42934,63182,350,060大成中証香港中資民企ETF30.06.2011(未經(jīng)審核)港元195,483,571745,792196,229,36398,828,86839,48398,868,351大成中証香港中資央企ETF30.06.2011(未經(jīng)審核)港元122,938,536188,247123,126,783附註A：就

62、交易資產(chǎn)淨值而言，在交易所上市或買賣的投資及由市場莊家報價的投資按官方收市價列賬。為遵守國際會計準則第39號金融工具：確認及計量及作報告的用途，子基金的會計政策乃按報告期末的有關買入市價對其投資作出計量。- 28 -6-大成ETF信託基金簡明財務報表附註（續(xù)）截至二零一一年六月三十日可贖回單位的變動可贖回單位的變動載列如下：大成中証中國內(nèi)地消費ETF*（*此基金為一隻合成交易所買賣基金）單位數(shù)目01.01.2011to 30.06.201115.07.2010(基金成立日)to 31.12.2010期初已發(fā)行單位發(fā)行單位9,000,00016,000,000贖回單位期終已發(fā)行單位單位持有人應佔

63、資產(chǎn)淨值（交易資產(chǎn)淨值）單位持有人應佔單位資產(chǎn)淨值（交易資產(chǎn)淨值）期初已發(fā)行單位發(fā)行單位贖回單位期終已發(fā)行單位單位持有人應佔資產(chǎn)淨值（交易資產(chǎn)淨值）單位持有人應佔單位資產(chǎn)淨值（交易資產(chǎn)淨值）- 29 -(1,500,000)7,500,000港元82,350,06010.98大成中証香港中資民企ETF單位數(shù)目20.12.2010(基金成立日)to 30.06.2011-25,500,000(5,500,000)2,000,000HK$196,229,3639.81(7,000,000)9,000,000港元98,868,35110.99大成中証香港中資央企ETF單位數(shù)目20.12.2010(基

64、金成立日)to 30.06.2011-16,500,000(4,000,000)12,500,000HK$123,126,7839.857大成ETF信託基金簡明財務報表附註（續(xù)）截至二零一一年六月三十日投資凈收益/（虧損）大成中証中國內(nèi)地消費ETF*（*此基金為一隻合成交易所買賣基金）已變現(xiàn)的按公平價值透過損益記賬的金融資01.01.2011to 30.06.2011(未經(jīng)審核)港元15.07.2010(基金成立日)to 31.12.2010(經(jīng)審核)港元產(chǎn)的收益/虧損未變現(xiàn)的按公平價值透過損益記賬的金融資產(chǎn)的收益/虧損已變現(xiàn)的按公平價值透過損益記賬的金融資產(chǎn)的收益/虧損未變現(xiàn)的按公平價值透過

65、損益記賬的金融資產(chǎn)的收益/虧損- 30 -5,001,940(4,092,673)909,267大成中証香港中資民企ETF20.12.2010(基金成立日)to 30.06.2011(未經(jīng)審核)港元(3,493,397)(3,604,429)(7,097,826)14,029,46919,347,53033,376,999大成中証香港中資央企ETF20.12.2010(基金成立日)to 30.06.2011(未經(jīng)審核)港元(477,681)(2,581,826)(3,059,507)9大成ETF信託基金簡明財務報表附註（續(xù)）截至二零一一年六月三十日89.19.2稅務根據(jù)香港稅務條例第26A (

66、1A) 條，子基金是根據(jù)SFC第104條認可的集體投資計劃，故並無就香港利得稅作出撥備。PRC 資本利得稅大成消費ETF與中國上市公司的A股投資乃透過一名或多名QFII 或其聯(lián)屬公司發(fā)行的ALP進行。QFII/ALP發(fā)行人已就所有來自中國的股息預扣10%稅項，如上文附註4所述，QFII出售A股所得收益亦或須預扣10%稅項。與受託人、基金經(jīng)理及關連人士的交易下文概述子基金與受託人、基金經(jīng)理人及彼等的關連人士於期內(nèi)訂立的重大關聯(lián)方交易?；鸾?jīng)理的關連人士為香港證券及期貨事務監(jiān)察委員會制定的單位信託及互惠基金守則（證監(jiān)會守則）所界定的關連人士。子基金與基金經(jīng)理及其關連人士於年內(nèi)進行的所有交易，均於日常業(yè)務過程中按正常商業(yè)條款進行。就基金經(jīng)理盡其所知，除下文所披露者外，子基金概無與關連人士進行任何其他交易。管理費用大成中証中國內(nèi)地消費ETF*（*此基金為一隻合成交易所買賣基金）基金經(jīng)理有權收取管理費用，目前按子基金資產(chǎn)淨值的年率0.99%，於每個交易日每日累計及計算，幷於每月月底支付。基金經(jīng)理已支付的子基金的信託費、註冊費和指數(shù)使用費共計417,873港元。大成中証香港中資民企ETF基金經(jīng)理有