《證券發(fā)行與承銷》講義第三章企業(yè)的股份制改造.doc

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　第三章 企業(yè)的股份制改造　　　　　　　 　　基本要求：熟悉企業(yè)股份制改組的目的和要求。掌握擬發(fā)行上市公司改組的要求以及企業(yè)改組為擬上市的股份有限公司的程序。 　　 熟悉股份制改組時(shí)清產(chǎn)核資的內(nèi)容和程序，國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的界定及折股、土地使用權(quán)的處置、非經(jīng)營性資產(chǎn)的處置和無形資產(chǎn)的處置，資產(chǎn)評(píng)估的含義和范圍、資產(chǎn)評(píng)估的程序，會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)。掌握股份制改組法律審查的具體內(nèi)容。 第一節(jié) 企業(yè)股份制改組的目的、要求和程序 1、上市公司的形成來源： 歷史遺留問題企業(yè)；1994《公司法》生效以前成立的定向募集公司；2006年《公司法》修訂實(shí)施后發(fā)起設(shè)立的股份有限公司，分兩種情況，主要掌握3年期限問題；有限責(zé)任公司整體變更成股份有限公司，3年業(yè)績可連續(xù)計(jì)算通過發(fā)行股票轉(zhuǎn)為上市公司；國有大中型企業(yè)通過資產(chǎn)重組，通過募集方式設(shè)立并上市。 2、證券法對上市公司的要求：股本3000萬；25％發(fā)行股份；4億元的要求10％發(fā)行；3年無重大違紀(jì) 3、對業(yè)務(wù)改組的要求：擬發(fā)行上市的公司原則上應(yīng)采取整體改制方式。 知識(shí)點(diǎn)： （1）擬發(fā)行上市公司改組的規(guī)范具體要求中對業(yè)改組的要求有四點(diǎn)，分別為：是發(fā)起人的要求，對業(yè)務(wù)要求，資產(chǎn)形式要求等。 4、擬發(fā)行上市的公司原則上應(yīng)以出讓方式取得土地使用權(quán) 一、股份制改組的目的 （一）籌集資金； （二）建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)； （三）優(yōu)化資源配置； （四）增強(qiáng)企業(yè)凝聚力； （五）確立法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，實(shí)現(xiàn)政企分開。 二、企業(yè)股份制改組的基本要求 （一）改組設(shè)立股份有限公司的要求 《公司法》規(guī)定的條件 1、發(fā)起人符合法定人數(shù)； 2、發(fā)起人認(rèn)繳和社會(huì)公開募集的股本達(dá)到發(fā)行資本最低限額； 3、股份發(fā)行、籌辦事項(xiàng)符合法律規(guī)定； 4、依法制定公司章程，并經(jīng)創(chuàng)立大會(huì)通過； 5、有公司名稱，建立符合股份有限公司要求的組織機(jī)構(gòu)； 6、有固定的生產(chǎn)經(jīng)營場所和必要的生產(chǎn)經(jīng)營條件； 7、國家法規(guī)和證券主管部門規(guī)定的其它條件。 國有企業(yè)改組為股份有限公司時(shí)，嚴(yán)禁將國有資產(chǎn)低價(jià)折股、低價(jià)出售或無償分給個(gè)人。凈資產(chǎn)折股比例不得低于65%，有限責(zé)任公司依法經(jīng)批準(zhǔn)變更為股份有限公司時(shí)，其折合的股份總額應(yīng)等于公司凈資產(chǎn)額。 （二）國家行政法規(guī)規(guī)定的條件 根據(jù)國務(wù)院的有關(guān)規(guī)定，企業(yè)改組為股份有限公司應(yīng)當(dāng)首先完成以下的工作：完成清產(chǎn)核資；有明確的發(fā)起人；經(jīng)占出資額2/3以上的出資者同意；凈資產(chǎn)不得低于總資產(chǎn)的30％；發(fā)起人出資比例不低于總股本的35％；流通資本不低于總股本的25％，總股本高于4億元，可不低于15%；符合國家產(chǎn)業(yè)政策；連續(xù)三年盈利，無違規(guī)行為記錄等。 （三）改組為上市公司的要求 國有企業(yè)改組為上市公司，應(yīng)符合下列條件： 1、其生產(chǎn)經(jīng)營符合國家產(chǎn)業(yè)政策。 2、其發(fā)行的普通股限于一種，同股同權(quán)。 3、發(fā)起人認(rèn)購的股本數(shù)額不少于公司擬發(fā)行股本總額的35％。 4、在公司擬發(fā)行的股本總額中，發(fā)起人認(rèn)購的部分不少于人民幣3000萬元，但是國家另有規(guī)定的除外。 5、向社會(huì)公眾發(fā)行的部分不少于公司擬發(fā)行股本總額的25％，擬發(fā)行股本超過4億元的，中國證監(jiān)會(huì)按照規(guī)定可以酌情降低向社會(huì)公眾發(fā)行部分的比例，但最低不少于公司擬發(fā)行股本總額的15％。 6、發(fā)起人在近3年內(nèi)沒有重大違法行為。 7、發(fā)行前一年末，凈資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例不低于30％，無形資產(chǎn)在凈資產(chǎn)中所占比例不高于20%。 8、近三年連續(xù)盈利。 三、企業(yè)改組為上市公司程序 根據(jù)《公司法》、《證券法》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》等法律、行政法規(guī)的規(guī)定，企業(yè)改組為股份有限公司并上市大致要經(jīng)過：1.提出改組設(shè)立申請，2.批準(zhǔn)設(shè)立股份有限公司，3.選聘中介機(jī)構(gòu)，4.證券公司立項(xiàng)，5.企業(yè)改制方案的實(shí)施，6.發(fā)行及上市輔導(dǎo)7.改制驗(yàn)收，8.提出股票發(fā)行與上市申請，9.證券公司推薦，10.發(fā)行核準(zhǔn)，11.公開發(fā)行股票，12.申請上市13.股票上市公告并交易等過程。 第二節(jié) 清產(chǎn)核資、產(chǎn)權(quán)界定 1、國有企業(yè)改制前，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行清產(chǎn)核資，然后是資產(chǎn)評(píng)估 2、清產(chǎn)核資：帳務(wù)清查、價(jià)值重估、損益認(rèn)定、資金核實(shí)、完善制度 3、清產(chǎn)核資工作按照統(tǒng)一規(guī)范、分級(jí)管理的原則，由同級(jí)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)組織指導(dǎo)核監(jiān)督檢查。 4、“誰出資，誰有產(chǎn)權(quán)” 5、國有資產(chǎn)所有權(quán)界定的5種方法：有權(quán)的；有法人資格的；有公積公益金的；有未分配利潤的 6、國有企業(yè)改組為股份公司的股權(quán)界定：原企業(yè)的國家凈資產(chǎn)界定為國家股 7、50％以上國家股，不足50％界定為法人股 8、新設(shè)立股份公司的股權(quán)界定：直接投資的為國家股；法人資產(chǎn)投入的為國有法人股 9、國有資產(chǎn)折股時(shí)，不得低價(jià)折股：折股比例不得低于65％，發(fā)行溢價(jià)倍率應(yīng)不低于折股倍數(shù)；凈資產(chǎn)未全部折價(jià)的差額應(yīng)計(jì)入資本公積金。 10、凈資產(chǎn)折股后，股東權(quán)益等于凈資產(chǎn)。 11、評(píng)估由土地資產(chǎn)的使用單位和持有單位向國家土地管理部門提出申請。A級(jí)土地評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估 12、四種方式處置上市公司占有國有土地：P69，土地使用權(quán)作價(jià)入股；繳納土地出讓金；授權(quán)經(jīng)營 13、承擔(dān)社會(huì)職能的非經(jīng)營性資產(chǎn)處理：P70 14、當(dāng)企業(yè)整體改組上市，無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)一般全部轉(zhuǎn)移至上市公司 15、企業(yè)分立或合并方式改組時(shí)，無形資產(chǎn)由四種方式，P71 16、商標(biāo)權(quán)的處置方法四原則：P71 17、資產(chǎn)評(píng)估基本方法：收益現(xiàn)值法，重置成本法，現(xiàn)行市價(jià)法和清算價(jià)格法 18、現(xiàn)行市價(jià)法：適用條件P75 一、資產(chǎn)評(píng)估的意義和范圍 （一）資產(chǎn)評(píng)估的含義 資產(chǎn)評(píng)估，是指由專門的評(píng)估機(jī)構(gòu)和人員依據(jù)國家的規(guī)定和有關(guān)數(shù)據(jù)資料，根據(jù)特定的評(píng)估目的，遵循公允、法定的原則，采用適當(dāng)?shù)脑u(píng)估原則、程序、計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，運(yùn)用科學(xué)的評(píng)估方法，以統(tǒng)一的貨幣單位，對被評(píng)估的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)定和估算。 （二）資產(chǎn)評(píng)估的范圍 資產(chǎn)評(píng)估的范圍包括固定資產(chǎn)、長期投資、流動(dòng)資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。 二、資產(chǎn)評(píng)估的程序 資產(chǎn)評(píng)估通常分為四個(gè)程序： （一）申請立項(xiàng) （二）資產(chǎn)清查 （三）評(píng)定估算 （四）驗(yàn)證確認(rèn)。 三、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，是指接受委托的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)在完成評(píng)估項(xiàng)目后向委托方出具的項(xiàng)目評(píng)估過程及其結(jié)果等基本情況的具有公證性的工作報(bào)告，是評(píng)估機(jī)構(gòu)履行評(píng)估合同的成果，也是評(píng)估機(jī)構(gòu)為資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目承擔(dān)法律責(zé)任的證明文件。評(píng)估報(bào)告包括正文和附件兩部分。 （一）評(píng)估報(bào)告的正文 （二）評(píng)估報(bào)告的附件 （三）關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書的規(guī)定 評(píng)估報(bào)告應(yīng)符合以下的要求： 1．資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告由委托單位的主管部門簽署意見后，報(bào)送國家國有資產(chǎn)管理部門審核、驗(yàn)證、確認(rèn)。 2．資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告要嚴(yán)格遵守國家保密的規(guī)定。 3．資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告須向外方提供時(shí)，可以按照國際慣例對資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的格式要求撰寫，但同時(shí)向國有資產(chǎn)管理部門報(bào)送的報(bào)告仍按《國有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法入《國有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法實(shí)施細(xì)則》和《關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書的規(guī)范意見》撰寫。 4．資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書必須依照客觀、公正、實(shí)事求是的原則撰寫，正確反映評(píng)估工作的情況。 5．資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確、簡練，結(jié)構(gòu)嚴(yán)謹(jǐn)，文字表述清楚肯定，不能含糊或模棱兩可，以免引起異議。 6．資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書應(yīng)有委托單位的名稱、評(píng)估機(jī)構(gòu)的名稱和印章、評(píng)估機(jī)構(gòu)代表或委托人和評(píng)估項(xiàng)目負(fù)責(zé)人的簽字以及提供報(bào)告的日期。 7．評(píng)估報(bào)告書要寫明評(píng)估基準(zhǔn)日，且不得隨意改變。 8．資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告應(yīng)當(dāng)寫明評(píng)估的目的、范圍、資產(chǎn)狀況和產(chǎn)權(quán)歸屬。 9．資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書應(yīng)說明評(píng)估工作所遵循的原則和依據(jù)的法律法規(guī)，并簡述評(píng)估工作的工作過程。 10．資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書應(yīng)當(dāng)寫明評(píng)估工作中資產(chǎn)計(jì)價(jià)所使用的貨幣種類。一般以人民幣計(jì)價(jià)。 11．資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書應(yīng)有明確的評(píng)估價(jià)值結(jié)果，可以有文字表述，也可以列表表示。 12．資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書應(yīng)當(dāng)有齊全的附件，包括資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的資格證書復(fù)印件、被評(píng)估機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)證明文件(如房產(chǎn)、土地證明文件等)；整體評(píng)估應(yīng)當(dāng)有評(píng)估基準(zhǔn)日的會(huì)計(jì)報(bào)表，必要時(shí)還需要附加與評(píng)估有關(guān)的會(huì)計(jì)憑證、調(diào)查報(bào)告、技術(shù)鑒定書、各類經(jīng)濟(jì)合同等其他文件資料。 四、資產(chǎn)評(píng)估的基本方法 資產(chǎn)評(píng)估的方法主要有收益現(xiàn)值法、重置成本法、現(xiàn)行市價(jià)法和清算價(jià)格法。 五、境外募股公司的資產(chǎn)評(píng)估 （一）評(píng)估對象 除了資產(chǎn)評(píng)估的一般過程以外，境外募股公司的資產(chǎn)評(píng)估在評(píng)估對象和評(píng)估機(jī)構(gòu)方面有其獨(dú)特之處。 （二）評(píng)估機(jī)構(gòu) 境外評(píng)估機(jī)構(gòu)（香港一般稱為估值師）根據(jù)上市地有關(guān)法律、上市規(guī)則的要求，通常僅對公司的物業(yè)和機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。 境外募股公司除了需要一家國內(nèi)的評(píng)估機(jī)構(gòu)外，一般還需要根據(jù)募股或上市地的法律或上市規(guī)則的要求聘請一家在當(dāng)?shù)赜性u(píng)估資格的機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。 （三）評(píng)估結(jié)果的協(xié)調(diào) 評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)就評(píng)估方法、評(píng)估范圍與有關(guān)評(píng)估審核部門和境外會(huì)計(jì)師事務(wù)所取得一致意見，做好境內(nèi)、境外評(píng)估機(jī)構(gòu)以用有關(guān)審核部門的協(xié)調(diào)工作。 六、產(chǎn)權(quán)界定及其它 （一）國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的界定及折股 產(chǎn)權(quán)界定是指國家依法劃分財(cái)產(chǎn)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)等產(chǎn)權(quán)歸屬，明確各類產(chǎn)權(quán)形式權(quán)利的財(cái)產(chǎn)范圍和管理權(quán)限的一種法律行為。 組建股份有限公司，視投資主體和產(chǎn)權(quán)管理主體的不同情況，其所占用的國有資產(chǎn)分別構(gòu)成“國家股”和“國有法人股”。性質(zhì)均屬國家所有，統(tǒng)稱為國有資產(chǎn)股，簡稱為國有股。 國家股指有權(quán)代表國家投資的機(jī)構(gòu)或部門向股份公司投資形成或依法定程序取得的股份。 國有法人股指具有法人資格的國有企業(yè)、事業(yè)及其他單位以其依法占有的法人資產(chǎn)向獨(dú)立于自己的股份公司出資形成或依法定程序取得的股份。 （二）土地使用權(quán)的處置 以土地使用權(quán)作價(jià)入股。 交納土地出讓金取得土地使用權(quán)。 繳納土地年租金。 （三）非經(jīng)營性資產(chǎn)的處置 企業(yè)在改組為上市公司時(shí)，承擔(dān)政府管理職能的非經(jīng)營性資產(chǎn)必須進(jìn)行剝離，對承擔(dān)社會(huì)職能的非經(jīng)營性資產(chǎn)的處理有以下三種模式： 第一，將非經(jīng)營性資產(chǎn)和經(jīng)營性資產(chǎn)一并折股投入股份有限公司，留待以后逐步解決公司不合理負(fù)擔(dān)的問題。 第二，將非經(jīng)營性資產(chǎn)和經(jīng)營性資產(chǎn)完全劃分開，非經(jīng)營性資產(chǎn)或留在原企業(yè)，或組建為新的第三產(chǎn)業(yè)服務(wù)性單位。該部分由國有股持股單位所分得的紅利予以全部或部分的支持，或委托股份有限公司專項(xiàng)管理、有償使用。 第三，完全分離經(jīng)營性資產(chǎn)和非經(jīng)營性資產(chǎn)，公司的社會(huì)職能分別由保險(xiǎn)公司、教育系統(tǒng)、醫(yī)療系統(tǒng)等社會(huì)公共服務(wù)系統(tǒng)承擔(dān)，其它非經(jīng)營性資產(chǎn)以變賣、拍賣、贈(zèng)與等方式處置。 （四）無形資產(chǎn)的處置 無形資產(chǎn)指得到法律認(rèn)可和保護(hù)的，不具有實(shí)物形態(tài)，并在較長時(shí)間內(nèi)（超過一年）使企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中受益的資產(chǎn)。主要包括商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)、專有技術(shù)、土地使用權(quán)和商譽(yù)等。一般說來，投入上市公司的無形資產(chǎn)不能超過公司總股本的20%。對于高科技公司，無形資產(chǎn)最高可占到總股本的35%。 七、會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)過程 會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)過程是指從審計(jì)工作開始到審計(jì)報(bào)告完成的整個(gè)過程，一般包括三個(gè)主要的階段，即計(jì)劃階段、實(shí)施審計(jì)階段和審計(jì)完成階段。 （一）計(jì)劃階段 調(diào)查了解被審計(jì)單位的基本情況；與被審計(jì)單位簽訂審計(jì)業(yè)務(wù)約定書；執(zhí)行分析程序；確定重要性水平；分析審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)；編制審計(jì)計(jì)劃。 （二）實(shí)施審計(jì)階段 根據(jù)計(jì)劃階段所確定的范圍、要點(diǎn)、步驟和方法，進(jìn)行取證、評(píng)價(jià)，借以形成審計(jì)結(jié)論，實(shí)現(xiàn)審計(jì)目標(biāo)的中間過程，是審計(jì)全過程的中間環(huán)節(jié)，其主要工作包括：對被審計(jì)單位的內(nèi)部控制制度的建立及遵守情況進(jìn)行符合性測試，根據(jù)測試結(jié)果修訂審計(jì)計(jì)劃；對會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性測試，根據(jù)測試結(jié)果進(jìn)行評(píng)估和鑒定。 （三）審計(jì)完成階段 實(shí)質(zhì)性審計(jì)工作的結(jié)束，主要工作有：整理審計(jì)工作底稿與評(píng)價(jià)執(zhí)行審計(jì)業(yè)務(wù)中收集到的各類審計(jì)證據(jù)，形成審計(jì)結(jié)論；會(huì)計(jì)師事務(wù)所注冊會(huì)計(jì)師、項(xiàng)目經(jīng)理（部門經(jīng)理）、主任會(huì)計(jì)師分級(jí)復(fù)核工作底稿（簽發(fā)審計(jì)報(bào)告前的審計(jì)工作底稿的復(fù)核，一般由主任會(huì)計(jì)師負(fù)責(zé)進(jìn)行，是對整套工作底稿進(jìn)行的原則性復(fù)核）；審計(jì)期后事項(xiàng)和或有損失；完成審計(jì)報(bào)告。 八、審計(jì)報(bào)告 審計(jì)報(bào)告是注冊會(huì)計(jì)師根據(jù)獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則的要求，在實(shí)施必要的審計(jì)程序后，對被審計(jì)單位的會(huì)計(jì)報(bào)表發(fā)表審計(jì)意見的書面文件。審計(jì)報(bào)告是審計(jì)工作的最終結(jié)果，具有法定的證明效力。 （一）審計(jì)報(bào)告的內(nèi)容 1、標(biāo)題； 2、收件人； 3、范圍段； 4、意見段； 5、簽章和會(huì)計(jì)師事務(wù)所地址； 6、報(bào)告日期； 7、會(huì)計(jì)報(bào)表附注； （二）審計(jì)意見的類型 1、無保留意見。 2、保留意見。 3、否定意見。 4、拒絕表示意見。 九、盈利預(yù)測審核 （一）盈利預(yù)測概述 盈利預(yù)測是企業(yè)對其未來經(jīng)營期間經(jīng)營結(jié)果的合理預(yù)測。預(yù)測的數(shù)據(jù)包括預(yù)測年度的主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)利潤、利潤總額、凈利潤、每股凈利潤等主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)。 如果發(fā)行上市公司年度報(bào)告的利潤實(shí)現(xiàn)數(shù)低于預(yù)測數(shù)的10%，注冊會(huì)計(jì)師應(yīng)在股東大會(huì)及指定報(bào)刊上公開作出解釋。 （二）注冊會(huì)計(jì)師對盈利預(yù)測的審核 注冊會(huì)計(jì)師需對盈利預(yù)測的依據(jù)假設(shè)基準(zhǔn)的合理性、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、所采用的會(huì)計(jì)政策和計(jì)算方法的一致性進(jìn)行審核并作出報(bào)告。 十、境外募股的公司會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì) 1．境外募集股份境內(nèi)上市公司(境內(nèi)上市外資股，簡稱B股)，以及境外募集股份境外上市公司(境外上市外資股)，應(yīng)當(dāng)依照國務(wù)院財(cái)政部門制定的中國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及法規(guī)的規(guī)定，編制企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表，同時(shí)還應(yīng)當(dāng)按照國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或境外主要募集行為發(fā)生地(境外上市地)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制。如果兩種會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提供的財(cái)務(wù)報(bào)告存在重要差異，應(yīng)當(dāng)在財(cái)務(wù)報(bào)告中加以說明。 2．上述公司在境內(nèi)披露會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)，應(yīng)當(dāng)聘請具有從事證券業(yè)務(wù)資格的中國注冊會(huì)計(jì)師及所在的境內(nèi)事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)；在境外披露的會(huì)計(jì)報(bào)表可以聘請國際上認(rèn)可的境外會(huì)計(jì)公司對企業(yè)按國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或境外主要募集行為發(fā)生地(境外上市地)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)。 3．上述公司分配股利時(shí)，所依據(jù)的稅后可分配利潤根據(jù)下列兩個(gè)數(shù)據(jù)按孰低原則確定： (1)經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的根據(jù)中國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的會(huì)計(jì)報(bào)表中的累計(jì)可分配利潤數(shù)。 (2)以中國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的，已審計(jì)的會(huì)計(jì)報(bào)表為基礎(chǔ)，按照國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或境外主要募集行為發(fā)生地(境外上市地)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整的會(huì)計(jì)報(bào)表中累計(jì)可分配利潤數(shù)。 十一、 股份制改組的法律審查 （一）企業(yè)申請進(jìn)行股份制改組的可行性和合法性 需要從以下幾個(gè)方面考慮： 1．企業(yè)進(jìn)行股份制改組申請是否得到有關(guān)部門批準(zhǔn)； 2．發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策； 3．發(fā)行人的股權(quán)結(jié)構(gòu)及股份設(shè)置是否合法； 4．發(fā)行人近3年內(nèi)有無重大違法行為； 5．發(fā)行人近3年是否連續(xù)盈利； 6．其它要求。 （二）股份有限公司發(fā)起人資格及發(fā)起協(xié)議的合法性 我國《公司法》關(guān)于發(fā)起人資格的規(guī)定是：須有過半數(shù)的發(fā)起人在中國有住所；發(fā)起人可以是自然人或法人，他們均須符合民法關(guān)于民事主體及民事行為能力的規(guī)定。 發(fā)起協(xié)議是發(fā)起人以書面形式訂立的關(guān)于設(shè)立股份有限公司的協(xié)議。發(fā)起協(xié)議規(guī)定各發(fā)起人的姓名(名稱)、住所、公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、認(rèn)購股份份額、權(quán)利、義務(wù)、發(fā)行費(fèi)用概算及發(fā)起人之間為公司設(shè)立的分工與合作。協(xié)議應(yīng)由發(fā)起各方簽字，法人作為發(fā)起人的還應(yīng)加蓋法人單位的公章。 （三）發(fā)起人投資行為的合法性、資產(chǎn)狀況的合法性 此項(xiàng)審查主要是對發(fā)起人投資入股是否合法、投入的資產(chǎn)是否擁有產(chǎn)權(quán)及辦理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)是否磇ssue-?.htm律障礙等進(jìn)行驗(yàn)證。 （四）無形資產(chǎn)權(quán)利的有效性和處理的合法性 國家對商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)有期限性，因此，其權(quán)利是否仍在保護(hù)期內(nèi)便是律師必須審查的內(nèi)容。 關(guān)于土地使用權(quán)的處理，可入股、租賃，但均應(yīng)依照法定要求辦理有關(guān)手續(xù)。 （五）原企業(yè)重要業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)等重大變更的合法性和有效性 企業(yè)股份制改組過程中，企業(yè)的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)及債權(quán)債務(wù)必然隨之重組。由于原企業(yè)與發(fā)行人屬于兩個(gè)主體，任何業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)的變更均須有法律手續(xù)進(jìn)一步完善的問題，因此，律師應(yīng)當(dāng)對這些變更的合法性和有效性進(jìn)行法律審查。 （六）原企業(yè)沒有履行完結(jié)的重大合同及其它債權(quán)債務(wù)的合法性及履行前景 截止募股文件簽署之日，律師應(yīng)查閱發(fā)行人簽訂的尚未履行完結(jié)的重要合同，審查重大合同的合法性和履行合同可能對發(fā)行人產(chǎn)生的負(fù)面影響或取得的權(quán)利是否存在瑕疵。 （七）尚未完結(jié)的訴訟、仲裁或其它爭議的解決前景及可，能帶來的經(jīng)濟(jì)后果 律師應(yīng)盡責(zé)了解發(fā)行人尚未完結(jié)的訴訟、仲裁或其它爭議，并依法對這些訴訟、仲裁或爭議的處理結(jié)果以及可能帶來的經(jīng)濟(jì)后果發(fā)表意見，從而為投資者對發(fā)行人發(fā)行的股票能否投資提供價(jià)值判斷。 （八）承銷協(xié)議的合法性和完整性 律師應(yīng)就發(fā)行人與承銷機(jī)構(gòu)簽訂的承銷協(xié)議、承銷團(tuán)協(xié)議的各項(xiàng)條款進(jìn)行審閱。 （九）其它應(yīng)當(dāng)審查的事項(xiàng) 律師應(yīng)從信息披露的法定要求角度，審查其它重要事項(xiàng)，以確定有無它他遺漏，或按有關(guān)規(guī)定需披露而未披露，或?qū)ν顿Y者作出判斷有重大影響的重大事項(xiàng)。 律師及其所在事務(wù)所在履行職責(zé)時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照本行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范，對其出具文件內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。在核查和驗(yàn)證完畢后，對發(fā)行人的申請文件是否齊全、是否符合審批的程序、是否得到充分的授權(quán)、是否滿足法律規(guī)定的實(shí)質(zhì)要件、法律障礙是否排除等方面進(jìn)行審核、驗(yàn)證，并進(jìn)行綜合分析，從而獨(dú)立地作出法律評(píng)價(jià)。 企業(yè)擬公開發(fā)行股票時(shí)，法律意見書需按照《公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第六號(hào)——法律意見書和律師工作報(bào)告的內(nèi)容與格式》的要求制作，驗(yàn)證筆錄需按《公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第八號(hào)——驗(yàn)證筆錄的內(nèi)容與格式(試行)》的要求制作，并隨其它申報(bào)文件一同上報(bào)中國證監(jiān)會(huì)。