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1、管理成本線總成本線短缺成本線機會成本線現(xiàn)金持有量總成本 成本分析模式的最佳現(xiàn)金余額交易成本置存機會成本現(xiàn)金成本持有總成本AHRLB0時間每日現(xiàn)金余額現(xiàn)金持有量項目10%備選方案B信用標準（預計壞賬損失率）200 00015%銷售收入（元）300 000應收賬款平均收賬期（天）6060應收賬款管理成本（元）1 0002 000兩種信用標準基本情況表 【例】東方公司目前所采用的信用標準是對預計壞賬損失率在10%以下的客戶提供商業(yè)信用，管理者中有人提出將其放寬到15%，以擴大其客戶群。該公司的銷售利潤率為25%，同期有價證券的市場利率為12%，其他有關資料如表所示，請判斷該公司是否需要更改信用標準。
2、項目原方案A備選方案B銷售利潤200 00025%=50 000300 00025%=75 000應收賬款機會成本200 00012%60/360=4 000300 00012%60/360=6 000應收賬款管理成本1 0002 000壞賬成本200 00010%=20 000300 00015%=45 000應收賬款成本總額25 00053 000不同信用標準的利潤額25 00022 000兩種信用標準方案對利潤影響計算表 單位：元收賬費用壞賬損失P 收賬費用與壞賬損失關系圖1FKQD訂貨成本DUKQDFTCa1cTC22cQFK cKKDQ2cKDK2 KDKc2KDKc21cKKD2U
3、TC() 存貨成本與訂貨批量關系圖送貨期送貨期時間（月）存量EE籌資方式籌資渠道吸收直接投資 發(fā)行股票向銀行借 款發(fā)行企業(yè)債券發(fā)行商業(yè)本票利用商業(yè)信用融資租賃利用留存收益國家財政資金 銀行信貸資金 非銀行金融機構資金 其他企業(yè)資金 民間閑置資金 企業(yè)自留資金 外商資金 面值、帳面價值、內(nèi)在價值和市場價格（1）獨立核算、自負盈虧、有法人資格；（2）經(jīng)營方向和業(yè)務范圍符合國家產(chǎn)業(yè)政策，借款用途屬于銀行貸款辦法規(guī)定的范圍；（3）借款企業(yè)具有一定的物資和財產(chǎn)保證，擔保單位具有相應的經(jīng)濟實力；（4）具有償還貸款的能力；（5）財務管理和經(jīng)濟核算制度健全，資金使用效益及企業(yè)經(jīng)濟效益良好；（6）在銀行設有賬戶
4、，可以辦理結算。（1）籌資速度快 （2）靈活性較大 （3）借款成本較低 （1）財務風險比較高 （2）限制性條款比較多 （3）籌資數(shù)額有限 nttn111市場利率）（票面利率票面金額市場利率）（票面金額（1）一般由承租企業(yè)向租賃公司提出正式的申請，由租賃公司融資購進設備出租給承租企業(yè)使用。（2）租賃期限較長，大多為設備耐用期限的一半以上。（3）租賃合同比較穩(wěn)定，在規(guī)定的租期內(nèi)非經(jīng)雙方同意，任何一方不得中途解約，這有利于維護雙方的權益。（4）由承租企業(yè)負責設備的維修保養(yǎng)和保險，但無權自行拆卸改裝。（5）租賃期滿時，按事先約定的辦法處置設備，承租人對設備一般有退還、續(xù)租或留購三種選擇。 折扣期信用期折扣率折扣率放棄現(xiàn)金折扣成本3601%72.361030360%21%2%1001101永久性流動資產(chǎn)金額0時間短期負債長期負債+股權資本臨時性流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)永久性流動資產(chǎn)金額0時間短期負債長期負債+股權資本臨時性流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)永久性流動資產(chǎn)金額0時間短期負債長期負債+股權資本臨時性流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)
7 財務管理第7章
