財務(wù)報表、稅和現(xiàn)金流量.ppt
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第二章(一)財務(wù)報表編制和基本講解,周小春rachelzhou@,上市公司財務(wù)報表,四川長虹(600839)2009年度年報四川長虹(600839)2008年度年報,本章提要,財務(wù)報表編制財務(wù)報表講解稅本章探討問題:會計價值與市場價值的區(qū)別是什么?會計利潤與現(xiàn)金流量的區(qū)別是什么?,一、財務(wù)報表編制——資產(chǎn)負(fù)債表,資產(chǎn)負(fù)債表的含義資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期的財務(wù)狀況的會計報表,又稱為財務(wù)狀況表。資產(chǎn)負(fù)債表的作用資產(chǎn)負(fù)債表能向外部信息使用者傳遞以下信息:企業(yè)的償債能力、企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、企業(yè)的財務(wù)彈性、企業(yè)的經(jīng)營績效。資產(chǎn)負(fù)債表的局限性:資產(chǎn)負(fù)債表不反映現(xiàn)時價值;資產(chǎn)負(fù)債表遺漏了許多無法用貨幣表示的重要的資產(chǎn)負(fù)債信息。,一、財務(wù)報表編制——資產(chǎn)負(fù)債表,資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)及內(nèi)容編制基礎(chǔ):會計等式“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”編排規(guī)律:按照流動性劃分和排列報表項目;相對于資產(chǎn),流動性指資產(chǎn)變現(xiàn)的容易程度,因此把資產(chǎn)劃分為流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn);相對于負(fù)債,流動性指到期清償所需的時間,因此把負(fù)債劃分為流動負(fù)債和非流動負(fù)債;對于所有者權(quán)益項目,一般不再劃分流動性強弱,而一般按實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤的順序排列。按照貨幣性與非貨幣性排列報表項目。資產(chǎn)負(fù)債表一般將貨幣性項目排在前面,非貨幣性項目排列在后。,一、財務(wù)報表編制——資產(chǎn)負(fù)債表,資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容表首表首又稱為表頭,需要列明報表的名稱、編報企業(yè)名稱、資產(chǎn)負(fù)債表日、貨幣單位和報表編號。若為合并財務(wù)報表,應(yīng)再此注明。表體表體是資產(chǎn)負(fù)債表的正文部分,是資產(chǎn)負(fù)債表的主體和核心。資產(chǎn)負(fù)債表的常用格式賬戶式,表6-1報告式表尾附注,一、財務(wù)報表編制——資產(chǎn)負(fù)債表,資產(chǎn)負(fù)債表的編制方法年初金額根據(jù)上年末資產(chǎn)負(fù)債表中的年末余額填列。期末余額根據(jù)以下要求填列:根據(jù)有關(guān)科目余額減去其備抵科目余額后的凈額填列;如:固定資產(chǎn)需按減去累計折舊和固定資產(chǎn)清理賬戶余額后的凈額填列。根據(jù)相關(guān)總賬科目期末余額的合計數(shù)填列;如:“貨幣資金”、“存貨”等。,一、財務(wù)報表編制——資產(chǎn)負(fù)債表,根據(jù)有關(guān)明細(xì)賬科目期末余額分析計算填列;如:“應(yīng)收賬款”和“預(yù)付賬款”科目年內(nèi)到期轉(zhuǎn)列為流動項目;“一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)”以及“一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債”科目根據(jù)總分類賬戶的期末余額直接填列。,一、財務(wù)報表編制——利潤表,利潤表的含義利潤表又稱為損益表、收益表,是反映企業(yè)一定期間經(jīng)營成果的財務(wù)報表。利潤表的作用:利潤表是評價企業(yè)經(jīng)營成果的有效工具;利潤表是預(yù)測企業(yè)未來盈利和現(xiàn)金流量的基礎(chǔ);利潤表是評價管理人員經(jīng)營效率的工具。,一、財務(wù)報表編制——利潤表,利潤表的格式表首表首又稱為表頭,需要列明報表的名稱、編報企業(yè)名稱、財務(wù)報表涵蓋的會計期間、貨幣單位和報表編號。若為合并財務(wù)報表,應(yīng)再此注明。表體表體是利潤表的主體部分,列示企業(yè)在特定期間利潤的形成情況。利潤表常用格式:單步式多步式表尾附注,一、財務(wù)報表編制——利潤表,多步式利潤表的編制步驟以營業(yè)收入為基礎(chǔ),減去營業(yè)成本、稅費、期間費用,再加上公允價值變動損益和投資收益,得到營業(yè)利潤;以營業(yè)利潤為基礎(chǔ),加上營業(yè)外收入,減去營業(yè)外支出,得到利潤總額;以利潤總額為基礎(chǔ),減去所得稅費用,得到凈利潤;以凈利潤和企業(yè)普通股股數(shù)為基礎(chǔ),計算每股收益。我國《應(yīng)用指南》所提供的多步式利潤表格式。,一、財務(wù)報表編制——利潤表,利潤表的編制方法編制基礎(chǔ):“收入-費用=利潤”;上年金額根據(jù)上年該期利潤表“本期金額”欄內(nèi)的所列數(shù)字填列;本期金額根據(jù)對應(yīng)賬戶本期發(fā)生額直接填列。,二、財務(wù)報表基本講解,資本負(fù)債表基本結(jié)構(gòu):資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益資產(chǎn)總價值負(fù)債和所有者權(quán)益總價值凈營運資本,現(xiàn)金應(yīng)收賬款存貨,固定資產(chǎn)無形資產(chǎn),流動負(fù)債,長期負(fù)債,股東權(quán)益,,,,,,,二、財務(wù)報表基本講解,US公司2008年和2009年的資產(chǎn)負(fù)債表(單位:萬美元),二、財務(wù)報表基本講解,凈營運資本含義:流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之差。流動資產(chǎn)>流動負(fù)債,凈營運資本為正,表示在未來12個月內(nèi)變?yōu)榭捎玫默F(xiàn)金超過同期必須支付的現(xiàn)金。一個運轉(zhuǎn)健康的企業(yè),凈營運資本應(yīng)為正。,二、財務(wù)報表基本講解,計算舉例:某企業(yè)擁有流動資產(chǎn)100美元,固定資產(chǎn)凈值500美元,短期債務(wù)70美元,長期債務(wù)200美元。請構(gòu)建該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表,其中股東權(quán)益是多少?凈營運資本是多少?,二、財務(wù)報表基本講解,資產(chǎn)負(fù)債表(單位:美元)凈營運資本=100-70=30美元,二、財務(wù)報表基本講解,考察資產(chǎn)負(fù)債表的三個重點:第一個重點:流動性含義:資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的速度和難易程度。流動性的兩個層面:轉(zhuǎn)換的難易程度和價值的損失。流動性高的資產(chǎn)指能很快脫手而且沒有重大價值損失的資產(chǎn)。企業(yè)的流動性越高,企業(yè)陷入財務(wù)困境的可能性越小。資產(chǎn)的流動性越高,其盈利能力也較低。,二、財務(wù)報表基本講解,考察資產(chǎn)負(fù)債表的三個重點:第二個重點:負(fù)債與權(quán)益企業(yè)現(xiàn)金流量的第一索取權(quán)為債權(quán)人,股東僅獲得剩余價值股東權(quán)益=資產(chǎn)-負(fù)債負(fù)債的好處:獲得財務(wù)杠桿,提高了股東的潛在回報;負(fù)債的劣勢:加大潛在的財務(wù)困境和經(jīng)營失敗的風(fēng)險,二、財務(wù)報表基本講解,考察資產(chǎn)負(fù)債表的三個重點:第三個重點:市場價值與賬面價值賬面價值指資產(chǎn)負(fù)債表上所列示的企業(yè)資產(chǎn)價值。市場價值指資產(chǎn)負(fù)債表上所列示的企業(yè)資產(chǎn)的現(xiàn)值。市場價值=負(fù)債的市場價值+股權(quán)的市場價值,其中負(fù)債的市場價值與賬面價值相差不大,股權(quán)的市場價值與賬面價值相差很大。賬面價值受企業(yè)會計規(guī)則變更的影響,金融資產(chǎn)的市場價值主要取決于風(fēng)險性和現(xiàn)金流量。財務(wù)經(jīng)理關(guān)注的是企業(yè)的市場價值,特別是股票的市場價值。,二、財務(wù)報表基本講解,例:科林根公司擁有的固定資產(chǎn)的賬面價值為700萬美元,估計市場價值為1000萬美元。賬面凈營運資本為400萬美元,但如果變現(xiàn)所有的流動資產(chǎn),大約能實現(xiàn)600萬美元。其長期債務(wù)的賬面價值和市場價值均為500.計算:權(quán)益的賬面價值和市場價值。,二、財務(wù)報表基本講解,科林根公司資產(chǎn)負(fù)債表(賬面價值與市場價值),二、財務(wù)報表基本講解,利潤表定義:又稱為損益表,反映企業(yè)一定期間經(jīng)營成果的財務(wù)報表。利潤表等式為:收入-費用=利潤利潤表的簡化結(jié)構(gòu)舉例:,US公司2009年利潤表單位:萬美元,二、財務(wù)報表基本講解,EPS(每股收益)=凈利潤/普通股總數(shù)每股股利=股利總額/普通股總數(shù)假設(shè)US公司2009年末有200萬股發(fā)行在外股份,則US公司:EPS=412/200=2.06美元/股每股股利=103/200=0.515美元/股,二、財務(wù)報表基本講解,考察利潤表關(guān)注的三個重點:第一個重點:公認(rèn)會計原則(GAAP)收入的確認(rèn)基礎(chǔ)類似中國《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的會計基礎(chǔ):權(quán)責(zé)發(fā)生制,在發(fā)生時列示收入,而無須現(xiàn)金流入費用在利潤表中按照配比原則確認(rèn)收入和費用實現(xiàn)方法的結(jié)果是,利潤表中所列示的數(shù)據(jù)并不能完全代表特定期間內(nèi)發(fā)生的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出。,二、財務(wù)報表基本講解,考察利潤表關(guān)注的三個重點:第二個重點:現(xiàn)金與非現(xiàn)金項目非現(xiàn)金項目是會計利潤有別于現(xiàn)金流量的首要原因最為重要的非現(xiàn)金項目為折舊,另外的非現(xiàn)金費用為遞延稅款第三個重點:時間和成本未來的時間可分為”短期“和“長期”短期是指在這樣一個時間長度內(nèi)企業(yè)特定的設(shè)備、資源和責(zé)任義務(wù)都是固定的,但可以通過增加勞動力和原材料來改變產(chǎn)量。所有的企業(yè)制定短期決策都會有固定費用,而從長期來看,所有的費用都是變動的。財務(wù)經(jīng)理看重固定成本和變動成本;會計師則把成本劃為產(chǎn)品成本和期間成本,三、稅,公司稅率美國的公司稅率,三、稅,中國的公司稅率一般企業(yè)所得稅的稅率為25%非居民企業(yè)在中國境內(nèi)未設(shè)立機構(gòu)、場所的,或者雖設(shè)立機構(gòu)、場所但取得的所得與其所設(shè)機構(gòu)、場所沒有實際聯(lián)系的,應(yīng)當(dāng)就其來源于中國境內(nèi)的所得繳納企業(yè)所得稅。稅率為20%.符合條件的小型微利企業(yè),減按20%的稅率征收企業(yè)所得稅。國家需要重點扶持的高新技術(shù)企業(yè),減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅。,三、稅,平均稅率與邊際稅率平均稅率=納稅總額/應(yīng)納稅所得額邊際稅率為多賺1美元所應(yīng)多支付的稅在單稅率下,平均稅率等于邊際稅率,比如中國的企業(yè)所得稅稅率財務(wù)決策關(guān)注的是邊際稅率。,三、稅,平均稅率與邊際稅率的計算假設(shè)某美國公司應(yīng)稅所得額為200000美元,稅額是多少?稅額=15%*50000+25%*(75000-50000)+34%*(100000-75000)+39%*(200000-100000)=61250平均稅率=61250/200000=30.625%邊際稅率=39%,- 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