財務(wù)分析課件(浙江大學(xué)).ppt

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財務(wù)分析,第一章緒論,財務(wù)分析是指一定的財務(wù)分析主體以企業(yè)的財務(wù)報表及其他相關(guān)資料作為依據(jù)，采用一系列專門的分析方法和分析技術(shù)，對企業(yè)的償債能力、盈利能力、營運能力、增長能力等進(jìn)行分析和評價，旨在為信息使用者作出正確決策提供信息或依據(jù)的經(jīng)濟應(yīng)用學(xué)科,第一節(jié)財務(wù)分析的主體和目的一、財務(wù)分析的主體（一）投資者（二）債權(quán)人（三）企業(yè)管理當(dāng)局（四）政府部門（五）其他,二、財務(wù)分析的目的1、為投資決策提供依據(jù)2、為信貸決策提供依據(jù)3、為管理評價提供依據(jù)4、為監(jiān)督評價提供依據(jù)5、為宏觀管理決策提供依據(jù)6、為經(jīng)營管理決策提供依據(jù),第二節(jié)財務(wù)分析基礎(chǔ)知識對會計的涵義目前還沒有非常統(tǒng)一的定論，綜合起來主要有兩種觀點。一種觀點認(rèn)為會計是一種管理活動。是以貨幣作為主要的計量單位，對特定主體的經(jīng)濟活動進(jìn)行反映和監(jiān)督，旨在提高經(jīng)濟效益的管理活動。另一種觀點認(rèn)為會計是一個以提供財務(wù)信息為主的經(jīng)濟信息系統(tǒng)。是以貨幣作為主要計量單位，對特定主體的經(jīng)濟活動進(jìn)行確認(rèn)、計量、記錄和報告，以產(chǎn)生信息使用者決策有用信息的系統(tǒng)。,“管理活動論”強調(diào)會計的監(jiān)督或控制職能，認(rèn)為會計可直接參與經(jīng)濟管理。而“信息系統(tǒng)論”把會計看作是一個信息的生成和提供系統(tǒng)，強調(diào)會計的反映職能，認(rèn)為會計主要是提供信息，供決策者參考，對決策起支持作用?，F(xiàn)在越來越多的人倡導(dǎo)這兩種觀點的融合，認(rèn)為會計既是一個信息系統(tǒng)同時又是一種管理活動。,一、會計的基本前提（會計假設(shè)）（一）會計主體假設(shè)會計主體，是指會計所服務(wù)的特定單位。會計主體假設(shè)認(rèn)為會計核算的是某一主體的經(jīng)濟活動，而不是這一主體所有者的經(jīng)濟活動，也不是其他主體的經(jīng)濟活動。會計主體假設(shè)界定了會計核算的空間范圍。,（二）持續(xù)經(jīng)營假設(shè)該假設(shè)是指只要沒有明顯的跡象表明企業(yè)馬上要面臨破產(chǎn)，進(jìn)行清算，會計上都假設(shè)其經(jīng)濟活動將按照既定的目標(biāo)在可預(yù)見的未來持續(xù)進(jìn)行下去。這是絕大多數(shù)企業(yè)所處的正常狀態(tài)。持續(xù)經(jīng)營假設(shè)很必要，財務(wù)會計的許多原則和方法都是建立在它的基礎(chǔ)之上的。如企業(yè)資產(chǎn)按歷史成本計價，固定資產(chǎn)按使用年限計提折舊，無形資產(chǎn)的攤銷等。,（三）會計分期假設(shè)會計分期假設(shè)是指將會計主體持續(xù)不斷的經(jīng)營活動人為地劃分為一定期間進(jìn)行會計核算。會計期間可以按年、季、月劃分。我國會計年度采用日歷年度按年劃分的會計期間稱為會計年度，我國會計年度采用日歷年度會計分期假設(shè)界定了會計核算的時間范圍。該假設(shè)是產(chǎn)生權(quán)責(zé)發(fā)生制、收付實現(xiàn)制、一致性等原則的基礎(chǔ)。,（四）貨幣計量假設(shè)貨幣計量假設(shè)是指會計主體采用貨幣作為主要的計量單位來核算其發(fā)生的經(jīng)濟活動。貨幣計量假設(shè)使得企業(yè)對大量復(fù)雜的經(jīng)濟業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一匯總、計量成為可能。貨幣計量假設(shè)隱含著幣值穩(wěn)定不變的假設(shè)。該假設(shè)使會計具有如下局限性：1、會計記錄和會計報表反映的內(nèi)容，僅限于那些能夠以貨幣計量的經(jīng)濟活動。2、幣值并不都是穩(wěn)定的。我國的記帳本位幣為人民幣。（記帳本位幣是指會計核算中采用的基本貨幣單位）,二、會計核算的一般原則為了實現(xiàn)會計目標(biāo)，保證會計信息質(zhì)量，必須明確會計核算的原則。會計原則是會計工作的基本規(guī)范。我國1992年發(fā)布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則－基本準(zhǔn)則》規(guī)定了會計核算的12條原則。2000年12月29日發(fā)布的《企業(yè)會計制度》，又增加了一條實質(zhì)重于形式原則。2006年2月15日發(fā)布修訂后的《企業(yè)會計準(zhǔn)則－基本準(zhǔn)則》，在2007年開始施行。該準(zhǔn)則直接提出了對會計信息的質(zhì)量要求。,（一）客觀性原則客觀性原則要求會計核算應(yīng)當(dāng)以實際發(fā)生的交易或事項為依據(jù)，如實反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。（二）相關(guān)性原則相關(guān)性是指企業(yè)提供的會計信息應(yīng)當(dāng)與財務(wù)會計報告使用者的經(jīng)濟決策需要相關(guān)，有助于財務(wù)會計報告使用者對企業(yè)過去、現(xiàn)在或者未來的情況作出評價或者預(yù)測。,（三）可比性原則可比性原則是指不同企業(yè)發(fā)生的相同或相似的交易或事項，應(yīng)當(dāng)采用規(guī)定的會計政策、確保會計信息口徑一致、相互可比。（四）一貫性原則一貫性原則要求企業(yè)的會計核算方法前后各期應(yīng)當(dāng)保持一致，不得隨意變更。如有必要變更，應(yīng)當(dāng)將變更的內(nèi)容、理由、變更的累計影響數(shù)等，在財務(wù)報表附注中予以說明。,（五）及時性原則及時性原則要求企業(yè)的會計核算應(yīng)當(dāng)及時進(jìn)行，不得提前或延后。（六）明晰性原則明晰性原則是指企業(yè)的會計核算和編制的財務(wù)會計報告應(yīng)當(dāng)清晰明了，便于理解和利用。,（七）權(quán)責(zé)發(fā)生制原則又稱應(yīng)計制原則。指凡是當(dāng)期已經(jīng)實現(xiàn)的收入和已經(jīng)發(fā)生或應(yīng)負(fù)擔(dān)的費用，不論款項是否收付，都應(yīng)作為當(dāng)期的收入和費用處理；凡是不屬于當(dāng)期的收入和費用，即使款項已經(jīng)在當(dāng)期收付，也不作為當(dāng)期的收入和費用。在權(quán)責(zé)發(fā)生制下，收入是否實現(xiàn)，就要看產(chǎn)品是否已經(jīng)完成銷售過程，勞務(wù)是否已經(jīng)提供，如果已經(jīng)完成或提供，并已取得收款的權(quán)力，收入就算作實現(xiàn)。權(quán)責(zé)發(fā)生制下判斷費用是否發(fā)生，則要看與其相關(guān)的收入是否已經(jīng)實現(xiàn)。如果收入已經(jīng)實現(xiàn)，那么與之相關(guān)的費用不論是否付款，均應(yīng)視作發(fā)生。,與權(quán)責(zé)發(fā)生制相對應(yīng)的是現(xiàn)金制，又稱收付實現(xiàn)制?，F(xiàn)金制在確認(rèn)收入和費用時，一律是以實際的款項收付為標(biāo)志的。例：某企業(yè)2004年10月發(fā)生如下經(jīng)濟業(yè)務(wù)：1、銷售產(chǎn)品10000元，款項已存入銀行。2、銷售產(chǎn)品25000元，用商業(yè)匯票方式結(jié)算，已收到對方交來匯票。3、預(yù)付2005年全年報刊訂閱費計12000元。4、收到上月份客戶所欠購貨款20000元。5、第四季度各月應(yīng)負(fù)擔(dān)的短期借款利息分別為1000元，于12月底支付。要求：分別用權(quán)責(zé)發(fā)生制和現(xiàn)金制確定該企業(yè)10份的收入和費用。,（八）實際成本原則又稱歷史成本原則。是指企業(yè)的各項資產(chǎn)在取得時應(yīng)當(dāng)按照實際成本計量，而且，企業(yè)的資產(chǎn)入帳后，除法律、行政法規(guī)和國家統(tǒng)一的會計制度另有規(guī)定外，企業(yè)一律不得自行調(diào)整其帳面價值。（九）劃分收益性支出和資本性支出原則該原則要求企業(yè)的會計核算應(yīng)當(dāng)合理劃分收益性支出和資本性支出的界限。凡支出的效益僅及于本年度（或一個營業(yè)周期）的，應(yīng)當(dāng)作為收益性支出；凡支出的效益及于幾個會計年度（或幾個營業(yè)周期）的，應(yīng)當(dāng)作為資本性支出。,（十）配比原則配比原則要求一個會計期內(nèi)的各項收入和與其相關(guān)的成本、費用，應(yīng)當(dāng)在同一會計期間內(nèi)予以確認(rèn)。以便正確計算各個會計期間的盈虧。（十一）實質(zhì)重于形式原則該原則要求企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照交易或事項的經(jīng)濟實質(zhì)進(jìn)行會計核算，而不應(yīng)當(dāng)僅僅按照它們的法律形式作為會計核算的依據(jù)。,（十二）重要性原則該原則要求企業(yè)在會計核算過程中對交易或事項應(yīng)當(dāng)區(qū)別其重要程度，采用不同的核算方式。（十三）穩(wěn)健性原則又稱謹(jǐn)慎性原則，是指在有不確定因素的情況下進(jìn)行預(yù)計時，應(yīng)保持一定程度的謹(jǐn)慎，以便不高估資產(chǎn)和收入，不低估負(fù)債和費用。在對某一會計事項有多種不同的處理方法可供選擇時，應(yīng)盡可能選擇一種不虛計利潤的方法和程序。對資產(chǎn)計提減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)采用加速折舊法等都是穩(wěn)健性原則在會計實務(wù)中的具體體現(xiàn)。,三、會計規(guī)范會計規(guī)范是國家機構(gòu)或民間團體所制定的會計法律、法規(guī)、準(zhǔn)則和制度等總稱。它即是約束會計行為的標(biāo)準(zhǔn)，也是對會計工作進(jìn)行評價的依據(jù)。由于會計信息的重要性，每個國家都有一套約束會計行為的會計規(guī)范體系。我國的會計規(guī)范體系構(gòu)成如下：（一）會計法《會計法》由人大頒布，是我國會計工作的根本大法。辦理會計事務(wù)，制定會計準(zhǔn)則和制度，均應(yīng)以《會計法》為依據(jù)。,（二）會計準(zhǔn)則會計準(zhǔn)則是處理會計對象的標(biāo)準(zhǔn)，是會計核算的規(guī)范，也是評價會計工作質(zhì)量的準(zhǔn)繩。會計準(zhǔn)則既可由民間機構(gòu)制定，如美國、英國，也可由國家機構(gòu)制定如我國、日本。我國的會計準(zhǔn)則由基本準(zhǔn)則和具體準(zhǔn)則組成。基本準(zhǔn)則是制定具體準(zhǔn)則的依據(jù)，而具體準(zhǔn)則應(yīng)體現(xiàn)基本準(zhǔn)則的要求。,1、基本會計準(zhǔn)則在1992年11月頒布，1993年7月起施行，適用于設(shè)在中國境內(nèi)的所有企業(yè)。05年對之進(jìn)行修訂，06年2月15日頒布，07年1月1日起施行?；緶?zhǔn)則明確主要明確會計核算的前提條件、確認(rèn)基礎(chǔ)、會計信息的質(zhì)量要求、會計要素及其確認(rèn)、計量和報告原則，財務(wù)報告的內(nèi)容等。它涉及整個會計工作和整個會計準(zhǔn)則體系的指導(dǎo)思想和指導(dǎo)原則，它是“準(zhǔn)則的準(zhǔn)則”其作用不僅體現(xiàn)在具體準(zhǔn)則的制定上，而且對實際工作也有指導(dǎo)作用。,2、具體會計準(zhǔn)則1993年起，財政部開始起草和制定具體會計準(zhǔn)則，陸續(xù)頒布了16個具體會計準(zhǔn)則，05年先后對之進(jìn)行了修訂，并制定了22個新的具體會計準(zhǔn)則。于06年2月15日頒布，07年1月1日施行。具體準(zhǔn)則屬于會計準(zhǔn)則的第二層次，可分為一般業(yè)務(wù)準(zhǔn)則、特殊行業(yè)的特定業(yè)務(wù)準(zhǔn)則和報告準(zhǔn)則。一般業(yè)務(wù)準(zhǔn)則主要規(guī)范各類企業(yè)普遍適用的一般經(jīng)濟業(yè)務(wù)的確認(rèn)和計量要求。如《存貨》準(zhǔn)則、《固定資產(chǎn)》準(zhǔn)則、《無形資產(chǎn)》準(zhǔn)則、《借款費用》準(zhǔn)則等；特殊行業(yè)的特定業(yè)務(wù)準(zhǔn)則主要規(guī)范特殊行業(yè)的特定業(yè)務(wù)的確認(rèn)與計量要求，如《石油天然氣開采》準(zhǔn)則、《生物資產(chǎn)》準(zhǔn)則等；報告準(zhǔn)則主要規(guī)范普遍適用于各類企業(yè)的報告類準(zhǔn)則，如《財務(wù)報表列報》準(zhǔn)則、《現(xiàn)金流量表》準(zhǔn)則、《中期財務(wù)報告》準(zhǔn)則等項目。,3、會計準(zhǔn)則應(yīng)用指南會計準(zhǔn)則應(yīng)用指南處于會計準(zhǔn)則體系的第三層次，是根據(jù)基本會計準(zhǔn)則和具體會計準(zhǔn)則制定的、指導(dǎo)會計實務(wù)的操作性指南。它主要解決在運用準(zhǔn)則處理經(jīng)濟業(yè)務(wù)時所涉及的會計科目、帳務(wù)處理、會計報表及其格式。,（三）會計制度2000年財政部頒布了《企業(yè)會計制度》，于2001年1月1日在股份有限公司執(zhí)行，2002年起在除小規(guī)模企業(yè)和金融企業(yè)外的所有企業(yè)執(zhí)行。2003年財政部頒布了《金融企業(yè)會計制度》，2004年4月，財政部根據(jù)小企業(yè)的特點，出臺了《小企業(yè)會計制度》，該制度在2005年開始實施。從實施會計準(zhǔn)則的國家看，準(zhǔn)則制定機構(gòu)制定和頒布會計準(zhǔn)則后，并不再制定和頒布統(tǒng)一會計制度，會計制度通常是由企業(yè)根據(jù)其實際情況加以制定。會計制度與會計準(zhǔn)則相比，更注重會計實際的操作，而會計準(zhǔn)則更突出會計理念、會計信條等理論層面的東西。,（四）其他會計規(guī)范指與會計工作密切相關(guān)，企業(yè)必須遵守的規(guī)范。如《公司法》、《證券法》《稅法》及信息披露要求等。,四、會計要素會計要素是會計對象的具體化，是對會計對象的具體內(nèi)容所作的基本分類，是會計用于反映會計主體財務(wù)狀況、確定經(jīng)營成果的基本單位。我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則》規(guī)定了資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費用和利潤六個要素。,（一）資產(chǎn)要素1、概念資產(chǎn)是指過去的交易、事項形成的并由企業(yè)擁有或控制的資源，該資源預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益2、分類資產(chǎn)按流動性強弱可分為流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)兩類。流動資產(chǎn)包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項、存貨、待攤費用等。長期資產(chǎn)又分為長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)。,（二）負(fù)債要素1、概念負(fù)債是指過去的交易、事項形成的現(xiàn)時義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè)。2、分類負(fù)債按照償還期限的長短可分為流動負(fù)債和長期負(fù)債兩類。流動負(fù)債包括短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費、應(yīng)付利潤、其他應(yīng)付款、預(yù)提費用等。長期負(fù)債包括長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款等。,（三）所有者權(quán)益1、概念是指所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟利益，其金額為資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額。2、分類所有者權(quán)益按其反映的內(nèi)容可分為實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤。,（四）收入1、概念是指企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)及讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日常經(jīng)營活動中所形成的經(jīng)濟利益的總流入。收入的獲得會導(dǎo)致資產(chǎn)的增加和負(fù)債的減少或兩者兼而有之，最終會導(dǎo)致企業(yè)凈資產(chǎn)的增加。收入產(chǎn)生于企業(yè)日?；顒?。2、分類（1）主營業(yè)務(wù)收入（2）其他業(yè)務(wù)收入,（五）費用要素1、概念是指企業(yè)為銷售商品、提供勞務(wù)等日常經(jīng)營活動中發(fā)生的經(jīng)濟利益的流出。費用的發(fā)生會導(dǎo)致資產(chǎn)的減少或負(fù)債的增加，最終會導(dǎo)致所有者權(quán)益的減少。產(chǎn)生于企業(yè)的日常活動。2、分類（1）計入產(chǎn)品成本的費用：直接材料費用、直接人工費用、間接制造費用（2）不計入產(chǎn)品成本的費用：管理費用、營業(yè)費用、財務(wù)費用,（六）利潤利潤是指企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果。在利潤表上，利潤按營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤分項列示。1、營業(yè)利潤2、利潤總額3、凈利潤,五、會計等式（一）會計等式1、資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益2、資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益+(收入－費用）（二）經(jīng)濟業(yè)務(wù)發(fā)生對會計等式的影響1、引起會計等式兩邊以相等的金額同增或同減，會計等式保持平衡。2、引起會計等式一邊一個項目增加，另一項目減少，增減金額相等，會計等式保持平衡。,六、會計核算方法（一）設(shè)置帳戶1、會計科目的意義會計科目是對會計要素進(jìn)行分類核算所規(guī)定的項目。2、會計科目的分類3、帳戶的意義帳戶是依據(jù)會計科目開設(shè)的，用來記錄各項經(jīng)濟業(yè)務(wù)發(fā)生對會計要素增減變化影響情況的一種手段。4、帳戶的基本結(jié)構(gòu),（二）復(fù)式記帳1、概念每一筆經(jīng)濟業(yè)務(wù)發(fā)生后，都要以相等的金額在相互聯(lián)系的兩個或兩個以上帳戶中進(jìn)行登記的記帳方法。2、意義(1)通過帳戶的對應(yīng)關(guān)系，可如實反映經(jīng)濟活動的內(nèi)容。（2）通過試算平衡，可檢查記帳是否存在差錯。,3、借貸記帳法借貸記帳法是以“借”、“貸”作為記帳符號的一種復(fù)式記帳法。（1）、借貸記帳法的帳戶結(jié)構(gòu)－資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益帳戶－收入、費用帳戶和利潤帳戶借貸記帳法的“借”、“貸”僅僅是一種記帳符號，它既可表示增加，也可表示減少。具體的說：“借”表示資產(chǎn)、費用的增加，負(fù)債、所有者權(quán)益、收入的減少?！百J”表示資產(chǎn)、費用的減少，負(fù)債、所有者權(quán)益、收入的增加。（2）借貸記帳法的記帳規(guī)則“有借必有貸，借貸必相等”,（三）填制和審核會計憑證會計憑證按填制程序和用途可分為1、原始憑證（1）概念：指證明經(jīng)濟業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)生，明確經(jīng)濟責(zé)任，并據(jù)以記帳的原始依據(jù)。如發(fā)票、領(lǐng)料單（2）種類：——外來原始憑證——自制原始憑證,2、記帳憑證（1）概念：根據(jù)原始憑證或原始憑證匯總表填制的，用以確定會計分錄并作為記帳依據(jù)的會計憑證。（2）種類：按記帳憑證反映的經(jīng)濟內(nèi)容分：——收款憑證——付款憑證——轉(zhuǎn)帳憑證,記帳憑證和原始憑證同屬會計憑證，但兩者之間存在以下區(qū)別：1）原始憑證由經(jīng)辦人員填制。記帳憑證由會計人員填制。2）原始憑證根據(jù)發(fā)生或完成的經(jīng)濟業(yè)務(wù)填制，反映經(jīng)濟業(yè)務(wù)的發(fā)生和完成情況。記帳憑證根據(jù)審核后的原始憑證填制，用會計分錄形式記錄原始憑證上反映的經(jīng)濟業(yè)務(wù)。3）原始憑證是填制記帳憑證的依據(jù)，記帳憑證是登記帳簿的依據(jù)。,（3）會計分錄會計分錄是對每項經(jīng)濟業(yè)務(wù)列示其應(yīng)借應(yīng)貸帳戶名稱及金額的一種記錄?！唵畏咒洠ㄒ唤枰毁J的分錄）如：借：現(xiàn)金貸：銀行存款——復(fù)合分錄（一借多貸、多借一貸、多借多貸的分錄）如：借：管理費用制造費用貸：應(yīng)付工資,（四）登記帳簿帳簿是由一定格式，相互聯(lián)系的帳頁組成,用來序時地、分類地記錄和反映各項經(jīng)濟業(yè)務(wù)的會計簿籍.帳簿按照用途可分為：1、日記帳是指按照經(jīng)濟業(yè)務(wù)發(fā)生的時間先后順序，逐筆逐日連續(xù)登記的帳簿。具體包括：現(xiàn)金日記帳、銀行存款日記帳、轉(zhuǎn)帳日記帳。,2、分類帳是指對各項經(jīng)濟業(yè)務(wù)按照帳戶進(jìn)行分類登記的帳簿。按帳簿反映內(nèi)容詳細(xì)程度的不同，又分為總分類帳、明細(xì)分類帳。總分類帳是根據(jù)總帳帳戶設(shè)置，提供總括核算信息的帳簿。明細(xì)分類帳是根據(jù)明細(xì)帳戶設(shè)置，提供明細(xì)核算信息的帳簿，是對總帳提供信息的補充和具體化。3、備查簿是對某些在日記帳和分類帳等帳簿中未能記載的事項進(jìn)行補充登記的帳簿。,按外表形式分1、訂本帳帳簿啟用前就把編有順序號的若干帳頁固定裝訂成冊的帳簿。2、活頁帳指把分散的張頁裝存在帳夾內(nèi)，并可隨時取放帳頁的帳簿。3、卡片帳指有許多分散的具有一定格式的卡片，存放在卡片箱中保管的帳簿。,到會計期末，需要進(jìn)行對帳和結(jié)帳。在帳證相符、帳帳相符、帳實相符的基礎(chǔ)上編制財務(wù)報表。,（五）成本計算（六）財產(chǎn)清查（帳實核對）（七）編制財務(wù)報表,七、財務(wù)報表財務(wù)報表由基本財務(wù)報表和附注和附表組成。（一）財務(wù)報表的附注1、附注的作用擴充財務(wù)報表所提供信息的容量；提高財務(wù)報表所提供信息的質(zhì)量。2、附注披露的方式3、附注的內(nèi)容（二）財務(wù)報表的附表1、資產(chǎn)負(fù)債表附表：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表、所有者權(quán)益增減明細(xì)表、應(yīng)交增值稅明細(xì)表等。2、利潤表附表：利潤分配表、分部報表等,（三）基本財務(wù)報表1、資產(chǎn)負(fù)債表（1）資產(chǎn)負(fù)債表的性質(zhì)和作用性質(zhì)：反映某一特定日期財務(wù)狀況的財務(wù)報表。是靜態(tài)報表。作用：了解企業(yè)所掌握的經(jīng)濟資源及其分布情況；了解企業(yè)的短期償債能力；了解企業(yè)的長期償債能力和資本結(jié)構(gòu)；分析企業(yè)的財務(wù)彈性；評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績；預(yù)測企業(yè)財務(wù)狀況的發(fā)展趨勢。,（2）資產(chǎn)負(fù)債表的編制原理和項目的分類排列——編制原理根據(jù)會計等式“資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益”編制——項目分類與排列資產(chǎn)項目：按流動性強弱排列，強在前，弱在后。負(fù)債項目：按償還期限長短排列，短在前，長在后。所有者權(quán)益項目：按永久性程度排列，強在前，弱在后。,（3）資產(chǎn)負(fù)債表的格式——帳戶式——報告式（4）資產(chǎn)負(fù)債表的編制方法資產(chǎn)負(fù)債表上的項目根據(jù)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益帳戶的期末余額填列。A、根據(jù)總分類帳的期末余額直接填列。如應(yīng)收票據(jù)、固定資產(chǎn)原價、累計折舊、短期借款、實收資本等項目。,Ｂ.根據(jù)若干個總分類帳戶的期末余額分析計算后填列。如貨幣資金、存貨等項目。貨幣資金項目根據(jù)“現(xiàn)金”“銀行存款”“其他貨幣資金”總帳帳戶的余額填列存貨項目根據(jù)“原材料”“物資采購”“庫存商品”（“產(chǎn)成品”）“生產(chǎn)成本”“包裝物”“低值易耗品”等帳戶的期末余額合計數(shù)填列。固定資產(chǎn)凈值項目根據(jù)“固定資產(chǎn)”“累計折舊”帳戶相減后填列C.根據(jù)若干個明細(xì)分類帳戶期末余額分析計算后填列。如應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款、預(yù)收賬款等項目。,應(yīng)收賬款項目根據(jù)應(yīng)收賬款帳戶所屬各明細(xì)帳的期末借方余額合計數(shù)填列。計提了壞帳準(zhǔn)備的，還應(yīng)減去“壞帳準(zhǔn)備”帳戶余額?！皯?yīng)收賬款”所屬明細(xì)帳有貸方余額的，應(yīng)填列在預(yù)收賬款項目。應(yīng)付賬款項目根據(jù)應(yīng)付賬款帳戶所屬明細(xì)帳的期末貸方余額合計數(shù)填列。該明細(xì)帳有借方余額的，應(yīng)填列在預(yù)付賬款項目D.根據(jù)總分類帳戶余額和明細(xì)分類帳戶余額分析計算填列。如一年內(nèi)到期的長期負(fù)債，應(yīng)轉(zhuǎn)列在流動負(fù)債部分，一年內(nèi)到期的債權(quán)投資應(yīng)轉(zhuǎn)列在流動資產(chǎn)部分。,E.根據(jù)帳戶余額減去其備抵項目后的凈額填列。如“短期投資”項目、“存貨”“長期投資”“無形資產(chǎn)”項目等均按扣除了減值準(zhǔn)備和跌價準(zhǔn)備帳戶后的余額列示。“固定資產(chǎn)”項目除外。,2、利潤表（1）利潤表的性質(zhì)和作用性質(zhì)：反映某一會計期間經(jīng)營成果的財務(wù)報表。是動態(tài)報表。作用：了解企業(yè)的經(jīng)營成果和獲利能力；了解企業(yè)的償債能力；有助于企業(yè)管理人員加強經(jīng)營管理，進(jìn)行正確的經(jīng)營與管理決策；可據(jù)以考核管理人員的績效。（2）利潤表的格式——單步式——多步式我國利潤表采用多步式，共分4步：,第一步計算出主營業(yè)務(wù)利潤；第二步計算出營業(yè)利潤；第三步計算出利潤總額；第四步計算出凈利潤；——利潤表的編制方法根據(jù)收入帳戶和費用帳戶（即損益類帳戶）的本期發(fā)生額填列。,3、現(xiàn)金流量表（1）現(xiàn)金流量表的性質(zhì)和作用——性質(zhì)：現(xiàn)金流量表是指反映企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表?！饔茫河兄陬A(yù)測企業(yè)為了的現(xiàn)金流量；分析企業(yè)的支付能力；評價企業(yè)的收益質(zhì)量。（2）現(xiàn)金流量及其分類——現(xiàn)金的概念是一個廣義的概念，指現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物。現(xiàn)金，是指企業(yè)庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的的存款?，F(xiàn)金等價物，是指企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險很小的投資?！F(xiàn)金流量的影響因素,——現(xiàn)金流量的分類經(jīng)營活動現(xiàn)金流量投資活動現(xiàn)金流量籌資活動現(xiàn)金流量（3）現(xiàn)金流量表的基本格式及經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的列報方式基本格式：表頭、正表、補充資料列報方式：直接法、間接法,第三節(jié)財務(wù)報表分析的依據(jù)一、財務(wù)報表分析的依據(jù)（一）基本財務(wù)報表（二）附注和附表（三）財務(wù)情況說明書（四）其他企業(yè)報告如招股說明書、上市公告書、臨時報告、管理當(dāng)局的預(yù)測報告或計劃等,（五）審計報告1、無保留意見的審計報告2、有保留意見的審計報告3、反對意見的審計報告4、拒絕表示意見的審計報告（六）其他相關(guān)資料,二、財務(wù)報表分析依據(jù)的缺陷1、財務(wù)報表的局限性2、財務(wù)報表的真實性3、審計報告的真實性,第四節(jié)財務(wù)分析的標(biāo)準(zhǔn)一、財務(wù)分析的標(biāo)準(zhǔn)（一）歷史標(biāo)準(zhǔn)（二）行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)（三）預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)（四）經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)二、財務(wù)分析標(biāo)準(zhǔn)的選擇,第五節(jié)財務(wù)分析的程序和方法一、財務(wù)分析的一般程序（一）確定分析目標(biāo)（二）明確分析范圍（三）收集分析資料渠道：企業(yè)、同業(yè)協(xié)會和專業(yè)學(xué)會公布、高等院校及科研咨詢機構(gòu)提供、政府機構(gòu)和中介機構(gòu)提供、大眾傳媒等,(四）確定分析標(biāo)準(zhǔn)（五）選擇分析方法（六）作出分析結(jié)論,二、財務(wù)分析的基本方法（一）比較分析法1、按比較標(biāo)準(zhǔn)（比較對象）分類：（1）實際指標(biāo)與歷史標(biāo)準(zhǔn)相比較（2）實際指標(biāo)與預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)相比較（3）實際指標(biāo)與同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)相比較2、按指標(biāo)數(shù)據(jù)形式的不同分類：（1）絕對數(shù)指標(biāo)比較（2）相對數(shù)指標(biāo)比較,（二）比率分析法1、相關(guān)比率分析：將兩個性質(zhì)不同但有相關(guān)的指標(biāo)加以對比，求出比率。如流動比率、速動比率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率等2、構(gòu)成比率分析：通過計算某項經(jīng)濟指標(biāo)各個組成部分占總體的比率，來分析構(gòu)成內(nèi)容的變化。構(gòu)成比率＝指標(biāo)某部分的數(shù)值（部分）/指標(biāo)總數(shù)值(總體),（三）趨勢分析法根據(jù)企業(yè)連續(xù)數(shù)期的財務(wù)報表，以第一年或選擇另外某一年份為基礎(chǔ)，計算每一期各項目對基期同一項目的趨勢百分比，形成一系列具有可比性的百分比，以揭示各期財務(wù)狀況和經(jīng)營情況增減變化的性質(zhì)和方向。按基期選擇不同該法可分為：1、定基趨勢百分比=本期金額/某確定基期金額2、環(huán)比趨勢百分比=本期金額/上期金額,（四）因素分析法依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系，按照一定的程序與方法，確定各因素對分析指標(biāo)差異影響程度的一種技術(shù)方法。連環(huán)替代法是因素分析法的基本形式。連環(huán)替代法應(yīng)用應(yīng)注意的問題：1、因素分解的相關(guān)性2、計算條件的假定性3、因素替換的順序性4、計算程序的連環(huán)性,第二章償債能力分析,第一節(jié)短期償債能力影響因素分析短期償債能力是指企業(yè)用流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的能力。一、流動資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量（一）流動資產(chǎn)的概念和組成（二）數(shù)量和質(zhì)量對償債能力的影響1、貨幣資金2、短期投資,3、應(yīng)收票據(jù)4、應(yīng)收賬款5、存貨6、預(yù)付賬款7、待攤費用二、流動負(fù)債的數(shù)量和質(zhì)量（一）概念和構(gòu)成（二）數(shù)量和質(zhì)量對償債能力的影響,第二節(jié)反映短期償債能力的指標(biāo)對短期償債能力的分析主要側(cè)重于研究企業(yè)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的關(guān)系，以及資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。主要財務(wù)指標(biāo)有：一、營運資金1、公式營運資金＝流動資產(chǎn)－流動負(fù)債2、注意的問題（1）該指標(biāo)并非越大越好。（2）該指標(biāo)不便于企業(yè)間的比較。,二、流動比率1、公式流動比率＝流動資產(chǎn)流動負(fù)債通常認(rèn)為，該指標(biāo)越高，標(biāo)明企業(yè)短期償債能力越強，債權(quán)人越有保障，安全程度越高。2、注意的問題（1）該指標(biāo)的合理值必須結(jié)合企業(yè)所處行業(yè)、理財環(huán)境來綜合判斷。（2）運用該指標(biāo)評價時，要考慮流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量。兩個企業(yè)流動比率相同，其短期償債能力就一樣嗎？,（3）注意人為因素對該指標(biāo)的影響。（該指標(biāo)計算易被人為操縱）例：某公司的流動資產(chǎn)為15萬元，流動負(fù)債為10萬元，如果編表前，公司故意易銀行存款還清5萬元短期債務(wù)，則流動資產(chǎn)變?yōu)?0萬元，流動負(fù)債變?yōu)?萬元。從而美化流動比率。,三、速動比率1、公式：速動比率＝速動資產(chǎn)流動負(fù)債速動資產(chǎn)是指流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力強的資產(chǎn)。它有不同的計算口徑。一般是指流動資產(chǎn)扣除存貨，嚴(yán)格意義上的速動資產(chǎn)還應(yīng)扣除預(yù)付賬款、待攤費用等。一般來說，該指標(biāo)越高，企業(yè)的短期償債能力越強。該指標(biāo)考慮了流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。,2、注意的問題（1）該指標(biāo)未考慮速動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。故用該比率評價時應(yīng)與速動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力的強弱結(jié)合起來考慮。（2）該指標(biāo)也易被人為操縱。四、現(xiàn)金比率1、公式現(xiàn)金比率＝現(xiàn)金類資產(chǎn)流動負(fù)債該指標(biāo)反映企業(yè)即刻變現(xiàn)能力，即隨時可以還債的能力。是最穩(wěn)健的衡量指標(biāo)。2、注意問題,五、現(xiàn)金流量比率現(xiàn)金流量比率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量流動負(fù)債六、近期支付能力系數(shù)近期支付能力系數(shù)＝近期內(nèi)可用來支付的資金近期內(nèi)需要支付的各種款項,第三節(jié)影響短期償債能力的表外因素分析1、尚未使用的銀行貸款指標(biāo)2、償債能力的聲譽3、準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)4、未記錄的或有負(fù)債,第四節(jié)影響長期償債能力的因素一、企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)狹義的資本結(jié)構(gòu)是指一個企業(yè)負(fù)債與所有者權(quán)益之間的數(shù)量關(guān)系。廣義看，還包括負(fù)債各項目之間、所有者權(quán)益各項目之間的關(guān)系，通常，我們采用狹義的概念。資本結(jié)構(gòu)對企業(yè)長期償債能力的影響主要體現(xiàn)在：權(quán)益資本是企業(yè)長期償債能力的基礎(chǔ)。企業(yè)能否在資本市場借入資金以及能夠借入多少資金取決于其權(quán)益資本的實力。所有者權(quán)益是舉債的先決條件，也是償債的重要保障。二、企業(yè)的盈利能力企業(yè)獲利能力對償還企業(yè)長期債務(wù)有著重要影響，一個正常經(jīng)營的企業(yè)，長期負(fù)債的償還主要靠企業(yè)獲得的利潤，從長遠(yuǎn)看，獲利越多，企業(yè)可用于還本付息的資金也就越多。,第五節(jié)反映長期償債能力的指標(biāo)反映長期償債能力的指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債表指標(biāo)和損益表指標(biāo)兩大類一、資產(chǎn)負(fù)債表指標(biāo)（一）資產(chǎn)負(fù)債率1、公式資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額／資產(chǎn)總額100％該指標(biāo)越低，企業(yè)長期償債能力越強。2、注意問題（1）對于該指標(biāo)應(yīng)注意從不同角度進(jìn)行分析。,（1）對于該指標(biāo)應(yīng)注意從不同角度進(jìn)行分析?！獋鶛?quán)人角度——所有者角度——經(jīng)營者角度（2）資產(chǎn)負(fù)債率適宜水平應(yīng)根據(jù)企業(yè)所處的理財環(huán)境加以判斷。,（二）產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額／所有權(quán)權(quán)益100％該指標(biāo)反映了所有者權(quán)益對負(fù)債的保障程度，該指標(biāo)越大，企業(yè)長期償債能力越差。該指標(biāo)側(cè)重反映企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度，以及所有者權(quán)益對償債風(fēng)險的承受能力。而資產(chǎn)負(fù)債率則側(cè)重于說明企業(yè)負(fù)債償付安全性的物資保障程度。（三）有形凈值債務(wù)率有形凈值債務(wù)率＝負(fù)債總額／（所有者權(quán)益－無形資產(chǎn)凈值）100％無形資產(chǎn)的價值具有極大的不確定性，其計量也缺乏可靠的依據(jù)，因此，從安全性和穩(wěn)健性出發(fā)，扣除無形資產(chǎn)的計算使得償債能力的衡量更為實在。從長期償債能力較大講，該指標(biāo)越低越好。,（四）權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額所有者權(quán)益權(quán)益乘數(shù)越大，標(biāo)明企業(yè)對負(fù)債經(jīng)營運用得越充分，長期償債能力越低。,二、利潤表指標(biāo)（一）利息費用保障倍數(shù)（已獲利息倍數(shù)）1、公式利息費用保障倍數(shù)＝息稅前利潤利息費用＝（利潤總額＋利息費用）利息費用該指標(biāo)從盈利能力的角度考察企業(yè)償付負(fù)債利息的能力。該指標(biāo)越高，表明企業(yè)支付利息的能力越強，企業(yè)對到期債務(wù)的保障程度也就越高。,2、注意問題（1）該指標(biāo)中的利息費用既包括予以費用化的利息費用，也包括予以資本化的利息費用。（2）運用該指標(biāo)時，要注意非付現(xiàn)費用的問題。,（二）固定支出保障倍數(shù)該指標(biāo)是已獲利息倍數(shù)的擴展形式。固定支出保障倍數(shù)＝（息稅前利潤＋租金）（利息＋租金＋優(yōu)先股股利／（１－所得稅率））,第三章獲利能力分析,第一節(jié)獲利能力的影響因素1、企業(yè)的營銷能力2、企業(yè)的收現(xiàn)能力3、企業(yè)降低成本的能力4、企業(yè)的資產(chǎn)和資本結(jié)構(gòu),第二節(jié)反映企業(yè)獲利能力的指標(biāo)（一）反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)獲利能力的指標(biāo)1、銷售毛利率銷售毛利率＝（銷售毛利主營業(yè)務(wù)收入凈額）100％銷貨毛利＝主營業(yè)務(wù)收入凈額－主營業(yè)務(wù)成本該指標(biāo)反映了構(gòu)成主營業(yè)務(wù)的商品生產(chǎn)經(jīng)營的初始獲利能力。該指標(biāo)具有明顯的行業(yè)特點。,2、銷售利潤率（1）銷售利潤率＝利潤總額主營業(yè)務(wù)收入凈額（2）銷售利潤率＝（利潤總額＋利息）主營業(yè)務(wù)收入凈額3、銷售凈利率銷售凈利率＝凈利潤主營業(yè)務(wù)收入凈額,4、營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率＝營業(yè)利潤（主營業(yè)務(wù)收入＋其他業(yè)務(wù)收入）100％5、主營業(yè)務(wù)利潤率主營業(yè)務(wù)利潤率＝主營業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)收入,（二）反映資產(chǎn)獲利能力的指標(biāo)從企業(yè)角度看，利潤是企業(yè)占有并運用一定的資產(chǎn)獲得的。企業(yè)在一定的時期占有和耗用的資產(chǎn)越少，獲取的利潤越多，則資產(chǎn)的獲利能力越強。衡量資產(chǎn)獲利能力的指標(biāo)指標(biāo)注意有：1、總資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)收益率＝息稅前利潤平均資產(chǎn)總額總資產(chǎn)收益率主要受銷售利潤率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率兩個因素影響：總資產(chǎn)收益率＝銷售利潤率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,2、成本費用利潤率成本利潤率可以有多種形式：(1)銷售成本利潤率銷售成本利潤率＝主營業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)成本（2）營業(yè)成本費用率營業(yè)成本費用率＝營業(yè)利潤（營業(yè)成本＋期間費用）,（三）反映所有者投資獲利能力的指標(biāo)1、凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤／平均凈資產(chǎn)100％該指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)投資者擁有的權(quán)益獲取凈利潤的能力，反映的是投入資本及其積累與報酬的關(guān)系，是評價資本經(jīng)營效率的核心指標(biāo)。分解一：凈資產(chǎn)收益率＝資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)＝銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)分解二：凈資產(chǎn)收益率＝總資產(chǎn)收益率＋（總資產(chǎn)收益率－利息負(fù)債率）負(fù)債／凈資產(chǎn)（1－所得稅率）（1）總資產(chǎn)收益率（2）負(fù)債利息率（3）資本結(jié)構(gòu)（4）所得稅率,2、資本金利潤率資本金利潤率＝凈利潤／資本金總額100％該指標(biāo)反映了投資者原始投資的獲利能力。,（四）反映上市公司盈利能力的指標(biāo)1、每股收益每股收益＝（凈利潤－優(yōu)先股股利）／發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)——關(guān)于發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)的計算——關(guān)于非經(jīng)常性損益項目——關(guān)于復(fù)雜資本結(jié)構(gòu)下每股收益2、股利發(fā)放率股利發(fā)放率＝每股股利每股收益100％股利發(fā)放率的高低與公司的股利政策、盈利狀況等有關(guān)。,公司的股利政策主要有：剩余股利政策、固定股利政策、固定支付率股利政策、低正常股利加額外股利政策。而股利政策的制定又要受法律因素、債務(wù)契約因素、公司自身因素、股東因素的影響。3、市盈率市盈率＝每股市價每股收益,第四章資產(chǎn)營運能力分析,資產(chǎn)營運能力是指企業(yè)運用資產(chǎn)去獲取收入或產(chǎn)出的能力。第一節(jié)反映資產(chǎn)營運能力的指標(biāo)一、反映總資產(chǎn)營運能力的指標(biāo)（一）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝主營業(yè)務(wù)收入總資產(chǎn)平均余額該指標(biāo)是一正指標(biāo)，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表示總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)營運能力越好。,（二）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算期的天數(shù)，取決于主營業(yè)務(wù)收入所涵蓋的時期長短，一般一年按360天計算，一季按90天計算，一月按30天計算。該指標(biāo)是一反指標(biāo)，即周轉(zhuǎn)天數(shù)少，表明資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快，資產(chǎn)營運能力強。,提高企業(yè)總資產(chǎn)營運能力的措施：1、確定恰當(dāng)?shù)钠髽I(yè)資產(chǎn)規(guī)模2、安排好各項資產(chǎn)的合理比例，即優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。主要是固流比例：（1）中庸型固流比例，（2）保守型固流比例，（3）冒險型固流比例。3、提高各項資產(chǎn)的利用程度、質(zhì)量。4、擴大銷售收入。,二、反映流動資產(chǎn)營運能力的指標(biāo)1、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入流動資產(chǎn)平均余額2、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,不同的流動資產(chǎn)，對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率具有較大的影響，由于貨幣資金和短期投資的貨幣性特征以及其他流動資產(chǎn)的重要性相對較低，故通常從應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)行進(jìn)一步分析。3、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入應(yīng)收賬款平均余額,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率注意的問題：（1）公式中的應(yīng)收賬款一般是指扣除了壞帳準(zhǔn)備后的凈額加上應(yīng)收票據(jù)。（2）評價應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)結(jié)合企業(yè)的信用政策。信用政策包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、收帳政策。（3）評價是應(yīng)考慮應(yīng)收賬款的質(zhì)量、企業(yè)采用的會計政策。,4、存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)成本存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率注意的問題：（1）存貨周轉(zhuǎn)分析分析的目的是找出存貨管理中存在的問題，故往往還需進(jìn)一步進(jìn)行存貨結(jié)構(gòu)的分析。,——材料周轉(zhuǎn)率＝原材料耗用額原材料存貨平均余額——在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率＝完工產(chǎn)品成本在產(chǎn)品存貨平均余額——產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率＝產(chǎn)品銷售成本產(chǎn)成品存貨平均余額,（2）存貨周轉(zhuǎn)率的評價往往要結(jié)合存貨的經(jīng)濟批量等因素進(jìn)行。（3）應(yīng)考慮會計政策特別是存貨發(fā)出計價方法對該指標(biāo)的影響。,三、反映長期資產(chǎn)營運能力的指標(biāo)（一）長期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率長期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入長期資產(chǎn)平均余額（二）長期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)長期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)長期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,（三）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入固定資產(chǎn)平均凈值（四）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（五）固定資產(chǎn)更新率固定資產(chǎn)更新率＝當(dāng)年新增固定資產(chǎn)原價／年初固定資產(chǎn)原價之和100％,（六）固定資產(chǎn)廢退率固定資產(chǎn)廢退率＝當(dāng)年廢退固定資產(chǎn)原價／年初固定資產(chǎn)原價之和100％固定資產(chǎn)廢退要有相應(yīng)的固定資產(chǎn)更新與之配套，這樣才能維持企業(yè)再生產(chǎn)規(guī)模。（七）固定資產(chǎn)凈值率固定資產(chǎn)凈值率＝全部固定資產(chǎn)凈值／全部固定資產(chǎn)原值100％該指標(biāo)反映了固定資產(chǎn)的新舊程度。（八）固定資產(chǎn)磨損率固定資產(chǎn)磨損率＝累計計提折舊／全部固定資產(chǎn)原值100％,注意的問題（1）固定資產(chǎn)營運能力分析要結(jié)合固定資產(chǎn)構(gòu)成情況進(jìn)行?！词褂们闆r分——按經(jīng)濟用途分（2）應(yīng)考慮固定資產(chǎn)會計政策對該指標(biāo)的影響。,第五章企業(yè)增長能力分析,增長能力通常指企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營的發(fā)展趨勢和發(fā)展水平，包括資產(chǎn)、收入和收益等方面的增長趨勢和增長速度。第一節(jié)資產(chǎn)增長能力分析1、資產(chǎn)增長率資產(chǎn)增長率＝本年資產(chǎn)增加額／年初資產(chǎn)總額100％資產(chǎn)增長率分析應(yīng)注意的問題：1）資產(chǎn)增長應(yīng)結(jié)合銷售增長和利潤的增長加以評價。2）需認(rèn)識會計局限性對該指標(biāo)的影響3）需要分析企業(yè)資產(chǎn)增長的來源。,2、資本積累率＝本年所有者權(quán)益增加額／年初所有者權(quán)益100％還可計算各類資產(chǎn)的增長率，對各類資產(chǎn)的增長情況進(jìn)行分析。3、固定資產(chǎn)成新率固定資產(chǎn)成新率＝平均固定資產(chǎn)凈值／平均固定資產(chǎn)原值100%,第二節(jié)銷售增長能力分析1、公式銷售增長率＝本年銷售增長額／上年銷售總額100％2、銷售增長分析應(yīng)注意的問題：1）銷售增長分析應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)增長情況。2）通過單種產(chǎn)品銷售增長率，來觀察企業(yè)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)情況，進(jìn)而分析企業(yè)的成長性。,第三節(jié)收益增長能力分析1、公式1）主營業(yè)務(wù)增長率主營業(yè)務(wù)增長率＝本年主營業(yè)務(wù)利潤增長額／上年主營業(yè)務(wù)利潤100％該指標(biāo)應(yīng)結(jié)合主營業(yè)務(wù)收入增長情況一起進(jìn)行分析。2）凈利潤增長率凈利潤增長率＝本年凈利潤增長額／上年凈利潤100％2、分析時應(yīng)注意的問題,第四節(jié)企業(yè)增長能力分析應(yīng)注意的問題1、分析時應(yīng)結(jié)合企業(yè)所采取的發(fā)展策略2、分析時應(yīng)結(jié)合企業(yè)所處的生命周期3、分析時應(yīng)綜合考慮資產(chǎn)、銷售、利潤增長率。,第五節(jié)企業(yè)增長能力分析一、增長能力的趨勢分析二、增長能力的同業(yè)分析例:某公司有關(guān)資料如下:,第六章利潤質(zhì)量及收入、成本費用分析,第一節(jié)利潤質(zhì)量分析一、高質(zhì)量利潤的特點1、真實性2、完整性3、持續(xù)性4、穩(wěn)定性5、現(xiàn)金保障性,二、利潤質(zhì)量分析視角1、從企業(yè)會計政策選擇與變更角度分析2、從利潤的結(jié)構(gòu)角度分析3、從現(xiàn)金流量與利潤的關(guān)系角度分析4、從酌量性成本支出角度分析5、關(guān)注注冊會計師審計報告及管理當(dāng)局的說明三、利潤操縱現(xiàn)象分析,三、利潤操縱現(xiàn)象分析（一）利潤操縱動機剖析1、為了業(yè)績考核2、為了籌集資金3、為了獲取銀行及商業(yè)信用4、特別處理及退市的威脅5、為與盈利預(yù)測相符6、稅收上的考慮,（二）利潤操縱的類型1、利潤最大化2、利潤最小化3、利潤均衡化（三）上市公司利潤操縱的主要手段第一類：不安排交易，僅利用會計方法與會計準(zhǔn)則進(jìn)行操縱第二類：利用關(guān)聯(lián)交易第三類：違反法律法規(guī)，制造假帳面進(jìn)行操縱,第二節(jié)收入分析一、收入確認(rèn)的分析營業(yè)收入的確認(rèn)時間主要有以下幾種情況：1、在銷售時確認(rèn)2、生產(chǎn)過程中確認(rèn)3、產(chǎn)品完工時確認(rèn)4、收款時確認(rèn),二、營業(yè)收入變動情況及影響因素分析三、收入構(gòu)成分析1、主營業(yè)務(wù)收入與其他業(yè)務(wù)收入構(gòu)成情況分析2、營業(yè)收入品種構(gòu)成分析3、營業(yè)收入地區(qū)構(gòu)成分析,第三節(jié)成本費用分析一、銷售成本分析（一）不同時期全部產(chǎn)品銷售成本升降情況分析第一，計算全部產(chǎn)品銷售成本降低額和降低率1、全部產(chǎn)品銷售成本降低額＝本年實際銷售總成本－按本年實際銷量計算的上年實際銷售總成本2、全部產(chǎn)品銷售成本降低率＝全部產(chǎn)品銷售成本降低額/按本年實際銷量計算的上年實際銷售總成本,第二、計算主要產(chǎn)品和非主要產(chǎn)品銷售成本降低額和降低率，以及對全部產(chǎn)品銷售成本降低率的影響。1、主要產(chǎn)品銷售成本降低對全部產(chǎn)品銷售成本降低率的影響＝主要產(chǎn)品銷售成本降低額/按本年實際銷量計算的上年實際銷售總成本2、非主要產(chǎn)品銷售成本降低對全部產(chǎn)品銷售成本降低率的影響＝非主要產(chǎn)品銷售成本降低額/按本年實際銷量計算的上年實際銷售總成本,第三，計算各主要產(chǎn)品銷售成本降低額和降低率以及對全部產(chǎn)品銷售成本降低率的影響,（二）全部產(chǎn)品銷售成本計劃完成情況分析1、全部產(chǎn)品成本降低額和成本降低率2、主要產(chǎn)品和非主要產(chǎn)品成本降低額和成本降低率3、各主要產(chǎn)品成本降低額和成本降低率（三）可比產(chǎn)品成本降低任務(wù)完成情況分析第一，計算可比產(chǎn)品計劃降低額和計劃降低率第二，計算可比產(chǎn)品實際降低額和降低率第三，將實際與計劃進(jìn)行比較,（四）主要產(chǎn)品單位銷售成本分析,二、期間費用分析期間費用是指本期發(fā)生的、不能直接或間接歸入某種產(chǎn)品成本的、直接計入損益的各項費用，包括管理費用、營業(yè)費用和財務(wù)費用。（一）期間費用分析方法1、水平分析法將各費用項目的實際數(shù)與上期數(shù)或預(yù)算數(shù)進(jìn)行對比，以揭示兩者之間差異的大小及方向。2、垂直分析法揭示各期間費用中各明細(xì)費用項目的構(gòu)成變化。,（二）管理費用分析應(yīng)注意的問題管理費用是指企業(yè)行政管理部門為組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營活動而發(fā)生的各項費用。包括：工會經(jīng)費、職工教育經(jīng)費、業(yè)務(wù)招待費、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費、無形資產(chǎn)攤銷、咨詢費、訴訟費、聘請中介機構(gòu)費、壞帳損失、存貨跌價準(zhǔn)備、公司經(jīng)費、研究與開發(fā)費、勞動保險費、待業(yè)保險費、董事會會費等公司經(jīng)費包括總部管理人員工資、職工福利費、辦公費、折舊費、修理費等。勞動保險費指離退休職工的退休金、醫(yī)療費、職工死亡喪葬補助費、撫恤金等。,（三）財務(wù)費用分析應(yīng)注意的問題財務(wù)費用是指企業(yè)籌集所需資金而發(fā)生的費用。包括利息凈支出（減利息收入）、匯兌凈損失（減匯兌收益）、金融機構(gòu)手續(xù)費等。（四）營業(yè)費用分析應(yīng)注意的問題是指企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)等發(fā)生的各項費用包括運輸費、裝卸費、包裝費、保險費、展覽費、廣告費及專設(shè)銷售機構(gòu)經(jīng)費等。,第七章財務(wù)報告分析,第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表分析一、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析2、權(quán)益結(jié)構(gòu)分析3、負(fù)債結(jié)構(gòu)分析4、所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)分析5、資產(chǎn)與權(quán)益對稱結(jié)構(gòu)分析,企業(yè)的籌資組合一般有三種類型：1、正常型的籌資組合正常情況下的籌資組合遵循的是短期資產(chǎn)由短期資金來融資，長期資產(chǎn)是由長期資金來融通。這里的短期資產(chǎn)是指流動資產(chǎn)，長期資產(chǎn)主要是指固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期投資，另外，在流動資產(chǎn)中，有一部分最低的產(chǎn)品和原材料儲備是經(jīng)常占用的，也屬于長期占用的資產(chǎn)，稱為長期流動資產(chǎn)。2、穩(wěn)健型的籌資組合3、風(fēng)險型的籌資組合,三、資產(chǎn)負(fù)債表附表分析四、資產(chǎn)負(fù)債表附注分析,第二節(jié)利潤表分析一、利潤表項目分析二、利潤表水平分析三、利潤表結(jié)構(gòu)分析四、利潤分配表分析1、分析企業(yè)利潤分配的合法性和合規(guī)性2、分析企業(yè)留存利潤與向股東分配利潤之間的關(guān)系,第三節(jié)現(xiàn)金流量表分析一、現(xiàn)金流量表水平分析二、現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析1、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析2、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析3、現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)分析,三、現(xiàn)金流量表比率分析（一）以現(xiàn)金為基礎(chǔ)的償債能力分析1、經(jīng)營現(xiàn)金與流動負(fù)債比率經(jīng)營現(xiàn)金與流動負(fù)債比率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量流動負(fù)債2、經(jīng)營現(xiàn)金與債務(wù)總額比率經(jīng)營現(xiàn)金與債務(wù)總額比率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量債務(wù)總額3、現(xiàn)金利息保障倍數(shù)現(xiàn)金利息保障倍數(shù)＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金利息支出,4、到期債務(wù)本息支付比率到期債務(wù)本息支付比率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量（到期債務(wù)本金＋現(xiàn)金利息費用）（二）以現(xiàn)金為基礎(chǔ)的收益能力分析1、主營業(yè)務(wù)收入收現(xiàn)率主營業(yè)務(wù)收入收現(xiàn)率＝(銷貨收到現(xiàn)金主營業(yè)務(wù)收入)100％2、經(jīng)營活動現(xiàn)金利潤率經(jīng)營活動現(xiàn)金利潤率＝(經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量營業(yè)利潤)100％,3、資產(chǎn)現(xiàn)金報酬率資產(chǎn)現(xiàn)金報酬率＝（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量全部資產(chǎn)平均總額）100％4、所有者權(quán)益現(xiàn)金報酬率所有者權(quán)益現(xiàn)金報酬率＝（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量所有者權(quán)益平均余額）100％,第八章財務(wù)綜合分析和評價,第一節(jié)杜邦分析法杜邦分析法是將企業(yè)主要的財務(wù)指標(biāo)按內(nèi)在聯(lián)系將其有機地結(jié)合起來，以權(quán)益報酬率為核心指標(biāo)和分析起點，對各項指標(biāo)作層層分解，形成一個完整的指標(biāo)分析體系，來綜合評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的方法。該方法有美國的杜邦公司最先采用，故稱之為杜邦分析法。杜邦分析法首先對權(quán)益報酬率進(jìn)行分解：權(quán)益報酬率＝總資產(chǎn)報酬率權(quán)益乘數(shù),然后對總資產(chǎn)報酬率作進(jìn)一步分解：總資產(chǎn)報酬率＝銷售利潤率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率再者，對銷售利潤率和總資產(chǎn)報酬率進(jìn)行再分解。通過以上指標(biāo)的層層分解，就可找出企業(yè)財務(wù)問題所在。通過杜邦分析體系可以了解如下財務(wù)信息：1、權(quán)益報酬率是杜邦分析的核心指標(biāo)，是綜合性最強的指標(biāo)。反映了企業(yè)籌資、投資和資產(chǎn)營運等活動的效率。提高權(quán)益報酬率是所有者權(quán)益最大化的基本保證。該比率的高低取決于總資產(chǎn)報酬率和權(quán)益乘數(shù)。,2、總資產(chǎn)報酬率也是一個重要的財務(wù)指標(biāo)，是企業(yè)銷售利潤率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的綜合體現(xiàn)。3、銷售利潤率反映了企業(yè)稅后凈利與銷售收入的關(guān)系。提高該指標(biāo)的關(guān)鍵在于：一是擴大銷售收入，二是降低成本費用。4、在資產(chǎn)營運方面，要聯(lián)系銷售收入分析企業(yè)的資產(chǎn)使用是否合理，流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)安排是否恰當(dāng)。,5、權(quán)益乘數(shù)反映了企業(yè)的籌資情況，權(quán)益乘數(shù)越大，說明企業(yè)有較大的負(fù)債程度，給企業(yè)帶來了較大的杠桿利益，同時也給企業(yè)帶來了較大的財務(wù)風(fēng)險。,第二節(jié)經(jīng)營業(yè)績評價綜合指數(shù)法一、選擇經(jīng)營業(yè)績評價指標(biāo)二、確定各項業(yè)績指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值三、計算各項業(yè)績指標(biāo)的單項指數(shù)四、確定各項業(yè)績指標(biāo)的權(quán)數(shù)五、計算綜合經(jīng)濟指數(shù)六、綜合經(jīng)濟指數(shù)評價,第三節(jié)國有資本金效績評價體系為了完善國有資本金監(jiān)管制度，科學(xué)解析和真實反映企業(yè)資產(chǎn)運營效果和財務(wù)效益狀況，1999年國家財政部、經(jīng)貿(mào)委、人事部聯(lián)合頒布了《國有資本金效績評價規(guī)則》《國有資本金效績評價操作細(xì)則》。2002年2月重新進(jìn)行了修訂。一、評價的主體和對象國有資本金效績評價主要是以政府為主體的評價行為。即政府有關(guān)部門根據(jù)資產(chǎn)管理和財務(wù)分析的需要、企業(yè)監(jiān)管的需要、人事任免考核或獎懲的需要，分別或聯(lián)合組織的企業(yè)效績評價。,各類企業(yè)（單位）法人根據(jù)各自投資、管理等特定需要也可組織企業(yè)效績評價。政府評價行為的工作對象主要是國有獨資企業(yè)、國家控股企業(yè)。具體可分為例行評價和特定評價兩類。例行評價是政府有關(guān)部門對在國民經(jīng)濟中有重要影響的企業(yè)實施的年度效績評價。特定評價是指政府有關(guān)部門根據(jù)政府指定及社會有關(guān)方面需要，對指定企業(yè)一定經(jīng)營期間的經(jīng)營效績進(jìn)行評價。,二、評價的指標(biāo)體系企業(yè)效績評價指標(biāo)分為定量指標(biāo)（80％）和定性指標(biāo)（20％）兩類。定量指標(biāo)又分為基本指標(biāo)和修正指標(biāo)。1、計算各個基本指標(biāo)的得分2、計算各類基本指標(biāo)的修正系數(shù)3、計算基本指標(biāo)修正后的得分4、計算評議指標(biāo)得分5、計算綜合評價得分綜合評價得分＝基本指標(biāo)修正后得分80％＋評議指標(biāo)得分20％6、綜合評價結(jié)果分級,