銅行業(yè)資訊月度簡報：關(guān)注銅行業(yè)動態(tài)政策解讀、熱點聚集、市場影響全包括帶給您一份不一樣的期貨營養(yǎng)餐0129

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1、1北京中期期貨有限公司BEIJING CIFCO FUTURES CO., LTD.20 銅行業(yè)資訊銅行業(yè)資訊2013 年第一期年第一期北京中期期貨研究院北京中期期貨研究院期期貨分析師：王駿期貨從業(yè)資格：F0243443期貨投資咨詢合格證：TZ004295Tel：（010）8588 1117銅行業(yè)資訊月度簡報Email：地址：北京市朝陽區(qū)東三環(huán)北路 38 號院 1 號樓泰康金融大廈 22 層關(guān)注銅行業(yè)動態(tài)，政策解讀、熱點聚集、市場影響全包括，帶給您一份不一樣的期貨營養(yǎng)餐。近期銅市場報告：近期銅市場報告：1、世界經(jīng)濟持穩(wěn)危機猶在世界經(jīng)濟持穩(wěn)危機猶在 需求疲弱銅價需求疲弱銅價先揚后抑先揚后抑2、供

2、需缺口擴大庫存上升供需缺口擴大庫存上升 冶煉需求大冶煉需求大增銅價反彈增銅價反彈3、歐洲經(jīng)濟放緩美元偏強歐洲經(jīng)濟放緩美元偏強 銅庫存再增令銅庫存再增令銅價承壓銅價承壓4、全球全球 PMI 與非農(nóng)數(shù)據(jù)改善與非農(nóng)數(shù)據(jù)改善 颶風伴美元颶風伴美元反彈商品大跌反彈商品大跌5、英美經(jīng)濟超預期穩(wěn)人氣英美經(jīng)濟超預期穩(wěn)人氣 11 月銅價有望月銅價有望震蕩上行震蕩上行6、下游消費需求面待改善下游消費需求面待改善北京中期期貨 您保值增值的平臺位整理位整理國內(nèi)外銅價高國內(nèi)外銅價高2北京中期期貨有限公司BEIJING CIFCO FUTURES CO., LTD.20 銅行業(yè)資訊銅行業(yè)資訊2013 年第一期年第一期目錄

3、一、安托法加斯塔礦業(yè)公司暫停開發(fā)安圖科亞項目 . 3二、必和必拓公司否決新合同方案 . 3三、中國半成品銅材進口量同比減少 17.6%. 3四、南方銅業(yè)公司啟動了新一輪薪資談判 . 4五、安迪納礦區(qū)重新提交環(huán)境影響評介 . 4六、全順銅業(yè)公司宣布半成品生產(chǎn)廠業(yè)已投產(chǎn) . 5七、日本住友商事株式會社注資莫雷西礦區(qū). 5八、智利國家銅業(yè)公司提交天然氣發(fā)電站計劃書 . 6九、浙江銅線材制造商新星準冠有限公司大幅增產(chǎn) . 7十、泛太平洋銅業(yè)公司宣布部分旗下公司進行維護關(guān)閉 . 7十一、南方銅業(yè)公司宣布達成勞動合同續(xù)期協(xié)議 . 8十二、法國耐克森公司宣布贏得一份價值 8,000 萬歐元合同 . 8十三、

4、江蘇江潤銅業(yè)有限公司大幅上調(diào)明年產(chǎn)量 . 9北京中期期貨 您保值增值的平臺3北京中期期貨研究院北京中期期貨研究院BJCIFCO INSTITUTE OF STUDIES銅行業(yè)資訊銅行業(yè)資訊一、安托法加斯塔礦業(yè)公司暫停開發(fā)安圖科亞項目安托法加斯塔礦業(yè)公司 (Antofagasta plc) 宣布已暫停開發(fā)旗下持股 70% 的智利安圖科亞項目，以便審查不斷增加的投資成本和運營成本。在達到滿負荷生產(chǎn)之后，這一耗資 17億美元的項目將生產(chǎn) 8 萬左右的電積陰極銅，據(jù)前期預測，其啟動時間將為 2014 年。安托法加斯塔公司董事會于 2011 年 12 月批準了該項目，同時同意將 30% 的股份出售給丸紅

5、公司 (Marubeni Corporation)，后者將有權(quán)購買與其所持股份相當?shù)碾姺e陰極銅。近年來，整個銅礦開采行業(yè)的采礦成本猛漲。智利受此影響尤為嚴重，該國是全球第一大產(chǎn)銅國，大量銅礦項目涌入，深入開采分布已然十分廣泛的資源。項目開發(fā)商面臨的主要問題包括施工和運營所需的勞動力短缺、能源成本上漲、供水不足以及設(shè)備成本上漲。此外，較之于大量基礎(chǔ)設(shè)施已到位的棕地開發(fā)項目，綠地項目的成本風險更大。二、必和必拓公司否決新合同方案必和必拓公司 (BHP Billiton) 旗下位于智利的埃斯康迪達 (Escondida) 礦區(qū)中，工人否決了提前談判期間提出的新合同方案，原計劃的正式談判時間為 201

6、3 年 6 月底。在此之前應該不會發(fā)生工人罷工，因為根據(jù)智利法律的規(guī)定，這一時間之前的罷工屬于非法行為。同時，在嘉能可公司 (Glencore) 旗下位于贊比亞的莫帕尼 (Mopani) 礦區(qū)中，工人接受了自 2013 年 1 月 1 日起執(zhí)行的 10% 漲薪方案。這個數(shù)字低于去年協(xié)定的 17%，因為工會也意識到公司利潤有所降低。埃斯康迪達礦區(qū)的談判將成為該行業(yè)的真正試金石。2011 年 7 月，該礦區(qū)工人舉行了為期 2 周的罷工，導致的銅產(chǎn)量損失估計為 4 萬噸。但是，去年的大型罷工事件非常少。即使在最近幾個月間，隨著許多大型談判陸續(xù)展開，生產(chǎn)干擾為幾年來的最低水平。我們認為，公司提前組織談

7、判，加之工會了解到礦業(yè)公司的財務狀況不太穩(wěn)定，因此生產(chǎn)干擾將繼續(xù)減少。三、中國半成品銅材進口量同比減少 17.6%中國海關(guān)的數(shù)據(jù)顯示，11 月份，中國半成品銅材的進口量為 5.19 萬噸，略高于 10 月北京中期期貨 您保值增值的平臺4北京中期期貨研究院北京中期期貨研究院BJCIFCO INSTITUTE OF STUDIES銅行業(yè)資訊銅行業(yè)資訊份的 5.1 萬噸，但比去年同期減少了 17.6%。得益于國內(nèi)半成品銅材產(chǎn)量的攀升，中國對國外半成品銅材的需求下降，1 月到 11 月間，中國的半成品銅材進口量為 61.34 萬噸，比 2011 年同期減少了 14.7%。中國海關(guān)在報告中還指出，11

8、月份的陰極銅進口量回升至250,666 噸，比 10 月份增加了 8.7%。2012 年間，中國國內(nèi)半成品銅材生產(chǎn)繼續(xù)保持強勁的增產(chǎn)勢頭，半成品銅材進口量是1999 年以來的歷史最低水平。CRU 認為，低端半成品銅材制造已大部分轉(zhuǎn)移至中國，但由于某些未轉(zhuǎn)移的半成品銅材價值增高，進口下降的勢頭可能收緩。四、南方銅業(yè)公司啟動了新一輪薪資談判1 月 7 日南方銅業(yè)公司 (Southern Copper, SCC) 旗下的廠礦區(qū)啟動了新一輪薪資談判，工人要求漲薪 15%，而公司最新提出的漲薪幅度則為 5.5%。此前尚未達成協(xié)議，工人曾表示，若不能協(xié)調(diào)這個差距，將考慮在 1 月 15 日之后的某個時候舉

9、行罷工。工人的合同已于 2012 年 8 月底過期，12 月 24 日至 25 日已經(jīng)爆發(fā)了為期兩天的總罷工。南方銅業(yè)公司是夸霍內(nèi) (Cuajone) 礦區(qū)、托奎帕拉 (Toquepala) 礦區(qū)和 Ilo 冶煉廠的運營商。目前，其他地方的勞動合同談判正緊鑼密鼓且順利地進行著，而南方銅業(yè)公司旗下的秘魯廠礦區(qū)卻上演了為期兩天的罷工，這多少有點不正常。近幾個月間，許多運營商紛紛以出奇的效率提前達成了協(xié)議，避開了工人能夠合法舉行罷工的官方談判時期。若南方銅業(yè)公司旗下位于秘魯?shù)膹S礦區(qū)發(fā)生任何大型工人罷工，當前的談判局勢便可能受到影響，而尚未達成協(xié)議的礦區(qū)則可能面臨更大的罷工威脅，其中以埃斯康迪達 (E

10、scondida) 礦區(qū)最為突出，該礦區(qū)的早期合同條款已于近期遭到工人拒絕。五、安迪納礦區(qū)重新提交環(huán)境影響評介國家銅業(yè)公司 (Codelco) 就旗下的安迪納 (Andina) 礦區(qū)擴建項目提交了一份新的環(huán)境影響評介 (EIS)。目前預計，該擴建項目將于 2014 年開工建造。2011 年 9 月，公司曾提交了一份環(huán)境影響評介，但不久后便將其撤回。修改后的環(huán)境影響評介增加了一些新內(nèi)容，其中包括一個礦石運輸存放系統(tǒng)。籍以該擴建項目，該礦區(qū)的礦石日產(chǎn)量將從 9.2北京中期期貨 您保值增值的平臺5北京中期期貨研究院北京中期期貨研究院BJCIFCO INSTITUTE OF STUDIES銅行業(yè)資訊銅

11、行業(yè)資訊萬噸增加至 24.4 萬噸，純銅年產(chǎn)量將增加 35 萬噸。該擴建項目的預計投資為 68 億美元。2011 年 11 月原來的環(huán)境影響評介被撤回，而重新提交所花費的時間則比預期要長。同時，目前估計的項目資金支出為 68 億美元，原來估計的則是 62 億美元，增加了近 10%，這一情況進一步反映了智利采礦業(yè)的投資費用在不斷增加。該項目系該公司的最大單個項目投資，同時也是全球最大項目，媲美于托爾高伊 (Oyu Tolgoi) 項目、巴拿馬科布雷(Cobre) 或弗里達河 (Frieda River) 項目。2012 年間，該公司斥資約 8,600 萬美元，用于發(fā)展該項目的基礎(chǔ)工程。六、全順銅

12、業(yè)公司宣布半成品生產(chǎn)廠業(yè)已投產(chǎn)全順銅業(yè)公司于 1 月 8 日宣布，旗下新建于河南省新鄉(xiāng)市的的半成品生產(chǎn)廠業(yè)已投產(chǎn)。新廠的無氧銅線材、銅棒、換位導線（銅帶）以及其他電子行業(yè)專用半成品銅材的年產(chǎn)能分別為 5 萬噸、2 萬噸、1 萬噸和 1 萬噸。新廠的建造成本為 7 億元人民幣（1.12億美元），原料為國內(nèi)生產(chǎn)的陰極銅，新廠旨在服務于中國國內(nèi)市場，但該公司指出，在未來幾年中也可能出口銅材。中國半成品行業(yè)產(chǎn)能過剩的情況已然嚴峻，即使這座以陰極銅為原料的半成品生產(chǎn)廠投產(chǎn)，也不一定能保證中國陰極銅需求的增長。但是，據(jù)報道，該廠的半成品銅材質(zhì)量更高，因此隨著該廠增產(chǎn)，便能夠取代某些效率較低且產(chǎn)品質(zhì)量不高的

13、半成品生產(chǎn)商，進而有助于增加陰極銅和/或廢銅需求量。七、日本住友商事株式會社注資莫雷西礦區(qū)日本公司住友商事株式會社與住友金屬礦山株式會社達成協(xié)議，將在將在費利浦麥克莫蘭倫公司 (Freeport McMoRan) 旗下莫雷西 (Morenci mine) 礦區(qū)的擴建項目中共同占有 15% 的股份，這與兩家公司當前在該礦區(qū)中持有的股份相等。該擴建項目共需資金 17億美元，兩家日本公司將出資 2.6 億美元。住友金屬礦山株式會社在該項目中持股 12% ，而住友商事株式會社則在該項目中持股 3%。擴建后，該礦區(qū)的年產(chǎn)量將從現(xiàn)在 28 萬噸左右的水平增至 40 萬噸，其中，電積陰極銅 21.5 萬噸，

14、銅精礦 6.5 萬噸。擴建項目將北京中期期貨 您保值增值的平臺6北京中期期貨研究院北京中期期貨研究院BJCIFCO INSTITUTE OF STUDIES銅行業(yè)資訊銅行業(yè)資訊以硫化礦為原料，生產(chǎn)銅精礦。許多日本冶煉企業(yè)紛紛對精礦供應的上游展開投資，這便是其中一個例子。新增的大量精礦預計將銷往加工冶煉廠。這兩家日本公司的銷售協(xié)議細節(jié)尚不明確，但據(jù)我們預計，其至少能夠獲得與其所持股份相等的精礦，并可能在經(jīng)過談判后獲得更多精礦。這兩家公司在費利浦麥克莫蘭倫公司公司旗下的綠山銅礦 (Cerro Verde) 中共同持有 21% 的股份，根據(jù)其簽訂的一項銷售協(xié)議，兩家公司將收購該銅礦區(qū)出產(chǎn)的 50%

15、的銅礦。八、智利國家銅業(yè)公司提交天然氣發(fā)電站計劃書智利國家銅業(yè)公司 (Codelco) 就三座總發(fā)電容量達 780 兆瓦的天然氣發(fā)電站提交了一份計劃書，以便在未來幾周通過環(huán)境審批。該項目名稱為 Luz Minera，涉及投資 7.58 億美元。一旦獲得許可證，公司將針對項目開發(fā)啟動國際招標程序。這三座發(fā)電站將定址于第二區(qū)北部的梅希約內(nèi)斯 (Mejillones) 市，為公司旗下的丘基卡瑪塔 (Chuquicamata) 礦區(qū)、加比 (Gaby) 礦區(qū)、拉多米羅托米克 (Radomiro Tomic) 礦區(qū)和米尼斯特羅哈雷斯 (MinistroHales) 礦區(qū)提供電力。9 月份，公司就一座 3

16、2 兆瓦的太陽能發(fā)電站簽訂了合同，以便為加比礦區(qū)的溶劑萃取電積 (SXEW) 廠提供熱水。智利各采礦區(qū)面臨的主要問題是電能缺乏及價格上漲，隨著新增礦區(qū)產(chǎn)能投產(chǎn)，這些問題將更為嚴峻，部分企業(yè)便不得不進一步審查項目的可行性。為緩解這些問題，必和必拓公司 (BHP) 還打算在梅希約內(nèi)斯市建造一座 540 兆瓦的天然氣發(fā)電站。這已不是國家銅業(yè)公司第一次試圖發(fā)展自有電力資源。該公司曾擬定了一個 400 兆瓦的熱電站項目，即費爾倫尼斯 (Farellones) 項目，但該項目于 2009 年撤消。不久前，該公司又擬定了一個發(fā)電容量達 1050 兆瓦、名為 Energia Minera 的項目，目前，該項目

17、尚未獲得重大進展。所有這些全都說明采礦企業(yè)在嘗試發(fā)展發(fā)電項目時所面臨著層層阻礙，而這些阻礙的特征在于項目所需資金大。北京中期期貨 您保值增值的平臺7北京中期期貨研究院北京中期期貨研究院BJCIFCO INSTITUTE OF STUDIES銅行業(yè)資訊銅行業(yè)資訊九、浙江銅線材制造商新星準冠有限公司大幅增產(chǎn)浙江銅線材制造商新星準冠有限公司 (Xinxing Zhunguan)，計劃在 2013 年使旗下廠區(qū)增產(chǎn)至 16.5 萬噸，在 2012 年 15 萬噸的基礎(chǔ)上增加了 10%。盡管中國線材生產(chǎn)商利潤薄弱，該公司一位高管依然表示，新星準冠公司仍計劃在 2013 年增產(chǎn)，以增強其競爭性。該公司指出

18、，預計能夠在中國農(nóng)歷新年到來前確定訂單事宜，并預計在春節(jié)假期之后，訂單量將強勢回升。這與路透社在 1 月 11 日的另一項報道吻合，該報道指出，多家中國銅交易商預計在從目前到春節(jié)假期之間的這段時間內(nèi)，交易活動將頗為平靜，而隨后將出現(xiàn)強勢反彈。由于中國企業(yè)大舉拓展產(chǎn)能、增加產(chǎn)量，因此便降低了企業(yè)盈利率，故而，對我們而言，去年下半年間許多半成品生產(chǎn)商情緒低迷，也是一件不足為奇的事情。但是，近來企業(yè)情緒回漲，中國銅消費商希望正寄希望于 2013 年的改善。十、泛太平洋銅業(yè)公司宣布部分旗下公司進行維護關(guān)閉泛太平洋銅業(yè)公司宣布，在從 4 月 1 日開始的財年中，旗下的佐賀關(guān)冶煉廠和玉野冶煉廠將執(zhí)行計劃性

19、維護關(guān)閉。佐賀關(guān)冶煉廠將從 2013 年 4 月 1 日起關(guān)閉 2 周，并將從 2013 年 11 月 1 日起再關(guān)閉 40 天，而玉野冶煉廠則將從 2014 年 3 月 13 日起關(guān)閉 35 天。但該公司指出，精煉銅生產(chǎn)及銷售不會受到影響。玉野冶煉廠曾在 2012 年第四季度期間關(guān)閉 1 個月。2012 年，佐賀關(guān)冶煉廠和玉野冶煉廠的粗銅產(chǎn)量分別約為 37 萬噸和 24 萬噸。我們認為，較之于 2012 年，此次冶煉廠維護關(guān)閉將對今年銅冶煉廠的產(chǎn)量產(chǎn)生更大的影響。截至目前，大型冶煉廠已宣布的 2013 年關(guān)閉次數(shù)已達 8 次之多，其中包括大量長時間關(guān)閉，粗銅產(chǎn)量損失可能超過 25 萬噸。而相

20、比之下，2012 年的產(chǎn)量損失則約為 24萬噸。就地區(qū)而言，歐洲方面的產(chǎn)量影響尤為突出，格沃古夫 (Glogow) 冶煉廠、漢堡(Hamburg) 冶煉廠和韋爾發(fā) (Huelva) 冶煉廠均將關(guān)閉較長一段時間，平均每座冶煉廠的關(guān)閉時間為 7 周到 3 個月不等。由于許多廠區(qū)臨時宣布維護關(guān)閉，因此，我們預計，在未來幾個月間，停產(chǎn)情況可能會不斷升級。北京中期期貨 您保值增值的平臺8北京中期期貨研究院北京中期期貨研究院BJCIFCO INSTITUTE OF STUDIES銅行業(yè)資訊銅行業(yè)資訊十一、南方銅業(yè)公司宣布達成勞動合同續(xù)期協(xié)議星期三，南方銅業(yè)公司 (Southern Copper) 旗下秘魯

21、廠礦區(qū)的工會工人宣布，若不能在2 月 7 日之前達成勞動合同續(xù)期協(xié)議，便將舉行罷工。此前，工人已于 12 月 24 日和 25日舉行了為期兩天的總罷工。工人的合同已于 2012 年 8 月到期。南方銅業(yè)公司是秘魯夸霍內(nèi) (Cuajone) 礦區(qū)、托奎帕拉 (Toquepala) 礦區(qū)和 Ilo 冶煉廠的運營商。2012 年間以及 2013 年初，勞資糾紛數(shù)量少于預期，其原因在于礦區(qū)運營商提早展開談判而且工會也更愿意讓步。但是，南方銅業(yè)公司旗下廠礦區(qū)遲遲不能達成協(xié)議的情況說明不是所有談判都會一帆風順。此外，盡管提前啟動了談判，但埃斯康迪達 (Escondida) 的談判進展依然不太順利，工會上個

22、月拒絕了該公司早先提出的條件，今天將就修改后的合同方案舉行投票表決。十二、法國耐克森公司宣布贏得一份價值 8,000 萬歐元合同法國大型電線電纜制造商耐克森公司 (Nexans) 宣布贏得了一份價值 8,000 萬歐元（1.045 億美元）的合同，將為加拿大紐芬蘭省 (Newfoundland) 提供并安裝長度為 100 千米的高壓直流 (HVDC) 水下電纜。這部分電纜將構(gòu)成加拿大新架設(shè)的高壓直流輸電系統(tǒng)的一部分，該壓直流輸電系統(tǒng)總長為 1,100 千米。這種水下電纜以銅為纜芯，將由該公司旗下位于東京的 NVC 工廠進行生產(chǎn)。這一合同是耐克森公司在過去 3 個月內(nèi)贏得的第二大水下電纜合同，此

23、前，該公司曾于 2012 年 10 月末宣布贏得了一份價值 3 億歐元（3.874 億美元）的水下電纜合同，根據(jù)該合同，公司將提供并安裝用于連接意大利與黑山共和國的水下電纜。這是在過去三個月間，耐克森公司第二次宣布獲得了大型水下電纜合同。該公司還在報告中指出，2012 年第三季度實現(xiàn)了良好的總銷量增長，這說明，盡管經(jīng)濟環(huán)境嚴峻，基礎(chǔ)設(shè)施項目依然有所進展。盡管從總體上看，基礎(chǔ)設(shè)施項目有助于帶動銅消耗，但 CRU 認為，水下電纜對精煉銅的需求實際上僅占全球精煉銅需求的 0.5% 左右。北京中期期貨 您保值增值的平臺9北京中期期貨研究院北京中期期貨研究院BJCIFCO INSTITUTE OF ST

24、UDIES銅行業(yè)資訊銅行業(yè)資訊十三、江蘇江潤銅業(yè)有限公司大幅上調(diào)明年產(chǎn)量江蘇江潤銅業(yè)有限公司是中國的一家大型銅線材生產(chǎn)商，該公司的一位高管指出，公司正計劃在 2012 年 28 萬噸的基礎(chǔ)上使 2013 年的銅線材產(chǎn)量增加至 50 萬噸。這位高管指出，2012 年銅線材需求疲弱，公司該年的產(chǎn)量比 2011 年降低了 6.8 萬噸。他還指出，江蘇江潤公司新投資了一個銅線材項目，該項目將于 2013 年 6 月投產(chǎn)，藉此，公司年產(chǎn)能將新增 35 萬噸，總年產(chǎn)能將達 75 萬噸。中國線材行業(yè)的產(chǎn)能本已過剩，而這個大型項目則進一步加劇了這一產(chǎn)能過剩的形勢。CRU 認為，這將影響利潤率，并最終導致該行業(yè)

25、的許多小型運營商轉(zhuǎn)型。北京中期期貨 您保值增值的平臺10北京中期期貨研究院北京中期期貨研究院BJCIFCO INSTITUTE OF STUDIES銅行業(yè)資訊銅行業(yè)資訊北京中期期貨有限公司總部地址： 北京市朝陽區(qū)東三環(huán)北路 38 號院 1 號樓泰康金融大廈 22 層郵編 ：100026總機 ：010-64635566/85881188全國客服熱線（TEL）：400-880-2277電話/傳真（FAX）： 010-85881183/64630965客服中心電話：010-64627717交易部電話：010-85881261金融事業(yè)部電話：010-64636552交易服務中心電話：010-85881

26、366市場部電話：010-64669650產(chǎn)品創(chuàng)新中心電話：010-85881299期貨研究院電話：010-85881117機構(gòu)業(yè)務部電話：010-85881281業(yè)務發(fā)展部電話：010-85881221工業(yè)品部電話：010-85881271金融街營業(yè)部 上海營業(yè)部地址： 北京市西城區(qū)金融街百盛寫字樓 7 層 7019 室郵編： 100031電話： 010-66058401地址： 上海市浦東新區(qū)浦電路500 號期貨大廈 2501 室郵編： 200122電話： 021-68402508天津營業(yè)部保定營業(yè)部地址： 天津市和平區(qū)大沽北路 2 號津塔 2608、2609 室郵編： 300051電話：

27、022-23041508地址： 河北省保定市時代路 56 號國貿(mào)大廈 10 層 1011-1012 室郵編： 071000電話： 0312-3012016大連代表處唐山營業(yè)部地址： 大連市沙河口區(qū)會展路 129 號大連期貨大廈 20 層 2012 室郵編： 116023電話： 0411-84807412地址： 唐山市高新區(qū)建設(shè)北路 152 號東方大廈 C 座 815 室郵編： 063000電話： 0315-3100238 3100328青島營業(yè)部邯鄲營業(yè)部地址： 青島市香港中路 61 號陽光大廈 21 樓 EH 單元郵編： 266071電話： 0532-82020088地址： 河北省邯鄲市叢臺

28、區(qū)人民路 98 號招賢大廈 1009 室郵編： 056002電話： 0310-3053688 2053676西安營業(yè)部包頭營業(yè)部地址： 西安市高新區(qū)高新路 42 號金融大廈建行 12 層郵編： 710000電話： 029-88327621寧波營業(yè)部地址： 寧波市江東區(qū)中興路 719 號華宏第五大道 1603 室郵編： 315040電話： 0574-87096853武漢營業(yè)部地址： 湖北省武漢市武昌區(qū)民主路782 號洪廣大廈 27 層郵編： 430060電話： 027-87818866地址： 內(nèi)蒙古自治區(qū)包頭市東河區(qū)巴彥塔拉西大街融三石大廈郵編： 014030電話： 0472-6997289彩和

29、坊路營業(yè)部地址： 北京市海淀區(qū)彩和坊路 8 號天創(chuàng)科技大廈 213 室郵編： 100080電話： 010-82868050廣州營業(yè)部地址：廣東省廣州市天河路 230 號萬菱匯1701 室郵編： 510070電話： 020-28633258北京中期期貨 您保值增值的平臺11北京中期期貨研究院北京中期期貨研究院BJCIFCO INSTITUTE OF STUDIES銅行業(yè)資訊銅行業(yè)資訊免 責 聲 明本報告中的信息均來源于已公開的資料，我公司對這些信息的準確性及完整性不作任何保證，不保證該信息未經(jīng)任何更新，也不保證本公司做出的任何建議不會發(fā)生任何變更。在任何情況下，我公司不就本報告中的任何內(nèi)容對任何投資做出任何形式的擔保。本報告版權(quán)歸北京中期期貨有限公司所有。未獲得北京中期期貨有限公司書面授權(quán)，任何人不得對本報告進行任何形式的發(fā)布、復印。如引用、刊發(fā)，需注明出處為“北京中期期貨有限公司”，且不得對本報告進行有悖原意的刪節(jié)和修改。北京中期期貨 您保值增值的平臺