基金從業(yè)資格考試 不可不知的100個(gè)知識(shí)點(diǎn)

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1、基金從業(yè)資格不可不知的100個(gè)知識(shí)點(diǎn)： 一、金融、資產(chǎn)管理與投資基金 1、居民是社會(huì)最古老、最基本的經(jīng)濟(jì)主體。 2、居民理財(cái)主要方式是貨幣儲(chǔ)蓄與投資兩類。 3、衍生金融工具在金融交易中具有套期保值、防范風(fēng)險(xiǎn)的作用。 4、現(xiàn)貨市場(chǎng)的交易協(xié)議達(dá)成后在兩個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行交割。 5、金融市場(chǎng)的參與者主要包括政府、中央銀行、金融機(jī)構(gòu)、個(gè)人和企業(yè)居民。 6、金融資產(chǎn)一般分為債權(quán)類金融資產(chǎn)和股權(quán)類金融資產(chǎn)兩類。 7、投資基金是資產(chǎn)管理的主要方式之一，是一種組合投資、專業(yè)管理、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方 式。 8、基金投資者、基金管理人和托管人是基金運(yùn)作中的主要當(dāng)事人。 9、按照基

2、金募集方式，投資基金可分為公募基金和私募基金兩類。 10、按照法律形式，投資基金可分契約型、公司型、有限合伙型等形式。 11、按照運(yùn)作方式，投資基金可分為開放式、封閉式基金。 12、證券投資基金是投資基金中最主要的一種類別。 13、對(duì)沖基金一般采用私募方式，廣泛投資于金融衍生產(chǎn)品。 二、證券投資基金概述 14、基金反映的是信托關(guān)系，是一種受益憑證。 15、股票反應(yīng)的是所有權(quán)關(guān)系，是一種所有權(quán)憑證。 16、債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是一種債權(quán)憑證。 17、股票和債券是直接投資工具，募集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域。 基金是間接投資工具，所募集的基金主要投向有價(jià)證券等金融工具或產(chǎn)品。

3、 18、開放式基金主要通過(guò)銀行代銷，但不是由銀行發(fā)行。 19、依據(jù)所承擔(dān)的職責(zé)與作用的不同，可將基金市場(chǎng)的參與主體分為基金當(dāng)事人、基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)、基 金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織四大類。 20、我國(guó)的證券投資基金依據(jù)基金合同設(shè)立，基金份額持有人、基金管理人與基金托管人是基金合同的當(dāng) 事人，簡(jiǎn)稱基金當(dāng)事人。 21、基金管理人在基金運(yùn)作中具有核心作用。 22、在我國(guó)，基金管理人只能由依法成立的基金管理公司擔(dān)任。 基金托管人只能由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。 23、基金托管人的職責(zé)主要表現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管、基金資金清算、會(huì)計(jì)復(fù)核以及對(duì)基金投資運(yùn)作的監(jiān)督等 方面。 24、證

4、券投資基金依據(jù)法律形式的不同，可分為契約型基金與公司型基金。目前，我國(guó)的證券投資基金均 為契約型投資基金。 25、契約型基金語(yǔ)句基金合同營(yíng)運(yùn)基金;公司型基金依據(jù)投資公司章程營(yíng)運(yùn)基金。 26、封閉式基金是指基金份額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易， 但基金份額持有人不得申請(qǐng)贖回的一種基金運(yùn)作方式。 27、封閉式基金一般有一個(gè)固定的存續(xù)期，而開放基金一般是無(wú)特定存續(xù)期限的。 28、開放式基金的買賣價(jià)格以基金份額凈值為基礎(chǔ)，不受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。與封閉式基金相比，一般 開放式基金向基金管理人提供更好的激勵(lì)約束機(jī)制。 29、世界上第一只公認(rèn)的證券投資基

5、金是 1868 年英國(guó)成立的“海外及知名政府信托基金”。 30、在 20 世紀(jì) 80 年代末一批由中資或外資金融機(jī)構(gòu)在境外設(shè)立的“中國(guó)概念基金”相繼推出。 31、1992 年 11 月經(jīng)深圳市人民銀行批準(zhǔn)成立了深圳市投資基金管理公司，發(fā)起設(shè)立了當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的 封閉式基金——天驥基金。 32、1992 年 11 月，經(jīng)中國(guó)人民銀行總行批準(zhǔn)的國(guó)內(nèi)第一家投資基金——淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金(淄博基金) 正式成立，并于 1993 遍 8 月在上海證券交易所掛牌上市，成為我國(guó)首只在證券交易所上市交易的投資基金。 三、證券投資基金的類型 33、根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的、于 2014 年 8 月

6、8 日正式生效的《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》，將 公募證券投資基金劃分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、混合基金以及基金中的基金(80%以上的基 金資產(chǎn)投資與其他基金份額的，為基金中的基金)等類別。 34、股票基金以追求長(zhǎng)期的資本增值為目標(biāo)，比較適合長(zhǎng)期投資。股票基金是應(yīng)對(duì)通貨膨脹最有效的手段。 35、股票價(jià)額在每一交易日內(nèi)始終處于變動(dòng)之中;股票基金凈值的計(jì)算每天只進(jìn)行一次，因此每筆交易日 股票基金只有 1 個(gè)價(jià)格。 36、價(jià)值型股票有藍(lán)籌股基金、收益型基金等;成長(zhǎng)型股票有持續(xù)成長(zhǎng)型基金、趨勢(shì)增長(zhǎng)型基金等。 37、根據(jù)發(fā)行者的不同，可以將債券分為政府債券、企業(yè)債券、金融

7、債券等。 根據(jù)債券到期日的不同，可將債券分為短期債券、長(zhǎng)期債券等。 根據(jù)債券信用等級(jí)的不同，可以將債券分為低等級(jí)債券、高等級(jí)債券。 38、標(biāo)準(zhǔn)債券型基金：僅投資于固定收益類金融工具，不能投資于股票市場(chǎng)，常稱為“純債基金”。 39、與其他類型基金相比，貨幣市場(chǎng)基金具有風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性好的特點(diǎn)。 40、貨幣市場(chǎng)工具通常指到期日不足 1 年的短期金融工具。 41、目前我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金能夠進(jìn)行投資的金融工具主要包括： (1)現(xiàn)金; (2)1 年以內(nèi)(含 1 年)的銀行定期存款、大額存單、債券回購(gòu)、中央銀行票據(jù); (3)剩余期限在 397 天以內(nèi)(含 397 天)的資產(chǎn)支持證券、債券。

8、 42、混合基金的風(fēng)險(xiǎn)抵御股票基金，預(yù)期收益則高于債券基金，比較適合較為保守的投資者。 43、根據(jù)資產(chǎn)配置的不同，將混合基金分為偏股型基金(通常，股票的配置比例為 50%～70%，債券的配置比 例為 20%～40%)、偏債型基金、股債平衡型基金、靈活配置型基金等。 44、保本基金的最大特點(diǎn)是：其招募說(shuō)明書中明確引進(jìn)保本保障機(jī)制，以保證基金份額持有人在保本周期 到期時(shí)，可以獲得投資本金。 45、保本基金的保本策略主要有對(duì)沖保險(xiǎn)策略與固定比例投資組合保本策略(CPPI)。 46、基金提供的保證有本金保證、收益保證和紅利保證，具體比例由基金公司自行規(guī)定。一般本金保證比 例為 100%。

9、 47、實(shí)物申購(gòu)、贖回機(jī)制是交易型開放式指數(shù)基金(ETF)最大的特色。 48、ETF 本質(zhì)是一種指數(shù)基金。 49、ETF 與 LOF 都具備開放式基金可以申購(gòu)、贖回和場(chǎng)內(nèi)交易的特點(diǎn)，但 ETF 與投資者交換的是基金份額與 一籃子股票，LOF 的申購(gòu)、贖回是基金份額與現(xiàn)金的對(duì)價(jià)。 50、1990 年，加拿大多倫多證券交易所(TSE)推出了世界上第一只 ETF 指數(shù)參與份額(TIPs). 51、我國(guó)第一只 ETF 為成立于 2004 年年底的上證 50ETF。 52、2009 年 9 月，我國(guó)最早的兩只聯(lián)接基金——華安上證 180ETF 聯(lián)接基金和交銀 180 治理 ETF 聯(lián)接基金

10、成 立。 53、股票型分級(jí)基金一般分為母基金份額和 A、B 兩類子份額。其中 B 類份額具有高風(fēng)險(xiǎn)、高預(yù)期收益的特 征。 四、證券投資基金的監(jiān)管 54、政府基金監(jiān)管是最為廣泛、最具權(quán)威、最為有效的監(jiān)管。 55、投資人及相關(guān)當(dāng)事人是基金市場(chǎng)的主體，證券投資基金活動(dòng)是基金市場(chǎng)的行為，這是基金市場(chǎng)的兩大 基本要素。 56、基金監(jiān)管的基本原則具有基礎(chǔ)性和宏觀性的特征。 57、“四位一體”的監(jiān)管格局：以政府監(jiān)管為核心、行業(yè)自律為紐帶、機(jī)構(gòu)內(nèi)控為肌醇、社會(huì)監(jiān)督為補(bǔ)充。 58、公開、公平、公正監(jiān)管原則是證券市場(chǎng)活動(dòng)以及證券監(jiān)管的基本原則。 59、中國(guó)證監(jiān)會(huì)在調(diào)查操縱證券市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等

11、重大證券違法行為時(shí)，經(jīng)中國(guó)證券會(huì)主要負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)， 可以限制被調(diào)查事件當(dāng)事人的證券買賣，但限制的期限不得超過(guò) 15 個(gè)交易日;案情復(fù)雜的，可以延長(zhǎng) 15 個(gè)交易日。 60、中國(guó)證監(jiān)會(huì)工作人員依法履行職責(zé)，進(jìn)行調(diào)查或檢查是，不得少于 2 人。 61、中國(guó)證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)干部離職后 3 年內(nèi)，一般工作人員離職后 2 年內(nèi)，不得與原工作業(yè)務(wù)直接相關(guān)的機(jī)構(gòu) 任職。 62、2012 年 6 月，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)正式成立。 63、基金管理人、基金托管人應(yīng)當(dāng)加入基金業(yè)協(xié)會(huì)，基金服務(wù)機(jī)構(gòu)可以加入基金業(yè)咨委會(huì)。會(huì)員分為普通 會(huì)員、聯(lián)席會(huì)員、特別會(huì)員。 64、擔(dān)任公開募集基金的基金管理人的主體資格

12、受到嚴(yán)格限制，只能由基金管理公司或者經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)按 照規(guī)定核準(zhǔn)的其他機(jī)構(gòu)擔(dān)任。 65、設(shè)立管理公開募集基金的基金管理公司：其注冊(cè)資本不低于 1 億元人民幣，且必須為實(shí)繳貨幣資本; 主要股東(股權(quán)比例最高且不低于 25%)最近 3 年沒(méi)有違法記錄;非主要股東為法人或其他組織的，凈資產(chǎn)不 得于 5000 萬(wàn)人民幣;取得基金從業(yè)資格的人員不少于 15 人。 66、基金托管人由依法設(shè)立的商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任。商業(yè)銀行擔(dān)任基金托管人的，由中國(guó)證監(jiān)會(huì) 會(huì)同中國(guó)銀監(jiān)會(huì)核準(zhǔn);其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任基金托管人的，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。 67、基金托管人與基金管理人不得為同一機(jī)構(gòu)，不得相互出資或者持有股

13、份。 68、我國(guó)對(duì)于非公開募集基金的監(jiān)管的重點(diǎn)集中在募集環(huán)節(jié)。 五、基金職業(yè)道德 69、在歷史沿革上，道德具有繼承性。 70、誠(chéng)實(shí)守信是基金職業(yè)道德的核心規(guī)范。 71、內(nèi)幕信息的構(gòu)成要素有三：一是來(lái)源可靠的信息;二是“重要”的信息;三是“非公開”的信息。 72、專業(yè)審慎是調(diào)整基金從業(yè)人員與職業(yè)之間關(guān)系的道德規(guī)范。 客戶至上是調(diào)整基金從業(yè)人員與投資人之間關(guān)系的道德規(guī)范。 忠誠(chéng)盡責(zé)是調(diào)整基金從業(yè)人員與其所在機(jī)構(gòu)之間關(guān)系的職業(yè)道德規(guī)范。 73、基金職業(yè)道德教育，是提高基金從業(yè)人員職業(yè)道德素養(yǎng)的基本手段。 74、崗位教育主要通過(guò)在職培訓(xùn)的方式來(lái)完成。 六、投資管理基礎(chǔ) 75、財(cái)

14、務(wù)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表(第一會(huì)計(jì)報(bào)表，報(bào)告時(shí)點(diǎn)通常為會(huì)計(jì)季末、半年末或會(huì)計(jì)年末)、利潤(rùn)表和 現(xiàn)金流量表三大報(bào)表，另外還包括所有者權(quán)益變動(dòng)表。 76、資產(chǎn)負(fù)債表：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益，所有者權(quán)益包括：股本、資本公積、盈余公積及未分配利潤(rùn)。 77、利潤(rùn)表：第一部分是營(yíng)業(yè)收入;第二部分是與營(yíng)業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷售費(fèi)用和其他費(fèi)用;第 三部分是利潤(rùn)。 78、在評(píng)價(jià)企業(yè)的整體業(yè)績(jī)時(shí)，重點(diǎn)在于企業(yè)的凈利潤(rùn)，即息稅前利潤(rùn)(EBIT)減去利息費(fèi)用和稅費(fèi)。 79、現(xiàn)金流量表也叫賬務(wù)狀況變動(dòng)表，所表達(dá)的是在特定會(huì)計(jì)期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金(包括現(xiàn)金等價(jià)物)的增 減變動(dòng)等情形。該表根據(jù)收付實(shí)現(xiàn)制(即實(shí)際

15、現(xiàn)金流量和現(xiàn)金流出)為基礎(chǔ)編制。 80、現(xiàn)金流量表的基金結(jié)構(gòu)分為三部分，即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量(CFO)、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量(CFI) 和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量(CFF)。 凈現(xiàn)金流(NCF)=CFO+CFI+CFF 81、企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等幾項(xiàng)資產(chǎn)。 流動(dòng)負(fù)債主要包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等。 常用的流動(dòng)性比率主要有流動(dòng)比率(=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債)和速動(dòng)比率(=【流動(dòng)資產(chǎn)-存貨】/流動(dòng)負(fù)債)，速 動(dòng)比率總是不會(huì)大于流動(dòng)比率的。 82、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)，資產(chǎn)負(fù)債率是使用頻率最高的債務(wù)比率。 權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/所有者

16、權(quán)益 負(fù)債權(quán)益比=負(fù)債/所有者權(quán)益 83、評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的比率最重要的有三種：銷售利潤(rùn)率(ROS)、資產(chǎn)收益率(ROA)、凈資產(chǎn)收益率(ROE)。 84、即期利率是金融市場(chǎng)中的基本利率。 85、經(jīng)常應(yīng)用中位數(shù)來(lái)作為評(píng)價(jià)基金經(jīng)理業(yè)績(jī)的基準(zhǔn)，因?yàn)橹形粩?shù)的評(píng)價(jià)結(jié)果往往更為合理和貼近實(shí)際。 86、最基本的資本結(jié)構(gòu)是債權(quán)資本和權(quán)益資本的比例，通常用債務(wù)股權(quán)比率或資產(chǎn)負(fù)債率表示。 87、債權(quán)資本是通過(guò)借債方式籌集的資本，是一種借入資本。公司解散或破產(chǎn)清算時(shí)，公司的資產(chǎn)在不同 證券持有者中的清償順序如下：債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東。 權(quán)益資本是通過(guò)發(fā)行股票或置換所有

17、權(quán)籌集的資本。兩種最主要的權(quán)益證券是普通股和優(yōu)先股。 88、1958 年，莫迪利亞尼和米勒提出關(guān)于資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)價(jià)值之間關(guān)系的著名理論，即莫迪利亞尼-米勒定 理，簡(jiǎn)稱 MM 定理，也被稱為資本結(jié)構(gòu)無(wú)關(guān)原理。 89、收益性是股票最基本的特征，股票的收益主要包括股息和紅利、資本利得。 90、股票及其他有價(jià)證券的理論價(jià)格是根據(jù)現(xiàn)值理論而來(lái)的。 91、普通股是最主要的權(quán)益類證券，普通股股東享有股東的基本權(quán)利，概括起來(lái)為收益權(quán)和表決權(quán)。 92、優(yōu)先股擁有股權(quán)和債權(quán)的雙重屬性。 93、存托憑證是指在一國(guó)證券市場(chǎng)上流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。存托憑證一般代表外國(guó) 公司股票。 94、存托憑證起源于 20 世紀(jì) 20 年代的美國(guó)證券市場(chǎng)，由 JP 摩根首創(chuàng)。 95、ADR 是最主要的存托憑證。 96、有擔(dān)保的 ADRs 可分為四種類型，分別是一級(jí)、二級(jí)、三級(jí)公募 ADRs 和 144A 規(guī)則下的私募 ADRs。 97、可轉(zhuǎn)換債券的特征：含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券、有雙重選擇權(quán)。 98、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)(違約風(fēng)險(xiǎn))、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 99、股票回購(gòu)的方式主要有三種：場(chǎng)外公開市場(chǎng)回購(gòu)、場(chǎng)外協(xié)議回購(gòu)、要約回購(gòu)。 100、采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)，當(dāng) PMI 大于 50 時(shí)，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)在發(fā)展，當(dāng) PMI 小于 50 時(shí)，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)在衰退。