資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析之非流動資產(chǎn)項(xiàng)目分析.ppt

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1、例：根據(jù)A公司會計(jì)報(bào)表附注提供的資料，編制存貨結(jié)構(gòu)分析表如下表：,從表上可以看出，該公司無論是2013年還是2012年材料存貨所占比重都超過80%以上。 企業(yè)購置大量材料存在兩個(gè)原因： （1）企業(yè)對產(chǎn)品銷售前景充滿信心，提前大量采購原材料；（2）企業(yè)預(yù)測材料市場價(jià)格將大幅度上揚(yáng)，提前大量采購進(jìn)行儲備。 因此，財(cái)務(wù)分析人員在分析時(shí)應(yīng)結(jié)合市場行情等其他相關(guān)資料進(jìn)行判斷。如果通過分析排除了上述原因，則應(yīng)該深入分析其材料存貨管理狀況。,該公司在產(chǎn)品存貨比重下降幅度較大，可能是因?yàn)樯a(chǎn)規(guī)?？s小或者生產(chǎn)周期縮短；如果不屬于上述原因，那么這種變化可能對公司下期生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響，對此應(yīng)當(dāng)引起公司經(jīng)營者的注

2、意。 此外，產(chǎn)成品存貨雖然所占比重較小，但增幅不小，可能是公司產(chǎn)品銷售方面遇到問題，對于這種異?，F(xiàn)象財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)做進(jìn)一步分析。,資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析 非流動資產(chǎn)分析,長期股權(quán)投資 固定資產(chǎn) 在建工程 無形資產(chǎn),非流動資產(chǎn),資產(chǎn)負(fù)債表中長期投資項(xiàng)目的金額，在很大程度上代表企業(yè)不能直接控制和運(yùn)用的資產(chǎn)流出，他們的投資方案是否合理，關(guān)鍵要看能否取得較高收益、是否可以分散風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)的安全性如何，在對此項(xiàng)企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)區(qū)域進(jìn)行分析時(shí)，要看其是否符合企業(yè)總體發(fā)展目標(biāo)和經(jīng)營方針，其核算方法的選擇對企業(yè)現(xiàn)金狀況的影響，并要考慮投資的質(zhì)量和減值的合理性。,分析長期股權(quán)投資時(shí)的注意點(diǎn),一、長期股權(quán)投資及其分析,

3、長期股權(quán)投資定義 長期股權(quán)投資核算方法 長期股權(quán)投資管理的目標(biāo) 長期股權(quán)投資的具體分析,（一）長期股權(quán)投資定義,長期股權(quán)投資（Long-term investment on stocks）是指通過投資取得被投資單位的股份。企業(yè)對其他單位的股權(quán)投資，通常視為長期持有，以及通過股權(quán)投資達(dá)到控制被投資單位，或?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響，或?yàn)榱伺c被投資單位建立密切關(guān)系，以分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。 在資產(chǎn)負(fù)債表中，“長期股權(quán)投資”項(xiàng)目反映企業(yè)期末持有的長期股權(quán)投資的實(shí)際價(jià)值。該項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)“長期股權(quán)投資”科目的期末余額，減去“長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備”科目期末余額后的金額填列。,1、上市公司資產(chǎn)負(fù)債表中長期股權(quán)投資的初始

4、核算方法 長期股權(quán)投資應(yīng)以取得時(shí)的成本確定。長期股權(quán)投資取得時(shí)的成本，是指取得長期股權(quán)投資時(shí)支付的全部價(jià)款，或放棄非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值，或取得長期股權(quán)投資的公允價(jià)值，包括稅金、手續(xù)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用,不包括為取得長期股權(quán)投資所發(fā)生的評估、審計(jì)、咨詢等費(fèi)用。,（二）長期股權(quán)投資的核算方法,例如，A企業(yè)購入B企業(yè)股票以備長期待有，支付購買價(jià)格9000000元，另支付稅金、手續(xù)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用40000元，A企業(yè)取得B企業(yè)股權(quán)的投資成本為9040000元。企業(yè)取得的長期股權(quán)投資，如果實(shí)際支付的價(jià)款中包含已宣告而尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利，應(yīng)作為應(yīng)收項(xiàng)目單獨(dú)核算。,2、長期股權(quán)投資后續(xù)核算方法 企業(yè)的長期股權(quán)投資，根據(jù)

5、不同的情況，分別采用成本法和權(quán)益法核算。 成本法核算的范圍： （1）投資企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施控制的長期股權(quán)投資； (50%) （2）投資企業(yè)對被投資單位不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的長期股權(quán)投資； （<20%) 權(quán)益法核算的范圍： 投資企業(yè)對被投資單位具有共同控制或重大影響的長期股權(quán)投資,（二）長期股權(quán)投資的核算方法,(三)長期股權(quán)投資管理的目標(biāo),任何投資活動必然含有風(fēng)險(xiǎn)，雖然投資者都有追求高收益的傾向，但同時(shí)又一般都希望避免風(fēng)險(xiǎn)，特別是一個(gè)理性的投資者。因此企業(yè)在進(jìn)行投資活動時(shí)，不會只考慮收益率的高低，而會在考慮投資活動的期望收益的同時(shí)，還考慮

6、其所含有的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)與收益之間存在一定的關(guān)系。,風(fēng)險(xiǎn)和收益的基本關(guān)系是風(fēng)險(xiǎn)越大要求的收益率越高。各投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大小是不同的，在投資收益率相同的情況下，人們都會選擇風(fēng)險(xiǎn)小的投資，結(jié)果競爭使其風(fēng)險(xiǎn)增加，收益率下降。最終，高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目必須有高收益，否則就沒有人投資；低收益的項(xiàng)目必須風(fēng)險(xiǎn)很低，否則也沒有人投資。風(fēng)險(xiǎn)和收益的這種聯(lián)系，是市場競爭的結(jié)果。因此，理性的企業(yè)在投資上，必須在風(fēng)險(xiǎn)與收益之間進(jìn)行權(quán)衡。,高質(zhì)量的長期股權(quán)投資，應(yīng)該表現(xiàn)為： （1）投資的結(jié)構(gòu)與方向體現(xiàn)或者增強(qiáng)企業(yè)的核心競爭力，并與企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展相符； （2）投資收益的確認(rèn)導(dǎo)致適量的現(xiàn)金流入量； （3）投資收益與企業(yè)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相符；

7、 （4）外部投資環(huán)境有利于企業(yè)的整體發(fā)展。,（四）長期股權(quán)投資的具體分析,案例1 康佳集團(tuán)業(yè)務(wù)重組 案例2 利用減值準(zhǔn)備操作利潤,（四）長期股權(quán)投資的具體分析,案例：康佳集團(tuán)業(yè)務(wù)重整 長期股權(quán)投資戰(zhàn)略分析,康佳集團(tuán)通過業(yè)務(wù)重整進(jìn)入了新的發(fā)展階段。 康佳集團(tuán)1999年成立了通信科技公司，以移動電話為切入點(diǎn)，涉足信息產(chǎn)業(yè)，培育新的利潤增長點(diǎn)。 康佳集團(tuán)1999年的報(bào)表附注中對所投資的通信科技公司作了披露，見下表：,案例：康佳集團(tuán)長期股權(quán)投資戰(zhàn)略分析,在2000年年報(bào)中，企業(yè)披露了在移動通信業(yè)方面取得的新進(jìn)展： 公司2.5G GSM和移動終端WAP技術(shù)軟件兩個(gè)項(xiàng)目奪得信息產(chǎn)業(yè)部競標(biāo)評比第一名，

8、康佳通信開發(fā)中心因此成為由信息產(chǎn)業(yè)部專項(xiàng)研發(fā)資金資助的全國兩家開發(fā)中心之一。,案例：康佳集團(tuán)長期股權(quán)投資戰(zhàn)略分析,2001年年報(bào)中： 康佳通信科技公司的注冊資本已經(jīng)達(dá)到12 000萬元，比兩年前增資8 000多萬元。截止2001年年末，該公司總資產(chǎn)376 413 519元，2001年度銷售收入528 070 815元，凈利潤57 011 158元。 2002年年報(bào)中： 全年實(shí)現(xiàn)手機(jī)銷量160.8萬部，銷售收入1 695 952 078元，凈利潤44 236 162元。 問題： 透過公司99-02年的年報(bào)資料，請分析康佳集團(tuán)業(yè)務(wù)重組后所進(jìn)行的股權(quán)投資的作用?,提示答案：,康佳集團(tuán)的股權(quán)投資意味著

9、公司戰(zhàn)略方向的調(diào)整。 長期股權(quán)投資是出于長期持有的目的，不準(zhǔn)備隨時(shí)出售，投資企業(yè)作為被投資企業(yè)的股東，按所持股份比例享有權(quán)益并承擔(dān)責(zé)任性質(zhì)的資產(chǎn)。從這個(gè)定義我們可以看出，對長期投資的收益性要求較高，而流動性則較低。 長期股權(quán)投資是企業(yè)戰(zhàn)略的會計(jì)表達(dá)。對投資側(cè)重進(jìn)行目的的分析可以讓我們深入把握其經(jīng)濟(jì)含義。,提示答案：,康佳集團(tuán)的股權(quán)投資意味著公司戰(zhàn)略方向的調(diào)整。 多元化分散風(fēng)險(xiǎn)。對于相關(guān)度較小的項(xiàng)目進(jìn)行的多元化投資能夠避免掉因特定項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)而帶來過量損失，從而將企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)控制在一定程度內(nèi)，并且可以獲得多角化投資的收益。當(dāng)然，有的時(shí)候試探性的嘗試會出現(xiàn)“無心插柳柳成蔭”，甚至成為企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)

10、型的開端。 單純尋求投資收益。企業(yè)在自身的經(jīng)營活動之外，利用富余資金進(jìn)行投資，可以預(yù)期獲得收益以提高凈收益。這種目的較為單純，對投資績效可以直接以投資收益率進(jìn)行評價(jià)。 特殊目的股權(quán)安排?；谄髽I(yè)融資、資產(chǎn)重組、規(guī)避監(jiān)管、稅收籌劃，甚至是操縱利潤等特殊目的，企業(yè)會進(jìn)行一些股權(quán)安排，以達(dá)到自己的目的。,提示答案：,康佳集團(tuán)的股權(quán)投資意味著公司戰(zhàn)略方向的調(diào)整。 由于企業(yè)的長期投資布局與企業(yè)的資源優(yōu)化整合、發(fā)展方向路徑等戰(zhàn)略意圖密切相關(guān)，會計(jì)處理方法也相對系統(tǒng)，這要求對長期投資的分析要做到長期與短期、策略與戰(zhàn)略的兩個(gè)緊密結(jié)合，從長期投資的靜態(tài)分布和動態(tài)趨勢中去充分挖掘把握企業(yè)的價(jià)值。 康佳通信

11、科技有限公司的2002年扭虧為盈，標(biāo)志著康佳通過向其他產(chǎn)業(yè)進(jìn)行長期股權(quán)投資而實(shí)現(xiàn)的多元化發(fā)展戰(zhàn)略取得了成功。,案例2：利用減值準(zhǔn)備操作利潤,補(bǔ)提減值準(zhǔn)備，消除保留意見 石家莊煉油化工股份有限公司（以下簡稱“石煉化”）2003年6月11日發(fā)布“關(guān)于2002年度消除保留意見事項(xiàng)說明公告”， 公司原被出具保留意見的2002年年報(bào)中的凈利潤為7 742 810元，而在消除保留意見后的公司年報(bào)中，凈利潤就成了18 242.29萬元。 這次石煉化所補(bǔ)充計(jì)提的絕大部分是對石家莊化纖有限責(zé)任公司（以下簡稱“石化纖”）的長期股權(quán)投資的減值準(zhǔn)備。石化纖公司是中國最大的己內(nèi)酰胺生產(chǎn)商之一。該行業(yè)由于長期受到外國公司

12、向中國的傾銷沖擊，造成我國己內(nèi)酰胺價(jià)格長期低迷，廠家產(chǎn)品成本與價(jià)格倒掛，因此石化纖自開工以來長期虧損。,長期投資及其分析,補(bǔ)提減值準(zhǔn)備，消除保留意見 石家莊煉油化工股份有限公司（以下簡稱“石煉化”）2003年6月11日發(fā)布“關(guān)于2002年度消除保留意見事項(xiàng)說明公告”，公告稱，由于公司2002年年度會計(jì)報(bào)告被出具了保留意見，因此，出于穩(wěn)健性考慮，公司聘請會計(jì)師事務(wù)所，在原審計(jì)報(bào)告的基礎(chǔ)上，出具了消除保留意見后的公司2002年度審計(jì)報(bào)告，這樣，公司2002年度將基于穩(wěn)健的原則補(bǔ)提長期投資減值準(zhǔn)備、壞賬準(zhǔn)備而出現(xiàn)非經(jīng)營性虧損。,長期投資及其分析,上市公司被注冊會計(jì)師出具保留意見并非罕見，但上市公司為

13、了消除保留意見，不惜承受巨額虧損，這個(gè)案例倒是比較特別. 公司原被出具保留意見的2002年年報(bào)中的凈利潤為7 742 810元，而在消除保留意見后的公司年報(bào)中，凈利潤就成了18 242.29萬元。由于計(jì)提長期投資減值等資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，公司當(dāng)年業(yè)績由微利轉(zhuǎn)為巨虧。,長期投資及其分析,這次石煉化所補(bǔ)充計(jì)提的絕大部分是對石家莊化纖有限責(zé)任公司（以下簡稱“石化纖”）的長期股權(quán)投資的減值準(zhǔn)備。石化纖公司是中國最大的己內(nèi)酰胺生產(chǎn)商之一。該行業(yè)由于長期受到外國公司向中國的傾銷沖擊，造成我國己內(nèi)酰胺價(jià)格長期低迷，廠家產(chǎn)品成本與價(jià)格倒掛，因此石化纖自開工以來長期虧損。,長期投資及其分析,在補(bǔ)充計(jì)提前的財(cái)務(wù)報(bào)告中，

14、公司按石化纖所預(yù)測的自2003年起未來10年凈利潤的折現(xiàn)值之和計(jì)算確認(rèn)長期投資減值準(zhǔn)備，并且對未來10年凈利潤的預(yù)測是建立在石化纖繼續(xù)經(jīng)營，所處行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境無重大改變，也不存在國外同類型產(chǎn)品的傾銷和原材料價(jià)格的巨大波動，市場環(huán)境等均無不利影響等前提假設(shè)下。,長期投資及其分析,根據(jù)該項(xiàng)會計(jì)政策和石煉化在石化纖中擁有18.35%的股權(quán)計(jì)算，截止2002年12月31日，對石化纖長期投資賬面值為2.086億元，計(jì)提長期投資減值準(zhǔn)備后的長期投資賬面凈值為1.667億元。,長期投資及其分析,對公司所依據(jù)的預(yù)測前提，審計(jì)師表示無法準(zhǔn)確評估未來各種市場經(jīng)濟(jì)因素的變化對石化纖所預(yù)測的未來若干年凈利潤

15、折現(xiàn)值的影響，因此，對石煉化計(jì)提的長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備是否足額出具了保留意見。,長期投資及其分析,審計(jì)意見出來后，公司表示出于財(cái)務(wù)穩(wěn)健的考慮，根據(jù)石化纖自開工以來長期虧損，預(yù)計(jì)2003年就將資不抵債的實(shí)際情況，同時(shí)考慮該項(xiàng)長期投資預(yù)計(jì)在未來2年內(nèi)不能給公司帶來經(jīng)濟(jì)利益，決定改變原財(cái)務(wù)報(bào)告中對該項(xiàng)減值準(zhǔn)備的估計(jì)前提，而全額補(bǔ)提減值準(zhǔn)備1.667億元，計(jì)提了石化纖的長期投資減值準(zhǔn)備后，石煉化的長期投資凈值僅有876萬元。,二、固定 資產(chǎn)項(xiàng)目的分析,固定資產(chǎn)定義和特點(diǎn) 固定資產(chǎn)分析標(biāo)準(zhǔn) 固定資產(chǎn)規(guī)模及變動分析 固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及變動分析 固定資產(chǎn)折舊分析 固定資產(chǎn)減值分析,二、固定 資產(chǎn)的定義和特點(diǎn),固

16、定資產(chǎn)是指企業(yè)使用期限超過1年的房屋、建筑物、機(jī)器、機(jī)械、運(yùn)輸工具以及其他與生產(chǎn)、經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等。（注意：對金額沒有要求） 賬面價(jià)值=原值-累計(jì)折舊-減值準(zhǔn)備,固定資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表中的列示：信息極為概括。,固定資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表中的列示：信息極為概括。,進(jìn)一步看附注信息：較為全面和翔實(shí)。,報(bào)告期末，固定資產(chǎn)較年初增長95.97%，主要系公司工程項(xiàng)目大部分達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)所致。,（一）固定資產(chǎn)項(xiàng)目分析標(biāo)準(zhǔn),高質(zhì)量的固定資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)表現(xiàn)為： （1）技術(shù)裝備水平較高，其生產(chǎn)能力與存貨的市場份額所需要的生產(chǎn)能力相匹配，并能夠?qū)⒎鲜袌鲑|(zhì)量需要的產(chǎn)品推向市場，并獲得利潤； （2）

17、周轉(zhuǎn)速度適當(dāng)，資產(chǎn)的閑置率不高； （3）結(jié)構(gòu)合理，符合行業(yè)特征。,（二）固定資產(chǎn)規(guī)模與變動情況分析,固定資產(chǎn)原值變動情況 固定資產(chǎn)原值增減變動主要是受當(dāng)期固定資產(chǎn)增加額和當(dāng)期固定資產(chǎn)減少額的影響。對固定資產(chǎn)原值增減變動情況及變動原因的分析，可根據(jù)會計(jì)報(bào)表附注以及其它相關(guān)資料進(jìn)行。 分析時(shí)注意：固定資產(chǎn)的質(zhì)量高低不在于其規(guī)模，而在于其規(guī)模和周轉(zhuǎn)的經(jīng)濟(jì)后果---即推動了多大的存貨規(guī)模，產(chǎn)生了多大的營業(yè)利潤和經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的大小。,當(dāng)期固定資產(chǎn)原值增加的主要原因,固定資產(chǎn)增加,當(dāng)期固定資產(chǎn)原值減少的主要原因,（三）固定資產(chǎn)凈值變動分析,固定資產(chǎn)凈值增減變動主要受兩個(gè)因素影響。對固定資產(chǎn)凈值進(jìn)行分

18、析就是分析固定資產(chǎn)原值和折舊變動對固定資產(chǎn)凈值變動的影響。,（四）固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及變動分析,分析生產(chǎn)用固定資產(chǎn)與非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)之間比例的變化情況； 分析未使用和不需用固定資產(chǎn)比例的變化情況，查明企業(yè)在處置閑置固定資產(chǎn)方面的工作是否具有效率； 分析生產(chǎn)用固定資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)是否合理，需要注意的是要對固定資產(chǎn)的配置做出切合實(shí)際的評價(jià)，必須結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)特點(diǎn)。,固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析,產(chǎn)業(yè)特征決定固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)差異 不同產(chǎn)業(yè)的企業(yè)，其固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重是不同的，下面以招商銀行、四川長虹、用友軟件、粵電力2001年年末的報(bào)表數(shù)據(jù)為例來說明。,案例11：固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析產(chǎn)業(yè)特征決定固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)差異,案例11

19、：固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析,產(chǎn)業(yè)特征決定固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)差異 招商銀行屬于金融類企業(yè)，盈利模式為吸存放貸，主要的盈利性資產(chǎn)是貸款、債券投資，固定資產(chǎn)是其非生息性資產(chǎn)，所以，對于銀行，固定資產(chǎn)所占比重應(yīng)當(dāng)盡量低； 四川長虹是電器制造業(yè)企業(yè)，制造業(yè)企業(yè)的固定資產(chǎn)通常為廠房、機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸工具等，固定資產(chǎn)是企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)施，但同時(shí)企業(yè)資產(chǎn)的相當(dāng)部分也會以存貨和應(yīng)收賬款的形式存在，因此固定資產(chǎn)所占總資產(chǎn)比重適中； 用友軟件是高科技企業(yè)，主要生產(chǎn)財(cái)務(wù)軟件，從根本上說，軟件業(yè)企業(yè)的核心盈利能力來自其智力資源，固定資產(chǎn)是從屬于智力資源的，所以，這類企業(yè)的固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重較低； 粵電力的主要盈利資產(chǎn)是電廠機(jī)組，固定資

20、產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重非常高。,（五）固定資產(chǎn)折舊分析,折舊是指固定資產(chǎn)在使用過程中, 因逐漸損耗而消失的那部分價(jià)值。固定資產(chǎn)的折舊是一種價(jià)值的轉(zhuǎn)移,通過產(chǎn)品銷售,完成貨幣資金的循環(huán)。折舊的計(jì)提金額是假定在正常經(jīng)濟(jì)情況下, 根據(jù)固定資產(chǎn)的使用年限或使用來確定的,折舊計(jì)提的標(biāo)準(zhǔn)直接發(fā)關(guān)系到產(chǎn)品成本的計(jì)算。 減值準(zhǔn)備與固定資產(chǎn)的折舊不同,它是指固定資產(chǎn)凈值與市場價(jià)格之間的差額,反映的是固定資產(chǎn)的可變現(xiàn)能力,減值準(zhǔn)備的計(jì)提,直接關(guān)系到當(dāng)期利潤的確定。,固定資產(chǎn)折舊分析,分析企業(yè)固定資產(chǎn)折舊方法的合理性； 如加速折舊法能較快收回企業(yè)的投資，減少固定資產(chǎn)的無形損耗，但這種方法增加了企業(yè)成本、費(fèi)用的支出，一定程

21、度上減少了同期的企業(yè)利潤和稅收支出。,,觀察企業(yè)的固定資產(chǎn)折舊方法是否前后一致； 分析企業(yè)對固定資產(chǎn)凈殘值以及使用年限的估計(jì)是否符合國家有關(guān)規(guī)定，是否符合企業(yè)的實(shí)際情況。 如有時(shí)由于公司經(jīng)營不善，導(dǎo)致利潤減少。如果人為延長固定資產(chǎn)折舊年限，就意味減少了每期的折舊額，從而減少了成本費(fèi)用的支出，使得公司盈利出現(xiàn)虛增。,下面是ZX公司有關(guān)固定資產(chǎn)的計(jì)價(jià)和折舊方法的附注說明： （1）固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn) 使用年限在一年以上的房屋及建筑物、生產(chǎn)設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備、辦公設(shè)備及其他與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、器具、工具以及單位價(jià)值在2000元以上，使用年限在兩年以上的非生產(chǎn)經(jīng)營用設(shè)備和物品作為固定資產(chǎn)核算。,（2）固定資產(chǎn)計(jì)

22、價(jià) 購入的固定資產(chǎn)，按實(shí)際支付的價(jià)款、包裝費(fèi)、運(yùn)雜費(fèi)、安裝成本、交納的有關(guān)稅金等入賬； 自行建造的固定資產(chǎn)，按該項(xiàng)資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前所發(fā)生的全部支出入賬； 投資者投入的固定資產(chǎn)，按投資各方的確認(rèn)價(jià)值入賬； 融資租入的固定資產(chǎn)，按租賃開始日租賃資產(chǎn)的原賬面價(jià)值與最低租賃付款額的現(xiàn)值較低者入賬。,（3）固定資產(chǎn)折舊 固定資產(chǎn)折舊采用直線法計(jì)算，殘值率為4，并按固定資產(chǎn)類別確定其使用年限。 固定資產(chǎn)的使用年限如下表：,基本可以判斷：ZX公司折舊方法采用了直線法，折舊年限基本按照國家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行確定，折舊費(fèi)用處于基本合理的區(qū)間范圍。,,為更客觀地判斷公司的固定資產(chǎn)折舊問題，我們還可以找到一家類似

23、的公司來比較一下，如我們找到一家同樣生產(chǎn)空調(diào)、冰箱的GL公司，GL公司固定資產(chǎn)折舊同樣采用直線法計(jì)算，并按各類固定資產(chǎn)的原值和估計(jì)的使用年限扣除殘值（原值的5%--10%）確定其折舊率，分類折舊率如下表：,,從表1和表3比較中可以看出，ZX公司的年折舊率要比GL公司的低一些，因其采用的使用年限都比較長，因此，兩家同行業(yè)的公司，采用同樣的折舊方法，同樣的固定資產(chǎn)每年的折舊額也會有所差別，相比之下，ZX公司每年的折舊額少一些，其利潤就會相應(yīng)高一些 ，在以后比較兩家公司的贏利能力時(shí)，需要把這一因素考慮進(jìn)去。,固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備分析,新準(zhǔn)則規(guī)定固定資產(chǎn)的資產(chǎn)減值損失不得轉(zhuǎn)回，這在一定程度上避免了上市公司

24、利用資產(chǎn)減值操縱利潤。 同時(shí)，新準(zhǔn)則對可收回金額做了明確的解釋：可收回金額指公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值孰高；公允價(jià)值，綜合考慮銷售協(xié)議價(jià)格、市場價(jià)格、比較價(jià)格；未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值，綜合考慮未來現(xiàn)金流量、使用壽命、折現(xiàn)率等。把資產(chǎn)可回收金額與資產(chǎn)賬面價(jià)值比較。確認(rèn)資產(chǎn)減值損失同時(shí)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，減值資產(chǎn)的折舊和攤銷在未來進(jìn)行調(diào)整。,固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的核算方法 期末，本公司的固定資產(chǎn)按照賬面價(jià)值與可收回金額孰低計(jì)量，對于可收回金額低于賬面價(jià)值的差額按單項(xiàng)項(xiàng)目計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。,ZX公司只在上年度提了1535萬元的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，本年度沒有其他提取?；究梢耘袛喙緵]有利用

25、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備來調(diào)節(jié)利潤。至于減值準(zhǔn)備提得是否充分獲準(zhǔn)確，作為外部的分析者很難做出準(zhǔn)確的判斷。,企業(yè)利用固定資產(chǎn)投資造假,固定資產(chǎn)投資是公司做假賬的一個(gè)重要切入點(diǎn)。公司可以故意夸大固定資產(chǎn)投資的成本，借機(jī)轉(zhuǎn)移資金，使股東蒙受損失，也可以故意低估固定資產(chǎn)投資的成本，或者在財(cái)務(wù)報(bào)表中故意延長固定資產(chǎn)投資周期，減少每一年的成本或費(fèi)用，借此抬高公司凈利潤。,,比如某家公司在2011年開始建設(shè)一家新工廠，承諾在2012年完工，但是在2012年年度報(bào)告中又宣布推遲，就很值得懷疑了。而且，項(xiàng)目完工并不意味著發(fā)揮效益，許多項(xiàng)目在完工幾個(gè)月甚至幾年后仍然無法發(fā)揮效益，或者剛剛發(fā)揮效益又因故重新整頓，這就更值得

26、懷疑了。如果董事會在年度報(bào)告和季度報(bào)告中沒有明確的解釋，我們完全有理由質(zhì)疑該公司在搞“釣魚工程”，或者干脆就是在搞“紙上工程”。,三、在建工程的質(zhì)量分析,在建工程反映的是企業(yè)的一種沉淀和閑置的資金，在建工程越多，資產(chǎn)的使用效率越低。因此，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)建設(shè)過程的管理，加快工程資金的周轉(zhuǎn)速度。 防止借款費(fèi)用資本化計(jì)入工程成本，從而虛增資產(chǎn)和利潤,案例1：榮華實(shí)業(yè),榮華實(shí)業(yè)上市以來在建工程及固定資產(chǎn)原值數(shù)據(jù) 單位：萬元,榮華實(shí)業(yè)停滯多年的在建工程 （單位：萬元）,四、無形資產(chǎn)項(xiàng)目分析,無形資產(chǎn)的質(zhì)量具有高度的不確定性,（隆平高科000998）,袁隆平農(nóng)業(yè)高科技股份有限公司（隆平高科000998）是由湖

27、南省農(nóng)業(yè)科學(xué)院作為主要發(fā)起人，聯(lián)合湖南雜交水稻研究中心、湖南東方農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)公司、袁隆平先生等共同發(fā)起設(shè)立的，主要從事以雜交水稻、雜交辣椒、西甜瓜為主的高科技農(nóng)作物種子、種苗的培育、繁殖和推廣銷售。該公司的特別之處就在于其有一項(xiàng)無形資產(chǎn)，這就是我國著名科學(xué)家袁隆平先生的名字。 根據(jù)公司和袁隆平先生簽訂的協(xié)議，袁隆平先生同意在股份公司存續(xù)期間將其姓名用于股份公司的名稱和公司股票上市時(shí)的股票簡稱，公司則向袁隆平先生支付姓名權(quán)使用費(fèi)580萬元。袁隆平是中國工程院院士、“世界雜交水稻之父”，以他幾十年在雜交水稻方面的研究成果，為解決我們這個(gè)泱泱大國13億人口的吃飯問題，起了舉足輕重的作用。而“袁隆平”三個(gè)

28、字的品牌價(jià)值，據(jù)有關(guān)資產(chǎn)評估事務(wù)所的評估高達(dá)1008.9億元。,,變現(xiàn)質(zhì)量 無形資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值具有高度的不確定性 增值質(zhì)量 自身保值和增值的質(zhì)量不穩(wěn)定（只有自身可以保值增值的無形資產(chǎn)才適宜作為抵押物） 通過有形資產(chǎn)的運(yùn)用狀況體現(xiàn)的增值質(zhì)量 被利用質(zhì)量企業(yè)的無形資產(chǎn)的質(zhì)量不取決于賬面質(zhì)量而是被企業(yè)利用的質(zhì)量。 企業(yè)自身使用所帶來的潛在效益 對外投資的可能性及價(jià)值 與特定企業(yè)有形資產(chǎn)相結(jié)合，產(chǎn)生較好效益的潛力,無形資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)的特殊性,無形資產(chǎn)的質(zhì)量分析,無形資產(chǎn)的質(zhì)量，主要體現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)部的利用價(jià)值和對外投資或轉(zhuǎn)讓的價(jià)值上。 首先，應(yīng)對其總額進(jìn)行數(shù)量判斷，即看無形資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比重。無形資產(chǎn)的規(guī)

29、模分析 一般：傳統(tǒng)行業(yè)在10%以下； 高新技術(shù)企業(yè)30%左右，甚至更高； 如中關(guān)村2001年依據(jù)中關(guān)村科技園區(qū)條例出現(xiàn)了第一家注冊資本100%為無形資產(chǎn)的企業(yè)（北京彩辰科技有限公司）。,無形資產(chǎn)的質(zhì)量分析,其次：須對無形資產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)量判斷 （1）無形資產(chǎn)的確認(rèn)。從附注里分析其確認(rèn)是否符合會計(jì)準(zhǔn)則，還應(yīng)注意無形資產(chǎn)規(guī)模的不正常增加。 研發(fā)支出不符合資本化條件的，計(jì)入管理費(fèi)用；符合資本化條件的計(jì)入無形資產(chǎn)。 外購的：計(jì)入無形資產(chǎn) 研究費(fèi)：全部入當(dāng)期利潤表，計(jì)入管理費(fèi)用； 開發(fā)費(fèi)：滿足資本化條件的，計(jì)入無形資產(chǎn)； 無法區(qū)分研究費(fèi)和開發(fā)費(fèi)的，計(jì)入管理費(fèi)用。 ----研發(fā)支出會使當(dāng)期業(yè)績下降； ----

30、如果出現(xiàn)不正常增加，可能是企業(yè)為了減少研究開發(fā)費(fèi)用對利潤表的沖擊而進(jìn)行的一種處理；,如百時(shí)美施貴寶公司對研發(fā)支出的會計(jì)處理都是：不論取得的資產(chǎn)是否已經(jīng)獲得FDA或其他機(jī)構(gòu)的認(rèn)證，一律將投出款資本化，繼而按照預(yù)計(jì)的受益年限或協(xié)議約定的研發(fā)周期進(jìn)行直線攤銷。,無形資產(chǎn)的質(zhì)量分析,（2）無形資產(chǎn)的類別比重 無形資產(chǎn)以前分為可辨認(rèn)無形資產(chǎn)和不可辨認(rèn)無形資產(chǎn)。前者包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)，甚至包括電子計(jì)算機(jī)軟件、網(wǎng)址、域名等；后者指商譽(yù)?，F(xiàn)在商譽(yù)不再包含在無形資產(chǎn)中。 一般而言，專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)等無形資產(chǎn)價(jià)值較高，且易于鑒定。如果企業(yè)的無形資產(chǎn)

31、以非專利技術(shù)、商譽(yù)為主，則容易產(chǎn)生資產(chǎn)的泡沫。,無形資產(chǎn)的質(zhì)量分析,（3）無形資產(chǎn)的攤銷 -攤銷期限原來按受益年限與法定壽命期孰短的原則確定, 兩者都沒有規(guī)定的，攤銷年限不應(yīng)超過10年。 -有些企業(yè)在受益年限上的選擇可能出于財(cái)務(wù)利益，如受益年限在6-8年的，可能選6年，可少繳稅。 -現(xiàn)在自其可供使用（即其達(dá)到預(yù)定用途）時(shí)起至終止確認(rèn)時(shí)止。,無形資產(chǎn)的質(zhì)量分析,無形資產(chǎn)的攤銷會使利潤減少，有些企業(yè)選擇掛賬的方法。 如有一企業(yè)2013年審計(jì)時(shí)，該公司在2012年企業(yè)改制時(shí)對劃撥的土地使用權(quán)進(jìn)行了評估，增加無形資產(chǎn)25500萬元，但一直沒有對其進(jìn)行攤銷，形成土地評估價(jià)值長期掛賬。如果按照國家有關(guān)規(guī)定

32、，工業(yè)用地最高按50年期限計(jì)算，每年應(yīng)攤銷2550050=510萬元。分析時(shí)需要看報(bào)表附注，聯(lián)系現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料中的“無形資產(chǎn)攤銷”數(shù)額，檢驗(yàn)其合理性。,無形資產(chǎn)的質(zhì)量分析,（4）無形資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備。分析計(jì)提是否合理。是否存在操縱利潤 企業(yè)至少每年年末要對無形資產(chǎn)的賬面價(jià)值進(jìn)行檢查，如發(fā)現(xiàn)以下情況，則應(yīng)對無形資產(chǎn)可收回金額進(jìn)行估計(jì)，并將賬面價(jià)值超過可收回金額的部分確認(rèn)為減值準(zhǔn)備。（可收回金額應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。) 下列情況下計(jì)提： 該無形資產(chǎn)已經(jīng)被新技術(shù)所代替，使其為企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)利益的能力受到重大不利影響； 該無形資產(chǎn)的市

33、價(jià)在當(dāng)期大幅下降，在剩余攤銷年限內(nèi)預(yù)計(jì)不會恢復(fù)； 該無形資產(chǎn)已超過法律保護(hù)年限，但仍然具有部分使用價(jià)值； 其他足以證明該無形資產(chǎn)實(shí)質(zhì)上已經(jīng)發(fā)生了減值的情形。,無形資產(chǎn)的質(zhì)量分析,五、長期待攤費(fèi)用的分析,長期待攤費(fèi)用包括: 企業(yè)籌建期間發(fā)生的支出 經(jīng)營性租入固定資產(chǎn)改良支出以及攤銷期限在一年以上的待攤費(fèi)用。 如股份有限公司發(fā)行股票支付的手續(xù)費(fèi)或傭金等相關(guān)費(fèi)用，減去股票發(fā)行凍結(jié)期間的利息收入后的余額，從發(fā)行股票的溢價(jià)中不夠抵消的，或者無溢價(jià)的，若金額較小，直接計(jì)入當(dāng)期損益；若金額較大，可作為長期待攤費(fèi)用在不超過2年的期限內(nèi)平均攤銷，計(jì)入損益。,長期待攤費(fèi)用 無未來可利用性 占比過大，會影響正常經(jīng)營

34、活動 長期居高不下，要引起警惕，有可能借此操縱利 如：在不能完成利潤目標(biāo)時(shí)，企業(yè)將一些影響利潤的且不屬于長期待攤費(fèi)用核算范圍的費(fèi)用轉(zhuǎn)入該科目待攤； 在利潤完成情況很好時(shí)，企業(yè)也會處于“以豐補(bǔ)歉”的考慮或?yàn)榱藴p少稅收，將長期待攤費(fèi)用大量提前轉(zhuǎn)入管理費(fèi)用攤銷，以達(dá)到降低和隱匿利潤的目的。,五、長期待攤費(fèi)用的分析,長期待攤費(fèi)用數(shù)額較大，只會降低資產(chǎn)質(zhì)量，分析企業(yè)質(zhì)量時(shí)必須將其剔除。 例如，某公司2005年度報(bào)告了近1800萬元的凈利潤，但該公司根據(jù)當(dāng)?shù)刎?cái)政部門的批復(fù)，將已經(jīng)發(fā)生的折舊費(fèi)用、管理費(fèi)用、退稅損失、利息支出等累計(jì)約10000萬元掛列為“長期待攤費(fèi)用”。若考慮這兩個(gè)因素，該公司實(shí)際上發(fā)生了嚴(yán)重的虧損。,五、長期待攤費(fèi)用的分析,除了“特準(zhǔn)儲備物資”，企業(yè)其他非流動資產(chǎn)往往是不正常的，如待處理海關(guān)罰沒物資、稅務(wù)糾紛凍結(jié)物資、未決訴訟凍結(jié)財(cái)產(chǎn)、海外糾紛凍結(jié)財(cái)產(chǎn)等，能否變現(xiàn)不確定，質(zhì)量分析時(shí)也應(yīng)通過報(bào)表附注予以特別關(guān)注。,六、其他長期資產(chǎn)的分析,