《財(cái)務(wù)報(bào)告分析》PPT課件

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1、財(cái)務(wù)報(bào)告分析,第一講 總論 第二講 資產(chǎn)負(fù)債表分析 第三講 利潤(rùn)表分析 第四講 現(xiàn)金流量表分析,,宋瑞華,資產(chǎn)負(fù)債表,資產(chǎn): 年初數(shù) 年末數(shù) 流動(dòng)資產(chǎn) 10.14億 9.59億 其中:貨幣資金642萬(wàn) 1200萬(wàn) 應(yīng)收帳款 3.9億 2.9億 存貨 3.8億 4.4億 長(zhǎng)期投資: 1140萬(wàn) 791萬(wàn) 固定資產(chǎn): 3.56億 3.29億 資產(chǎn)總計(jì): 14.3億 13.4億,,年初數(shù) 年末數(shù) 負(fù)債: 流動(dòng)負(fù)債 6.2億 5.87億 長(zhǎng)期負(fù)債 6500萬(wàn)

2、 6000萬(wàn) 負(fù)債合計(jì): 6.86億 6.48億 所有者權(quán)益合計(jì) 7.44億 6.98億 負(fù)債和所有者合計(jì):14.3億 13.4億,,利潤(rùn)表 年初 年末 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 1.24億 3.46億 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 1.09億 3.33億 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 1242萬(wàn) 644萬(wàn) 減:管理費(fèi)用 764萬(wàn) 4605萬(wàn) 營(yíng)業(yè)利潤(rùn): 61.3萬(wàn) (4769萬(wàn)),,第一講 總論,第一節(jié) 會(huì)計(jì)報(bào)告體系 第二節(jié) 會(huì)計(jì)報(bào)表的編制方法 第三節(jié) 報(bào)表分析的基本方法,第一節(jié) 財(cái)務(wù) 會(huì)計(jì)報(bào)告體系p4,資產(chǎn)負(fù)債表 利潤(rùn)表 現(xiàn)金流量表,

3、數(shù)字,會(huì)計(jì)報(bào)表附注 財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū) 注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)報(bào)告,文字,,,,會(huì)計(jì)報(bào)表附注：p4 1、企業(yè)基本情況； 2、不符合基本會(huì)計(jì)假設(shè)的說(shuō)明； 3、重要會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)及情況變更； 4、或有事項(xiàng)說(shuō)明； 5、關(guān)聯(lián)方交易的說(shuō)明 6、重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及出售； 7、企業(yè)合并、分立； 8、重大投資、融資活動(dòng)；,財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū) 企業(yè)對(duì)自身財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的評(píng)價(jià)。 1、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基本情況； 2、實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)和分配情況； 3、資金增減和周轉(zhuǎn)情況； 4、對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、現(xiàn)金流量有重大影響的其他情況。 P7,注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)報(bào)告 （報(bào)告類(lèi)型）p8 1、無(wú)保留意見(jiàn) 2、保留意見(jiàn) 3、否定意見(jiàn) 4、拒絕表示意見(jiàn),

4、,第二節(jié) 會(huì)計(jì)報(bào)表的編制方法,一、會(huì)計(jì)循環(huán),,會(huì)計(jì)憑證 會(huì)計(jì)帳簿 會(huì)計(jì)報(bào)表,,,,原始憑證,總分類(lèi)帳,記帳憑證,明細(xì)分類(lèi)帳,,,,,,,,,,,,,（證） （帳） （表）,,損益表 資產(chǎn)負(fù)債表 現(xiàn)金流量表,,二、利潤(rùn)表的編制方法P93 1、反映本期發(fā)生額和累計(jì)余額 2、集合損益類(lèi)科目發(fā)生額 3、多步式，反映企業(yè)指標(biāo)。,三、資產(chǎn)負(fù)債表的編制方法P46 1、根據(jù)總帳與名細(xì)帳期末余額編制。 2、根據(jù)總帳余額合并計(jì)入報(bào)表的項(xiàng)目。如存貨、貨幣資金； 3、根據(jù)明細(xì)帳余額分析填列。如應(yīng)收帳款與預(yù)收帳款；應(yīng)付帳款與預(yù)付帳款等；,應(yīng)收帳款 應(yīng)收帳款A(yù) 45

5、 20 應(yīng)收帳款B 應(yīng)收帳款C 30 5 預(yù)收帳款 在資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收帳款應(yīng) 30 填列50，預(yù)收帳款填列35。,,,,,,,,,,,四、現(xiàn)金流量表的編制方法P128 1、直接法與間接法；p125 2、直接法下分三部分計(jì)算現(xiàn)金凈流量：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；投資活動(dòng)；籌資活動(dòng)； 3、計(jì)算現(xiàn)金凈流量，分析造成現(xiàn)金凈流量增加與減少的原因；,五、企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生對(duì)報(bào)表的影響,1、企業(yè)用銀行存款購(gòu)買(mǎi)材料50000 資產(chǎn)負(fù)債表；現(xiàn)金流量表； 2、銷(xiāo)售產(chǎn)品收到貨款200000 資產(chǎn)負(fù)債表 ； 利潤(rùn)表； 現(xiàn)金流量表； 3、出售一臺(tái)設(shè)備，原

6、值200000，已提折舊120000，取得收入100000，存入銀行。 資產(chǎn)負(fù)債表；利潤(rùn)表；現(xiàn)金流量表；,第三節(jié) 報(bào)表分析的基本方法,對(duì)比分析法P35 比率分析法 趨勢(shì)分析法 連環(huán)替代法,,第二講 資產(chǎn)負(fù)債表分析,第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表的編制基礎(chǔ) 第二節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表主要項(xiàng)目分析 第三節(jié) 總量（括）分析 第四節(jié) 指標(biāo)分析,資產(chǎn)負(fù)債表定義：某一時(shí)日的財(cái)務(wù)情況的報(bào)表。 （時(shí)點(diǎn)報(bào)表） 不同時(shí)期的時(shí)點(diǎn)報(bào)表相加是沒(méi)有意義的。,資產(chǎn)負(fù)債表告訴我們什么：,企業(yè)的資金從哪里來(lái)的？到哪里去了？ 企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力怎樣？ 企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)怎樣？對(duì)企業(yè)適合嗎？ 企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)？ 企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量好嗎？

7、企業(yè)的償債能力怎樣？ 企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力強(qiáng)嗎？,,第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表的編制基礎(chǔ),,一、構(gòu)成要素：資產(chǎn)、 負(fù)債、所有者權(quán)益 1、掌握資產(chǎn)定義與特征：P20 （1）已經(jīng)發(fā)生； （2）擁有或控制； （3）能為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益； （4）貨幣計(jì)量；,2、掌握 負(fù)債的定義與特征P21 3、掌握所有者權(quán)益的定義及來(lái)源 資產(chǎn)負(fù)債表編制的理論依據(jù)會(huì)計(jì)等式,二、報(bào)表結(jié)構(gòu)： 以企業(yè)為主體反映（帳戶(hù)式） 資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益 以投資人為主體反映（報(bào)告式） 資產(chǎn)負(fù)債=所有者權(quán)益,,三、項(xiàng)目排列順序（美國(guó)模式） 資產(chǎn)按流動(dòng)性排列（變現(xiàn)快在前） 負(fù)債按償還期排列（償還期短在前） 所有者權(quán)益按永久性、穩(wěn)定性排列,,,,（一）資

8、產(chǎn)方 1、貨幣資金 現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金(包含已提折舊、預(yù)提利息、應(yīng)付福利費(fèi)、盈余公積未分配利潤(rùn)),第二節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表主要項(xiàng)目分析,數(shù)額大有利：,（1）短期償債能力強(qiáng)，支付手段強(qiáng)，是特殊資產(chǎn)，隨時(shí)可轉(zhuǎn)變?yōu)槿魏钨Y產(chǎn)。 （2）資金周轉(zhuǎn)不會(huì)遇到困難。 （3）財(cái)務(wù)狀況好,,數(shù)額大不利： （1）反映在經(jīng)營(yíng)成果上盈利能力差 （2）只有利息收入 （3）在通貨膨脹下貶值，給企業(yè)帶來(lái)無(wú)形損失； （4）數(shù)額大帶來(lái)資金沉淀，在資金調(diào)度管理上 存在問(wèn)題。,,,,數(shù)額?。?有利：資金可能利用較充分 （根據(jù)損益表判斷） 不利：短期償債能力差， 債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn)大（信用危機(jī)）,現(xiàn)金收入=當(dāng)期現(xiàn)銷(xiāo)+收回前期賒銷(xiāo) 材料支出=

9、當(dāng)期現(xiàn)購(gòu)+支付前期賒購(gòu) 人工支出=預(yù)算數(shù) 制造費(fèi)用=預(yù)算數(shù)非付現(xiàn) 銷(xiāo)售與管理費(fèi)=預(yù)算非付現(xiàn) 期初現(xiàn)金余額+現(xiàn)金收入現(xiàn)金支出 現(xiàn)金多余：運(yùn)用 ； 現(xiàn)金短缺：籌集,現(xiàn)金收支預(yù)算,例：ABC公司期初8000，應(yīng)收帳款4000，預(yù)計(jì)可收回80%，本月售50000，收現(xiàn)50%，采購(gòu)材料8000，當(dāng)月付70%，本月支付欠款5000。工資8400，間接費(fèi)50000，其中折舊4000，預(yù)交所得稅900。購(gòu)買(mǎi)設(shè)備支付20000，現(xiàn)金不足可向銀行借款金額為1000元的倍數(shù)，現(xiàn)金最低余額3000，編制本月現(xiàn)金預(yù)算的期末余額？,現(xiàn)金短缺：8000+2820085900 = 49700,應(yīng)借款金額：49700+3000

10、=52700（53000） 期末余額：5300049700=3300,,現(xiàn)金收入合計(jì)：4000*80%+50000*50%=28200 現(xiàn)金支出合計(jì)：8000*70%+5000+8400+ （500004000）+900+20000=85900,參考西方貨幣資金儲(chǔ)備標(biāo)準(zhǔn)： （貨幣資金占總資產(chǎn)比例）,1億美圓以下 7。6%； 3億美圓以下 6。3%； 3億以上10億以下 6。1%； 100億 3。5%； 我國(guó)上市公司：10%20%,制定合理的現(xiàn)金儲(chǔ)備量,2、交易性金融資產(chǎn) 為交易目的持有的債券投資、股票投資、基金投資等。 主要特點(diǎn)：采用公允價(jià)值記帳。 期末公允價(jià)值高于或低于帳面的差額記入

11、當(dāng)期損益（公允價(jià)值變動(dòng)損益）,3、應(yīng)收票據(jù) 商業(yè)承兌匯票、銀行承兌匯票（6個(gè)月） 4、應(yīng)收帳款 必須與銷(xiāo)售行為有關(guān)。,原因 主要是賒銷(xiāo)，實(shí)際是企業(yè)給客戶(hù)提供的商業(yè)信用。功能是增加了銷(xiāo)售，減少了存貨，但同時(shí)有風(fēng)險(xiǎn)。 應(yīng)收帳款成本： 機(jī)會(huì)成本：因應(yīng)收帳款占用而失去的收益。（帳本上沒(méi)有，財(cái)務(wù)管理要考慮。） 管理成本：包括調(diào)查費(fèi)用、信息費(fèi)用、收帳費(fèi)用等。 壞帳損失：,存在原因及其成本,問(wèn)題主要有： （1）為完成某些指標(biāo)虛增收入。 （2）信用問(wèn)題、管理問(wèn)題; （3）權(quán)責(zé)發(fā)生制的影響大量的應(yīng) 收帳款的存在使企業(yè)有利潤(rùn)沒(méi)現(xiàn)金。,例：企業(yè)于98年7月預(yù)付 下半年租金12000，支 付大修理費(fèi)15000，本月提

12、取大修理費(fèi)800，支 付辦公費(fèi)2000，收到上月銷(xiāo)售收入款3000，本 月銷(xiāo)售10000，款未收到。 收付實(shí)現(xiàn)制 ： 權(quán)責(zé)發(fā)生制： 收入 3000 10000 房租 12000 2000 修理費(fèi) 15000 800 辦公費(fèi) 2000 2000 利潤(rùn)：26000 5200,,,,5、壞帳準(zhǔn)備 (1) 什么是壞帳 （2）壞帳的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn),壞帳的確認(rèn),注重壞帳損失的證據(jù)又重視實(shí)質(zhì) 審批權(quán)為股東大會(huì)或董事會(huì)，或廠(chǎng)長(zhǎng)（經(jīng)理）辦公會(huì),1、有確鑿證據(jù)表明該款項(xiàng)不能收回（債務(wù)單位破產(chǎn)、撤消）； 2、有證據(jù)表明該

13、款項(xiàng)收回的可能性不大，如債務(wù)方資不抵債、或自然災(zāi)害等導(dǎo)致投產(chǎn)停產(chǎn)； 3、逾期三年以上，債務(wù)人仍沒(méi)履行償債義務(wù)；,,（3）計(jì)提壞帳準(zhǔn)備的方法： 直接轉(zhuǎn)銷(xiāo)法 備抵法(余額百分比,帳齡分析法) 帳務(wù)處理：借記資產(chǎn)減值損失（計(jì)提） (4) 問(wèn)題：多提；少提或 不提； 報(bào)表列示：應(yīng)收帳款為扣除壞帳準(zhǔn)備的凈值。,,,,,,,,,,帳齡 金 額 比例 壞帳準(zhǔn)備,1-2年 75710326。76 20。43% 7571032。68 2-3年 33027425。28 8。91% 3302742。52 3年以上 76622912。64 20。68% 7

14、662291。26,1年以?xún)?nèi) 185222396。17 49。98% 18522239。62,,合計(jì) 370583060。85 100% 37058306。08,,6、其他應(yīng)收款 （1）核算內(nèi)容 與銷(xiāo)售無(wú)關(guān)，給職工代墊的款， 備用金，應(yīng)收取的 賠款，罰款，存出的保證金。 采用售后回購(gòu)方式融出資金的。,（2）問(wèn)題 *該做費(fèi)用不做費(fèi)用，在此掛帳； *對(duì)外投資不做投資，在此掛帳； 為了符合公司法規(guī)定； 因?qū)ν馔顿Y額不能超過(guò)實(shí)收資本50%。,7、預(yù)付帳款 貨幣已流出，流回的是貨物。 問(wèn)題：貨款 流出，石沉大海。 確實(shí)無(wú)法收回，轉(zhuǎn)入其他應(yīng) 收款，計(jì)提壞帳準(zhǔn)備。,其他應(yīng)收款及預(yù)付帳款

15、,如有確鑿證據(jù)其不符合預(yù)付帳款條件性質(zhì)，或供貨商破產(chǎn)、撤消無(wú)望收到所購(gòu)貨物轉(zhuǎn)入其他應(yīng)收款,除轉(zhuǎn)入其他應(yīng)收款的預(yù)付帳款外，其他預(yù)付帳款不得計(jì)提壞帳準(zhǔn)備.,8、存貨 （1）內(nèi)容將同類(lèi)資產(chǎn)合并， 屬于勞動(dòng)對(duì)象： 原材料、燃料、備品備件、在產(chǎn)品； 屬于勞動(dòng)成果： 產(chǎn)成品、自半成品； 屬于次要?jiǎng)趧?dòng)資料： 低值易耗品包裝物； 屬于勞務(wù)成本：生產(chǎn)成本、勞務(wù)成本,（2）特點(diǎn) 時(shí)效性：過(guò)時(shí)帶來(lái)的損失； 質(zhì)量變化：腐爛變質(zhì)，銷(xiāo)價(jià)； （3）問(wèn)題 第一： 隱匿收入，出庫(kù) 不結(jié)轉(zhuǎn)成本， 出現(xiàn)盤(pán)虧作損失處理。,第二，管理原因 *計(jì)量不準(zhǔn)；*毀損；*責(zé)任人 第三，計(jì)價(jià)方法的影響,存貨數(shù)字大： 有利： 生產(chǎn)準(zhǔn)備充足，比例合理

16、、正常， 不會(huì)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)斷檔； 不利：盈利能力受影響，存貨資 金大，創(chuàng) 利性小，不會(huì)產(chǎn)生新的 價(jià)值，有潛在損失。,存貨數(shù)字?。?有利：結(jié)合損益表看，有利潤(rùn)說(shuō)明資 金充分 調(diào)動(dòng)，盈利能力增強(qiáng) 不利：停工待料；市場(chǎng)斷銷(xiāo)；可能會(huì) 影響企業(yè)抓住有利時(shí)間占領(lǐng)市場(chǎng)。 企業(yè)普遍存在的問(wèn)題超儲(chǔ)積壓,由總則、確認(rèn)、計(jì)量和披露共四章內(nèi)容組成,由引言、定義、確認(rèn)、初始計(jì)量、發(fā)出存貨成本的確定、期末計(jì)量、存貨成本結(jié)轉(zhuǎn)、披露、銜接和附則共十部分內(nèi)容組成。,總體結(jié)構(gòu),取消了確定發(fā)出存貨實(shí)際成本的后進(jìn)先出法. 不具有普遍性或不能真實(shí)反映存貨流轉(zhuǎn)情況。,發(fā)出存貨五種計(jì)價(jià)方法,存貨發(fā)出,擴(kuò)大到存貨項(xiàng)目中，如需

17、要通過(guò)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間的生產(chǎn)活動(dòng)才能夠達(dá)到可銷(xiāo)售狀態(tài)的存貨。記入存貨成本的借款費(fèi)用，可以資本化。,不包括存貨項(xiàng)目,借款費(fèi)用資本化的范圍,取消了對(duì)流通企業(yè)存貨采購(gòu)成本內(nèi)容的說(shuō)明條款， 同時(shí)在“不計(jì)入存貨成本”的項(xiàng)目?jī)?nèi)刪除了原存貨準(zhǔn)則中有關(guān)“商品流通企業(yè)在采購(gòu)過(guò)程中發(fā)生的運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)等費(fèi)用”的內(nèi)容。,存貨采購(gòu)成本包括采購(gòu)價(jià)格、進(jìn)口關(guān)稅和其他稅金等”。,商品流通企業(yè)存貨采購(gòu)成本,企業(yè)發(fā)生的存貨毀損，應(yīng)當(dāng)將處置收入扣除賬面價(jià)值和相關(guān)稅費(fèi)后的金額計(jì)入當(dāng)期損益。 存貨盤(pán)虧造成的損失，應(yīng)當(dāng)記入當(dāng)期損益。,盤(pán)虧或毀損存貨造成的損失，應(yīng)當(dāng)記入當(dāng)期損益。,存貨盤(pán)虧或毀損處理,取消了接收捐贈(zèng)存貨成本確定的相關(guān)說(shuō)

18、明,接收捐贈(zèng)存貨成本確定的有具體說(shuō)明,接受捐贈(zèng),所發(fā)生的從事勞務(wù)提供人員的直接人工和其他直接費(fèi)用以及可歸屬的間接費(fèi)用，記入存貨成本”,未提及的內(nèi)容,勞務(wù)提供費(fèi)用,,9、待攤費(fèi)用（查帳重點(diǎn)） （1）內(nèi)容：一年內(nèi)攤完的費(fèi)用。調(diào) 節(jié)利潤(rùn)的蓄水池。 （2）問(wèn)題：*攤銷(xiāo)期限帶有主觀(guān)性。 攤銷(xiāo)期長(zhǎng)，費(fèi)用低，利潤(rùn)高， 攤銷(xiāo)期短，費(fèi)用高，利潤(rùn)低； 該攤不攤；不該攤的亂攤。 新準(zhǔn)則和報(bào)表中取消。,10、長(zhǎng)期應(yīng)收款 核算企業(yè)的長(zhǎng)期應(yīng)收款項(xiàng)如融資租賃產(chǎn)生的應(yīng)收款項(xiàng)，具有融資性質(zhì)的銷(xiāo)售商品和提供勞務(wù)等產(chǎn)生的應(yīng)收款項(xiàng)。,11、投資性房地產(chǎn),指為賺取租金或資本增值、或者兩者兼有而持有的房地產(chǎn)。 主要包括：已出租的建筑物、

19、已出租的土地使用權(quán)、持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)。,注：企業(yè)將擁有所有權(quán)的房地產(chǎn)出租給母公司或子公司使用。在合并報(bào)表時(shí)該房地產(chǎn)應(yīng)屬于自用固定資產(chǎn)。,12、固定資產(chǎn) 主要看折舊和凈值。凈值率應(yīng)保持6070%以上； 折舊：是固定資產(chǎn)已經(jīng)貨幣化的轉(zhuǎn)移價(jià)值 凈值：反映固定資產(chǎn)新舊程度、實(shí)際生產(chǎn)能力。,（1）目的 *了解固定資產(chǎn)的新舊程度 *合理安排更新改造資金 （2）問(wèn)題 *將折舊用于生產(chǎn)周轉(zhuǎn)，補(bǔ)充流動(dòng)金。,（3）數(shù)字分析： 數(shù)字大有利：船大壓風(fēng)浪，抗風(fēng)險(xiǎn)，生產(chǎn)能力強(qiáng)， 技術(shù)設(shè)備先進(jìn)； 不利：計(jì)提折舊大，成本大，修理費(fèi)大，利 潤(rùn)小。,第一，折舊被挪用； 第二，生產(chǎn)沒(méi)資金

20、。,造成兩個(gè)缺口：,數(shù)字小有利：船小好調(diào)頭，市場(chǎng)應(yīng)變強(qiáng)，相關(guān)費(fèi) 用低。 不利：容易短期行為，什么快抓什么，丟掉主營(yíng)業(yè)務(wù) 抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，長(zhǎng)期資產(chǎn)小，生產(chǎn)能力低。 （3）注意： *生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用能獲利（所占比重） *非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用為社會(huì)作貢獻(xiàn) *未使用、不需用閑置 *固定資產(chǎn)使用年限、更新時(shí)間、測(cè)算資金缺口，回流 資 金中要有更新改造資金。,固定資產(chǎn)主要變化,取消“單位價(jià)值較高”這一標(biāo)準(zhǔn)； 投資者投入，強(qiáng)調(diào)必須“公允”； 預(yù)計(jì)凈殘值應(yīng)為其折現(xiàn)值； 規(guī)定了特殊行業(yè)“棄置費(fèi)”的會(huì)計(jì)處理；,取消了后續(xù)支出的確認(rèn)原則； 取消固定資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回； 報(bào)表列示反映原值扣除累計(jì)折舊及減值準(zhǔn)備后的余額。

21、,13、在建工程 （1）內(nèi)容；正在建設(shè)（尚未達(dá)到 預(yù)定可使用狀態(tài)） 工程成本：在建過(guò)程中的全部費(fèi) 用包括人、財(cái)、物 消耗，稅金 （支付的增值稅），貸款利息。,（2）問(wèn)題 *完工不結(jié)轉(zhuǎn)。 A、沒(méi)有驗(yàn)收（工程款或質(zhì)量問(wèn)題） B、為了不提折舊 *未完工提前結(jié)轉(zhuǎn)。 A、為擴(kuò)大固定資產(chǎn)的規(guī)模 （考核指標(biāo)） B、為了報(bào)喜。,,,歸納：資產(chǎn)用途的不同對(duì)收益的影響不同,（二）負(fù)債方 1、短期借款 一年內(nèi)償還。與其他流動(dòng)負(fù)債的區(qū)別是要付 利息。 （1）看借款利息的承擔(dān)能力，已獲利息倍 數(shù),（2）分析還本能力 損益表：凈利潤(rùn)+非付現(xiàn)成本（回流資金） 資產(chǎn)負(fù)債表：應(yīng)收帳款期末與期初對(duì)比，折 舊提 取數(shù)額等。,（3

22、）問(wèn)題 調(diào)節(jié)流動(dòng)比率：如把短期借款轉(zhuǎn)入 長(zhǎng)期借款。,2、應(yīng)付帳款 與對(duì)方銷(xiāo)售相聯(lián)系。 （1）與其他應(yīng)付款發(fā)生串帳 （2）與長(zhǎng)期應(yīng)付款相調(diào)節(jié),（3）評(píng)價(jià) 應(yīng)付帳款在可能的情況下越遲付越好。 A、保住商業(yè)信用為界的付款期限 B、量的控制?？刂圃诖笥趹?yīng)收帳款， 可補(bǔ)償應(yīng)收帳款收不回來(lái)貸款利 息的損失。,,3、其他應(yīng)付款,養(yǎng)老基金 單位20%, 個(gè)人8% 失業(yè)保險(xiǎn) 單位1。5% ， 個(gè)人 0。5% 醫(yī)療保險(xiǎn) 單位10%，個(gè)人2%+3元 工傷保險(xiǎn) 按不同行業(yè) 生育險(xiǎn) 0.8%,4、預(yù)收帳款 A、性質(zhì)是企業(yè)負(fù)債； B、不需用貨幣歸還，用產(chǎn)品歸還。 問(wèn)題： （1）存在大量預(yù)收，通常產(chǎn)品供不應(yīng)求，

23、是否涉及 到企業(yè) 的生產(chǎn)能力、生產(chǎn)規(guī)模？生產(chǎn)組織管理 環(huán)節(jié)暢通？ （2）對(duì)預(yù)收帳款從積極角度去理解,范圍包括八個(gè)方面： （1）職工工資、獎(jiǎng)金、津貼和補(bǔ)貼 計(jì)時(shí)工資、計(jì)件工資； 各種獎(jiǎng)金：支付給職工的超額勞動(dòng)報(bào)酬； 津貼：給特殊工作環(huán)境工作的補(bǔ)償； 補(bǔ)貼：工資水平不受物價(jià)影響的補(bǔ)貼； （2）職工福利費(fèi) 主要用于職工福利支出。,5、應(yīng)付職工薪酬,（3）醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)、養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)、失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)、工傷保險(xiǎn)費(fèi)和生育保險(xiǎn)費(fèi)等社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)；,（4）住房公積金； （5）工會(huì)經(jīng)費(fèi)和職工教育經(jīng)費(fèi)； （6）非貨幣性福利； （7）因解除與職工的勞動(dòng)關(guān)系給予的補(bǔ)償； （8）其他與獲得職工提供的服務(wù)相關(guān)的支出。,6、應(yīng)交

24、稅費(fèi) 關(guān)注企業(yè)所得稅的變化。,（二）長(zhǎng)期負(fù)債 1、長(zhǎng)期借款 2、應(yīng)付債券 3、長(zhǎng)期應(yīng)付款,二、所有者權(quán)益,指企業(yè)投資人對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)。 凈資產(chǎn) = 全部資產(chǎn)全部負(fù)債 （一）資本的構(gòu)成 投入的資本實(shí)收資本 資本的增值資本公積 留存收益 盈余公積 未分配利潤(rùn),（二）實(shí)收資本,投資者投入企業(yè)的資本金。 1、區(qū)分實(shí)收資本與注冊(cè)資本 實(shí)收資本：企業(yè)實(shí)際收到的投資 注冊(cè)資本：企業(yè)在工商注冊(cè)的最低資本金 每年工商年檢企業(yè)實(shí)收資本數(shù)額不能高 于或低于注冊(cè)資本的20%，否則作變更登記。 2、防止抽逃資本金的違法行為,（三）資本公積 包括：股票溢價(jià)；資本溢價(jià)；外幣資本折 合 差 額； 1、掌握資本

25、公積的性質(zhì)。所有權(quán)歸屬。 2、資本公積的用途 可以轉(zhuǎn)增資本（不包括“準(zhǔn)備”明細(xì)） 不得用于彌補(bǔ)虧損,利潤(rùn)的轉(zhuǎn)化形式。 （超過(guò)注冊(cè)資本50%，不再提） 法定盈余公積 （凈利潤(rùn)10%） 來(lái)源： 任意盈余公積 （董事會(huì)決定）,（四）盈余公積,,彌補(bǔ)虧損 用途 轉(zhuǎn)增資本 發(fā)放股利 （不高于股票面值的6%）,,（五）未分配利潤(rùn),1、掌握計(jì)算 當(dāng)年稅后利潤(rùn)提取盈余公積公益金向 投資者分配的利潤(rùn)+上年未分配利潤(rùn) 2、掌握性質(zhì) 3、掌握用途 企業(yè)在未分配利潤(rùn)的使用上有較大靈活性。,,第三節(jié) 總量（括）分析,,注意分析各項(xiàng)目相互關(guān)系及所占比重。 （一）資產(chǎn)方 期末比期初增加或減少，什么原因？ 1、

26、分析流動(dòng)資產(chǎn)（特別要注意存貨、應(yīng)收帳 款 等） 2、分析固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)；,（二）負(fù)債方 增減變動(dòng)原因 （三）所有者權(quán)益 增減變動(dòng)原因 （四）總體評(píng)價(jià),P45總量分析,作業(yè): 1、流動(dòng)比率？資產(chǎn)負(fù)債率？ 2、總資產(chǎn)報(bào)酬率？ 3、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率？ 4、對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行總量分析？,,第四節(jié) 指標(biāo)分析,一、資產(chǎn)質(zhì)量分析 （一）不良資產(chǎn)比率 不良資產(chǎn)：應(yīng)收帳款（三年以上） 積壓商品物資和不良投資等。,不良資產(chǎn)比率 =,年末不良資產(chǎn)總額 年末資產(chǎn)總額,100%,,指標(biāo)分析：,1、“0”或越低越好； 2、需對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行清查統(tǒng)計(jì)； 3、通過(guò)指標(biāo)分析揭示管理中的 問(wèn)題；,（二）

27、資產(chǎn)損失比率,資產(chǎn)損失比率 =,待處理資產(chǎn)損失凈額 年末資產(chǎn)總額,,,,100%,指標(biāo)需盤(pán)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)損失；反映企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量。,（三）固定資產(chǎn)成新率,固定資產(chǎn)成新率=,平均固定資產(chǎn)凈值 平均固定資產(chǎn)原值,,,,100%,指標(biāo)分析：,1、指標(biāo)越新生產(chǎn)能力越強(qiáng)。 2、折舊是否提足,二、 償債能力的分析,流動(dòng)比率 =,流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債,,流動(dòng)比率理論值200% 即2。 我國(guó)較好企業(yè)150%.指標(biāo)越高償還流動(dòng)負(fù)債能力越強(qiáng).,（一）流動(dòng)比率,100%,,指標(biāo)分析：,（二）速動(dòng)比率,速動(dòng)比率=,速動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債,,100%,速動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨等,指標(biāo)分析：,1、該比率對(duì)短期債務(wù)的保證程度更強(qiáng)。 2

28、、該比率不一定越高越好。理論值“1” 3、不同行業(yè)不同生產(chǎn)周期指標(biāo)可不同。,（三）資產(chǎn)負(fù)債率,資產(chǎn)負(fù)債率 =,負(fù)債總額 資產(chǎn)總額,,,資產(chǎn)負(fù)債率理論值為50%美國(guó)第一產(chǎn)業(yè)24%英國(guó)第一產(chǎn)業(yè)21%德國(guó)第一產(chǎn)業(yè)19%國(guó)際公認(rèn)60%.北京1996年為68。5%（95年普遍進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，全市資產(chǎn)增值30億都計(jì)入企業(yè)的資本公積，帶來(lái)凈資產(chǎn)的加大。）,X100%,利息保證倍數(shù)=,利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用 利息費(fèi)用,,指企業(yè)息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比較，倍數(shù)越大，支付利息的能力越強(qiáng)。根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況評(píng)價(jià)。5倍較好，小于3倍要小心。,,（四）利息保證倍數(shù),（五）長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率,長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率=,所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)

29、債 固定資產(chǎn)+長(zhǎng)期投資,,100%,,1、結(jié)合營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力指標(biāo)看償債能力； 2、結(jié)合現(xiàn)金流動(dòng)表看企業(yè)的償債能力； 3、大于等于100%較好。,三、資本狀況分析,（一）資本保值增值率,資本保值 增值率,=,年末所有者權(quán)益 年初所有者權(quán)益,,（1）資產(chǎn)流失反映不出來(lái) （2）數(shù)增實(shí)未增（扣除資產(chǎn)重估增值 等因素） （3）增值來(lái)源靠實(shí)現(xiàn)利潤(rùn),（二）資本積累率,資本積累率=,本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額 年初所有者權(quán)益,,100%,,1、考核所有者權(quán)益的指標(biāo)； 2、分析資本增長(zhǎng)的原因；,第三講 利潤(rùn)表分析 變化： 1、取消了主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、其他業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)支出，全部歸類(lèi)為營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)

30、業(yè)成本。 2、主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加為營(yíng)業(yè)稅金及附加 3、新增公允價(jià)值變動(dòng)損益項(xiàng)目 4、沒(méi)有規(guī)范利潤(rùn)分配表的列報(bào)，規(guī)范了所有者權(quán)益變動(dòng)表。,,經(jīng)營(yíng)實(shí)力？ 經(jīng)營(yíng)成長(zhǎng)性？ 盈利能力？,1、 收入結(jié)構(gòu) 2、成本費(fèi)用結(jié)構(gòu) 3、利潤(rùn)形成結(jié)構(gòu) 4、利潤(rùn)分配結(jié)構(gòu),,營(yíng)業(yè)收入 營(yíng)業(yè)外收入 投資收入,,利潤(rùn)表告訴我們什么？,利潤(rùn)=收入費(fèi)用,,一、利潤(rùn)表構(gòu)成要素,二、結(jié)構(gòu)（多步式）,主要有三個(gè)指標(biāo)：,第一節(jié) 利潤(rùn)表的相關(guān)知識(shí),營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本 營(yíng)業(yè)稅金及附加 銷(xiāo)售費(fèi)用管理費(fèi)用 財(cái) 務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減值損失公允價(jià)值變動(dòng)損益 利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+營(yíng)業(yè)外收入 營(yíng)業(yè)外支出 凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額 所得稅,,三、數(shù)字來(lái)源（虛

31、帳戶(hù)）,,損益類(lèi)帳戶(hù)：,,,,,,,成本費(fèi)用 本年利潤(rùn) 收 入,,,與生產(chǎn)相關(guān)制造費(fèi)用 與銷(xiāo)售相關(guān)銷(xiāo)售費(fèi)用、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用 與經(jīng)營(yíng)和行政管理有關(guān)管理費(fèi)用 與理財(cái)有關(guān)財(cái)務(wù)費(fèi)用,四、費(fèi)用歸屬,第二節(jié) 利潤(rùn)表重點(diǎn)項(xiàng)目分析,1、營(yíng)業(yè)收入 （1）虛列收入 （2）不列收入 2、營(yíng)業(yè)成本 （1）多轉(zhuǎn) （2）少轉(zhuǎn),3、產(chǎn)品銷(xiāo)售費(fèi)用 廣告費(fèi)、展覽費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、包裝費(fèi)、 銷(xiāo)售人員工資（與銷(xiāo)售收入對(duì)比看）,4、財(cái)務(wù)費(fèi)用 利息凈值（利息支出利息收入）,5、管理費(fèi)用 主要與產(chǎn)品銷(xiāo)售收入對(duì)比 （企業(yè)收入那去了？看流向渠道）,成本 費(fèi)用 利息 稅金,,留在企業(yè)，用于補(bǔ)償,,永遠(yuǎn)退出企業(yè),看銷(xiāo)售中有多大能力承擔(dān)這項(xiàng)費(fèi)用,,（

32、三）總量（總括）分析 1、收入（總收入的構(gòu)成，各項(xiàng)收入所 占比重；） 2、費(fèi)用（支出） 3、收入與費(fèi)用的配比,第三節(jié) 利潤(rùn)表比較分析,一、與本企業(yè)歷史比較分析P103 二、與同類(lèi)企業(yè)比較分析P101 三、比較結(jié)構(gòu)百分比分析 P102,,第四節(jié) 利潤(rùn)表比率分析,一、盈利能力分析,（一）主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率,主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率=,毛利 營(yíng)業(yè)收入,100%,,毛利=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)成本,（二）主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率,主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率=,凈利潤(rùn) 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入,,100%,主營(yíng)業(yè)務(wù)成本率；P105 營(yíng)業(yè)費(fèi)用率 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金率；,（三）資產(chǎn)凈利率,稅后凈利 平均總資產(chǎn),資產(chǎn)凈利率=,100%,,例：甲公司199

33、9年期初資產(chǎn)為3360萬(wàn)，期末資產(chǎn)4000萬(wàn)，凈利潤(rùn)272萬(wàn)。 資產(chǎn)凈利率=,272 （3360+4000）/2,,100%,總資產(chǎn)報(bào)酬率=,利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用 總資產(chǎn)平均占用額,,*100%,涉及兩張表的內(nèi)容。 （1）該指標(biāo)與銀行存款利率對(duì)比； （2）如低于銀行利率，分析資金占用； （3）注意分析不良資產(chǎn)。,（四）總資產(chǎn)報(bào)酬率（百元資產(chǎn)獲利）,凈資產(chǎn)收益率=,凈利潤(rùn) 凈資產(chǎn)平均占用額,,（1）反映所有者投入資本的獲利能力，凈利潤(rùn)是稅后利潤(rùn)，平均值是期初+期末。 （2）上市公司必須披露的指標(biāo)。,,（五）凈資產(chǎn)收益率,100%,（六）每股收益,每股收益=,凈利潤(rùn) 年末普通股份總數(shù),,每股收益率是

34、本年凈利潤(rùn)與年末普通股總數(shù)的比值。,例：甲公司當(dāng)年凈利23880萬(wàn)，發(fā)行 在外普通股4000萬(wàn)股，則每股收益 5。97元。,市盈率=,普通股每股市價(jià) 普通股每股收益,,例：甲公司普通股每股盈余11。94元，年終時(shí)每股市價(jià)160元，則市盈率為13。4,市盈率越高說(shuō)明公司的社會(huì)信賴(lài)程度越高 預(yù)示公司具有發(fā)展?jié)摿?，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)大。,（七）市盈率,（八）每股凈資產(chǎn),每股凈資產(chǎn)=,年度末股東權(quán)益 年度末普通股股數(shù),,每股凈資產(chǎn)在理論上提供了股票最低價(jià)值。,二、營(yíng)運(yùn)能力分析,應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 =,銷(xiāo)售收入凈額 應(yīng)收帳款平均額,,應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=,360 周轉(zhuǎn)率,,1、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率,,（1）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率反映

35、企業(yè)變現(xiàn)速度和管理效率。在一定程度上可 以彌補(bǔ)流動(dòng)比率低給債權(quán)人的不良影響 （2）評(píng)價(jià)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)情況，應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)品的種類(lèi)，商業(yè)慣性，企業(yè)信用政策以及行業(yè)平均水平，進(jìn)行綜合考慮。,說(shuō)明：,（3）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)可以作為制定信用政策，評(píng)價(jià)收帳效率的依據(jù)。 （4）考慮應(yīng)收票據(jù)因素時(shí)可以稱(chēng)為應(yīng) 收 款項(xiàng)周轉(zhuǎn)天數(shù)。,2、存貨周轉(zhuǎn)率,銷(xiāo)售成本 存貨周轉(zhuǎn)率 = 存貨平均余額 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/周轉(zhuǎn)率,說(shuō)明： 1、一般情況，存貨周轉(zhuǎn)率高，存貨占用水平的風(fēng)險(xiǎn)就較小，變現(xiàn)能力及資金使用效率就好，合理的存貨周轉(zhuǎn)率要視產(chǎn)業(yè)特征、市場(chǎng)行情及企業(yè)自身特點(diǎn)而定。 2、由于存貨的

36、計(jì)價(jià)處理存在著不同的會(huì)計(jì)處理方法，在分析時(shí)要考慮此因素。 3、分析的目的是從不同的角度和環(huán)節(jié)上找出管理中的問(wèn)題，如存貨的結(jié)構(gòu)以及影響存貨周轉(zhuǎn)速度的重要項(xiàng)目進(jìn)行分析。,3、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,流動(dòng)資產(chǎn) 銷(xiāo)售收入凈額 周轉(zhuǎn)率 = 流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/周轉(zhuǎn)率,說(shuō)明： 1.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是分析流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況的一個(gè)綜合指標(biāo)。,,2. 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快，會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資 金，相當(dāng)于擴(kuò)大了企業(yè)資產(chǎn)的投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力。反之若資金周轉(zhuǎn)速度慢，為維持正常經(jīng)營(yíng)，企業(yè)必須不斷補(bǔ)充資產(chǎn)周轉(zhuǎn)需要而投入更多的資源，形成資金使用的低效率，也降低了企業(yè)的盈利能力。,三、成本費(fèi)用

37、消化能力分析,主營(yíng)業(yè)務(wù)成本率 管理費(fèi)用率 財(cái)務(wù)費(fèi)用率,成本費(fèi)用利潤(rùn)率=,利潤(rùn)總額 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本+期間費(fèi)用,,,100%,銷(xiāo)售利潤(rùn)率,利潤(rùn) 銷(xiāo)售收入,成本費(fèi)用 收入 數(shù)量 單價(jià),,,,,,,變動(dòng)成本 固定成本,,,（量差） （ 價(jià)差）,,,成本費(fèi)用占銷(xiāo)售收入的比重 產(chǎn)品銷(xiāo)售收入與產(chǎn)品銷(xiāo)售成本、產(chǎn)品銷(xiāo)售費(fèi)用、 管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用分別進(jìn)行對(duì)比。,利潤(rùn)表應(yīng)該特別關(guān)注的信息： 1、銷(xiāo)售收入逐年下降； 2、銷(xiāo)售成本不斷上升； 3、期間費(fèi)用不斷攀升； 提高盈利能力應(yīng)從以下幾方面入手： 1、擴(kuò)大銷(xiāo)售，多攬定單，以提高銷(xiāo)售收入； 2、完善成本制度，降低生產(chǎn)成本； 3、嚴(yán)格費(fèi)用預(yù)算增強(qiáng)節(jié)支意識(shí)；

38、,第四講 現(xiàn)金流量表分析,現(xiàn)金流量表告訴我們什么,現(xiàn)金流量表：反映公司年度內(nèi)真正發(fā)生的 現(xiàn)金流量（流入與流出） 溝通資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的“橋梁”和“紐帶” 按收付實(shí)現(xiàn)制編制； 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)； 現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出=現(xiàn)金凈流量,98年2月18日財(cái)政部頒發(fā)現(xiàn)金流量表準(zhǔn)則，2001年1月 18日修訂，2006年2月15日財(cái)政部重新頒布38個(gè)具體準(zhǔn)則。 一、什么是現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金流入流出，匯總說(shuō)明企業(yè)在報(bào)告 期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、 投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)的會(huì)計(jì)報(bào)表。 損益表反映經(jīng)營(yíng)成果，資產(chǎn)負(fù)債表反映財(cái)務(wù)狀 況，現(xiàn)金流量表則在說(shuō)明期末貨幣資金大于或小于期 初的數(shù)額是多少

39、？是什么原因帶來(lái)的？,現(xiàn)金指廣義概念。包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物。 現(xiàn)金等價(jià)物指持有期限短，流動(dòng)性強(qiáng)，易于轉(zhuǎn) 換為已知金額的現(xiàn)金，一般指企業(yè)擁有的原定期限 小于或等于三個(gè)月的投資。 二、編制方法 直接法 P125 間接法 P126 三、作用 1、便于分析本期凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量之間差 異的原因。,例如： 收入 100萬(wàn)（假定全部收現(xiàn)） 材料 60萬(wàn) 工資 10萬(wàn) 折舊 5萬(wàn) 利潤(rùn) 25萬(wàn) 現(xiàn)金流入= 25+5=30萬(wàn),,2、便于分析企業(yè)的獲利質(zhì)量 3、為企業(yè)提供支付能力、償債能力，判斷經(jīng) 營(yíng)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)是否順暢。,四、現(xiàn)金流量的分類(lèi) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)三類(lèi)。,經(jīng) 營(yíng) 活 動(dòng),現(xiàn)

40、金 流 入 現(xiàn) 金 流 出,,,,1、銷(xiāo)售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金； 2、收到的稅費(fèi)返還； 3、收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金；,1、購(gòu)買(mǎi)商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金； 2、支付給職工的工資及現(xiàn)金； 3、支付的各項(xiàng)稅費(fèi)； 4、支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金；,現(xiàn) 金 流 入 現(xiàn) 金 流 出,投 資 活 動(dòng),,,,1、收回投資收到的現(xiàn)金； 2、取得投資收益所收到的現(xiàn)金； 3、處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金； 4、收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金；,1、購(gòu)進(jìn)固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金； 2、投資所支付的現(xiàn)金； 3、支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金；,現(xiàn)

41、金 流 入 現(xiàn) 金 流 出,籌 資 活 動(dòng),,,,1、吸收投資收到的現(xiàn)金； 2、借款所收到的現(xiàn)金； 3、收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金；,1、償還債務(wù)支付的現(xiàn)金； 2、分配股利或利潤(rùn)或償還利息支付的現(xiàn)金； 3、支付的其他與籌資活動(dòng)相關(guān)的現(xiàn)金；,五、主要項(xiàng)目分析 1、銷(xiāo)售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金； 與銷(xiāo)售收入對(duì)比看（損益表） 數(shù)字大于銷(xiāo)售收入收回以前應(yīng)收帳款； 數(shù)字小于銷(xiāo)售收入有賒銷(xiāo)或虛列收入,3、投資活動(dòng) 收回投資（資產(chǎn)負(fù)債表中期末小于 期初說(shuō)明有收回投資，現(xiàn)金流量表 有投資收回的現(xiàn)金） 對(duì)外投資（如購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)，資產(chǎn) 負(fù)債表固定資產(chǎn)期末大于期初，現(xiàn) 金流量表投資活動(dòng)現(xiàn)金流出增加。）,

42、4、籌資活動(dòng) （1）提供企業(yè)從外部取得資金信息 （借款、發(fā)行債 券、吸收資本金）； （2）歸還貸款本息，支付利息； 說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。,現(xiàn)金流量表,,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量： 銷(xiāo)售收入收現(xiàn) 7827000 購(gòu)買(mǎi)商品接受勞務(wù)付現(xiàn) 4200000 銷(xiāo)售費(fèi)用付現(xiàn) 310000 管理費(fèi)用付現(xiàn) 321200 財(cái)務(wù)費(fèi)用付現(xiàn) 250000 銷(xiāo)售稅金及附加付現(xiàn) 310000 所得稅付現(xiàn) 690000 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流入 1745800,,,,投資活動(dòng)的

43、現(xiàn)金流量： 收回投資受到的現(xiàn)金 77000 出售有價(jià)證券 1300000 出售固定資產(chǎn) 160000 購(gòu)置固定資產(chǎn) 1770000 投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 233000,,,,,籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量： 取得長(zhǎng)期借款 480000 接受所有者投資 600000 償還短期借款 1005000 支付股利 1527800 籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 1452800 現(xiàn)金凈增加額 60000,,,,,,現(xiàn)金流量表分析： 1、現(xiàn)金凈增加60000，與比較資產(chǎn)負(fù)債表增加額相等。 2、該公司年凈利

44、潤(rùn)1632400，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入為1745800。二者沒(méi)有直接聯(lián)系。差異原因：（1）非付現(xiàn)成本（2）收入費(fèi)用確認(rèn)存在時(shí)間差。 3、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量較大，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出較大主要是向投資者分配利潤(rùn)和向銀行歸還短期借款，同時(shí)吸收了新的投資。即反映了良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，又減少了近期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。,4、投資活動(dòng)現(xiàn)金流出增加是耐心資本投入， 預(yù)示企業(yè)未來(lái)發(fā)展前景看好。,現(xiàn)金流量表的編制,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金凈增加額 例：計(jì)算 企業(yè)某一時(shí)期現(xiàn)金凈增加額（凈流量） A公司當(dāng)期銷(xiāo)售產(chǎn)品收入100萬(wàn)，有60萬(wàn)當(dāng)期收到存入銀行，購(gòu)買(mǎi)材料發(fā)生的現(xiàn)金支出200萬(wàn)，支付管理費(fèi)用10

45、萬(wàn)。 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量=-150萬(wàn)（60-200-10） A公司當(dāng)期購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)支出300萬(wàn)，收回股票投資500萬(wàn)。 投資活動(dòng)凈流量=200萬(wàn)（500-300）,籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 A公司吸收股東現(xiàn)金200萬(wàn)，歸還短期貸款100萬(wàn)。發(fā)放現(xiàn)金股利30萬(wàn)。 籌資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量=70（200-100-30） A公司現(xiàn)金凈增加額=120（-150+200+70）,,課堂練習(xí),1、A、B 兩家公司，2004年銷(xiāo)售收入均為100萬(wàn)元，凈利潤(rùn)20萬(wàn)元。A公司總資產(chǎn)為800萬(wàn)，所有者權(quán)益為100萬(wàn)，B公司總資產(chǎn)300萬(wàn)，所有者權(quán)益50萬(wàn)。 問(wèn)：分析他們的盈利能力？,答：B公司盈利能力強(qiáng)。 A公司凈資

46、產(chǎn)收益率為20%，B公司為40%，B公司總資產(chǎn)報(bào)酬率為2。5%；B公司為6。6%。 在分析盈利能力的時(shí)候，既要考慮絕對(duì)值，還要考慮相對(duì)值，既要看利潤(rùn)表還要看資產(chǎn)負(fù)債表。,A公司現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)表,流入 流出 經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 26。58 26。82 投資活動(dòng) 0。29 0。23 籌資活動(dòng) 73。13 72。95 合 計(jì) 100% 100% 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入中銷(xiāo)售收入占79。05%，租金收入占0。03%，其他經(jīng)營(yíng)收入20。92%；投資活動(dòng)流入中股利占66。13%，債券利息收入占 1。 25%，處置固定資產(chǎn)占10。9%，其他投資收入占21。72%?；I資活動(dòng)中93。87%用于償還債務(wù)。 根據(jù)給出資料進(jìn)行分析。,,,,,,,,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入中，銷(xiāo)售收入占79。05%，其他經(jīng)營(yíng)收入占20。92%租金收入0。03%，比較正常；投資活動(dòng)流入中股利占66。13%，債券利息收入占1。25%，處置固定資產(chǎn)占10。9%其他收入占21。72%，說(shuō)明企業(yè)投資途徑比較多樣化，投資規(guī)模較小，但比較有利，可以獲利；籌資活動(dòng)流入的絕大部分是借款所得，高額借款規(guī)模是該公司的沉重包袱，若不適當(dāng)減少該規(guī)模，勢(shì)必嚴(yán)重阻礙公司的發(fā)展。,