財務(wù)管理第5章 第3節(jié)應(yīng)收賬款管理

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1、第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理主講老師：張秀第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理 一、應(yīng)收賬款的功能與成本一、應(yīng)收賬款的功能與成本（一）功能（一）功能（二）成本（計算的基礎(chǔ)，掌握）（二）成本（計算的基礎(chǔ)，掌握）1.機會成本機會成本 2.管理成本管理成本 3.壞賬成本壞賬成本 二、應(yīng)收賬款的信用政策（重點）二、應(yīng)收賬款的信用政策（重點）（一）信用標(biāo)準(zhǔn)（一）信用標(biāo)準(zhǔn)（二）信用條件（二）信用條件（三）收賬政策（三）收賬政策 三、應(yīng)收賬款的日常管理三、應(yīng)收賬款的日常管理應(yīng)收賬款的含義應(yīng)收賬款的含義 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款是企業(yè)對外賒銷商品、供應(yīng)勞務(wù)是企業(yè)對外賒銷商品、供應(yīng)勞務(wù)及其他原因，應(yīng)向購貨單

2、位收取的款項，及其他原因，應(yīng)向購貨單位收取的款項，包括應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款和應(yīng)收票據(jù)。包括應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款和應(yīng)收票據(jù)。銷銷售售方方采采購購方方商品或勞務(wù)商品或勞務(wù)賒購賒購 應(yīng)收賬款是企業(yè)的一項資金投放，是為了應(yīng)收賬款是企業(yè)的一項資金投放，是為了擴大銷售和盈利而進行的投資擴大銷售和盈利而進行的投資。p應(yīng)收賬款的管理就是在成本和收益比較原則的應(yīng)收賬款的管理就是在成本和收益比較原則的基礎(chǔ)上，在增加的盈利和增加的成本之間做出基礎(chǔ)上，在增加的盈利和增加的成本之間做出權(quán)衡。權(quán)衡。p只有當(dāng)應(yīng)收賬款所增加的盈利只有當(dāng)應(yīng)收賬款所增加的盈利超過超過所增加的成本時所增加的成本時，才可以實施應(yīng)收賬款賒銷；，才可以

3、實施應(yīng)收賬款賒銷；p如果應(yīng)收賬款賒銷有著良好的盈利前景，就可以放如果應(yīng)收賬款賒銷有著良好的盈利前景，就可以放寬信用條件增加賒銷量。寬信用條件增加賒銷量。一、應(yīng)收賬款的功能與成本一、應(yīng)收賬款的功能與成本 思考：應(yīng)收賬款在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的作用思考：應(yīng)收賬款在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的作用？（一）功能（一）功能實行賒銷實行賒銷擴大產(chǎn)品銷路擴大產(chǎn)品銷路增加銷售收入增加銷售收入減少存貨減少存貨增加經(jīng)營風(fēng)險增加經(jīng)營風(fēng)險加大信用成本加大信用成本權(quán)權(quán) 衡衡（二）應(yīng)收賬款的成本（二）應(yīng)收賬款的成本 1.機會成本機會成本 是指因資金投放在應(yīng)收賬款是指因資金投放在應(yīng)收賬款 上而喪失的其他收益。上而喪失的其他收益。應(yīng)收賬款的機

4、會成本應(yīng)收賬款的機會成本維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金資本成本資本成本計算計算應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額變動成本率變動成本率 變動成本變動成本/銷售收入銷售收入賒銷收入賒銷收入/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率日歷天數(shù)日歷天數(shù)(360)/應(yīng)收賬款收賬天數(shù)應(yīng)收賬款收賬天數(shù)通常按有價通常按有價證券利息率證券利息率計算計算1.機會成本p應(yīng)收賬款的機會成本應(yīng)收賬款的機會成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金資金成本率資金成本率 =應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額變動成本率變動成本率 資金成本率資金成本率 =年賒銷額年賒銷額/360 平均收賬天數(shù)平均收賬天數(shù)變動成本率變動成本

5、率 資金成本率資金成本率 n 應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額 =年賒銷額年賒銷額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) =年賒銷額年賒銷額/360*平均收賬天數(shù)平均收賬天數(shù)=360/平均收賬天數(shù)平均收賬天數(shù)1.機會成本機會成本【例例53】AB 公司預(yù)測公司預(yù)測2011年度的賒銷額為年度的賒銷額為7200000元，元，應(yīng)收賬款平均收款天數(shù)為應(yīng)收賬款平均收款天數(shù)為40天，變動成本率為天，變動成本率為50%，有價，有價證券利率為證券利率為5%，試問應(yīng)收賬款的機會成本為多少？，試問應(yīng)收賬款的機會成本為多少？據(jù)已知數(shù)據(jù)可求出：據(jù)已知數(shù)據(jù)可求出：應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額 年賒銷額年賒銷額/360 平均

6、收賬天數(shù)平均收賬天數(shù) 7200000/360 40 800000（元）（元）維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金 應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額變動成本變動成本率率=800000 50%400000（元）（元）應(yīng)收賬款機會成本應(yīng)收賬款機會成本 維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金資金成本資金成本率率=400000 5%20000（元）（元）或者應(yīng)收賬款的機會成本或者應(yīng)收賬款的機會成本=年賒銷額年賒銷額/360 平均收賬天數(shù)平均收賬天數(shù)變動成本率變動成本率 資金成本資金成本率率 =7200000/360 40 50%5%=20000 結(jié)論：結(jié)論：AB公司應(yīng)收賬款的機會成本為公司應(yīng)收賬款

7、的機會成本為20000元。元。練習(xí)：練習(xí)：西北公司預(yù)測的下一年度賒銷額為西北公司預(yù)測的下一年度賒銷額為3000萬元，萬元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為60天，變動成本率為天，變動成本率為60%，資金成本率為，資金成本率為8%，一年按，一年按360天計算，請計天計算，請計算應(yīng)收賬款的機會成本。算應(yīng)收賬款的機會成本。p應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=36060=6（次）（次）p應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額=賒銷收入凈額賒銷收入凈額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=30006=500（萬元）（萬元）p應(yīng)收賬款機會成本應(yīng)收賬款機會成本=應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額變動成本率變

8、動成本率資金成資金成本率本率=50060%8%=24（萬元）（萬元）或者應(yīng)收賬款的機會成本或者應(yīng)收賬款的機會成本=年賒銷額年賒銷額/360 平均收賬天數(shù)平均收賬天數(shù)變動成本率變動成本率 資金成本率資金成本率=3000/360 60 60%8%=242.管理成本管理成本 對應(yīng)收賬款進行對應(yīng)收賬款進行日常管理日常管理而發(fā)生的開支而發(fā)生的開支，一般變化不大。，一般變化不大。p主要包括對客戶的資信調(diào)查費用、收賬費用、主要包括對客戶的資信調(diào)查費用、收賬費用、通信費用等通信費用等3.壞賬成本壞賬成本 因應(yīng)收賬款因應(yīng)收賬款無法收回?zé)o法收回而給企業(yè)帶來的損而給企業(yè)帶來的損失。失。p該成本一般與應(yīng)收賬款數(shù)量呈該

9、成本一般與應(yīng)收賬款數(shù)量呈同方向同方向變動，變動，即應(yīng)收賬款越多，壞賬成本也會越高。即應(yīng)收賬款越多，壞賬成本也會越高。二、應(yīng)收賬款二、應(yīng)收賬款信用信用政策政策 即應(yīng)收賬款的管理政策即應(yīng)收賬款的管理政策 是指企業(yè)為應(yīng)收賬款投資進行規(guī)劃與控制是指企業(yè)為應(yīng)收賬款投資進行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為規(guī)范而確立的基本原則與行為規(guī)范.（一）（一）信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)向向哪些客戶提供賒銷哪些客戶提供賒銷（二）（二）信用條件信用條件公司要求客戶支付賒銷款項的條件公司要求客戶支付賒銷款項的條件.（三）（三）收賬政策收賬政策（一）信用標(biāo)準(zhǔn)（一）信用標(biāo)準(zhǔn) 信用標(biāo)準(zhǔn)（信用標(biāo)準(zhǔn)（Credit Standard）是客戶獲得

10、企）是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低最低條件。條件。信用標(biāo)準(zhǔn)過高信用標(biāo)準(zhǔn)過高 影響銷售規(guī)模擴大影響銷售規(guī)模擴大信用標(biāo)準(zhǔn)過低信用標(biāo)準(zhǔn)過低 增加壞賬損失和收賬費用增加壞賬損失和收賬費用 如何制定適合的信用標(biāo)準(zhǔn)呢？如何制定適合的信用標(biāo)準(zhǔn)呢？定性分析和定量分析定性分析和定量分析定性分析定性分析“5C評估法評估法”定量分析法定量分析法 標(biāo)準(zhǔn)：賒銷所帶來的利潤增量標(biāo)準(zhǔn)：賒銷所帶來的利潤增量成本增量成本增量【例例54】山度公司希望山度公司希望2011年擴大銷售，以產(chǎn)生更多的年擴大銷售，以產(chǎn)生更多的利潤。該公司目前所生產(chǎn)的產(chǎn)品，單位變動成本利潤。該公司目前所生產(chǎn)的產(chǎn)品，單位變動成本10

11、元，單元，單位售價位售價15元，不存在固定費用；元，不存在固定費用；預(yù)計預(yù)計為擴大銷售而降低信用標(biāo)準(zhǔn)后為擴大銷售而降低信用標(biāo)準(zhǔn)后不會改變老客戶的付款不會改變老客戶的付款行為；每年新增銷售（全部為賒銷）行為；每年新增銷售（全部為賒銷）100000元，這部分應(yīng)元，這部分應(yīng)收賬款平均收款期預(yù)期為收賬款平均收款期預(yù)期為3個月；占用資金的機會成本率個月；占用資金的機會成本率為為20%。若不考慮壞賬與管理成本，試問該公司可否降低其信用標(biāo)若不考慮壞賬與管理成本，試問該公司可否降低其信用標(biāo)準(zhǔn)？準(zhǔn)？利潤增量利潤增量 5/15 100000 33333.33（元）（元）應(yīng)收賬款的機會成本增量應(yīng)收賬款的機會成本增量

12、 100 000/360 90 10/15 20%3333.33(元元)因為該決策的利潤增量為因為該決策的利潤增量為33333.33元，大于其機會成本元，大于其機會成本3333.33元，所以降低信用標(biāo)準(zhǔn)是有利的，可以考慮采用元，所以降低信用標(biāo)準(zhǔn)是有利的，可以考慮采用。（二）信用條件（二）信用條件 信用條件，是指企業(yè)接受客戶信用訂單信用條件，是指企業(yè)接受客戶信用訂單時所提出的付款要求，主要包括時所提出的付款要求，主要包括 1.信用期限信用期限 2.折扣期限折扣期限 3.現(xiàn)金折扣等現(xiàn)金折扣等1.信用期限信用期限【例例】一筆價款為一筆價款為10 00010 000元的交易元的交易信用條件：信用條件：

13、（5/10，N/30）9 500元元銷售日銷售日0 1020收款日收款日30信用條件：（信用條件：（N/30）10 000元元銷售日銷售日0 1020收款日收款日301.信用期限信用期限延長信用期限延長信用期限 使平均收賬期延長，占使平均收賬期延長，占用在應(yīng)收賬款上的資本相用在應(yīng)收賬款上的資本相應(yīng)增加，引起機會成本增應(yīng)增加，引起機會成本增加；加；引起壞賬損失的增加。引起壞賬損失的增加。增大銷售量增大銷售量增加毛利增加毛利權(quán)權(quán) 衡衡1.信用期限信用期限n如何確定合理的信用期限？如何確定合理的信用期限？n主要方法：主要方法：n方法一：方法一：凈收益最大的方案凈收益最大的方案為最佳的可行為最佳的可行

14、方案。方案。方法二方法二:增量增量收益收益增量增量成本成本【例例55】粵皇公司現(xiàn)有三個信用期限的粵皇公司現(xiàn)有三個信用期限的備選方案，具體情況如下表所示：備選方案，具體情況如下表所示：若該公司收賬政策和固定成本總額不發(fā)生變動，試問應(yīng)如何確定最佳的可行方案。若該公司收賬政策和固定成本總額不發(fā)生變動，試問應(yīng)如何確定最佳的可行方案。方法：分別測算各方案的凈收益方法：分別測算各方案的凈收益 凈收益凈收益=收益收益-總成本總成本 總成本總成本=變動成本變動成本+機會成本機會成本+壞賬成本壞賬成本 以方案以方案A為例：為例：A方案的變動成本方案的變動成本=540 50%270 A方案的機會成本方案的機會成本

15、 540 360 30 50%6%1.35A方案的壞賬成本方案的壞賬成本 540 1%5.4 A方案的總成本方案的總成本 1.35 2 5.4 8.75A方案采用前的收益方案采用前的收益 270A方案凈收益方案凈收益=270 8.75 261.25 A方案凈收益方案凈收益 270 8.75 261.25 B方案凈收益方案凈收益 324 18.39 305.61 C方案凈收益方案凈收益 360 55.8 304.2 比較三個方案的凈收益值可知，比較三個方案的凈收益值可知，B方案的方案的凈收益最大。最佳的可行方案為凈收益最大。最佳的可行方案為B方案，即方案，即信用期限為信用期限為45天。天。補充例

16、題（用方法二補充例題（用方法二:增量收益增量收益增量成本增量成本）信用政策決策是否合理的衡量標(biāo)準(zhǔn)是：信用政策決策是否合理的衡量標(biāo)準(zhǔn)是：信用政策執(zhí)行后增加的收入（或節(jié)約的支出）與信用政策執(zhí)行后增加的收入（或節(jié)約的支出）與增加的支出進行對比，若凈收入增加，則是合增加的支出進行對比，若凈收入增加，則是合理的，否則是不合理的。理的，否則是不合理的。某企業(yè)過去一直按照慣例采用某企業(yè)過去一直按照慣例采用30天的信天的信用期，現(xiàn)在根據(jù)有關(guān)情況的變化，擬將期用期，現(xiàn)在根據(jù)有關(guān)情況的變化，擬將期限放寬到限放寬到60天。假定該企業(yè)要求的最低投天。假定該企業(yè)要求的最低投資報酬率為資報酬率為10%，產(chǎn)品邊際貢獻率為，

17、產(chǎn)品邊際貢獻率為20%。其他資料見下表：其他資料見下表：補充例題（用方法二補充例題（用方法二:增量收益增量收益增量成本增量成本）信用期限方案的比較信用期限方案的比較信用期限信用期限30天天60天天銷售額銷售額500 000900 000變動成本變動成本400 000720 000邊際貢獻邊際貢獻100 000180 000可能發(fā)生的收賬費用可能發(fā)生的收賬費用60 00080 000可能發(fā)生的壞賬損失可能發(fā)生的壞賬損失20 00036 000n 增量收益增量收益=180 000-100 000=80 000（元）（元）p增加的機會成本增加的機會成本=(900 000/360*60-500 000

18、/360*30)*(1-20%)*10%=8 666.67（元）（元）p增加的收賬費用增加的收賬費用=80 000-60 000=20 000（元）（元）p增加的壞賬損失增加的壞賬損失=36 000-20 000=16 000（元）（元）n 增量成本增量成本=8 666.67+20 000+16 000（元）（元）=44 666.67（元）（元）增量收益增量收益80 000 元元 增量成本增量成本44 666.67元元故應(yīng)選擇故應(yīng)選擇60天的信用期限。天的信用期限。補充例題（用方法二補充例題（用方法二:增量收益增量收益增量成本增量成本）提供現(xiàn)金折扣提供現(xiàn)金折扣縮短平均收賬期，減縮短平均收賬期，

19、減少資金占用量，降低少資金占用量，降低壞賬成本和機會成本。壞賬成本和機會成本。抵減收入抵減收入降低收益降低收益權(quán)權(quán) 衡衡“2/10,n/30”如何確定適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金折扣條件？如何確定適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金折扣條件？方法：主要通過計算求得各備選方案的凈方法：主要通過計算求得各備選方案的凈收益，取其大者為最佳可行方案。收益，取其大者為最佳可行方案。（凈收益最大）（凈收益最大）【例例56】仍以仍以【例例55】粵皇公司為例粵皇公司為例，該公司為了加速回收貨款，提出了一個，該公司為了加速回收貨款，提出了一個新方案新方案D，其信用條件為，其信用條件為“2/10,n/45”。預(yù)計在該方案下，公司的各項指標(biāo)如下表預(yù)計在該方案

20、下，公司的各項指標(biāo)如下表所示：所示：方案方案 年賒年賒銷額銷額 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款管理成本管理成本 預(yù)計壞賬預(yù)計壞賬損失率損失率 預(yù)計采用優(yōu)惠預(yù)計采用優(yōu)惠期的客戶比率期的客戶比率 B64832%_D 648 2 1%60%新方案新方案D，其信用條件為，其信用條件為“2/10,n/45”試問：該公司是否可采用該方案呢？試問：該公司是否可采用該方案呢？思路：分別計算思路：分別計算B、D兩種方案的凈收益，取大者。兩種方案的凈收益，取大者。凈收益凈收益=收益收益-（機會成本（機會成本+壞賬成本壞賬成本+管理成本管理成本+現(xiàn)金現(xiàn)金折扣成本折扣成本）（1）信用成本前收益信用成本前收益 648 648 50%

21、324（萬元（萬元）（2）應(yīng)收賬款）應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)平均收賬天數(shù) 60%10 40%45 24（天）（天）（3）應(yīng)收賬款機會成本）應(yīng)收賬款機會成本 648 360 24 50%6%1.296（萬元）（萬元）（4）壞賬成本）壞賬成本 648 1%6.48（萬元）（萬元）（5）應(yīng)收賬款管理成本）應(yīng)收賬款管理成本 2 萬元萬元（6）現(xiàn)金折扣成本）現(xiàn)金折扣成本 648 60%2%7.776（萬元）（萬元）（7）總成本總成本 1.296 6.48 2 7.776 17.552（萬（萬元）元）（8）凈收益）凈收益 324 17.552 306.448（萬元）（萬元）D方案的凈收益方案的凈收益B方案的凈

22、收益方案的凈收益.D方案為最佳可行方案，方案為最佳可行方案，即可采取即可采取“2/10,n/45”的現(xiàn)金折扣條件。的現(xiàn)金折扣條件。（三）收賬政策（三）收賬政策 指公司向客戶收取逾期未付款的收賬策略與措施指公司向客戶收取逾期未付款的收賬策略與措施 催收賬款的力度催收賬款的力度 買賣雙方談判買賣雙方談判收回抵押財產(chǎn)收回抵押財產(chǎn)請求仲裁請求仲裁訴訴諸法律。諸法律。（三）收賬政策（三）收賬政策 企業(yè)執(zhí)行收賬政策，會產(chǎn)生收賬成本。企業(yè)執(zhí)行收賬政策，會產(chǎn)生收賬成本。1.企業(yè)采用積極的收賬政策企業(yè)采用積極的收賬政策（1）可能會促進回款，減少壞賬損失。）可能會促進回款，減少壞賬損失。（2）但會增加收賬成本。）

23、但會增加收賬成本。一般來說一般來說，收賬越積極，收賬費用（如差旅費，收賬越積極，收賬費用（如差旅費、通訊費、仲裁費、訴訟費等）會越多，壞賬損、通訊費、仲裁費、訴訟費等）會越多，壞賬損失會越少。失會越少。但這種相關(guān)關(guān)系并非永遠存在。在一定范圍內(nèi)但這種相關(guān)關(guān)系并非永遠存在。在一定范圍內(nèi)，收賬費用增加會引起壞賬損失下降，但達到一，收賬費用增加會引起壞賬損失下降，但達到一定限度后，繼續(xù)增加收賬費用，壞賬損失不再明定限度后，繼續(xù)增加收賬費用，壞賬損失不再明顯下降。顯下降。2.消極的收賬政策消極的收賬政策相反（略）相反（略）三、應(yīng)收賬款的日常管理三、應(yīng)收賬款的日常管理 應(yīng)收賬款的日常管理即企業(yè)對應(yīng)收賬款所

24、做的日常應(yīng)收賬款的日常管理即企業(yè)對應(yīng)收賬款所做的日常工作，是工作，是財會人員財會人員的一項重要業(yè)務(wù)。的一項重要業(yè)務(wù)。1.事前評估事前評估 確定是否值得信任，是否提供信用優(yōu)惠確定是否值得信任，是否提供信用優(yōu)惠2.事中監(jiān)控事中監(jiān)控 已決定賒銷，從發(fā)貨到收回貨款的這段時間內(nèi)已決定賒銷，從發(fā)貨到收回貨款的這段時間內(nèi)的嚴(yán)密監(jiān)督工作。的嚴(yán)密監(jiān)督工作。如何監(jiān)督如何監(jiān)督 應(yīng)收賬款賬齡分類管理應(yīng)收賬款賬齡分類管理3.事后處理事后處理 對嚴(yán)重超期（超過還款期對嚴(yán)重超期（超過還款期2個月以上）的部分必個月以上）的部分必須按收賬政策指定專人負(fù)責(zé)處理。須按收賬政策指定專人負(fù)責(zé)處理。（上門討債、仲裁或提出訴訟（上門討債、

25、仲裁或提出訴訟)應(yīng)收賬款賬齡分類管理應(yīng)收賬款賬齡分類管理 應(yīng)收賬款賬齡分類管理應(yīng)收賬款賬齡分類管理 指按應(yīng)收賬款的指按應(yīng)收賬款的賬齡賬齡結(jié)構(gòu)進行分類，并結(jié)構(gòu)進行分類，并按不同的類別實施不同的管理工作。按不同的類別實施不同的管理工作。賬齡賬齡 Account receivable age 指公司指公司尚未收回的應(yīng)收賬款的時間長度尚未收回的應(yīng)收賬款的時間長度，通常按照，通常按照1年以內(nèi)，年以內(nèi)，1-2年，年，2-3年和年和3年以年以上上4個級別來劃分。詳細(xì)的賬齡信息在財務(wù)個級別來劃分。詳細(xì)的賬齡信息在財務(wù)報告附注有關(guān)應(yīng)收賬款的部分提供。報告附注有關(guān)應(yīng)收賬款的部分提供。應(yīng)收賬款賬齡分類管理應(yīng)收賬款賬

26、齡分類管理 賬齡是在分析應(yīng)收賬款時最為重要的信息，由于賬齡是在分析應(yīng)收賬款時最為重要的信息，由于應(yīng)收賬款屬于流動資產(chǎn)，所以，所有賬齡在應(yīng)收賬款屬于流動資產(chǎn)，所以，所有賬齡在1年以年以上的應(yīng)收賬款都會給公司運營造成負(fù)面影響，而上的應(yīng)收賬款都會給公司運營造成負(fù)面影響，而且且賬齡越高，發(fā)生壞賬的風(fēng)險越大賬齡越高，發(fā)生壞賬的風(fēng)險越大。除非公司因行業(yè)和業(yè)務(wù)特性，如大型設(shè)備或工程除非公司因行業(yè)和業(yè)務(wù)特性，如大型設(shè)備或工程的回款可能在的回款可能在1年以上，且之前發(fā)生壞賬的情況不年以上，且之前發(fā)生壞賬的情況不多多.除此之外，如果公司有除此之外，如果公司有大量應(yīng)收賬款賬齡在大量應(yīng)收賬款賬齡在1年以年以上，甚至上

27、，甚至3年以上，年以上，需要引起投資者額外警惕，高需要引起投資者額外警惕，高齡應(yīng)收賬款最終形成壞賬并導(dǎo)致公司業(yè)績大幅滑齡應(yīng)收賬款最終形成壞賬并導(dǎo)致公司業(yè)績大幅滑坡的事例屢見不鮮。坡的事例屢見不鮮。應(yīng)收賬款賬齡分類管理應(yīng)收賬款賬齡分類管理應(yīng)收賬款賬齡分類管理應(yīng)收賬款賬齡分類管理 1.賬齡分析表可以使企業(yè)財務(wù)管理人員及時賬齡分析表可以使企業(yè)財務(wù)管理人員及時掌握應(yīng)收賬款的掌握應(yīng)收賬款的還款動態(tài)和變動趨勢還款動態(tài)和變動趨勢。2.針對不同信用等級的客戶，采取不同的針對不同信用等級的客戶，采取不同的收賬措施，對可能發(fā)生的壞賬損失、應(yīng)先收賬措施，對可能發(fā)生的壞賬損失、應(yīng)先采取防范準(zhǔn)備。采取防范準(zhǔn)備。3.幫助

28、企業(yè)及時調(diào)整信用政策，努力加快幫助企業(yè)及時調(diào)整信用政策，努力加快應(yīng)收賬款的還款進度、提高流動資產(chǎn)的使應(yīng)收賬款的還款進度、提高流動資產(chǎn)的使用效率水平。用效率水平。作業(yè)題：信用期決策分析作業(yè)題：信用期決策分析 華東公司預(yù)測的華東公司預(yù)測的209年賒銷額為年賒銷額為3600萬元，其信用條件是萬元，其信用條件是n/30，變動成本率為，變動成本率為60%，資金成本率為，資金成本率為10%。假設(shè)企業(yè)收賬政。假設(shè)企業(yè)收賬政策不變，固定成本總額不變。該企業(yè)準(zhǔn)備策不變，固定成本總額不變。該企業(yè)準(zhǔn)備了三個信用條件的備選方案：了三個信用條件的備選方案：pA方案維持方案維持n/30的信用條件；的信用條件；pB方案將信

29、用條件放寬到方案將信用條件放寬到n/60；pC方案將信用條件放寬到方案將信用條件放寬到n/90。信用條件備選方案信用條件備選方案 金額單位：萬元金額單位：萬元信用期方案信用期方案A A方案方案B B方案方案C C方案方案n n/30/30n n/60/60n n/90/90年賒銷額年賒銷額4,8004,8006,0006,0007,2007,200應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)303060609090應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)12126 64 4應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額4004001,0001,0001,8001,800變動成本率變動成本率60%60%60%60%60%

30、60%維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金2402406006001,0801,080壞賬損失壞賬損失/年賒銷額年賒銷額2%2%3%3%5%5%壞賬損失壞賬損失9696180180360360收賬費用收賬費用404060608282 信用條件分析評價信用條件分析評價 金額單位：萬元金額單位：萬元 信用期方案信用期方案A A方案方案B B方案方案C C方案方案n/30n/30n/60n/60n/90n/90（1 1）年賒銷額）年賒銷額4,8004,8006,0006,0007,2007,200（2 2）變動成本率）變動成本率60%60%60%60%60%60%（3 3）信用成本前收益）信用成

31、本前收益（3 3）=（1 1）（1 1（2 2）1,9201,9202,4002,4002,8802,880（4 4）信用成本：）信用成本：160160300300550550其中：機會成本其中：機會成本24246060108108壞賬損失壞賬損失9696180180360360收賬費用收賬費用404060608282（5 5）信用成本后收益（）信用成本后收益（5 5）=（3 3）（）（4 4）1,7601,7602,1002,1002,3302,330作業(yè)題：作業(yè)題：現(xiàn)金折扣決策分析現(xiàn)金折扣決策分析 仍以例仍以例7-4所列資料為例，如果企業(yè)為了加所列資料為例，如果企業(yè)為了加速應(yīng)收賬款的回收，

32、決定在速應(yīng)收賬款的回收，決定在C方案的基礎(chǔ)上方案的基礎(chǔ)上將賒銷條件改為將賒銷條件改為“2/10，1/20，n/90”從而從而形成形成D方案。方案。估計約有估計約有55%的客戶（按賒銷額計算）會利用的客戶（按賒銷額計算）會利用2%的折扣；的折扣；30%的客戶將利用的客戶將利用1%的折扣。的折扣。壞賬損失率因此降為壞賬損失率因此降為2%，收賬費用降為，收賬費用降為70萬元萬元。請對該信用條件做出評價。請對該信用條件做出評價。現(xiàn)金折扣決策分析表現(xiàn)金折扣決策分析表 金額單位：萬元金額單位：萬元信用期方案信用期方案C方案方案D方案方案n/90n/902/10,1/20,2/10,1/20,n n /90

33、/90（1）年賒銷額）年賒銷額7,2007,2007,2007,200（2）變動成本率）變動成本率60%60%60%60%（3）信用成本前收益）信用成本前收益（3）=（1）（1 1（2）2,8802,8802,8802,880（4）信用成本：）信用成本：550550344.80344.80其中：機會成本其中：機會成本1081083030壞賬損失壞賬損失360360144144收賬費用收賬費用82827070折扣成本折扣成本100.80100.80（5）信用成本后收益（）信用成本后收益（5）=（3）（）（4）2,3302,3302,535.202,535.20有關(guān)指標(biāo)可計算如下：有關(guān)指標(biāo)可計算如

34、下：p應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)55%1030%20（155%30%）9025（天）（天）p應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=36025=14.40（次）（次）p應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額720014.40500（萬元）（萬元）p維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金50060%300（萬元）（萬元）p應(yīng)收賬款機會成本應(yīng)收賬款機會成本30010%30（萬元）（萬元）p壞賬損失壞賬損失72002%144（萬元）（萬元）p現(xiàn)金折扣（現(xiàn)金折扣（720055%2%）（）（720030%1%）100.80（萬元）（萬元）作業(yè)題：收賬政策決策分析作業(yè)題：收賬政策決策分析 接前

35、例，華東公司擬將年收賬費用從接前例，華東公司擬將年收賬費用從70萬萬元提高到元提高到100萬元，以加強應(yīng)收款的回籠速萬元，以加強應(yīng)收款的回籠速度，估計該項目實施后，平均收款天數(shù)將度，估計該項目實施后，平均收款天數(shù)將降為降為20天，壞賬損失率下降至天，壞賬損失率下降至1%，其它條，其它條件不變。件不變。具體見表具體見表7-6。假設(shè)資金利潤率為。假設(shè)資金利潤率為10%，是否需，是否需要改變當(dāng)前的收賬政策？要改變當(dāng)前的收賬政策？收賬政策分析評價表收賬政策分析評價表項項 目目現(xiàn)行收賬政策現(xiàn)行收賬政策擬改變的收賬政擬改變的收賬政策策（1）賒銷額（萬元）賒銷額（萬元）7,2007,2007,2007,20

36、0（2）變動成本率（）變動成本率（%）60%60%60%60%（3）年收賬費用（萬元）年收賬費用（萬元）7070100100（4）應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)（天）應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)（天）25252020（5）壞賬損失占賒銷額的百分比（）壞賬損失占賒銷額的百分比（%）2%2%1%1%（6）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=360（4）14.414.41818（7）應(yīng)收賬款平均余額）應(yīng)收賬款平均余額=（1）（6）500500400400（8）維持銷售業(yè)務(wù)所需資金）維持銷售業(yè)務(wù)所需資金=（7）（2）300300240240信用成本信用成本:244244196196（9）應(yīng)收賬款機會成本）應(yīng)收賬款機會成本=（8）10%30302424Thank You!