財務管理第5章 財務報表體系及其分析

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1、第五章第五章 財務報表及其分析財務報表及其分析 財務報表及其構成財務報表及其構成 財務報表的分析財務報表的分析5.1 5.1 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表 資產(chǎn)負債表的內(nèi)容和格式資產(chǎn)負債表應列示所有資產(chǎn)、負債和所有者權益的重要項目。我國的資產(chǎn)負債表按流動性進行排列。資產(chǎn)負債表的作用（1）揭示企業(yè)擁有和控制的經(jīng)濟資源及其分布情況。（2）揭示企業(yè)的資金來源及資本結構。（3）揭示企業(yè)的流動性及短期償債能力。（4）揭示企業(yè)的經(jīng)營績效。使用資產(chǎn)負債表的注意事項（1）現(xiàn)金和其他資產(chǎn)。（2）負債和所有者權益。（3）可選擇的會計方法。（4）時間維度問題。5.2 5.2 利潤表利潤表 利潤表的內(nèi)容和格式利潤表應反映的主

2、要內(nèi)容包括營業(yè)收入、成本、費用、投資凈收益、營業(yè)外收支、所得稅費用、凈利潤等。對于利潤表中的凈利潤應包括哪些內(nèi)容，分成兩種觀點：一種稱為當期經(jīng)營觀，另一種稱為損益滿計觀。我國采取的是哪我國采取的是哪一種觀點？一種觀點？利潤表的作用（1）可以反映企業(yè)的經(jīng)營成果和獲利能力。（2）有利于考核與評價企業(yè)管理人員的經(jīng)營業(yè)績。（3）可以分析企業(yè)未來利潤的發(fā)展趨勢。（4）有助于評估企業(yè)取得未來現(xiàn)金流量的風險和不確定性。使用利潤表的注意事項（1）會計利潤與現(xiàn)金流量。（2）未能反映的項目。（3）會計方法的影響。（4）主觀判斷的因素。5.3 5.3 現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表的內(nèi)容和格式 現(xiàn)金流量表的結構可

3、以概括為：一分為三、一分為六、一現(xiàn)金流量表的結構可以概括為：一分為三、一分為六、一分為九：分為九：“一分為三”：指主表的三大部分，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)指主表的三大部分，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。金流量?！耙环譃榱保褐溉蟛糠值拿恳粔K都包含現(xiàn)金流入和指三大部分的每一塊都包含現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出?，F(xiàn)金流出。“一分為九”：指在主表一分為六的基礎上，加上附表指在主表一分為六的基礎上，加上附表中的三塊內(nèi)容：不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動、將中的三塊內(nèi)容：不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動、將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流

4、量、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加情況。凈增加情況。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 是指除投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項。是指除投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 投資活動是指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建（如固定資產(chǎn)、在建工程投資活動是指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建（如固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)等）及不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及其處、無形資產(chǎn)等）及不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及其處置活動。置活動?；I資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 籌資活動是指導致企業(yè)資本及債務規(guī)模和構成發(fā)生變化的活籌

5、資活動是指導致企業(yè)資本及債務規(guī)模和構成發(fā)生變化的活動。如借款、發(fā)行股票、吸收投資、償還借款、回購股票等動。如借款、發(fā)行股票、吸收投資、償還借款、回購股票等等。等?，F(xiàn)金流量表的作用（1）有利于分析、評價和預測企業(yè)產(chǎn)生未來現(xiàn)金流量的能力。（2）有利于分析、評價和預測企業(yè)償還債務和支付股利的能力。（3）有利于分析、評價和預測企業(yè)經(jīng)營凈收益與經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量之間差異的原因。（4）有利于分析、評價和預測企業(yè)現(xiàn)金和非現(xiàn)金籌資、投資活動的有效性。使用現(xiàn)金流量表應注意的事項（1）現(xiàn)金流量表的概念和原則。（2）國內(nèi)外現(xiàn)金流量表的差異。（3）現(xiàn)金流出。（4）非現(xiàn)金性項目。5.4 財務報表分析財務報表分析

6、5.4.1 財務報表分析的方法 5.4.2 比率分析法 5.4.3 杜邦分析體系 5.4.4 財務報表分析中需要注意的問題5.4.1 5.4.1 財務報表分析的方法財務報表分析的方法 比率分析法 水平分析法 趨勢分析法 垂直分析法 其他分析方法5.4.2 5.4.2 比率分析法比率分析法 流動性比率1）流動比率2）速動比率 償債能力比率1）資產(chǎn)負債率2）負債權益比3）利息保障倍數(shù) 資產(chǎn)管理比率1）存貨周轉率2）應收賬款周轉率3）流動資產(chǎn)周轉率4）總資產(chǎn)周轉率 盈利能力比率1）銷售毛利率2）銷售凈利率3）總資產(chǎn)收益率4）凈資產(chǎn)收益率 市場價值比率1）每股收益2）每股凈資產(chǎn)3）市盈率4）市凈率5）股利支付率6）股利收益率5.4.3 5.4.3 杜邦分析體系杜邦分析體系5.4.4 5.4.4 財務報表分析中需要注意的問題財務報表分析中需要注意的問題 財務報表分析的評價標準1）歷史標準2）行業(yè)標準3）經(jīng)驗標準 財務報表數(shù)據(jù)的時間屬性 財務報表分析存在的局限性1）不同的會計方法2）通貨膨脹因素3）財務報表粉飾4）季節(jié)性因素5）財務指標的兩面性