《交易成本研究綜述》PPT課件.ppt

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1、交易費用研究綜述 一、 關(guān)于交易成本內(nèi)涵的研究 交易成本 (transaction cost)的思想源自于科 斯 1937 年發(fā)表的經(jīng)典論文企業(yè)的性質(zhì)。 在該文中，科斯引入交易成本的概念來解 釋企業(yè)存在的原因。他說：“利用價格機 制是有成本的。通過價格機制組織生產(chǎn)的 最明顯的成本就是所有發(fā)現(xiàn)相對價格的工 作。 市場上發(fā)生的每一筆交易的談判簽 約的費用也必須考慮在內(nèi)”。 在 1960 年的社會成本問題中，科斯明 確使用了交易成本的概念，并且對交易成 本的內(nèi)容作了進(jìn)一步的界定。 在科斯看來，交易成本是利用價格機制 的成本，至少包括以下三個項目：（ 1）發(fā) 現(xiàn)相對價格的工作。 價格是不確定的，要 將

2、其轉(zhuǎn)化為已知，進(jìn)行市場交易的當(dāng)事人 必須付出代價。 （ 2）談判和簽約的成本 。 因為交易人之間常會發(fā)生糾紛、沖突，這 就需要討價還價，簽訂和履行合約。這些 都需要花費一定的成本。 （ 3）其他方面的 不利因素（或成本）。 肯尼斯 .阿羅 (K.J.Arrow， 1969)指出，“市 場失靈并不是絕對的，最好能考慮一個更廣 泛的范疇 交易成本的范疇，交易成本通常 妨礙了 (在特殊情況下則阻止了 )市場的形成” 。 C.J.Dahlman(1979)從 締約過程來 說明交易 成本，他認(rèn)為，交易雙方欲達(dá)成協(xié)議，必須 相互了解，將可能的交易機會告知對方，而 這種信息的傳遞和獲得是要耗費時間和資源 的

3、 。 因此，交易成本包括： (1)了解和信息成 本； (2)討價還價和決策成本； (3)執(zhí)行和控制 成本 【 4】 。 奧利佛 .威廉姆森 (Oliver. E. Williamson， 1985) 進(jìn)一步發(fā)展了交易成本這一概念。他認(rèn)為交 易成本就是：“經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)運轉(zhuǎn)所要付出的代 價或費用”。 威廉姆森將合同方法作為分析交易最基本的方 法，把交易成本劃分為合同簽訂之前的 “事 前”交易成本 和簽訂合同之后的“ 事后” 交 易成本。 威廉姆森還對交易成本的決定因素進(jìn)行了分 析，他特別強調(diào) 有限理性、機會主義和資 產(chǎn)專用性 這三種因素。按照威廉姆森的見 解，倘若上述三個因素不是同時存在的話， 交易成

4、本就不會存在。 張五常 從一般意義上定義交易成本，他認(rèn)為 交易成本包括所有那些不可能存在于沒有 產(chǎn)權(quán)、沒有交易、沒有任何一種經(jīng)濟(jì)組織 的魯濱遜 .克魯索經(jīng)濟(jì)中的成本， 交易成本 包括一切不直接發(fā)生在物質(zhì)生產(chǎn)過程中的 成本。 諾斯 (1994) 從 組織生產(chǎn)的角度來說明交易成 本。他將交易成本界定為：“交易成本是規(guī) 定和實施交易基礎(chǔ)的契約的成本，因而包含 了那些從貿(mào)易中獲取的政治和經(jīng)濟(jì)組織的所 有成本”。 汪丁丁 (1995)從博弈均衡的角度對交易成本 進(jìn)行理解，并從機會成本角度對交易成本進(jìn) 行定義的嘗試。他認(rèn)為，交易成本只能通過 制度選擇的多人博弈過程的均衡狀態(tài)來確定。 埃里克 .弗魯博頓（

5、Furubotn， E.G.， 1996） 和魯?shù)婪?.芮切特 (Richter， R.， 1996) 把交易 成本具體劃分為三種類型，具體是指：（ 1） 市場性交易成本 。包括合約的準(zhǔn)備費用（搜 尋和信息費用）、決定簽約的費用（談判和 決策費用）以及監(jiān)督費用和合約義務(wù)履行費 用。（ 2） 管理性交易成本 。包括建議、維 持和改變一個組織設(shè)計的費用，組織運行的 費用。（ 3） 政治性交易成本。 包括建立、 維持和改變一個體制中的正式和非正式政治 組織的費用，政體運行的費用。 埃格特森（ 1996）與巴澤爾 (1997) 定義角度 類似，明確將交易成本概念與產(chǎn)權(quán)概念聯(lián) 系起來，前者將交易成本定義

6、為“個人交 換他們對于經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)的所有權(quán)和確立他們 的排他性權(quán)利的費用”。后者則將交易成 本定義為“與轉(zhuǎn)讓、獲取和保護(hù)產(chǎn)權(quán)有關(guān) 的成本”。 楊小凱（ 1998）則將交易成本分為兩大類， 一類是外生交易成本 ， 一類是內(nèi)生交易成本 。 前者是指交易雙方在決策前就知道其水平的 交易成本，它包括運輸費用、貯藏時商品腐 化造成的費用，交貨不及時造成的費用，執(zhí) 行交易時的各種費用，甚至稅收等。而內(nèi)生 交易成本有廣義和狹義之分。 所謂廣義交易 成本 是該種交易成本水平要在決策的交互作 用之后才能得到的，它由交易次數(shù)和每個交 易的成本之積決定。 狹義的內(nèi)生交易 成本則 是指“機會主義行為使分工的好處不能被充

7、分利用或使資源配置產(chǎn)生背離帕累托最優(yōu)的 歪曲”，它是能夠利用博弈工具加以刻畫的。 二、 關(guān)于交易成本測量的研究 1、 宏觀層面 經(jīng)濟(jì)主體的交易成本 在宏觀層次的交易成本的測量上， Wallis 和 North 【 12】 的工作頗富開創(chuàng)性。他們對交易成 本的計量的基本思路如下： (1) 劃分經(jīng)濟(jì)活動 。 將整體經(jīng)濟(jì)活動劃分為交易活動 (transaction activities)和生產(chǎn)轉(zhuǎn)換活動 (transformation activities)。 (2)界定測量內(nèi)容 。并非所有的交易 成本都能在市場上通過定價反應(yīng)，比如等待的 時間成本 。 (3)明確交易活動類型 。交易活動 包括交易產(chǎn)業(yè)

8、的交易服務(wù)和非交易產(chǎn)業(yè)的交易 服務(wù)。（ 4）測量方式 。加總交易產(chǎn)業(yè)的價值 和非交易產(chǎn)業(yè)的交易服務(wù)人員的薪酬。 Ghertman(1998)【 13】 運用 OECD 數(shù)據(jù)，以比較 視角研究了美國、日本、德國和法國四個發(fā) 達(dá)國家在 1960 1990 年間交易成本的變動趨 勢，通過國際比較提出影響經(jīng)濟(jì)效率的因素 和相關(guān)的政策問題 。 研究發(fā)現(xiàn) ： 3 年間，各 國間的收入 交易成本曲線斜率相當(dāng)穩(wěn)定； 四國的人均 GDP 呈現(xiàn)收斂的趨勢， Ghertman 將此歸因于全球化經(jīng)濟(jì)增長中的追 趕效應(yīng)；四國交易成本和生產(chǎn)成本占 GDP 的比重呈收斂性。 我國學(xué)者 繆仁炳和陳志昂 (2002)【 14】

9、 基于 Wallis 和 North 對經(jīng)濟(jì)活動的劃分，采取以勞 動分工為基礎(chǔ)的核算方法，按職業(yè)劃分 交易 人員與非交易人員 ，對我國 1978-2000 年的交 易成本測度結(jié)果表明，交易成本比重從 1978 年的 28.4上升到 2000 年的 43.2，交易成 本與經(jīng)濟(jì)增長 (GDP)之間的相關(guān)系數(shù)為 0.998， 且高度顯著。 金玉國 （ 2005）借鑒 North 等人的做法，將 國民經(jīng)濟(jì)部門區(qū)分為轉(zhuǎn)換部門和交易部門， 借助于現(xiàn)有的國民經(jīng)濟(jì)核算數(shù)據(jù)，對我國外 在性交易成本 交易部門所產(chǎn)生的交易成 本（交易部門所消耗的社會資源，其價值表 現(xiàn)形式就是所有交易部門的增加值之和）進(jìn) 行了計量。

10、 他認(rèn)為，從交易成本節(jié)約角度看， 近十幾年我國體制轉(zhuǎn)型的績效是十分顯著的 。 三、 交易成本應(yīng)用的研究 1、 企業(yè)理論方面的研究 科斯 在 1937 年的著名論文企業(yè)的性質(zhì)中， 首次論證了企業(yè)存在的原因是對交易成本的節(jié) 省，企業(yè)與市場機制是相互替代的。在科斯分 析的基礎(chǔ)上， 德姆塞茨、阿爾欽、威廉姆森、 哈特、張五常等 人先后對企業(yè)理論的發(fā)展作出 了杰出的貢獻(xiàn)。其中，阿爾欽和德姆塞茨從團(tuán) 隊生產(chǎn)的角度論述了企業(yè)存在的原因；哈特則 著眼于契約的不完全性，認(rèn)為企業(yè)本質(zhì)上是一 組契約的集合 張五常 在其企業(yè)的契約性質(zhì)一文中以記件 工資契約為例，將科斯的企業(yè)觀與阿爾欽和 德姆塞茨的企業(yè)觀綜合起來，他不

11、僅認(rèn)為企 業(yè)存在的原因是節(jié)約交易成本，而且 認(rèn)為企 業(yè)關(guān)系是一種市場關(guān)系，甚至是一種高級的 市場關(guān)系 要素市場關(guān)系 。 在 治理結(jié)構(gòu)選擇 問題上，威廉姆森將交易成 本應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)組織問題的研究，獨創(chuàng)了新 制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個重要分支 交易成本經(jīng) 濟(jì)學(xué) 。 威廉姆森 強調(diào)不同的治理結(jié)構(gòu)應(yīng)該 與不同的交易類型相 匹配，匹配的目的是 節(jié)約交易成本 。 2、 交易成本測量的應(yīng)用 在金融經(jīng)濟(jì)學(xué)中，交易成本一般被理解為 在金融市場上的投資費用，包括傭金和股 票差價。由于交易成本在金融領(lǐng)域更大程 度上達(dá)成了一致，并且取得金融數(shù)據(jù)更為 容易，經(jīng)驗研究始終給予了這一領(lǐng)域高度 的關(guān)注。 如 Stoll和 Whaley(

12、1983 )用傭金與要價和成 交價的差 (ask-bid spreads)兩者之和來度量交 易成本，他們指出在紐約證券交易所，交 易成本占市場價值的 2，而在其他較小的 證券交易所，交易成本則為市場價值的 9 David、 Joseph 和 Charles建立了一個證券收 益模型，在他們的模型中，交易成本不僅 包括傭金和價差，而且還包括預(yù)期的價格 影響和機會成本。 利用這個模型，他們計算出從 1963 1990 年，大證券交易所和小證券交易所的 平均交易成本占其市值的比例分別為 1.2 和 10.3 【 20】 。 在 生態(tài)經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域 ，目前有關(guān)這一領(lǐng)域的研究 非常多，其中一個重要領(lǐng)域側(cè)重于污

13、染物排放 交易機制的交易成本以及在環(huán)境保護(hù)方面激勵 機制的運用。 在一項對水從農(nóng)業(yè)領(lǐng)域轉(zhuǎn)移到其他用途的研 究中， Colby(1990)研究了政策引致的交易成本， 包括律師費、工程和水文研究費用及付給政府 機構(gòu)的費用 。 Colby 的研究表明，政策引致的交 易成本平均每英畝一英尺 (灌概的水量單位 )為 91 美元，但是各州之間差異很明顯：科羅拉多 州為 187 美元，新墨西哥州為 54 美元，猶他州 為 66 美元。如果用時間來測量等待政府機構(gòu)審 批政策引致的交易成本，科羅拉多、猶他州和 新墨西哥分別為 29個月、 5個月和 4.3個月。 從上述文獻(xiàn)可以看出，交易成本實證方 面的研究已取得一定進(jìn)展，但其應(yīng)用的范 圍主要集中在金融經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域，不同研究 者對交易成本的具體表現(xiàn)形式也未達(dá)成一 致認(rèn)識，他們衡量的交易成本也只是企業(yè) 經(jīng)營環(huán)節(jié)的一部分。盡管如此，這些文獻(xiàn) 為交易成本實證研究開創(chuàng)了先導(dǎo)，也為今 后的實證研究奠定了基礎(chǔ)。交易成本具有 很強的理論解釋力，但交易成本理論在實 證研究中并未獲得一致認(rèn)同，例如交易成 本觀點不能解釋相似交易成本情況下企業(yè) 績效不同的問題。 理論的發(fā)展需要實證的支持 。 因而， 我們有 理由相信，以交易成本為基本視角的理論 與實證相結(jié)合的研究將成為今后的研究發(fā) 展方向。