財(cái)務(wù)管理第7章 企業(yè)貸款[1]

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1、第七章企業(yè)貸款w企業(yè)貸款的種類w對(duì)企業(yè)借款理由的分析w借款企業(yè)的信用分析w企業(yè)貸款的定價(jià)1第一節(jié) 企業(yè)貸款的種類w短期貸款短期貸款w 銀行對(duì)企業(yè)發(fā)放的短期貸款通常是指企業(yè)臨時(shí)性、季節(jié)性貸款，也可稱為流動(dòng)資金貸款 w銀行對(duì)企業(yè)發(fā)放的短期流動(dòng)資金貸款具有自動(dòng)清償?shù)男再|(zhì)。w目前，無論是西方國(guó)家的商業(yè)銀行還是我國(guó)的商業(yè)銀行，對(duì)企業(yè)發(fā)放的短期流動(dòng)資金貸款都是貸款的主要種類。銀行發(fā)放此類貸款可以有抵押品，也可以沒有抵押品。2定期貸款w這是指貸款期限在1年以上的貸款。由于企業(yè)定期貸款不具有自動(dòng)清償性質(zhì)，只能從企業(yè)的收益或借新債來償還，因此貸款風(fēng)險(xiǎn)較大。銀行在發(fā)放這類貸款時(shí)，要進(jìn)行詳細(xì)的信用分析。w定期貸款的

2、發(fā)放目前在西方國(guó)家較受歡迎的是循環(huán)信貸額度方式，也稱為循環(huán)信貸。3小企業(yè)貸款w對(duì)于小銀行而言，給小企業(yè)發(fā)放貸款是其主要的服務(wù)內(nèi)容。與大企業(yè)相比，小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，因此獲取貸款的可能性較小。但是，由于小企業(yè)是支撐各國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要力量，解決小企業(yè)的融資問題普遍被各國(guó)所關(guān)注。各種擔(dān)保公司的出現(xiàn)為小企業(yè)獲得貸款提供了很大幫助。如美國(guó)成立了小型企業(yè)管理局，為小企業(yè)提供擔(dān)保。w近年來，我國(guó)小企業(yè)發(fā)展迅速，但貸款難問題沒有得到有效解決。4農(nóng)業(yè)貸款w在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家，農(nóng)業(yè)發(fā)放的貸款并不占銀行業(yè)務(wù)的主要份額，但銀行是農(nóng)業(yè)貸款的主要提供者。我國(guó)還是個(gè)農(nóng)業(yè)大國(guó)，對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)放貸款目前主要是農(nóng)村信用合作社和中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展

3、銀行。5第二節(jié) 對(duì)企業(yè)借款理由的分析w銀行貸款管理過程銀行貸款管理過程w機(jī)會(huì)評(píng)估w初步分析w還款來源分析w貸款包w貸款管理 6企業(yè)借款理由的分析 w1.銷售增長(zhǎng)導(dǎo)致的借款w 2.營(yíng)業(yè)周期減慢引起的借款w 3.固定資產(chǎn)購(gòu)買引起的借款 w 4.其他原因引起的借款7第三節(jié) 借款企業(yè)的信用分析w對(duì)借款企業(yè)的信用分析是為了確定企業(yè)的未來還款能力如何。影響企業(yè)未來還款能力的因素主要有：財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量、信用支持以及非財(cái)務(wù)因素企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量構(gòu)成企業(yè)的第一還款來源，而信用支持為第二還款來源，非財(cái)務(wù)因素雖不構(gòu)成直接還款來源，但會(huì)影響企業(yè)的還款能力。8對(duì)借款企業(yè)的財(cái)務(wù)分析u1.審查借款人的損益表 2.

4、審查借款人資產(chǎn)負(fù)債表 在對(duì)借款人資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行審查時(shí)，可以借助于以下三大比率指標(biāo)進(jìn)行：營(yíng)運(yùn)效率、杠桿比率和流動(dòng)比率。9對(duì)借款企業(yè)現(xiàn)金流量的分析 1.凈利潤(rùn)不能償還貸款w 凈利潤(rùn)不是現(xiàn)金，而只是會(huì)計(jì)報(bào)表上的數(shù)字反映。w只有現(xiàn)金才能償還貸款。現(xiàn)金可能來自各種渠道，利潤(rùn)只是來源之一，其它來源包括出售財(cái)產(chǎn)、注入資本、借款和從貸款者那里獲得信用展期。10 2.現(xiàn)金流量分析的內(nèi)容w 現(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金凈流量；現(xiàn)金凈流量為現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之差。計(jì)算方法為：w 現(xiàn)金凈流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量 投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量 融資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量3.現(xiàn)金流量的計(jì)算方法11借款企業(yè)的擔(dān)保分析 1

5、.貸款擔(dān)保的種類（1）抵押:指借款人或第三人在不轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)占有權(quán)的情況下，將財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。（2）質(zhì)押:指借款人或者第三人將其動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利移交銀行占有，將該動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利作為債權(quán)的擔(dān)保。（3）保證:指銀行、借款人和第三方簽訂一個(gè)保證協(xié)議，當(dāng)借款人違約或無力歸還貸款時(shí)，由保證人按照約定發(fā)行債務(wù)或者承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。（4）附屬合同:是由借款人的其他債權(quán)人簽署的同意對(duì)銀行貸款負(fù)第二責(zé)任的協(xié)議，作用是為銀行提供對(duì)其他債權(quán)人的債務(wù)清償優(yōu)先權(quán)。12w2.貸款擔(dān)保的管理 w（1）對(duì)抵押和質(zhì)押的管理w銀行對(duì)抵押物的占有和控制情況。w抵押物的流動(dòng)性。w抵押物的價(jià)值評(píng)估。w抵押物的變現(xiàn)價(jià)值。w抵押率。13w(2)保證w

6、保證人的資格。w保證人的財(cái)務(wù)實(shí)力。w保證人的保證意愿。w保證人與借款人之間的關(guān)系。w保證的法律責(zé)任。14 借款企業(yè)的非財(cái)務(wù)因素分析w為了更準(zhǔn)確地考察借款人的償債能力，一個(gè)重要的方面就是非財(cái)務(wù)因素對(duì)借款人的影響，這主要是指借款人所處的行業(yè)、經(jīng)營(yíng)特征、管理方式、還款意愿、其他因素等。15第四節(jié) 企業(yè)貸款的定價(jià)w 成本加成貸款定價(jià)法成本加成貸款定價(jià)法w在對(duì)貸款進(jìn)行定價(jià)時(shí)，銀行管理人員必須考慮其籌集可貸資金的成本和銀行的其他經(jīng)營(yíng)成本。一個(gè)完整的貸款利率中必須包括四部分的內(nèi)容：w（1）銀行籌集足夠的可貸資金的成本；w（2）銀行的經(jīng)營(yíng)成本（工資和物質(zhì)設(shè)施的成本）；w（3）銀行對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)所進(jìn)行的必要補(bǔ)償；w

7、（4）每筆貸款的適當(dāng)利潤(rùn)以保證銀行的所有者獲得必要的收益。因此有：w貸款利率籌集資金的邊際成本銀行的其他經(jīng)營(yíng)成本預(yù)計(jì)違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償費(fèi)用銀行預(yù)期的利潤(rùn)16價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)模型w它是以若干個(gè)大銀行統(tǒng)一的優(yōu)惠利率為基礎(chǔ)，考慮到違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和期限風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償后為貸款的利率。對(duì)某個(gè)特定的顧客來說，w貸款利率的公式為：貸款利率優(yōu)惠利率（包括各種成本和銀行預(yù)期的利潤(rùn)）加成部分優(yōu)惠利率違約風(fēng)險(xiǎn)貼水期限風(fēng)險(xiǎn)貼水17 成本收益定價(jià)法w在銀行內(nèi)部還有更復(fù)雜的貸款定價(jià)系統(tǒng)，這就是成本收益定價(jià)法。在成本收益定價(jià)法下，需要考慮的因素有三個(gè)：（1）貸款產(chǎn)生的總收入；w（2）借款人實(shí)際使用的資金額；w（3）貸款總收入與借款人實(shí)際使用的資金額之間的比率為銀行貸款的稅前收益。18復(fù)習(xí)思考題w借款企業(yè)的信用支持主要方式是什么？銀行應(yīng)怎樣控制和管理這些信用支持？w銀行為什么要對(duì)借款企業(yè)財(cái)務(wù)以外的因素進(jìn)行分析？這一過程怎樣進(jìn)行？w企業(yè)貸款的定價(jià)方法有哪些？什么是補(bǔ)償余額？它對(duì)貸款定價(jià)的意義何在？19