創(chuàng)業(yè)公司如何制定員工股份和股權的分配
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創(chuàng)業(yè)公司如何制定員工股份和股權的分配? 關于創(chuàng)業(yè)公司的創(chuàng)始人和股東以及員工股權等有關問題,很多創(chuàng)業(yè)的人都需要解決的問題。著名風險投資機構Union Square的合伙人Fred Wilson在網站上發(fā)文提出了關于到底該給員工發(fā)放多少股份比較合理的計算公式和分析,主要思想是根據(jù)公司的估值,設置公司員工分級,根據(jù)職位設置不同進行公式化的股份分配。另外,F(xiàn)red Wilson還提出了其他幾種員工配股的方法,具有非常強的現(xiàn)實操作意義。 首先,前提說明。 對于你的第一批關鍵員工,可能是3個,5個,或者10個,你最好不要用到以下公式,因為他們都是在你的事業(yè)還沒有成型的時候加入你的創(chuàng)業(yè)公司。對于給這些關鍵員工多少股份是一種藝術而不是科學方法。有一個大概的方法,基于百分比,如1%,2%,5%,10%等。另外,一定要將這批人跟聯(lián)合創(chuàng)始人區(qū)分開,該文不是談論有關聯(lián)合創(chuàng)始人股權分配問題的文章。 當你完成組建核心創(chuàng)業(yè)團隊之后,給后續(xù)進來的新員工分發(fā)股權就要考慮引入新的計算方法了——普遍做法是基于一定數(shù)量價值的股票,那么是多少呢? 具體思路: 首先計算出你公司當前的估值(可以是上次融資后的估值,或者是最近其他公司期望收購你的公司的出價,又或者是未來現(xiàn)金流表現(xiàn)在今天的貼現(xiàn)價值等),無論你用哪種方法算,該價格都應該是你愿意將公司出售的一個價格。所以公司估值是第一個很重要的數(shù)據(jù)(我們假定其為2500萬美元),另外一個很重要的數(shù)據(jù)就是完全稀釋股份(fully diluted shares)的數(shù)量,我們假設其就等于1千萬已發(fā)行股份。 然后將你的新雇員分級。CEO和COO應該排除在外,因為他們這部分的股份獎勵一般由董事會決定。一般的做法是分為4個級別:高級管理層(首席財務官,銷售副總裁,首席營銷官,首席技術官,人力資源副總裁等等),主管級別的管理層(工程師主管,設計主管等等),關鍵位置上的員工(如工程師,產品經理,營銷經理等等),普通位置上的員工(比如接待處等)。 各個級別的乘數(shù)一般如下,不是硬性規(guī)定,也可以自己根據(jù)實際情況設定: 高級管理層:0.5x 主管級別:0.25x 關鍵員工:0.1x 普通員工:0.05x 假設你的首席財務官的年薪為17.5萬美元,那么你應該給他們的股份價值就是17.50.5=8.75萬美元。 那具體是多少股份呢?我們開始假定過公司估值為2500萬美元,完全稀釋股份數(shù)量為1000萬股,那么具體的股份數(shù)量=(8.75/2500萬)1000萬=35000股。 另外一種也許更加直觀的方法就是用應該發(fā)放的股份價值除以當前股價就可以獲得具體股份數(shù)量。首先,當前股價=公司估值(2500萬)/完全稀釋股份(1000萬)=2.5美元/股;然后,具體股份數(shù)量=應發(fā)放股份價值(8.75萬)/當前股價(2.5)=35000股。 所以這里一個最為關鍵的思想就是以股份價值的形式來發(fā)放股份,而不是以占公司總股份的百分比形式來發(fā)放,因為這樣做太昂貴了。另外考慮到給員工發(fā)放股份同樣遵循Vest原則(一般為4年),而公司在4年里的發(fā)展可能會是5倍10倍的,那么其員工獲得的股份價值也會隨之增長5倍10倍,由8.75萬美元達到 44萬美元甚至87萬美元。而且這一種做法還能更好的讓員工明白,他們股份的價值將隨著公司價值的增長而增長。 非常希望這個簡單的邏輯能夠對創(chuàng)業(yè)公司的創(chuàng)始人分配股份有一個好的借鑒作用。不過不論你最終用什么方法來分發(fā)股份,使用一套合理科學的方法以保證公平都是至關重要的。- 配套講稿:
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- 創(chuàng)業(yè) 公司 如何 制定 員工 股份 股權 分配
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