證券從業(yè)證券交易重點(diǎn)三色筆記

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1、7月3日，上交所和深交所先后正式開(kāi)業(yè)。 1992年B股在上交所上市。1999年7月1日，《證券法》開(kāi)始實(shí)施。 使用方法介紹: 1三色勾畫(huà)法。紅色表示是重點(diǎn)記憶內(nèi)容，藍(lán)色表示次重點(diǎn)記憶內(nèi)容或較難理解內(nèi)容，褐色表示暫時(shí)需要記 憶的內(nèi)容或簡(jiǎn)單理解內(nèi)容。 現(xiàn)實(shí)中可用紅筆劃紅色內(nèi)容， 藍(lán)筆或黑筆劃藍(lán)色內(nèi)容， 一定用鉛筆劃褐色內(nèi)容。 日 常復(fù)習(xí)主要關(guān)注三色劃線(xiàn)內(nèi)容，考前快速瀏覽紅色和藍(lán)色內(nèi)容，鉛筆內(nèi)容確定掌握時(shí)請(qǐng)擦掉。 2、 知識(shí)點(diǎn)把握。日常復(fù)習(xí)注意明確知識(shí)點(diǎn)，特別注意多選題知識(shí)點(diǎn)的提示。 “□”代表一個(gè)明顯的知識(shí)點(diǎn)。 3、 復(fù)習(xí)流程。第一階段，①自主快速瀏覽全書(shū)一遍；②在培訓(xùn)師指導(dǎo)下劃三色重

2、點(diǎn)，講解和記憶重要知識(shí)點(diǎn)； ③記憶三色重點(diǎn)一遍；④模擬測(cè)試一，確定成績(jī)：參考分為55分以上。培訓(xùn)師督促50分以下者加大復(fù)習(xí)力度。 第二階段，①培訓(xùn)師講解模擬試卷一， 學(xué)員在書(shū)中尋找做錯(cuò)試題對(duì)應(yīng)的知識(shí)點(diǎn)， 尋找做錯(cuò)原因，若內(nèi)容未記錄 請(qǐng)用三色中一色自己勾畫(huà)；②記憶三色重點(diǎn)一遍；③模擬測(cè)試二，確定成績(jī)：參考分為 60分以上。培訓(xùn)師督 促55分以下者加大復(fù)習(xí)力度。 70分以上者可結(jié)束該們課程復(fù)習(xí)，考前三天突擊溫習(xí)即可。第三階段，①培訓(xùn) 師講解模擬試卷二，學(xué)員在書(shū)中尋找做錯(cuò)試題對(duì)應(yīng)的知識(shí)點(diǎn)， 尋找做錯(cuò)原因，若內(nèi)容未記錄請(qǐng)用三色中一色自 己勾畫(huà)；②記憶三色重點(diǎn)一遍；③模擬測(cè)試三，確定成績(jī)：參考

3、分為 66分以上。培訓(xùn)師督促 60分以下者加大 復(fù)習(xí)力度。將確定已掌握的鉛筆勾畫(huà)內(nèi)容擦掉。 ④考前三天開(kāi)始自由溫習(xí)， 考前1-2小時(shí)快速瀏覽紅色和藍(lán)色 勾畫(huà)內(nèi)容。 4、 模擬測(cè)試中各項(xiàng)目單獨(dú)列分。①填空題 60題，30分，參考分值21分，低于21分者，加強(qiáng)概念及分類(lèi)的 理解。②判斷題 60題，30分，參考分值24分，低于24分者，加強(qiáng)單句的記憶。③ 0.5分多選題40題，20 分，參考分值12分，低于12分者，加強(qiáng)重點(diǎn)段落的理解和記憶。④ 1分多選題20題，20分，參考分值10 分，，于10分者，加強(qiáng)難點(diǎn)段落的記憶。 5、 1、2、3、4章是一個(gè)知識(shí)體系：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。 5、6、

4、7、8章是另一個(gè)知識(shí)體系：其他業(yè)務(wù)。 9章是獨(dú)立 的一個(gè)難點(diǎn)。請(qǐng)分別連續(xù)復(fù)習(xí)。 6、 從業(yè)基礎(chǔ)的復(fù)習(xí)以理解為主，交易的復(fù)習(xí)以記憶為主。在時(shí)間分配上：基礎(chǔ)的復(fù)習(xí)時(shí)間占 4成，交易占6 成。個(gè)人注意復(fù)習(xí)時(shí)間的安排。 7、 09版交易內(nèi)容刪減和調(diào)整內(nèi)容很多，請(qǐng)務(wù)必使用 09版交易進(jìn)行復(fù)習(xí)。 第一章證券交易概述 知識(shí)點(diǎn)101（ P1-3）：證券交易的概念及原則。 證券交易是指已發(fā)行的證券在證券市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)的活動(dòng)。 □證券交易的三特征：證券的流動(dòng)性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性 （口證券發(fā)行與交易的相互關(guān)系 在基礎(chǔ)復(fù)習(xí)中已有） 一。（不包括期限性）。證券之所以能夠流動(dòng)，是因?yàn)樗? 可能帶來(lái)一定得收

5、益。 新中國(guó)證券交易市場(chǎng)的建立始于 1986年。1988年我國(guó)開(kāi)放了國(guó)庫(kù)券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)。 1990年12月19日和1991年 2005年4月啟動(dòng)股權(quán)分置試點(diǎn)改革。 2006年1月1日，新修訂《證券法》開(kāi)始實(shí)施。 □證券交易遵循三公原則： 1、 公開(kāi)原則。信息公開(kāi)，其核心要求是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開(kāi)化 。1934年美國(guó)《證券交易法》確定 。 2、 公平原則?！酰ü脚c公正的區(qū)別） 指參與交易的各方獲得平等的機(jī)會(huì) 。交易主體的資金數(shù)量、交易能力 可能不同，但不能因此而給予不公平的待遇或歧視 。 3、 公正原則。指公正地對(duì)待交易的參與各方。 （注意同公平原則的區(qū)別，公正原則一般會(huì)后公正兩字，公

6、平 原則一般有公平或平等的字眼） 知識(shí)點(diǎn)102（ P3-6）：證券交易的種類(lèi)及方式。 □按照證券交易對(duì)象的品種劃分 ，證券交易包括（具體內(nèi)容包含在基礎(chǔ)學(xué)習(xí)中） ： 1、 股票交易。在證券交易所進(jìn)行，稱(chēng)為上市交易 ；在場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行， 常見(jiàn)形式是柜臺(tái)交易。 2、 債券交易。 3、 基金交易。 4、 金融衍生工具交易。包括：權(quán)證交易、金融期貨交易、金融期權(quán)交易、可轉(zhuǎn)換債券交易等 。 □根據(jù)交易合約的簽訂與實(shí)際交割之間的關(guān)系 ，證券交易方式有 現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易。其他有回 購(gòu)交易和信用交易。 1、 現(xiàn)貨交易。現(xiàn)款買(mǎi)現(xiàn)貨。 2、 遠(yuǎn)期交易和期貨交易。 3、 回購(gòu)交易。

7、具有短期融資的屬性。 4、 信用交易。是投資者通過(guò)交付保證金取得經(jīng)紀(jì)商信用而進(jìn)行的交易 。主要特征是投資者買(mǎi)賣(mài)證券的資金或 證券有一部分是從經(jīng)紀(jì)商借入的。我國(guó)過(guò)去禁止信用交易，但現(xiàn)在可以合法開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)。 知識(shí)點(diǎn)103 （ P7-12）:證券交易參與人。 1、 證券投資者。 分為個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者 ?！踬I(mǎi)賣(mài)證券的基本途徑：一是直接自行買(mǎi)賣(mài) 。如柜臺(tái)市場(chǎng)。 二是經(jīng)紀(jì)商代理?？?可出成多選題）.我國(guó)規(guī)定,.證券交易所、.證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、. 證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員以及法律、.行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員,在任期或法定限期內(nèi)，不 得直接或者以化名、.

8、借他人名義持有、.買(mǎi)賣(mài)股票，.也不得收受他人贈(zèng)送的股票 。 一般的境外投資者可以投資 B股；口（可出多選題）而合格境外機(jī)構(gòu)投資者則可以在批準(zhǔn)額度內(nèi)交易除 B股 以外的其他品種。 2、 證券公司?？?證券公司設(shè)立條件：（1）公司章程；（2）主要股東3年無(wú)違法，凈資產(chǎn)不低于 2億元；（3） 高管任職資格，從業(yè)人員從業(yè)資格； （其它顯而易見(jiàn)）。 □（必考題）證券公司七大業(yè)務(wù)： (1) 證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢(xún)、與證券有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn) (2) .證券承銷(xiāo)與保薦、.證券自營(yíng)、.證券資產(chǎn)管理、.其他證券業(yè)務(wù) 前三項(xiàng)業(yè)務(wù)注冊(cè)資本最低限額 5000萬(wàn)元；后四大業(yè)務(wù)一項(xiàng)的為 1億元；后四大業(yè)務(wù) 2

9、項(xiàng)以上的為5億元。為 實(shí)繳資本。.可根據(jù)審慎監(jiān)管原則和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度調(diào)整(向上) 。 3、 證券交易所?？?作用在于：一是，為證券提供交易條件；二是，提供公開(kāi)、公平、充分的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，以發(fā) 現(xiàn)合理的交易價(jià)格；三是，實(shí)施公開(kāi)、公正和及時(shí)的信息披露；四是提供迅捷的交易與服務(wù)。 □分為證券交 易所和其他交易所： (1) 證券交易所?？?又稱(chēng).“場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)”.，證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證 券交易，實(shí)行自律管理的法人，其設(shè)立和解散由國(guó)務(wù)院決定。. 其本身不持有證券，也不進(jìn)行證券的買(mǎi)賣(mài)，不 能決定證券交易的價(jià)格。 □證券交易所的職能有： ①提供場(chǎng)所和設(shè)施；②制定

10、業(yè)務(wù)規(guī)則；③接受安排證券上 市；④組織監(jiān)督證券交易；⑤對(duì)會(huì)員進(jìn)行監(jiān)管；⑥對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)管； ⑦設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) ；⑧公布 市場(chǎng)信息。(除第七項(xiàng)外，答案一目了然)。 □證券交易所不得直接或間接從事的事項(xiàng)有：①以營(yíng)利為目的的業(yè)務(wù)；②新聞出版業(yè)；③發(fā)布對(duì)證券價(jià)格進(jìn) 行預(yù)測(cè)的文字和資料；④為他人提供擔(dān)保等 。 我國(guó)證交所采用會(huì)員制，設(shè)會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)和專(zhuān)門(mén)委員會(huì)，理事會(huì)是證券交易所的決策機(jī)構(gòu)，理事會(huì)下 面可設(shè)其他專(zhuān)門(mén)委員會(huì)。證券交易所設(shè)總經(jīng)理，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)任免。. (2) 其他交易所。證券交易所以外的證券交易市場(chǎng)，包括分散的柜臺(tái)市場(chǎng)和一些集中性市場(chǎng)。柜臺(tái)交易又稱(chēng) 點(diǎn)頭市場(chǎng)，交易

11、是一對(duì)一的方式，轉(zhuǎn)讓價(jià)格一般由證券公司報(bào)出。其他交易所，也有一些集中性交易市場(chǎng)。 如銀行間債券市場(chǎng)。 4、 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。是為證券交易提供集中登記、存管和結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人。其設(shè)立須 經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。 □其職能：①證券賬戶(hù)、結(jié)算賬戶(hù)的設(shè)立；②證券存管與過(guò)戶(hù)；③證券持有者 名冊(cè)登記；④上市證券的清算與交收；⑤受托派發(fā)證券權(quán)益；⑥辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢(xún)等 ?？谛璨扇∫? 下措施保證業(yè)務(wù)正常進(jìn)行：一是風(fēng)險(xiǎn)防范制度和內(nèi)部控制制度；二是技術(shù)系統(tǒng)和規(guī)范；三是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系； 四是數(shù)據(jù)備份及緊急應(yīng)變程序。 我國(guó)設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，它是從證券登記結(jié)算機(jī)

12、構(gòu)業(yè)務(wù)收入、收益中按一定比例提取，由證券公司按證券交易業(yè)務(wù)量的一定比例繳納。 中國(guó)證券登記結(jié)算有 限責(zé)任公司，簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)結(jié)算公司是我國(guó)的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。 知識(shí)點(diǎn)104 ( P12-15 )：證券交易程序。 采用電子化形式， □基本過(guò)程包括：開(kāi)戶(hù)、委托、成交與結(jié)算。 1、開(kāi)戶(hù)。包括開(kāi)立證券賬戶(hù)和開(kāi)立資金賬戶(hù) 。我國(guó)投資者開(kāi)立實(shí)名賬戶(hù) 。第一步是要向中國(guó)結(jié)算公司申請(qǐng)開(kāi) 立證券賬戶(hù)(股東代碼卡)。自然人和一般機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)立證券賬戶(hù)由開(kāi)戶(hù)代理機(jī)構(gòu)(證券公司營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)) 受理；證券公司和基金公司等機(jī)構(gòu)(特殊機(jī)構(gòu)投資者)由中國(guó)結(jié)算公司受理 。□根據(jù)投資者類(lèi)型區(qū)分：個(gè)人 投資者和機(jī)構(gòu)投資者證券賬

13、戶(hù)；根據(jù)投資品種區(qū)分： A股和B股證券賬戶(hù)。 開(kāi)立證券賬戶(hù)后，投資者還不能直接買(mǎi)賣(mài)證券，還必須開(kāi)立資金賬戶(hù)（交易賬戶(hù)）。我國(guó)實(shí)行第三方存管制度 。 2、 委托。投資者買(mǎi)賣(mài)證券不能直接進(jìn)入交易所辦理，必須通過(guò)證券交易所得會(huì)員（證券公司）來(lái)進(jìn)行 。投資 者下達(dá)買(mǎi)賣(mài)的指令稱(chēng)為“委托” ，□根據(jù)委托訂單的數(shù)量，分：整數(shù)委托和零數(shù)委托；根據(jù)買(mǎi)賣(mài)證券的方向， 分：買(mǎi)進(jìn)委托和賣(mài)出委托；根據(jù)委托價(jià)格限制，分市價(jià)委托和限價(jià)委托；根據(jù)委托時(shí)效限制，分：當(dāng)日委托、 當(dāng)周委托、無(wú)期限委托和開(kāi)市委托、收市委托等 。 經(jīng)紀(jì)商將投資者委托指令的內(nèi)容傳送到證券交易所進(jìn)行撮合，稱(chēng)為“申報(bào)” ?！踝C券交易所接受報(bào)價(jià)的方

14、式 主要有：口頭報(bào)價(jià)、書(shū)面報(bào)價(jià)和電腦報(bào)價(jià) 。目前，我國(guó)采用電腦報(bào)價(jià)方式。 3、 成交。符合成交條件的予以成交，不符合的繼續(xù)等待成交，超過(guò)委托時(shí)效的訂單失效 。 □成交價(jià)格方面，一種是買(mǎi)賣(mài)雙方直接競(jìng)價(jià)形成交易價(jià)格；另一種是交易商報(bào)價(jià)，投資者選擇是否接受報(bào)價(jià) 。 訂單匹配原則方面，優(yōu)先原則：價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先、比例分配原則、數(shù)量?jī)?yōu)先、客戶(hù)優(yōu)先、做市商優(yōu)先和 經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則等，其中，普遍使用價(jià)格優(yōu)先原則所為第一優(yōu)先原則。我國(guó)采用價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先原則 。 4、 結(jié)算。清算包括資金清算和證券清算。清算與交收是證券結(jié)算的兩個(gè)方面 。對(duì)于記名證券，完成清算還有 一個(gè)登記過(guò)戶(hù)環(huán)節(jié)，然后證券交易

15、過(guò)程才結(jié)束 。 知識(shí)點(diǎn)105（ P16-17）：證券交易機(jī)制。 □證券交易機(jī)制的目標(biāo)主要有 ： 1、 流動(dòng)性?！踝C券市場(chǎng)流動(dòng)性包括：成交速度和成交價(jià)格。投資者能以合理的價(jià)格迅速成交則流動(dòng)性好，單 純是成交速度快，并不能完全表示流動(dòng)性好 。 2、 穩(wěn)定性。指證券價(jià)格的波動(dòng)程度。 證券市場(chǎng)的穩(wěn)定性可以用 市場(chǎng)指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)度 來(lái)衡量。由于各種信息是影 響證券價(jià)格的主要因素，因此， 提高市場(chǎng)透明度是加強(qiáng)證券市場(chǎng)穩(wěn)定性的重要措施 。 3、 有效性?！醢瑑煞矫妫阂皇亲C券市場(chǎng)的高效率；二是證券市場(chǎng)的低成本。高效率包含：證券市場(chǎng)的信息 效率和證券市場(chǎng)的運(yùn)行效率。低成本包含：直接成本和間接成本。

16、 □證券交易機(jī)制種類(lèi)從交易時(shí)間的連續(xù)特點(diǎn)劃分，有： 1、 定期交易系統(tǒng)。 成交的時(shí)點(diǎn)是不連續(xù)的，一段時(shí)間內(nèi)的委托訂單在某一約定的時(shí)刻加以匹配。 □特點(diǎn)有： 第一，批量指令可以提供價(jià)格的穩(wěn)定性；第二，指令執(zhí)行和結(jié)算的成本相對(duì)比較低 。 2、 .連續(xù)交易系統(tǒng)。.并非意味著交易一定是連續(xù)的，而是指在營(yíng)業(yè)時(shí)間里訂單匹配可以連續(xù)不斷地進(jìn)行，投資 者指令只要符合成交條件就可以立即成交 ?！跆攸c(diǎn)有：第一，為投資者提供了交易的及時(shí)性；第二，交易過(guò) 程中可以提供更多的市場(chǎng)價(jià)格信息。 □從交易價(jià)格的決定特點(diǎn)劃分，有 : 1、指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。 是一種競(jìng)價(jià)市場(chǎng)， 也稱(chēng)為“訂單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)” ，證券交易價(jià)格由

17、市場(chǎng)上買(mǎi)單和買(mǎi)單共同驅(qū)動(dòng) C □特點(diǎn)有：第一，證券交易價(jià)格由買(mǎi)賣(mài)的力量直接決定；第二，投資者買(mǎi)賣(mài)證券的對(duì)手是其他投資者。 2、報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。 是一種連續(xù)交易商市場(chǎng)， 或稱(chēng)"做市商市場(chǎng)”，做市商給出雙向報(bào)價(jià)，投資者之間并不直 接成交，而是從做市商手中買(mǎi)賣(mài)證券 。做市商收入來(lái)源是買(mǎi)賣(mài)證券的差價(jià) ?！跆攸c(diǎn)有：第一，證券成交價(jià)格 的形成由做市商決定；第二，投資者以做市商為對(duì)手，與其他投資者不發(fā)生直接關(guān)系。 知識(shí)點(diǎn)106（ P18-22）：會(huì)員制度。 □我國(guó)，證交所會(huì)員分為：普通會(huì)員和特別會(huì)員。普通會(huì)員是境內(nèi)證券公司；特別會(huì)員是境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu) 在華代表處。 1、 會(huì)員資格?！酰沙龆噙x題

18、） 證券交易所 從證券公司的經(jīng)營(yíng)范圍、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任的資格及能力、組織機(jī) 構(gòu)、.人員素質(zhì)等方面 規(guī)定入會(huì)條件?！踔饕校海?）合格的證券公司；（2）良好的信譽(yù)、業(yè)績(jī)和合格的資本； （3）合格的組織機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)人員； （4）承認(rèn)證券交易所章程和業(yè)務(wù)規(guī)則，按規(guī)定繳納各項(xiàng)會(huì)員經(jīng)費(fèi) 。合格者 向交易所提出申請(qǐng)， 經(jīng)交易所理事會(huì)批準(zhǔn)后，可成為會(huì)員。 2、 會(huì)員權(quán)利與義務(wù)?？?會(huì)員權(quán)利有：（1 ）參加會(huì)員大會(huì)；（2）選舉權(quán)與被選舉權(quán)；（3）提議權(quán)和表決權(quán)；（4） 參加證券交易，享受交易所服務(wù)； （5）監(jiān)督權(quán)；（6）按規(guī)定轉(zhuǎn)讓交易席位等 ?！跎辖凰鶗?huì)員義務(wù)有：（1 ）派 遣合格代表入場(chǎng)從事證券交易活動(dòng)

19、（深證無(wú)此項(xiàng)規(guī)定） .；（2）按規(guī)定繳納各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)并提信息資料； （其他答案 一目了然）。 3、 會(huì)員資格的申請(qǐng)與審批。 證券公司申請(qǐng)，證交所自受理之日起 20個(gè)工作日內(nèi)做出是否同意的決定。 4、 日常管理?？?會(huì)員應(yīng)設(shè)會(huì)員代表（由高級(jí)管理人員擔(dān)任） 1名，應(yīng)設(shè)會(huì)員業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人 1-4名，根據(jù)授權(quán)代 位履行會(huì)員代表職責(zé)：（內(nèi)容很多，若涉及就選 ABCD。定期報(bào)告義務(wù)： 每月前7個(gè)工作日內(nèi) 報(bào)送上月統(tǒng)計(jì)報(bào) 表及風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表； 每年4月30日前報(bào)送上年度年報(bào)、交易系統(tǒng)運(yùn)行報(bào)告 等。 5、 監(jiān)督檢查和處分。交易所對(duì)會(huì)員的交易行為實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控， 重點(diǎn)是可能影響證券交易價(jià)格或交易量的異常

20、交易行為。采用現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)方式進(jìn)行監(jiān)督檢查。 □對(duì)問(wèn)題會(huì)員采取措施包括： （1） 口頭警示；（2）書(shū)面警 示；（3）要求整改：（4）約見(jiàn)談話(huà)；（5）專(zhuān)項(xiàng)調(diào)查；（6）暫停受理或辦理相關(guān)業(yè)務(wù)； （7。提請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)處 理。會(huì)員應(yīng)積極配合。 □會(huì)員違反業(yè)務(wù)規(guī)則，采用紀(jì)律處分措施： （1）在會(huì)員范圍內(nèi)通報(bào)批評(píng)；（2）在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體上公開(kāi) 譴責(zé)；（3）暫停或限制交易；（4。取消交易權(quán)限；（5）取消會(huì)員資格。 會(huì)員受3、4、5項(xiàng)嚴(yán)厲措施的應(yīng)在 5 個(gè)工作日內(nèi)在其營(yíng)業(yè)場(chǎng)所公示。 □會(huì)員高級(jí)管理人員負(fù)有責(zé)任的，個(gè)人受處分措施： （1。在會(huì)員范圍內(nèi)通報(bào) 批評(píng)；（2）在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體上公開(kāi)譴責(zé)

21、。 （前面1、2項(xiàng)）。 6、 特別會(huì)員的管理?？?駐華代表處申請(qǐng)成為特別會(huì)員條件是：依法設(shè)立且滿(mǎn) 1年，1年內(nèi)無(wú)違規(guī)；（其他答 案一目了然）?！跆貏e會(huì)員的權(quán)利有：（1。列席會(huì)員大會(huì)；（2。建議權(quán)；（3。接受服務(wù)權(quán)。其義務(wù)：繳費(fèi)；（其 他一目了然）。 知識(shí)點(diǎn)107 （ P22-25 ）：交易席位和交易單元。 交易席位是在交易大廳內(nèi)進(jìn)行交易的固定位置，其實(shí)質(zhì)還包括了交易資格的含義，即取得了交易席位后才能 從事交易業(yè)務(wù)，是會(huì)員享有交易權(quán)限的基礎(chǔ) □根據(jù)席位的報(bào)盤(pán)方式，分為 ： 1、 有形席位。交易員（紅馬甲）報(bào)盤(pán) 。 2、 無(wú)形席位。電腦報(bào)盤(pán)?！蹩s短了申報(bào)時(shí)間與成交回報(bào)時(shí)間，減去了人工報(bào)

22、盤(pán)環(huán)節(jié)，從而降低了申報(bào)的差 錯(cuò)。 □根據(jù)席位經(jīng)營(yíng)的證券品種不同，分為 ： 1、 普通席位。又稱(chēng)A股席位，可從事 A股股票、債券基金等證券的買(mǎi)賣(mài) 。 2、 專(zhuān)用席位（09年調(diào)整了內(nèi)容）。包括只能從事 B股買(mǎi)賣(mài)的B股席位，以及其他具有專(zhuān)門(mén)用途的席位，如只 能從事債券買(mǎi)賣(mài)的債券專(zhuān)用席位、.經(jīng)批準(zhǔn)基金管理公司向證券公司租用的 A股席位等。 □根據(jù)席位使用的業(yè)務(wù)種類(lèi)不同，分為： 1、 代理席位。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的。 2、 自營(yíng)席位。自營(yíng)業(yè)務(wù)的。 □取得普通席位的條件有：一是，具有會(huì)員資格；二是，繳納席位費(fèi)。 境內(nèi)證券公司要取得 B股席位，必須 取得外匯管理局頒發(fā)的外匯經(jīng)營(yíng)許可證；境外機(jī)構(gòu)要取

23、得 B股席位，必須取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的經(jīng)營(yíng)外資股 業(yè)務(wù)資格證書(shū)。經(jīng)批準(zhǔn)的商業(yè)銀行可向交易所申請(qǐng)專(zhuān)門(mén)用于賣(mài)出證券公司質(zhì)押股票的專(zhuān)用席位；保險(xiǎn)公司、 財(cái)務(wù)公司、資產(chǎn)管理公司可申請(qǐng)取得專(zhuān)用席；基金管理公司可申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓向證券公司租用的 A股席位。 除交易所批準(zhǔn)外，會(huì)員的席位只能由會(huì)員自己使用。 席位不得退回，但經(jīng)批準(zhǔn)可以轉(zhuǎn)讓。 口（可出成多選題） 會(huì)員因公司更名、營(yíng)業(yè)部遷址、更換席位使用單位等原因 ，需變更席位名稱(chēng)的，可申請(qǐng) 。 交易單元是取得席位后申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的、 參與證券交易與接受服務(wù)的基本業(yè)務(wù)單位。 會(huì)員除了要申請(qǐng)相應(yīng)席位外， 還要申請(qǐng)交易單元才能成為交易參與人 。交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)

24、載體。 一個(gè)會(huì)員在深交所可根據(jù)業(yè)務(wù)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立 1個(gè)或1個(gè)以上的交易單元?！跗錁I(yè)務(wù)權(quán)限包括：（1）證券品種的交 易；（2）大宗交易；（3）協(xié)議轉(zhuǎn)讓?zhuān)唬?） ETF、LOF及非上市開(kāi)放式基金的申購(gòu)與贖回； （5）融資融券交易； （6）特定證券的主交易商報(bào)價(jià)（三板交易） ；其他等?！踅灰姿蔀榻灰讍卧峁┤缦路?wù)（ 09年新增加內(nèi) 容）: （1）申報(bào)指令；（2）獲取交易回報(bào)；（3）獲取交易信息及新聞公告； （4）接入和訪(fǎng)問(wèn)交易所交易系統(tǒng)； （5）獲取其他服務(wù)權(quán)限。（答案均一目了然）。 會(huì)員通過(guò)網(wǎng)關(guān)與交易所交易系統(tǒng)連接，可通過(guò)多個(gè)網(wǎng)關(guān)進(jìn)行一個(gè)交易單元的交易申報(bào)，也可以通過(guò)一個(gè)網(wǎng)關(guān) 進(jìn)行多個(gè)交

25、易單元的交易申報(bào)，但不得通過(guò)其他會(huì)員的網(wǎng)關(guān)進(jìn)行交易申報(bào)。. 會(huì)員應(yīng)繳納交易單元的使用費(fèi)、 流速費(fèi)、流量費(fèi)等費(fèi)用。 第二章證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) 知識(shí)點(diǎn)201 （ P26-28 ）：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)介紹 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券公司通過(guò)證券營(yíng)業(yè)部，代理客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)證券的業(yè)務(wù)。證券公司不賺取買(mǎi)賣(mài)差價(jià)，只收取 一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收入。 口證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可分為：柜臺(tái)代理買(mǎi)賣(mài)和證券交易所代理買(mǎi)賣(mài)兩種，主要是 證券交易所代理買(mǎi)賣(mài)。 口 。證券經(jīng)紀(jì)商即券商 （證券公司），是接受客戶(hù)委托、代客買(mǎi)賣(mài)證券并以此收取傭金的中間人， 與客戶(hù)是委托代理關(guān)系 。券商必須 遵照客戶(hù)的委托指令進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)，并盡可能以最有利的價(jià)

26、格使委托指令得以執(zhí)行，但并不承擔(dān)交易中的價(jià) 格風(fēng)險(xiǎn)。 □（可出多選題） 由于證券交易方式的特殊性、交易規(guī)則的嚴(yán)密性和操作程序的復(fù)雜性，決定投資者不能 直接進(jìn)入交易所買(mǎi)賣(mài)證券，而只能通過(guò)經(jīng)紀(jì)商進(jìn)入 ?？诮?jīng)紀(jì)商的作用表現(xiàn)在：第一，充當(dāng)證券買(mǎi)賣(mài)的媒介； 第二，提供信息服務(wù)。 □證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)： 1、業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性。其業(yè)務(wù)對(duì)象還具有價(jià)格變動(dòng)性特點(diǎn)。 2 .、.證券經(jīng)紀(jì)商的中介性。. 3、客戶(hù)指令的權(quán)威性。經(jīng)紀(jì)商必須嚴(yán)格按照委托人指定的證券、數(shù)量、價(jià)格和有效時(shí)間買(mǎi)賣(mài)證券，不能擅 自改變委托人的意愿。無(wú)故違反委托人的指示使委托人遭受損失，經(jīng)紀(jì)商應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。 4、.客戶(hù)資料的保密

27、性?！醣Ｃ苜Y料包括：（只要是客戶(hù)信息都是）。 知識(shí)點(diǎn)202 （ P28-32 ）：經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立。 投資者首先要開(kāi)立證券賬戶(hù)（股東代碼卡） ?！踅⑻囟ǖ慕?jīng)紀(jì)關(guān)系過(guò)程包括： 1、 證券經(jīng)紀(jì)商向客戶(hù)講解有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、協(xié)議內(nèi)容和揭示風(fēng)險(xiǎn)，并請(qǐng)客戶(hù) 簽署《風(fēng) 險(xiǎn)揭示書(shū)》和《客戶(hù)須知》；這一環(huán)節(jié)起投資者教育的作用 。 2、 客戶(hù)與經(jīng)紀(jì)商簽訂 《證券交易委托代理協(xié)議書(shū)》，與其指定存管銀行、證券經(jīng)紀(jì)商 簽訂《客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議》 （簡(jiǎn)稱(chēng)三方存管）；《證券交易委托代理協(xié)議書(shū)》是保障雙方權(quán)益的 基本法律文書(shū)。 3、 客戶(hù)在證券營(yíng)業(yè)外部開(kāi)立 證券交易資金賬戶(hù)。客戶(hù)開(kāi)立資金賬戶(hù)須本人到

28、證券營(yíng) 業(yè)部柜臺(tái)辦理， □應(yīng)同時(shí)自行設(shè)置交易密碼和資金密碼 （統(tǒng)稱(chēng)密碼，注意書(shū)中無(wú)通訊密碼） 目前按規(guī)定，證券公司客戶(hù)的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶(hù)的名義 單獨(dú)立戶(hù)管理。2007年已全面實(shí)施第三方存管 ?！踝兓饕w現(xiàn)在： 1、 證券公司客戶(hù)的交易結(jié)算資金只能存放在指定的存管銀行。 2、 指定的存管銀行須為每個(gè)客戶(hù)建立管理賬戶(hù)。 3、 客戶(hù)、證券公司和存管銀行簽訂合同。 4、客戶(hù)交易結(jié)算資金的存取全部通過(guò)指定的存管銀行辦理。 5、指定銀行保證客戶(hù)隨時(shí)能查詢(xún)。 可見(jiàn)，三方存管從制度上保證客戶(hù)資金安全、維護(hù)投資者利益、控制證券行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、 維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定的全新管理制度

29、。 知識(shí)點(diǎn)203（ P32-36）：委托人和經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利義務(wù)。 經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立只是確立了客戶(hù)與證券經(jīng)紀(jì)商之間的代理關(guān)系，而并 沒(méi)有形成實(shí)質(zhì)上的委托關(guān)系。當(dāng)客戶(hù) 辦理了具體的委托手續(xù) ，包括柜臺(tái)委托或自助委托（包括電話(huà)委托、磁卡委托、網(wǎng)上委托）及證券經(jīng)紀(jì)商受 理委托，則客戶(hù)和證券經(jīng)紀(jì)商之間就建立了委托關(guān)系。 證券交易中的委托單，性質(zhì)上就相當(dāng)于委托合同 ，委 托關(guān)系變現(xiàn)為：客戶(hù)是授權(quán)人、委托人，證券經(jīng)紀(jì)商是代理人、受托人。 □ 1、委托人的權(quán)利。（答案一目了然）。 □ 2、委托人的義務(wù)。（1 ）認(rèn)真閱讀《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》等； （2）接受交易結(jié)果，履行交割清算義務(wù) ；其他 答案一目了然。

30、 □ 3、證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利。 拒絕接受不符合規(guī)定的委托要求 ，其他一目了然。 □ 4、證券經(jīng)紀(jì)商的義務(wù)。 主要體現(xiàn)為委托人服務(wù)和公平買(mǎi)賣(mài)的原則 。比如，堅(jiān)持信譽(yù)為本，客戶(hù)至上； 客戶(hù)優(yōu)先，委托優(yōu)先；為客戶(hù)負(fù)責(zé)，但不代替客戶(hù)進(jìn)行決策；公平交易，不得以非正當(dāng)手段牟取私利。 □具 有包括：（1）堅(jiān)持了解客戶(hù)原則；（2）不接受全權(quán)委托；其他一目了然。 知識(shí)點(diǎn)204 （ P36-47 ）:委托買(mǎi)賣(mài)。 委托指令是客戶(hù)要求證券經(jīng)紀(jì)商代理買(mǎi)賣(mài)證券的指示。 內(nèi)容包括：證券賬戶(hù)號(hào)碼、證券代碼、買(mǎi)賣(mài)方向、 委托數(shù)量、委托價(jià)格等?！踝C券名稱(chēng)的方法有全稱(chēng)、簡(jiǎn)稱(chēng)和代碼三種 ?！踬I(mǎi)賣(mài)證券的數(shù)量分為：整數(shù)委托和

31、 零數(shù)委托。整數(shù)委托是 1手或1手的整數(shù)倍。目前我國(guó)只在賣(mài)出證券時(shí)才有零數(shù)委托 。 表2-2 .（P38）.中記住買(mǎi)賣(mài)股票、基金、權(quán)證均為 1手的整數(shù)倍買(mǎi)入，零數(shù)部分應(yīng)一次性申報(bào)賣(mài)出；買(mǎi)入 債券，上海是1手的整數(shù)倍，深圳是10張的整數(shù)倍（債權(quán)的1手=10張，1張=100面值債券），零數(shù)部分應(yīng)一 次性申報(bào)賣(mài)出。債券質(zhì)押式回購(gòu)交易， 上海是100手整數(shù)倍，深圳是10張；債券買(mǎi)斷式回購(gòu)交易， 上海是1000 手整數(shù)倍（深圳無(wú)買(mǎi)斷式回購(gòu)交易） 。 表2-3 （P38）中,股票、基金、權(quán)證單筆申報(bào)最大數(shù)量不超過(guò) 100萬(wàn)股或份，債券交易和債券質(zhì)押式回 購(gòu)不超過(guò)1萬(wàn)手（10萬(wàn)張），債券買(mǎi)斷式回購(gòu)不

32、超過(guò) 5萬(wàn)手。 □委托價(jià)格分為市價(jià)委托和限價(jià)委托（。 1 、市價(jià)委托。是客戶(hù)指令要求按當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出證券。 □優(yōu)點(diǎn)是：沒(méi)有價(jià)格上的限制，執(zhí) 行指令容易，成交迅速且成交率高。缺點(diǎn)是：只有在委托執(zhí)行后才知道實(shí)際的執(zhí)行價(jià)格。 2 、限價(jià)委托。是客戶(hù)指令要求按限定的價(jià)格或比限定價(jià)格更有利的價(jià)格（以限價(jià)或低于限價(jià)買(mǎi)進(jìn)證券， 以限價(jià)或高于限價(jià)賣(mài)出證券）買(mǎi)賣(mài)證券。 □限價(jià)委托的優(yōu)點(diǎn)：證券可以客戶(hù)預(yù)期的價(jià)格或更有利的價(jià)格成交。 缺點(diǎn)是：市價(jià)與限價(jià)一致時(shí)才有可能成交，成交速度慢（同價(jià)同時(shí)，市價(jià)委托優(yōu)先限價(jià)委托成交） ，有時(shí)甚至 無(wú)法成交。 □上交所接受下歹y市價(jià)申報(bào)（不要選入深圳的

33、項(xiàng)目） ： 1 、最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷(xiāo)申報(bào)。 最優(yōu)5個(gè)價(jià)位內(nèi)逐次最優(yōu)價(jià)格成交，最優(yōu) 5個(gè)價(jià)位成交完成后剩 余未成交部分自動(dòng)撤銷(xiāo)。 2、最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余轉(zhuǎn)限價(jià)申報(bào)。 最優(yōu)5個(gè)價(jià)位成交完成后剩余未成交部分自動(dòng)轉(zhuǎn)成限價(jià)申報(bào)。 市價(jià)申報(bào)只適用于有價(jià)格漲跌幅限制證券連續(xù)競(jìng)價(jià)期間 。 □深交所接受下列市價(jià)申報(bào)： 1、 對(duì)手方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)：對(duì)手方最優(yōu)一檔價(jià)格 2、 本方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)：本方最優(yōu)一檔價(jià)格 3、 .最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷(xiāo)申報(bào).（無(wú)轉(zhuǎn)限價(jià)）：； 4 、即時(shí)成交剩余撤銷(xiāo)申報(bào)：對(duì)手方所有檔價(jià)格成交，如還有剩余，剩余部分自動(dòng)撤銷(xiāo)。 5 、全額成交或撤銷(xiāo)申報(bào)：對(duì)手方所有檔價(jià)格成

34、交，要么全部成交，若有剩余則全部都不成交，做自動(dòng) 撤銷(xiāo)。 計(jì)價(jià)單位：股票：每股價(jià)格；基金：每份基金價(jià)格；權(quán)證：每份權(quán)證價(jià)格； 債券：每百元面值債券的價(jià) 格；債券質(zhì)押式回購(gòu)：每百元資金到期年收益 ；債券買(mǎi)斷式回購(gòu)：每百元面值債券的到期購(gòu)回價(jià)格。 □債券交易有兩種：全價(jià)交易：以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格成交，和凈價(jià)交易：以不含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格成 交。我國(guó)過(guò)去交易所債券采用全價(jià)交易， 2002年后采用凈價(jià)交易。 □應(yīng)計(jì)利息額=債券面值：票面利率＜ 365 （天）.：已計(jì)息天數(shù)。:1年按365天計(jì)算，閏年2月29日不計(jì)息。: 債券交易計(jì)息原則是算頭不算尾，即起息日當(dāng)天計(jì)息，到期日當(dāng)天不計(jì)息。: 例

35、如:.債券面值100,票面利率5%.起息日8月5日，交易日是12月18日,則計(jì)息天數(shù)為［36天，計(jì) 息額=100*5%*136 / 365=1.86。 申報(bào)價(jià)格最小單位：A股、債券交易和債券買(mǎi)斷式回購(gòu)交易為 0.01元，基金、權(quán)證為 0.001元，上海B 股為0.001美元，深圳 B股為0.01港元，債券質(zhì)押式回購(gòu)上海為 0.005元，深證為0.01元。 □委托指令有效期分為 當(dāng)日有效與約定日有效（從約定時(shí)起到約定日期均有效）兩種 。我國(guó)現(xiàn)為當(dāng)日 有效。 □委托指令形式有 柜臺(tái)委托和非柜臺(tái)委托 兩大類(lèi)，非柜臺(tái)委托主要有電話(huà)委托、傳真委托和函電委托、 自助終端委托、網(wǎng)上委托。 證券營(yíng)

36、業(yè)部收到客戶(hù)委托后，應(yīng)對(duì)委托人身份、委托內(nèi)容、委托賣(mài)出的實(shí)際證券數(shù)量及委托買(mǎi)入的實(shí) 際資金余額進(jìn)行審核。□第一，驗(yàn)證。主要對(duì)委托的合法性（投資主體的合法性審查）.和同一性.（委托人、: 證件和委托單之間一致性審查）進(jìn)行審核 。第二，審單。主要是審查委托單的合法性及一致性 。第三，驗(yàn)證 資金及證券。 委托申報(bào)原則：“時(shí)間優(yōu)先，客戶(hù)優(yōu)先原則”（不要同交易原則：價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先”搞混） 。證券 公司在同時(shí)接受兩個(gè)以上委托人委托且種類(lèi)、數(shù)量、價(jià)格相同時(shí)，不得自行對(duì)沖完成交易，仍應(yīng)向證券交易 所申報(bào)競(jìng)價(jià)。. □申報(bào)方式有：有形席位申報(bào)（紅馬甲）和無(wú)形席位申報(bào)（電腦） 。B股由境外

37、的證券代理商委托交易 所B股場(chǎng)內(nèi)交易員申報(bào)。 □申報(bào)時(shí)間（注意不要同交易時(shí)間的內(nèi)容搞混） ：交易日為周一到周五，節(jié)假日休市。上海申報(bào)時(shí)間 為9: 15-9 : 25 （上午集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，其中 9： 20-9 : 25不接受撤單申請(qǐng)）、9： 30-11 : 30、13： 00-15 : 00。 深圳申報(bào)時(shí)間為 9: 15-11 : 30 （其中9: 20-9 : 25不接受撤單申請(qǐng)，9: 25-9 : 30繼續(xù)接受申報(bào)，但不做處 理）、13: 00-15 : 00 （14: 57-15 : 00,為深圳收市集合競(jìng)價(jià)，不接受撤單申請(qǐng)） 。 在委托未成交之前，可以撤單，部分成交后，成交部分

38、不得撤單。 知識(shí)點(diǎn)205 （P48-54）:競(jìng)價(jià)。 □證券競(jìng)價(jià)原則:.價(jià)格優(yōu)先.（買(mǎi)入申報(bào)較高價(jià)格申報(bào)優(yōu)先，賣(mài)出申報(bào)較低價(jià)格申報(bào)優(yōu)先） .、.時(shí)間優(yōu)先 .（買(mǎi)賣(mài)方向和價(jià)格都相同，先申報(bào)優(yōu)先）.。 案例：有甲、乙、丙、丁四人：甲賣(mài)出價(jià) 10.70，時(shí)間13: 35;乙賣(mài)出價(jià)10.40，時(shí)間13 : 40;丙賣(mài) 出價(jià)10.75,時(shí)間13:. 25;丁賣(mài)出價(jià)10.40.，時(shí)間 妙.38。.那么順序?yàn)?.丁、.乙、.甲、.丙。. □我國(guó)采用兩種競(jìng)價(jià)方式：集合競(jìng)價(jià)方式和連續(xù)競(jìng)價(jià)方式。上海 9: 15-9 : 25為開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)，9: 30-11 : 30、13: 00-15 : 00為連續(xù)

39、競(jìng)價(jià)。深圳 9: 15-9 : 25為開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)，14: 57-15 : 00為收盤(pán)集合競(jìng) 價(jià)，9: 30-11 : 30、13: 00-14 : 57 為連續(xù)競(jìng)價(jià)。 集合競(jìng)價(jià)是在一段時(shí)間內(nèi)接受的申報(bào)一次性集中撮合 ?！跗湓瓌t：（1）.可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格。 （2） 高于該價(jià)格的買(mǎi)單與低于該價(jià)的賣(mài)單都按這個(gè)價(jià)成交。 （3）該價(jià)格上至少有一方的單子能全部成交。 如果兩個(gè)申報(bào)價(jià)格同時(shí)符合上述條件， 深證取距離前一收盤(pán)價(jià)最近的價(jià)格為成交價(jià) ；上海取使未成交 量最小的申報(bào)價(jià)為成交價(jià)，若還一樣就 取中間價(jià)為成交價(jià) （比如有10.20和10.10 ,上海就取10.15，深證前 收盤(pán)若為10.1

40、3，就取10.10 ）。 連續(xù)競(jìng)價(jià)是對(duì)申報(bào)逐筆連續(xù)撮合成交。能成交者成交，不能成交者等待成交，部分成交者剩余部分繼 續(xù)等待。開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段未成交的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)，自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)。 股票、基金的漲跌幅不得超過(guò) 10% ST *ST5%超過(guò)漲跌幅限制的申報(bào)為無(wú)效申報(bào)。但深證 中小板股 票有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下 3.超出該范圍申報(bào)暫時(shí)不參加競(jìng)價(jià)，存交易主機(jī)，等價(jià)格波動(dòng)到該范 圍內(nèi)，申報(bào)參加競(jìng)價(jià)。 □以下，首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制： （1）首次公開(kāi)發(fā)行上市的股票。 （2）增發(fā)上市的股票。 （3）暫停上市后恢復(fù)上市的股票。 □上海買(mǎi)賣(mài)無(wú)漲跌幅限制的證券，集合競(jìng)價(jià)階段規(guī)定： （

41、1）股票交易申報(bào)價(jià)格不高于前收盤(pán)價(jià)格的 900%并不低于50% （2）基金、債券不高于150%不低于70% （ 3）債券回購(gòu)交易無(wú)價(jià)格限制。 □連續(xù)競(jìng)價(jià) 階段規(guī)定：（1）不高于即時(shí)最低賣(mài)出價(jià)格（賣(mài)出最優(yōu)一檔）的 110%且不低于即時(shí)最高買(mǎi)入價(jià)格（買(mǎi)入最優(yōu)一 檔）的90%且不高于上述最高申報(bào)價(jià)與最低申報(bào)價(jià)平均數(shù)的 130%不低于70% （ 2）無(wú)買(mǎi)入申報(bào)的，最低賣(mài) 出價(jià)、最新成交價(jià)低者視為前項(xiàng)最高買(mǎi)入價(jià)格。 （3）無(wú)賣(mài)出申報(bào)的，最高買(mǎi)入價(jià)、最新成交價(jià)高者視為前項(xiàng) 最低賣(mài)出價(jià)格。（4 ）無(wú)成交的，前收盤(pán)價(jià)視為最新成交價(jià)格。 □深證無(wú)漲跌幅限制的證券：（1）股票開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)格的

42、900%以?xún)?nèi)（相對(duì)上海無(wú)50%限制）， 連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的上下 90%（ 2）債券集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)格的上下 30%其余情況均為 10%（3）債券質(zhì)押式回購(gòu)集合競(jìng)價(jià)為前收盤(pán)價(jià)的上下 100%其余時(shí)間為最近成交價(jià)的上下 100% □競(jìng)價(jià)結(jié)果為：全部成交、部分成交、不成交 。 知識(shí)點(diǎn)206（ P54-60）:交易費(fèi)用。 □交易費(fèi)用包括：傭金、過(guò)戶(hù)費(fèi)和印花稅 。 1 、傭金。按成交金額一定比例支付 。該費(fèi)用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金（券商凈傭金） 、證券交易所手續(xù)費(fèi) 及證券交易監(jiān)管費(fèi)等組成 。2002年起，交易傭金實(shí)行最高上限向下浮動(dòng)制度。券商收取傭金不得高于 3%。， 也不

43、得低于代收的證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等。 A股不足5元的按5元收取，B股按最低1美元和 5港元收取。 2 、過(guò)戶(hù)費(fèi)。屬于中國(guó)結(jié)算公司的收入 。上海，A股為成交面額的1%。，起點(diǎn)1元，深證免收。B股該 費(fèi)用成為結(jié)算費(fèi)。上海為成交面額的 0.5 %o,深證也為0.5 %o,但最高不超過(guò) 500港元。基金不收過(guò)戶(hù)費(fèi)。 3 、印花稅。按成交金額的一定比例收取 。2008年印花稅只對(duì)賣(mài)方按 1 %。收取。 表2-6 .（P57）,上海A股個(gè)人開(kāi)戶(hù)收費(fèi) 40元/戶(hù),.機(jī)構(gòu)開(kāi)戶(hù) 400元/戶(hù)；基金開(kāi)戶(hù)費(fèi) 5元/戶(hù);上海債 券傭金不超過(guò)成交額的 0.2 %。，起點(diǎn)1元；ETF申購(gòu)贖回小于份額

44、的 0.5%,權(quán)證行權(quán)股票過(guò)戶(hù)面額的 0.05%; B股個(gè)人開(kāi)戶(hù)上海19美元;賬戶(hù)掛失補(bǔ)辦，A股補(bǔ)原號(hào)10元/戶(hù)，補(bǔ)開(kāi)新戶(hù)同新開(kāi)戶(hù)；銷(xiāo)戶(hù) 5元/戶(hù)；深圳可 轉(zhuǎn)債不超過(guò)成交金額的 1%0，代辦A股按成交金額的3%0。 知識(shí)點(diǎn)207 （ P61-64 ）：證券公司與客戶(hù)結(jié)算。 目前我國(guó)采用法人結(jié)算模式，指證券公司以法人名義集中在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)立資金清算交收賬 戶(hù)，其接受客戶(hù)委托代理的證券交易的清算交手均通過(guò)此賬戶(hù)辦理。證券公司與客戶(hù)之間的清算交收由證券 公司自行負(fù)責(zé)完成。□三方存管制度下證券公司與客戶(hù)之間的結(jié)算過(guò)程： 1 、客戶(hù)從銀行結(jié)算賬戶(hù)向資金賬戶(hù)存入交易結(jié)算資金。 2 、客戶(hù)通

45、過(guò)資金賬戶(hù)及密碼進(jìn)行交易。 3 、證券公司審核并報(bào)送客戶(hù)交易指令。 4 、中國(guó)結(jié)算公司根據(jù)交易所數(shù)據(jù)生成清算交收文件，并發(fā)給證券公司。 5 、證券公司跟結(jié)算公司清算交收數(shù)據(jù)和存管銀行提供的客戶(hù)加以結(jié)算資金存取數(shù)據(jù)，完成對(duì)客戶(hù)的 清算交收。并將結(jié)果數(shù)據(jù)傳送給存管銀行。 6 、存管銀行根據(jù)證券公司數(shù)據(jù)調(diào)整客戶(hù)賬戶(hù)，并將結(jié)果發(fā)送證券公司。 7 、證券公司核對(duì)后制作資金劃付指令發(fā)送存管銀行。 8 、存管銀行根據(jù)劃付指令辦理交收資金劃付。 9 、客戶(hù)證券交易結(jié)算資金的取出，只能通過(guò)轉(zhuǎn)賬的方式轉(zhuǎn)入銀行賬戶(hù)然后再取出。 知識(shí)點(diǎn)108（ P64-87）：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制與操作規(guī)范。 □

46、內(nèi)部控制主要內(nèi)容方面，只要是對(duì)證券公司有利的都是。 （答案是一目了然的）。建立以“了解自己 的客戶(hù)”和“適當(dāng)性服務(wù)”為核心 的客戶(hù)管理和服務(wù)體系。 □經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)范管理： 前后臺(tái)分離和崗位分離；重要崗位專(zhuān)人負(fù)責(zé)，嚴(yán)格操作權(quán)限管理；營(yíng)業(yè)部 工作人員不得私下接受代理客戶(hù)辦理相關(guān)業(yè)務(wù)；營(yíng)業(yè)部應(yīng)按要求妥善保管客戶(hù)資料及業(yè)務(wù)檔案（ 客戶(hù)資料20 年內(nèi)不得銷(xiāo)毀）;證券公司總部應(yīng)加強(qiáng)對(duì)營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)運(yùn)作的統(tǒng)一管理。 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要環(huán)節(jié)包括證券賬戶(hù)管理 （包括證券賬戶(hù)的開(kāi)立、掛失補(bǔ)辦、注冊(cè)資料變更、合并與注銷(xiāo)、 非交易過(guò)戶(hù)等）、資金賬戶(hù)管理（包括資金賬戶(hù)的開(kāi)戶(hù)和銷(xiāo)戶(hù)、開(kāi)通客戶(hù)交易委托品種、交易委托方式

47、及操作 權(quán)限、指定客戶(hù)資金存管銀行、開(kāi)通或變更客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管、指定或撤銷(xiāo)指定交易、證券轉(zhuǎn)托 管、資金賬戶(hù)掛失與解掛、客戶(hù)資料修改、密碼管理等）、證券委托買(mǎi)賣(mài)（包括柜臺(tái)委托、非柜臺(tái)委托和撤單）、 清算交割（為客戶(hù)辦理交割，打印交割單，應(yīng)客戶(hù)要求查詢(xún)交易結(jié)果、證券及資金余額，打印對(duì)賬單等）等 。 投資者教育主要是對(duì)投資者進(jìn)行證券法規(guī)宣傳、證券知識(shí)普及、證券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示和證券公司基本信 息公示等。目的是提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、參與意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，進(jìn)而提高投資者理性投資、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、 自我保護(hù)的能力?！蹙唧w重點(diǎn)突出：（答案一目了然）?！踝稍?xún)服務(wù)的主要內(nèi)容：（1）調(diào)解投資者在交易過(guò)程

48、中發(fā)生的糾紛；（其他答案一目了然）?！鯙榭蛻?hù)提供咨詢(xún)服務(wù)的人員應(yīng)注意： （1）預(yù)測(cè)走勢(shì)時(shí)不得主觀臆斷， 不得對(duì)行情發(fā)表肯定性意見(jiàn)。 （2）投資報(bào)告等資訊產(chǎn)品不得建議在具體品種上進(jìn)行具體價(jià)位買(mǎi)賣(mài)等方面的內(nèi) 容，不得直接指導(dǎo)投資者買(mǎi)賣(mài)證券。 （3）在公共場(chǎng)合進(jìn)行股評(píng)報(bào)告會(huì)等須先取的批準(zhǔn)； （其他答案一目了然）。 證券市場(chǎng)遵循“三公”原則，禁止任何內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、欺詐客戶(hù)、虛假陳述等損害市場(chǎng)和投資 者的行為?！跏蠼剐孕袨椋海ù鸢敢荒苛巳唬? 知識(shí)點(diǎn)109 （ P88-96 ）：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及防范。 口按風(fēng)險(xiǎn)起因不同,經(jīng) 紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、.管理風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

49、..（不包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或 運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)） 1 、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。指證券公司在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)中違反法律、行政法規(guī)和監(jiān)管部門(mén)規(guī)章及規(guī)范性文件、行 業(yè)規(guī)范和自律規(guī)則、公司內(nèi)部規(guī)章制度、行業(yè)公認(rèn)并普遍遵守的職業(yè)道德和行為準(zhǔn)則等行為，可能使證券公 司受到法律制裁、被采取監(jiān)管措施、遭受財(cái)產(chǎn)損失或聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。 □主要有下列情形：（只要是違規(guī)的事 情都是，答案一目了然） □主 2 、管理風(fēng)險(xiǎn)。指經(jīng)營(yíng)中由于管理不健全、內(nèi)部控制不嚴(yán)或工作人員違規(guī)操作等而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。 要有下列情形（注意 2項(xiàng)之后的內(nèi)容不能同合規(guī)內(nèi)容搞混，唯一的辦法是強(qiáng)記） ：（1 ）開(kāi)戶(hù)不嚴(yán)導(dǎo)致不合格賬 戶(hù)。（2）違規(guī)為客戶(hù)證券交易

50、提供融資融券等信用交易。 （3）侵占損害客戶(hù)的合法權(quán)益，挪用客戶(hù)的資金或 證券。（4）誤導(dǎo)客戶(hù)、對(duì)客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)證券承諾收益或賠償。 （5）誘導(dǎo)客戶(hù)進(jìn)行不必要的證券買(mǎi)賣(mài)。 （6）全權(quán)委 托（7）內(nèi)幕交易（8）不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等。 3 、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。由于設(shè)備導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。包括硬件設(shè)備和軟件兩個(gè)方面。 □合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)防范：（1）加強(qiáng)合規(guī)教育。（2）健全各項(xiàng)規(guī)章制度。（3）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目實(shí)行集中統(tǒng)一管理， 實(shí)時(shí)復(fù)核、分級(jí)審批。（4）主要崗位相互分離。 □管理風(fēng)險(xiǎn)防范：（1）加強(qiáng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)管理。 （2）嚴(yán)格執(zhí)行經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)程。 （3）建立營(yíng)銷(xiāo)和賬 戶(hù)管理操作信息管理系統(tǒng)，防范從業(yè)人員執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。 （4）加強(qiáng)員工

51、培訓(xùn)，提高員工素質(zhì)。 （5）建立客戶(hù)投訴 處理及責(zé)任追究機(jī)制。（6）建立經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)檢查稽核制度。 □還需建立一套內(nèi)外結(jié)合的業(yè)務(wù)監(jiān)督與檢查制度： （1）證券公司的內(nèi)部控制。（2）證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律 管理。（3）證券交易所的監(jiān)督。（4）證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管。證券公司應(yīng)當(dāng)每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起 4個(gè)月內(nèi)，向證 監(jiān)會(huì)報(bào)送年報(bào)；每月結(jié)束之日起 7格工作日?qǐng)?bào)送月報(bào)。 《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》 中的法律責(zé)任。（如果考試通過(guò)有把握建議放棄， 把時(shí)間節(jié)約下來(lái)穩(wěn)固其他 內(nèi)容） 第三章經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)實(shí)務(wù) 知識(shí)點(diǎn)301 （ P97-101 ）:證券賬戶(hù)管理。 按規(guī)定，中國(guó)結(jié)算公司對(duì)證券賬戶(hù)實(shí)施統(tǒng)一管理，其開(kāi)戶(hù)代理

52、機(jī)構(gòu)是中國(guó)結(jié)算公司委托的證券公司、 商業(yè)銀行及中國(guó)結(jié)算公司境外 B股結(jié)算會(huì)員。 按交易場(chǎng)所劃分，證券賬戶(hù)分為上海的和深圳的；按用途劃分，分為人民幣普通股票賬戶(hù)、人民幣 特種股票賬戶(hù)、證券投資基金賬戶(hù)和其他賬戶(hù)等。 1、 .人民幣普通股票賬戶(hù)。.簡(jiǎn)稱(chēng).“ A股賬戶(hù)”,開(kāi)立限于境內(nèi)投資者和合格境外機(jī)構(gòu)投資者（外國(guó)自然 人和一般機(jī)構(gòu)投資者不能開(kāi)）?！酰删幊啥噙x題）A股賬戶(hù)是我國(guó)目前用途最廣、.數(shù)量最多的一種證券賬戶(hù)， 、 可買(mǎi)賣(mài)A股，債券、.上市基金、.權(quán)證?（不能買(mǎi) B股）.。. 2、 .人民幣特種股票賬戶(hù)。..簡(jiǎn)稱(chēng)“B股賬戶(hù)”，分為境內(nèi)投資者證券賬戶(hù) （只限境內(nèi)自然人， 機(jī)構(gòu)不行）

53、 和境外投資者證券賬戶(hù)。 3、 .證券投資基金賬戶(hù)。.簡(jiǎn)稱(chēng)“基金賬戶(hù)” .,可以買(mǎi)賣(mài)上市基金，在深圳還可買(mǎi)賣(mài)上市國(guó)債，上?？? 買(mǎi)賣(mài)上市國(guó)債、公司債、企業(yè)債和可轉(zhuǎn)債 。 開(kāi)立證券賬戶(hù)應(yīng)堅(jiān)持合法性和真實(shí)性原則（不要同驗(yàn)證時(shí)的“合法性和同一性”原則搞混） 。對(duì)于不 準(zhǔn)許開(kāi)戶(hù)的對(duì)象，不得予以開(kāi)戶(hù)。規(guī)定，一個(gè)自然人、法人可以開(kāi)立不同類(lèi)別和用途的證券賬戶(hù)。對(duì)于同一 類(lèi)別的證券賬戶(hù)，原則上一個(gè)自然人、一般法人只能開(kāi)立一個(gè)。特殊法人機(jī)構(gòu)可按規(guī)定向中國(guó)結(jié)算公司申請(qǐng) 開(kāi)立多個(gè)證券賬戶(hù)。目前證券交易采用實(shí)名制。 特殊法人機(jī)構(gòu)開(kāi)立證券賬戶(hù)，由中國(guó)結(jié)算公司直接受理；自然人和一般機(jī)構(gòu)可通過(guò)開(kāi)戶(hù)代理機(jī)構(gòu)辦

54、 理。上海證券賬戶(hù)當(dāng)日開(kāi)立，次一交易日生效；深證當(dāng)天開(kāi)立當(dāng)日可用。合格境外機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)立的證券賬 戶(hù)中“持有人名稱(chēng)”為境內(nèi)證券公司、托管人和合格投資者的全稱(chēng)。 賬戶(hù)可以?huà)焓c補(bǔ)辦，補(bǔ)辦原號(hào)碼的上?？?，由原代理機(jī)構(gòu)受理；補(bǔ)辦新號(hào)的上?？ɑ蜓a(bǔ)辦深圳卡 （不論新舊），各開(kāi)戶(hù)代理機(jī)構(gòu)都受理（但是補(bǔ)辦新號(hào)上海的，要提前到原指定營(yíng)業(yè)部辦理賬戶(hù)凍結(jié)證明，所 以還是要到原營(yíng)業(yè)部去一趟）。 賬戶(hù)的查詢(xún)可在辦理指定或轉(zhuǎn)托管后的次日起憑證件（身份證和賬戶(hù)卡）到柜臺(tái)辦理。有些內(nèi)容按 規(guī)定收費(fèi)的。 知識(shí)點(diǎn)302（ P102-106）：證券登記。 證券登記是登記公司為證券發(fā)行人建立和維護(hù)證券持有人名冊(cè)的行為。

55、 中國(guó)結(jié)算公司設(shè)立了電子化 證券登記系統(tǒng)，□按證券種類(lèi)可以分為股份登記、基金登記、債券登記、權(quán)證登記、交易型開(kāi)放式指數(shù)基金 登記等；按性質(zhì)劃分為初始登記、變更登記、退出登記等 。 1 、初始登記。是已發(fā)行的證券在上市前，由結(jié)算公司根據(jù)證券發(fā)行人的申請(qǐng)維護(hù)證券持有人名冊(cè)， 將證券記錄到投資者證券賬戶(hù)中。初始登記是前提。 □按照證券類(lèi)別，可以進(jìn)一步劃分為： （1 ）股份初始登記。 包括：①股份首次公開(kāi)發(fā)行和增發(fā)登記。 發(fā)行結(jié)束2個(gè)交易日內(nèi)，上市公司應(yīng)申請(qǐng)辦理股份發(fā)行登記 。②送股及公積金轉(zhuǎn)增股本登記。送股是將擬分 配的紅利轉(zhuǎn)增為股本；公積金轉(zhuǎn)增是將公積金的一部分按每股一定比例轉(zhuǎn)增為股本

56、。申請(qǐng)送股或轉(zhuǎn)增股時(shí)， 權(quán)益登記日不得與配股增發(fā)等其他行為的權(quán)益登記日重合，在新增股份上市期間不得因其他業(yè)務(wù)改變公司的 股本數(shù)或權(quán)益數(shù)。③配股登記。未被認(rèn)購(gòu)且未包銷(xiāo)的股份，不予登記 。（2 ）基金募集登記。（3）債券發(fā)行登 記。（4）權(quán)證發(fā)行登記。（5）ETF登記。 2 、變更登記。是證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)執(zhí)行并確認(rèn)記名證券過(guò)戶(hù)的行為。 以賬戶(hù)劃轉(zhuǎn)的形式進(jìn)行轉(zhuǎn)移， 并相應(yīng)更改持有人名冊(cè)。因?yàn)椋旱谝唬娮踊C券。第二，交易不斷進(jìn)行中 ?！踝兏怯洶ㄗC券過(guò)戶(hù)登記 和其他變更登記。（1）證券過(guò)戶(hù)登記?？诎凑找l(fā)變更登記需求的不同,分為證券交易所集中交易過(guò)戶(hù)登記 .（簡(jiǎn)稱(chēng).“集中交易過(guò)戶(hù)登記”

57、.）.和非集中交易過(guò)戶(hù)登記.（簡(jiǎn)稱(chēng).“非交易過(guò)戶(hù)登記” 非交易過(guò)戶(hù)登記是指因股 份協(xié)議轉(zhuǎn)讓、.司法扣劃、.行政劃撥、.繼承、.捐贈(zèng)、.財(cái)產(chǎn)分割、.公司購(gòu)并、.公司回購(gòu)股份和公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì) 計(jì)劃等原因（不通過(guò)交易所集中交易）.，發(fā)生的記名證券變更登記 。 3 、退出登記。股票終止上市后，股票發(fā)行人辦理 。 知識(shí)點(diǎn)303 （ P106-108 ）:證券托管。 證券托管是投資者將證券委托給證券公司保管處理的行為；證券存管是證券公司將投資者委托保管 的證券和自己的證券委托給證券存管機(jī)構(gòu)保管處理的行為。 存管后的證券實(shí)行非流動(dòng)性制度，通過(guò)賬面劃轉(zhuǎn)。 上海指定交易制度 1998年起推行，即投

58、資者要制定某一證券營(yíng)業(yè)部為買(mǎi)賣(mài)證券的唯一交易點(diǎn)。辦理 的指定交易確認(rèn)，其與指定交易證券公司的托管關(guān)系即建立。投資者轉(zhuǎn)換證券營(yíng)業(yè)部時(shí)，必須在原證券營(yíng)業(yè) 部申請(qǐng)辦理撤銷(xiāo)指定交易，然后再到轉(zhuǎn)入證券營(yíng)業(yè)部辦理指定交易手續(xù)。 深證證券托管制度：自動(dòng)托管，隨處通買(mǎi)，哪買(mǎi)哪賣(mài)，轉(zhuǎn)托不限。轉(zhuǎn)托管可以是一只證券或多只證 券，也可以是一只證券的部分或全部。 知識(shí)點(diǎn)304（ P109-110）：網(wǎng)上發(fā)行。 □網(wǎng)上發(fā)行是利用了證券交易所的交易系統(tǒng)，投資者可以直接通過(guò)交易系統(tǒng)認(rèn)購(gòu)新股。包括：網(wǎng)上 競(jìng)價(jià)發(fā)行和網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行 。我國(guó)絕大多數(shù)采用網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行 ?！蹙W(wǎng)上發(fā)行優(yōu)勢(shì)：.（1）.經(jīng)濟(jì)性。（2）.高效性。 1

59、 、網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行。它是國(guó)際證券界發(fā)行證券的通行做法，也稱(chēng)招標(biāo)購(gòu)買(mǎi)。在我國(guó)，是發(fā)行人確定底 價(jià)，投資者以不低于底價(jià)的價(jià)格及限購(gòu)數(shù)量，進(jìn)行競(jìng)價(jià)認(rèn)購(gòu)。 網(wǎng)上競(jìng)價(jià)除具有網(wǎng)上發(fā)行兩優(yōu)勢(shì)外， □還有優(yōu) 點(diǎn)：（1）.市場(chǎng)性。..（2）.連續(xù)性.（發(fā)行市場(chǎng)與交易市場(chǎng)價(jià)格的連續(xù)性） .。.缺點(diǎn):.股價(jià)容易被機(jī)構(gòu)大資金操縱，增 大中小投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。 2 、網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。.按已確定的發(fā)行價(jià)格向投資者發(fā)售股票 ?！蹙W(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與競(jìng)價(jià)發(fā)行不同之處： 一是發(fā)行價(jià)格的確定方式不同：定價(jià)發(fā)行方式事先確定；競(jìng)價(jià)發(fā)行是由發(fā)行時(shí)競(jìng)價(jià)決定。二是認(rèn)購(gòu)成功者的 確定方式不同：定價(jià)發(fā)行按抽簽決定；競(jìng)價(jià)發(fā)行按價(jià)格優(yōu)先、同等

60、價(jià)位時(shí)間優(yōu)先原則決定 。 □（可做多選題）2000年后，我國(guó)新股發(fā)行出現(xiàn)過(guò)上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行、網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)發(fā)行、對(duì)一般 投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售相結(jié)合方式、向二級(jí)市場(chǎng)投資者市場(chǎng)配售等 。2005年起施行首次公開(kāi)發(fā)行股票 的詢(xún)價(jià)制度。□詢(xún)價(jià)分為初步詢(xún)價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)兩階段，初步詢(xún)價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)確定 發(fā)行價(jià)格。2006年起，采用了新股發(fā)行現(xiàn)金申購(gòu)制度。 知識(shí)點(diǎn)305 （ P111-113 ）：股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)程序。 □上海每一申購(gòu)單位為 1000股整數(shù)倍，數(shù)量不超過(guò)9999.9萬(wàn)股（1億少1000股），深證為500股整 數(shù)倍，數(shù)量不 超過(guò)999 999 500股（1

61、0億少500股）。同一賬戶(hù)多次申購(gòu)的，除第一次申購(gòu)?fù)?，其余均視為無(wú) 效申購(gòu)，新股申購(gòu)一經(jīng)確認(rèn)不得撤銷(xiāo)。每一有效申購(gòu)單位配一個(gè)號(hào)，所有配號(hào)按時(shí)間連續(xù)配號(hào)。要有足額的 資金用于申購(gòu)的資金交收。 □在申購(gòu)流程上： 1 .、. T+0 .（申購(gòu)當(dāng)日）.，投資者申購(gòu)。. 2 .、. T+1日，申購(gòu)資金凍結(jié)、..驗(yàn)資及配號(hào)。.（1 ）當(dāng)有效申購(gòu)量小于發(fā)行量時(shí)， 所有申購(gòu)均認(rèn)購(gòu)股票 （中 國(guó)還沒(méi)出現(xiàn)過(guò)）。（2 ）當(dāng)大于發(fā)行量時(shí)，搖號(hào)抽簽。 3 、T+2日，搖號(hào)抽簽、中簽處 理。 、T+3日，申購(gòu)資金解凍。 5、結(jié)算與登記。 發(fā)行人應(yīng)在網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)日 一個(gè)交易日 之前刊登網(wǎng)上發(fā)行公告 。可以進(jìn)

62、行網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量與網(wǎng)下發(fā)行 數(shù)量（機(jī)構(gòu)投資者網(wǎng)下配售）的回?fù)?，但?yīng)在網(wǎng)上申購(gòu) 驗(yàn)資當(dāng)日通知交易所。網(wǎng)下發(fā)行結(jié)束后，中國(guó)結(jié)算公 司2個(gè)交易日完成登記。增發(fā)新股與新股網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)基本相同。 知識(shí)點(diǎn)306（ P114-116）：分紅派息。 □分紅派息是上市公司向股東派發(fā)紅利和股息。形式主要有現(xiàn)金股利和股票股利兩種。 □ 1、上海A股現(xiàn)金股利派發(fā)日程安排。 （1） T-5日前（注意這里的 T日為公告刊登日），申請(qǐng)材料送交中國(guó)結(jié)算公司。 （ 2） T-3日前，中國(guó)結(jié)算公司核準(zhǔn)答復(fù)。 （ 3） T-1日前，向交易所提交公告申請(qǐng)。 證券發(fā)行人應(yīng)在確定的權(quán)益登記日 3個(gè)交易日前，向交易 所申請(qǐng)信

63、息披露。 （4） T日為公告刊登日。 （5） T+3日為權(quán)益登記日。 （6） T+4日為除息日。 （7） T+8日為發(fā)放日（權(quán)益登記日后 5個(gè)交易日）。 □ 2、上海B股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程安排（多了一個(gè)最后交易日） ： （1-4 ） T日前四項(xiàng)流程都一樣 （5）最后交易日為T(mén)+3日 （ 6） 權(quán)益登記日為 T+6 日 （7）現(xiàn)金紅利發(fā)放日為 T+11日（權(quán)益登記日后 5個(gè)交易日）。 □ 3、上海證券交易所 A股送股流程： （1-4 ） T日前四項(xiàng)流程都一樣 （5）股權(quán)登記日為 T+3 □ 4、上海B股送股日程安排（多了一個(gè)最后交易日） ： （1-4 ） T日前四項(xiàng)流程

64、都一樣 （5） 最后交易日為T(mén)+3日 （6） 股權(quán)登記日為 T+6日 知識(shí)點(diǎn)307（ P116-118 ）：配股繳款。 現(xiàn)階段，我國(guó)A股的配股權(quán)證 3、上海證券交易所 A股送股流 配股權(quán)證是上市公司給予老股東的一種認(rèn)購(gòu)該公司股份的權(quán)利證明。 不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管 。配股權(quán)證的派發(fā)程序與紅股的派發(fā)流程（上述 程"）基本一致。 1 、上海配股流程：客戶(hù)具體方式為 向場(chǎng)內(nèi)申報(bào)賣(mài)出 配股權(quán)證（其實(shí)質(zhì)是買(mǎi)入股票）。在配股繳款過(guò) 程中，證券公司不得向客戶(hù)收取傭金、過(guò)戶(hù)費(fèi)等交易費(fèi)用。 □ 2、深圳配股流程：（1）股權(quán)登記日（R日）。（2）配股認(rèn)購(gòu)期5個(gè)工作日（R+1-R+5日）。投資

65、者 申報(bào)方向?yàn)橘I(mǎi)入。 公司股票在R+1日-R+6日期間停牌。（3） R+7日，公司股票恢復(fù)交易。 知識(shí)點(diǎn)308 （P118-121 ）:股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票。 召開(kāi)股東大會(huì)的上市公司要 提前30天刊登公告，在公告中說(shuō)明是否進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)投票。若涉及重大消 息，公司還應(yīng)在股權(quán)登記日后 3日內(nèi)再次公告股東大會(huì)通知。 上海網(wǎng)絡(luò)投票基于交易系統(tǒng)，深證網(wǎng)絡(luò)投票基于交易 系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)。 1、 上海系統(tǒng)投票：（1）設(shè)置專(zhuān)用的投票代碼。（2）買(mǎi)賣(mài)方向選擇買(mǎi)入。（3）申報(bào)價(jià)格代表議案，1 元代表議案一，2代表議案二，以此類(lèi)推，99代表所有議案，2.01代表議案組二下的第一個(gè)議案，以此類(lèi)推， 2.00代表議案組二所

66、有議案。（4）申報(bào)股數(shù)代表表決意見(jiàn)，申報(bào) 1代表同意，2代表反對(duì)，3代表?xiàng)墮?quán)。采用 累計(jì)投票制的議案，選舉票數(shù)超過(guò)1億票的，應(yīng)通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行表決。（5）多次申報(bào)的，以第一次申報(bào)為準(zhǔn)。（6） 一家公司A B股分別投票。 2、 深證系統(tǒng)投票：（1）投票代碼為“ 36+原證券代碼的后四位”。其他同上海。 中國(guó)結(jié)算公司的網(wǎng)絡(luò)投票基于互聯(lián)網(wǎng)。第一步網(wǎng)上注冊(cè)，第二部營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)激活。網(wǎng)址 “ www.ch in aclear.c n ”。 知識(shí)點(diǎn)309 （ P121-124 ）：開(kāi)放式基金場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)與贖回。 一般而言，開(kāi)放式基金的申購(gòu)與贖回是在場(chǎng)外進(jìn)行的。 2005年后，場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)與贖回開(kāi)始施行。 辦理上海開(kāi)放式基金場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)等應(yīng)使用上海證券賬戶(hù)（包括上海 A股賬戶(hù)或證券投資基金賬戶(hù)），辦理場(chǎng)外認(rèn) 購(gòu)等使用上海開(kāi)放式基金賬戶(hù)。最低認(rèn)購(gòu)金額基礎(chǔ)上， 100元整數(shù)倍認(rèn)購(gòu)，單筆不超過(guò) 1億少100份。 投資者可以將基金份額在上交所場(chǎng)內(nèi)不同會(huì)員營(yíng)業(yè)部之間進(jìn)行轉(zhuǎn)指定， 也可在場(chǎng)內(nèi)系統(tǒng)和場(chǎng)外系統(tǒng) 之間進(jìn)行跨市場(chǎng)轉(zhuǎn)托管。均 T日轉(zhuǎn)，T+2日可查詢(xún)。 知識(shí)點(diǎn)310 （ P124-129 ）：