證券從業(yè)資格考試-證券市場基礎(chǔ)知識-第七章 證券中介機...

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1、單擊此處編輯母版標題樣式,,單擊此處編輯母版文本樣式,,第二級,,第三級,,第四級,,第五級,,*,,*,第七章　證券中介結(jié)構(gòu),,掌握證券公司的定義；掌握我國證券公司設(shè)立條件以及對注冊資本的要求；掌握證券公司設(shè)立分支機構(gòu)的形式、條件和監(jiān)管要求；掌握證券公司主要業(yè)務(wù)的種類、業(yè)務(wù)內(nèi)容及相關(guān)管理規(guī)定。　　掌握證券公司治理結(jié)構(gòu)的主要內(nèi)容；掌握證券公司內(nèi)部控制的目標、原則，掌握證券公司風險控制指標管理、有關(guān)凈資本及其計算、風險控制指標標準和監(jiān)管措施的規(guī)定。,主要考點,,,注冊資本必須為,實繳資本,，與業(yè)務(wù)種類直接掛鉤，分三個標準：,5000,萬元、,1,億、,5,億,。,《,證券法,》,還規(guī)定，我國證

2、券公司的組織形式為,有限責任,公司和,股份有限,公司，不得采取,合伙,及其他,非法人,組織形式。,一、我國證券公司的發(fā)展歷程,二、證券公司的設(shè)立,,證券經(jīng)紀,、,證券投資咨詢,與,財務(wù)顧問業(yè)務(wù),，,5000,萬,,承銷與保薦,、,證券自營,、,證券資產(chǎn)管理,以及其他業(yè)務(wù)中的,任何一項業(yè)務(wù),，,1,億元,。,,經(jīng)紀,、,證券承銷與保薦,、,證券自營、證券資產(chǎn)管理,以及其他業(yè)務(wù)中的任何,兩項以上,的業(yè)務(wù)，,5,億元。,,（一）設(shè)立條件,（二）注冊資本要求,,2.,主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽良好，最近,3,年無重大違法違規(guī)記錄，,凈資產(chǎn)不低于人民幣,2,億元,。,,1.,行政審批程序。證券監(jiān)督管

3、理機構(gòu)應(yīng)當自受理證券公司設(shè)立申請之日起,6,個月內(nèi),，依照法定條件和法定程序并根據(jù)審慎監(jiān)管原則進行審查。證券公司應(yīng)當自領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照之日起,15,日內(nèi)，向證券監(jiān)督管理機構(gòu)申請經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證。,2.,重要事項變更審批要求。變更持有,5%,以上股權(quán)的股東，需要由證監(jiān)會批準。,（三）設(shè)立以及重要事項變更審批要求,1,、設(shè)立子公司的形式　　兩種形式：,全資子公司；參股,。,,2,、設(shè)立子公司的條件,不低于,12,億元,、最近,12,個月、最近,1,年規(guī)定,,3,、對證券公司的監(jiān)管要求,1.,禁止同業(yè)競爭,；,3.,禁止相互持股,；,5.,建立,風險隔離,制度,三、證券公司分支機構(gòu)的設(shè)立,（一）證券

4、公司子公司的設(shè)立,四、證券公司監(jiān)管制度演變,,,會計電算化的管理體制,,,（六）信息披露制度,（一）,業(yè)務(wù)許可,制,度,,,（四）以,凈資本為核心,的風險監(jiān)控與預(yù)警制度,,,（三）合規(guī)制度,,,,,,,,,,,,（二）分類監(jiān)管制度,,,（五）客戶保證金第三方存管制度,我國證券公司的業(yè)務(wù)范圍包括：,證券經(jīng)紀，證券投資咨詢，與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問，證券承銷與保薦，證券自營，證券資產(chǎn)管理及其他證券業(yè)務(wù)。,,證券經(jīng)紀業(yè)務(wù),又稱代理買賣證券業(yè)務(wù)，是指證券公司接受客戶委托代客戶買賣有價證券的業(yè)務(wù)。證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)分為,柜臺代理買賣證券業(yè)務(wù)和通過證券交易所代理買賣證券業(yè)務(wù)。我國證券公司從事的經(jīng)紀

5、業(yè)務(wù)以通過證券交易所代理買賣證券業(yè)務(wù)為主,。證券公司的柜臺代理買賣證券業(yè)務(wù)主要為在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進行交易的證券的代理買賣。,,經(jīng)紀委托關(guān)系的建立表現(xiàn)為,開戶,和,委托,兩個環(huán)節(jié)。,一、證券經(jīng)紀業(yè)務(wù),證券公司從事投資咨詢業(yè)務(wù)，專職人員應(yīng)當有,5,名以上、高級管理人員至少有,l,名取得證券投資咨詢從業(yè)資格。,二、 證券投資咨詢業(yè)務(wù)及與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問業(yè)務(wù),三、證券承銷與保薦業(yè)務(wù),證券承銷業(yè)務(wù)可以采取,代銷或者包銷,方式。　　按照,《,證券法,》,規(guī)定，向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過人民幣,5000,萬元的,，應(yīng)當由,承銷團,承銷，承銷團由主承銷商和參與承銷的證券公司組成

6、。,證券公司從事自營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等兩種以上的業(yè)務(wù)，注冊資本最低限額為,5,億元,，凈資本最低限額為,2,億元,。,四、證券自營業(yè)務(wù),（一）證券自營業(yè)務(wù)含義,（二）證券自營業(yè)務(wù)的決策和授權(quán),,董事會,——,投資決策機構(gòu),——,自營業(yè)務(wù)部門,的三級體制設(shè)立,.,,建立,“,防火墻,”,制度；,自營股票規(guī)模,不得超過,凈資本,的,100%,；,證券,自營業(yè)務(wù)規(guī)模,不得超過,凈資本,的,200%,；,持有一種,非債券類證券的成本,不得超過,凈資本,的,30%,；,持有一種證券的市值與該類證券總市值的比例,不得超過,5%,。,（三）自營業(yè)務(wù)的操作管理,（四）證券自營業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制,為單一客戶辦理定

7、向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),，,一對一,,,為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),，,與客戶簽訂集合資產(chǎn)管理合同,，,商業(yè)銀行,或者中國證監(jiān)會認可的其他機構(gòu),進行托管,，證券公司,為客戶辦理特定目的的專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),，,（一）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)含義：注意數(shù)字,五、證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),（二）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)種類,,1.,定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的單個客戶,資產(chǎn)凈值最低限額為,100,萬元,；,2.,集合資產(chǎn)管理計劃只接受貨幣資金形式的資產(chǎn)。,限定性集合計劃,的單個客戶資金,最低限額為,5,萬元,；,非限定性集合計劃,的單個客戶資金最低限額為,10,萬,元。,4.,依法以自有資金參與,本公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計劃。參與,l,個集合計

8、劃的自有資金不得超過該計劃成立規(guī)模的,5%,，并且不得超過,2,億元,；參與多個集合計劃的自有資金總額不得超過公司凈資本的,15%,（三）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的一般規(guī)定,7.,集合計劃資產(chǎn)投資于一家公司發(fā)行的證券，按證券面值計算，不得超過該,證券發(fā)行總量的,10%,，也不得超過,計劃資產(chǎn)凈值的,10%,。,,8.,證券公司將集合計劃資產(chǎn),投資于本公司,、資產(chǎn)托管機構(gòu)及與本公司或資產(chǎn)托管機構(gòu)有關(guān)聯(lián)公司的公司發(fā)行的證券，應(yīng)當事先取得客戶的同意，事后告知資產(chǎn)托管機構(gòu)和客戶，同時向證券交易所報告。,單個集合計劃資產(chǎn),投資于上述證券的資金最高限額不得超過,計劃資產(chǎn)凈值的,3%,。,,經(jīng)營經(jīng)紀業(yè)務(wù)已滿,3,年,，

9、且在分類評價中等級較高的公司；,公司信用良好，最近,2,年未有違法違規(guī)經(jīng)營的情形,；,（一）融資融券業(yè)務(wù)資格,六、融資融券業(yè)務(wù),,融資融券業(yè)務(wù),是指向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔保物的經(jīng)營活動。,,不得為客戶與客戶、客戶與他人之間的融資融券活動提供任何便利和服務(wù)。,,,自有資金或者依法籌集,的資金；向客戶融券，應(yīng)當使用,自有證券或者依法取得處分權(quán),的證券。,,業(yè)務(wù)實行集中統(tǒng)一管理。,,,隔離制度,,,（二）業(yè)務(wù)管理的基本原則,,1.,證券公司的賬戶體系。 　　證券登記結(jié)算機構(gòu)：以證券公司的名義，開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔保證券賬戶、信用交易證券交收

10、賬戶、信用交易資金交收賬戶,;,商業(yè)銀行：以證券公司的名義，開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶。,2.,客戶的賬戶體系。 　證券公司：開立信用證券賬戶和信用資金臺賬,;,存管銀行：開立信用資金賬戶。,(,三,),融資融券業(yè)務(wù)的賬戶體系,,IB,即,介紹經(jīng)紀商,，是指機構(gòu)或者個人接受期貨經(jīng)紀商的委托，,介紹客戶給,期貨經(jīng)紀商并,收取一定傭金,的業(yè)務(wù)模式。　　證券公司可接受期貨公司的委托，為期貨公司介紹客戶參與期貨交易并提供相關(guān)服務(wù)。　　作為期貨公司的介紹經(jīng)紀商，證券公司,不得辦理,期貨保證金業(yè)務(wù)，,不承擔,期貨交易的代理、結(jié)算和風險控制等職責。,七、證券公司中間介紹,(IB),

11、業(yè)務(wù),,1.,股東及實際控制人,不得,直接或間接為股東出資,提供融資或擔保,。,,2.,股東會,董事會、監(jiān)事會提出議案,。單獨或合并持有證券公司,5%,以上股權(quán),的股東，可以向股東會,提名董事,（包括獨立董事）、監(jiān)事候選人。,,,3.,控股股東的行為規(guī)范,一、證券公司治理結(jié)構(gòu),（一）股東及股東會,,1.,董事的任職要求及知情權(quán),2.,董事會,3.,獨立董事。,提議召開臨時股東會、提議召開董事會，為履行職責的需要聘請審計機構(gòu)或咨詢機構(gòu)，對公司的薪酬計劃、激勵計劃以及重大關(guān)聯(lián)交易,等事項發(fā)表獨立意見。,（二）董事和董事會,（三）監(jiān)事和監(jiān)事會,（四）經(jīng)理層,經(jīng)理層人員不得經(jīng)營與所任職公司相競爭的業(yè)務(wù)

12、，也不得直接或間接投資于與所任職公司競爭的企業(yè),,3.,投資銀行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制。,,4.,資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)內(nèi)部控制,。,,8,、財務(wù)管理內(nèi)部控制：,二、證券公司內(nèi)部控制,（三）內(nèi)部控制的主要內(nèi)容,（四）證券公司的合規(guī)管理,合規(guī)總監(jiān)是公司的合規(guī)負責人，對公司及其工作人員的經(jīng)營管理和執(zhí)業(yè)行為的合規(guī)性進行審查、監(jiān)督和檢查。,1,、各項業(yè)務(wù)凈資本要求,,2,、證券公司風險控制指標標準,,3,、自營業(yè)務(wù)的風險控制指標規(guī)定,,4,、融資融券業(yè)務(wù)的風險指標規(guī)定,,5,、證券公司風險資本準備基準計算標準,三、證券公司風險控制指標管理,(,一,),凈資本及其計算,(,二,),風險控制指標標準（要熟悉）,凈資本指標放映

13、凈資產(chǎn)中的高流動性部分,,,表明證券公司可變現(xiàn)以滿足支付需要和應(yīng)對風險的資金數(shù),證券服務(wù)機構(gòu)范圍：投資咨詢，財務(wù)顧問機構(gòu)、資信評級機構(gòu)、資產(chǎn)評估機構(gòu)、會計師事務(wù)所等從事證券服務(wù)的機構(gòu)，服務(wù)機構(gòu)的設(shè)立除了需要符合工商管理法規(guī)外，還需要得到證券管理部門的批準 ，服務(wù)機構(gòu)的出現(xiàn)，一方面是由于證券市場專業(yè)化的需要和社會分工的結(jié)果，另一方面也體現(xiàn)了證券市場參與者之間的公開、公平和公正原則。,,一、證券服務(wù)機構(gòu)的類別,從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機構(gòu),定義：,二、律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)的管理,,三、注冊會計師執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的管理,,四、證券、期貨投資咨詢機構(gòu)管理,——,1997.12,五、資信評估機構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的管理,——,2007.9,六、資產(chǎn)評估機構(gòu)從事證券、期貨業(yè)務(wù)的管理,,,,,七、證券服務(wù)機構(gòu)的法律責任和市場準入,（一）證券服務(wù)機構(gòu)的法律責任（二）市場準入及退出機制,（一）應(yīng)符合的條件,——,7,條，具體數(shù)字,（二）資產(chǎn)評估機構(gòu)申請證券評估資格不應(yīng)該的情形,E,N,D,Thanks!!,,