Blgohw期貨市場教程預(yù)測試卷一.doc

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秋風(fēng)清，秋月明,落葉聚還散,寒鴉棲復(fù)驚。 全國期貨從業(yè)人員資格考試 期貨基礎(chǔ)知識標(biāo)準(zhǔn)預(yù)測試卷(一) 一、單項(xiàng)選擇題(本題共60個小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目要求，請將正確選項(xiàng)的代碼填入括號內(nèi)) 1申請?jiān)O(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國公司法》的規(guī)定，對于必須具備的條件，下列表述錯誤的是( )。 A.董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格 B.主要股東以及實(shí)際控制人具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近3年無重大違法、違規(guī)記錄 C.有健全的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度 D.注冊資本最低限額為人民幣3000萬元 2.根據(jù)參與期貨交易的動機(jī)不同，期貨交易者可分為投機(jī)者和( )。 A.做市商 B.套期保值者 C.會員 D.客戶 3.關(guān)于期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，說法不正確的是( )。 A.減少了價(jià)格波動 B.降低了交易成本 C.簡化了交易過程 D.提高了市場流動性 4.第一個推出活牲畜的期貨合約的交易所是( )。 A.紐約期貨交易所 B.大連商品交易所 C.芝加哥商業(yè)交易所 D.芝加哥期貨交易所 5.大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動價(jià)位是1元／噸，那么每手合約的最小變動值是( )元。 A.2 B.10 C.20 D.200 6.三重頂(底)與一般頭肩形最大的區(qū)別是( )。 A.三重頂(底)比頭肩形多一個頂(底) B.三重頂(底)的連線是水平的，故具有矩形的特征 C.頭肩形不能轉(zhuǎn)化為持續(xù)整理形態(tài) D.三重頂(底)更容易演變成突破形態(tài) 7.用來表示市場上漲跌波動強(qiáng)弱的指標(biāo)是 ( )。 A.MACD B.RSI C.KDJ D.KD 8.金融期貨即以金融工具為商品的期貨，它是相對于( )的一個范疇。 A.外匯期貨 B.商品期貨 C.利率期貨 D.股指期貨 9.以下有關(guān)需求法則說法錯誤的是( )。 A.商品價(jià)格越高，需求量就越小 B.收入增加導(dǎo)致對商品需求量的增加 C.互補(bǔ)商品中，一種商品價(jià)格的下降會引起另一種商品的需求量減少 D.預(yù)期某商品會上漲時(shí)，該商品的需求會增加 10.某人自稱為基本分析者，意味著他主要關(guān)心( )。 A.微觀性因素 B.宏觀性因素 C.點(diǎn)狀圖 D.K線圖 11.趨勢線的作用是( )。 A.預(yù)測價(jià)格的漲幅 B.預(yù)測價(jià)格的跌幅 C.衡量價(jià)格的波動方向 D.描述價(jià)格的反轉(zhuǎn)突破 12.在一個價(jià)格劇烈波動的市場中，最容易出現(xiàn)的形態(tài)是( )。 A.雙重頂 B.V形 C.圓弧形態(tài) D.頭肩形 13.WMS與K、D在反映價(jià)格變化時(shí)由慢至快的排序依次為( )。 A.WMS、D、K B.K、WMS、D C.WMS、K、D D.D、K、WMS 14.循環(huán)周期理論中的交易周期長度為( )。 A.1年 B.6個月 C.3個月 D.4周 15.金融期貨市場的發(fā)展始于( )。 A.19世紀(jì)60年代 B.19世紀(jì)70年代 C.20世紀(jì)60年代 D.20世紀(jì)70年代 16.關(guān)于匯率，下列說法正確的是( )。 A.我國采用間接標(biāo)價(jià)法，而美國采用直接標(biāo)價(jià)法 B.A國對B國貨幣匯率上升，對C國下跌，其有效匯率可能不變 C.對于直接標(biāo)價(jià)法，如果匯率上升，則本幣升值，外幣貶值 D.對于間接標(biāo)價(jià)法，如果匯率上升，則本幣貶值，外幣升值 17.利用同一商品但不同交割月份之間價(jià)格差距出現(xiàn)異常變化時(shí)進(jìn)行對沖而獲利的方法屬于( )。 A.跨期價(jià)差交易 B.跨市價(jià)差交易 C.跨商品價(jià)差交易 D.跨地域價(jià)差交易 18.當(dāng)套利者預(yù)期不同交割月份的期貨合約的價(jià)差將擴(kuò)大時(shí)，在不考慮其他因素影響的情況下，套利者會采取( )方式以獲得預(yù)期的利潤。 A.買進(jìn)套利 B.賣出套利 C.買進(jìn)套利或賣出套利 D.不進(jìn)行套利 19.在進(jìn)行蝶式套利時(shí)，投機(jī)者必須同時(shí)下達(dá)( )個指令。 A.1 B.2 C.3 D.4 20.某交易者于5月1日買入1手7月份銅期貨合約，價(jià)格為64000元/噸。同時(shí)賣出1手9月份銅期貨合約，價(jià)格為65000元/噸。到了6月1日銅價(jià)上漲，交易者將兩種合約同時(shí)平倉，7月與9月銅合約平倉價(jià)格分別為65500元/噸，66000元/噸，則此種情況屬于( )。 A.正向市場的熊市套利 B.反向市場的熊市套利 C.反向市場的牛市套利 D.正向市場的牛市套利 21.下列屬于基本分析法理論基礎(chǔ)的是( )。 A.彈性原理 B.供求原理 C.要素理論 D.廠商理論 22.當(dāng)價(jià)格稍有下降即造成大量需求時(shí)，稱之為需求( )。 A.缺乏彈性 B.無彈性 C.富有彈性 D.其他 23.在圓弧頂形成過程中，成交量是( )。 A.兩頭多，中間少 B.兩頭少，中間多 C.為零 D.兩頭和中間差不多 24.關(guān)于移動平均線（MA），說法錯誤的是( )。 A.移動平均線的曲線與趨勢線方向保持一致，不輕易改變 B.移動平均線的行動往往提前于大趨勢變化 C.移動平均線無論是向上或是向下突破，價(jià)格都有繼續(xù)向突破方向走的意愿 D.移動平均線起到支撐和壓力線的作用 25.在正向市場上，如果近期供給量增加，需求減少，則跨期套利交易者應(yīng)該進(jìn)行( )。 A.買入近期月份合約的同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份合約 B.買入近期月份合約的同時(shí)買入遠(yuǎn)期月份合約 C.賣出近期月份合約的同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份合約 D.賣出近期月份合約的同時(shí)買入遠(yuǎn)期月份合約 26.大豆提油套利的做法是( )。 A.購買大豆期貨合約的同時(shí)，賣出豆油和豆粕的期貨合約 B.購買大豆期貨合約 C.賣出大豆期貨合約的同時(shí)，買入豆油和豆粕的期貨合約 D.賣出大豆期貨合約 27.一般而言，一種商品的替代性商品越多，該商品的需求彈性就 ( )。 A.越小 B.越大 C.趨于零 D.不確定 28.下面不屬于技術(shù)分析手段的有( )。 A.價(jià)格 B.供給量 C.交易量 D.持倉量 29.有關(guān)趨勢線的說法不正確的是( )。 A.能夠成為趨勢線的前提必須有趨勢存在 B.趨勢線被觸及的次數(shù)多少可用于證明其有效性 C.有第三個點(diǎn)的驗(yàn)證后才能驗(yàn)證該趨勢線有效 D.趨勢線延續(xù)的時(shí)間越長就越無效 30.下列圖形中，能夠消除日常價(jià)格運(yùn)動中偶然因素引起的不規(guī)則性的是( )。 A.K線圖 B.條形圖 C.點(diǎn)數(shù)圖 D.移動平均線 31.下列哪種情況屬于超賣狀態(tài)?( ) A.WMS=85 B.WMS=15 C.K=85 D.D=85 32.世界上第一個有組織的金融期貨市場是( )。 A.倫敦證券交易所 B.芝加哥交易所 C.阿姆斯特丹證券交易所 D.法蘭西證券交易所 33.在正向市場中，熊市套利最突出的特點(diǎn)是( )。 A.損失巨大而獲利的潛力有限 B.沒有損失 C.只有獲利 D.損失有限而獲利的潛力巨大 34.在正向市場中，發(fā)生以下( )情況時(shí)，應(yīng)采取牛市套利決策。 A.近期月份合約價(jià)格上升幅度大于遠(yuǎn)期月份合約 B.近期月份合約價(jià)格上升幅度等于遠(yuǎn)期月份合約 C.近期月份合約價(jià)格上升幅度小于遠(yuǎn)期月份合約 D.近期月份合約價(jià)格下降幅度大于遠(yuǎn)期月份合約 35.套利分析方法不包括 ( )。 A.圖表分析法 B.季節(jié)性分析法 C.相同期間供求分析法 D.經(jīng)濟(jì)周期分析法 36.需求法則可以表示為( )。 A.價(jià)格越高，需求量越小；價(jià)格越低，需求量越大 B.價(jià)格越高，供給量越??；價(jià)格越低，供給量越大 C.價(jià)格越高，需求量越大；價(jià)格越低，需求量越小 D.價(jià)格越高，供給量越大；價(jià)格越低，供給量越小 37.一般情況下，利率下降，期貨價(jià)格( )。 A.趨跌 B.趨漲 C.不變 D.不確定 38.下列僅適用于期貨市場的技術(shù)分析工具是( )。 A.交易量 B.價(jià)格 C.持倉量 D.庫存 39.若K線呈陽線，說明( )。 A.收盤價(jià)高于開盤價(jià) B.開盤價(jià)高于收盤價(jià) C.收盤價(jià)等于開盤價(jià) D.最高價(jià)等于開盤價(jià) 40.下列形態(tài)中，反轉(zhuǎn)沒有明顯信號的是( )。 A.頭肩頂(底) B.雙重頂(底) C.V形 D.圓弧形態(tài) 41.關(guān)于期貨市場的“投機(jī)”，以下說法不正確的是( )。 A.投機(jī)是套期保值得以實(shí)現(xiàn)的必要條件 B.沒有投機(jī)就沒有期貨市場 C.投資者是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者 D.通過投機(jī)者的套利行為，可以實(shí)現(xiàn)價(jià)格均衡和防止價(jià)格的過分波動，創(chuàng)造一個穩(wěn)定市場 42.在主要的下降趨勢線的下側(cè)( )期貨合約，不失為有效的時(shí)機(jī)抉擇。 A.賣出 B.買入 C.平倉 D.建倉 43.若市場處于反向市場，做多頭的投機(jī)者應(yīng)( )。 A.買入交割月份較近的合約 B.賣出交割月份較近的合約 C.買入交割月份較遠(yuǎn)的合約 D.賣出交割月份較遠(yuǎn)的合約 44.天然橡膠期貨交易主要集中在( )。 A.亞洲 B.中東 C.拉美 D.歐洲 45.大連商品交易所的“黃大豆1號期貨合約”是于( )掛牌交易的。 A.2001年3月15日 B.2001年5月15日 C.2002年3月15日 D.2002年5月15日 46.當(dāng)交易者保證金余額不足以維持保證金水平時(shí)，清算所會通知經(jīng)紀(jì)人發(fā)出追加保證金的通知，要求交易者在規(guī)定時(shí)間內(nèi)追繳保證金以使其達(dá)到( )水平。 A.維持保證金 B.初始保證金 C.最低保證金 D.追加保證金 47.期貨交易流程中，客戶辦理開戶登記的正確程序?yàn)? )。 A.簽署合同→風(fēng)險(xiǎn)揭示→繳納保證金 B.風(fēng)險(xiǎn)揭示→簽署合同→繳納保證金 C.繳納保證金→風(fēng)險(xiǎn)揭示→簽署合同 D.繳納保證金→簽署合同→風(fēng)險(xiǎn)揭示 48.上海銅期貨市場某一合約的賣出價(jià)格為16500元/噸，買入價(jià)格為16510元/噸，前一成交價(jià)為16490元/噸，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為( )元/噸。 A.16505 B.16490 C.16500 D.16510 49.期貨合約的條款由( )確定。 A.買方和賣方 　 　B.僅由買方 C.交易所　　　D.中間人和交易商 50.下列不屬于期貨合約組成要素的是( )。 A.交易品種　　 B.每日價(jià)格最大波動限制 C.最小變動價(jià)位　 D.交易價(jià)格 51.按照交易標(biāo)的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨，下列屬于金融期貨的是( )。 A.農(nóng)產(chǎn)品期貨 B.有色金屬期貨 C.能源期貨 D.貨幣期貨 52.全球最大的鋁期貨交易市場是( )。 A.東京工業(yè)品交易所和倫敦金屬交易所 B.東京工業(yè)品交易所和紐約商業(yè)交易所 C.倫敦金屬交易所和紐約商業(yè)交易所 D.芝加哥商品交易所和倫敦金屬交易所 53.以下期貨合約中，交易手續(xù)費(fèi)為2元/手的是( )。 A.上海期貨交易所天然橡膠期貨合約 B.大連商品交易所黃大豆期貨合約 C.鄭州商品交易所小麥期貨合約 　　 D.上海期貨交易所陰極銅期貨合約 54.期貨市場的基本功能之一是( )。 A.消滅風(fēng)險(xiǎn) B.價(jià)格發(fā)現(xiàn) C.減少風(fēng)險(xiǎn) D.套期保值 55.套期保值的目的是為了( )。 A.獲得實(shí)物商品 B.獲得金融商品 C.消滅風(fēng)險(xiǎn) D.規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 56.通過期貨交易形成的價(jià)格具有的特點(diǎn)之一是( )。 A.離散性 B.周期性 C.跳躍性 D.公開性 57.因參與者多、透明度高，期貨市場擁有了( )的基本功能。 A.調(diào)節(jié)市場供求 B.穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)秩序 C.降低交易成本 D.發(fā)現(xiàn)價(jià)格 58.下列屬于期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是( )。 A.鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤 B.利用期貨價(jià)格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn) C.期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道 D.有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善 59.關(guān)于期貨交易所的性質(zhì)，下列描述不正確的是( )。 A.按照交易所章程的規(guī)定實(shí)行自律管理 B.交易所自身不參與交易活動 C.交易所參與期貨合約價(jià)格的形成 D.交易所為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù) 60.世界上第一個現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)是( )。 A.美國期貨交易所結(jié)算公司 B.芝加哥期貨交易所結(jié)算公司 C.東京期貨交易所結(jié)算公司 D.倫敦期貨交易所結(jié)算公司 二、多項(xiàng)選擇題(本題共60個小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個選項(xiàng)中，至少有2項(xiàng)符合題目要求，請將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填入括號內(nèi)) 61.期貨價(jià)格的構(gòu)成要素包括( )。 A.商品生產(chǎn)成本 B.期貨交易成本 C.期貨商品流通費(fèi)用 D.預(yù)期利潤 62.關(guān)于在正向市場上存在的狀況，下列敘述正確的有( )。 A.期貨的價(jià)格低于現(xiàn)貨的價(jià)格 B.正向市場一般在供求狀況比較正常的情況下出現(xiàn) C.若不考慮其他因素，商品期貨價(jià)格中的持有成本是期貨合約時(shí)間長短的函數(shù) D.商品期貨的價(jià)格等于現(xiàn)貨商品的價(jià)格加上持倉費(fèi) 63.下列對基差的描述正確的有( )。 A.在正向市場上，收獲季節(jié)時(shí)基差走弱 B.在正向市場上，收獲季節(jié)時(shí)基差走強(qiáng) C.在正向市場上，收獲季節(jié)過去后，基差開始走強(qiáng) D.在正向市場上，收獲季節(jié)過去后，基差開始走弱 64.賣出套期保值者在下列哪些情況下可以盈利?( ) A.基差從-20元/噸變?yōu)?30元/噸 B.基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸 C.基差從-40元/噸變?yōu)?30元/噸 D.基差從40元/噸變?yōu)?0元/噸 65.在任何成功的期貨交易模式中，都應(yīng)該考慮( )。 A.價(jià)格預(yù)測 B.時(shí)機(jī)抉擇 C.適度投機(jī) D.資金管理 66.下列國際組織的決策會直接影響到商品期貨市場價(jià)格變動的有( )。 A.石油輸出國組織 B.國際貨幣基金組織 C.天然橡膠生產(chǎn)國協(xié)會 D.國際錫生產(chǎn)國協(xié)會 67.關(guān)于對稱三角形態(tài)說法正確的是( )。 A.對稱三角形的出現(xiàn)說明價(jià)格可能按原有趨勢運(yùn)動 B.如果原有趨勢是上升，對稱三角形形態(tài)完成后是突破向下 C.對稱三角形有兩條聚攏的直線，兩直線的交點(diǎn)稱為頂點(diǎn) D.對稱三角形一般應(yīng)有六個轉(zhuǎn)折點(diǎn)，這樣上下兩條直線的支撐壓力作用才能得到驗(yàn)證 68.價(jià)格形態(tài)的主要類型有( )。 A.持續(xù)整理形態(tài) B.持續(xù)突破形態(tài) C.反轉(zhuǎn)整理形態(tài) D.反轉(zhuǎn)突破形態(tài) 69.以下哪種情況為賣出信號?( ) A.平均線MA從上升開始走平，價(jià)格從上下穿平均線MA B.DIF和DEA為正值，且DIF向下突破DEA C.WMS高于80 D.RSI取值在40 70.以下構(gòu)成跨期套利的有( )。 A.買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時(shí)賣出倫敦金屬交易所6月銅期貨 B.買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時(shí)賣出上海期交所6月銅期貨 C.買入倫敦金屬交易所5月銅期貨，一天后賣出倫敦金屬交易所6月銅期貨 D.賣出倫敦金屬交易所5月銅期貨，同時(shí)買入倫敦金屬交易所6月銅期貨 71.關(guān)于反向大豆提油套利的做法正確的是( )。 A.買入大豆期貨合約，同時(shí)賣出豆油和豆粕期貨合約 B.賣出大豆期貨合約，同時(shí)買入豆油和豆粕期貨合約 C.增加豆粕和豆油供給量 D.減少豆粕和豆油供給量 72.蝶式套利的特點(diǎn)是( )。 A.蝶式套利的實(shí)質(zhì)是跨交割月份的套利活動 B.蝶式套利由兩個方向相反的跨期套利構(gòu)成，一個賣空套利和一個買空套利 C.連結(jié)兩個跨期套利的紐帶是居中月份合約的期貨合約 D.在合約數(shù)量上，居中月份合約等于兩旁月份合約之和 73.下列因素能影響國內(nèi)消費(fèi)量的是( ) A.政治領(lǐng)袖的改選 B.人口的增長 C.人們消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化 D.政府的就業(yè)政策 74.持續(xù)整理三角形形態(tài)主要分為( )。 A.反轉(zhuǎn)三角形 B.斜三角形 C.正三角形 D.直角三角形 75.移動平均線的特點(diǎn)有( )。 A.追蹤趨勢 B.超前性 C.波動性 D.助漲助跌性 76.下列哪些RSI的取值范圍為賣出信號?（ ） A.0-20 B.20-50 C.50-80 D.80-100 77.以下操作中能使持倉量保持不變的是( )。 A.多頭開倉，多頭平倉 B.空頭平倉，空頭開倉 C.多頭開倉，空頭開倉 D.空頭平倉，多頭平倉 78.對頭肩頂形態(tài)完成后說法正確的有( )。 A.向下突破頸線時(shí)成交量擴(kuò)大 B.向下突破頸線時(shí)成交量不一定擴(kuò)大 C.突破頸線一段時(shí)間后成交量會擴(kuò)大 D.突破頸線一段時(shí)間后成交量會縮小 79.期貨投機(jī)中，選擇入市的時(shí)機(jī)分為( )等步驟。 A.采用基本分析法，仔細(xì)研究市場狀況 B.準(zhǔn)備好資金 C.權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和獲利前景 D.決定入市的具體時(shí)間 80.靈活運(yùn)用止損指令可以起到( )的作用。 A.避免損失 B.限制損 C.減少利潤 D.滾動利潤 81.交易者從事套利活動有( )特點(diǎn)。 A.風(fēng)險(xiǎn)小 B.成本低 C.周期短 D.易于操作 82.根據(jù)交易者在市場中所建立的交易部位不同，跨期套利一般分為( )。 A.近月套利 B.牛市套利 C.熊市套利 D.遠(yuǎn)月套利 83.在正向市場上，如果近期供給量增加，需求減少，則會導(dǎo)致近期合約價(jià)格的（ ）遠(yuǎn)期合約，交易者可以通過賣出近期合約的同時(shí)買入遠(yuǎn)期合約而進(jìn)行熊市套利。 A.上升幅度大于 B.下降幅度小于 C.上升幅度小于 D.下降幅度大于 84.3月20日，某交易所的5月份大豆合約的價(jià)格是1790元/噸，9月份大豆合約的價(jià)格是1770元/噸。如果某投機(jī)者采用牛市套利策略(不考慮傭金因素)，則下列選項(xiàng)中可使該投機(jī)者獲利的有( )。 A.5月份大豆合約的價(jià)格保持不變，9月份大豆合約的價(jià)格跌至1760元/噸 B.5月份大豆合約的價(jià)格漲至1800元/噸，9月份大豆合約的價(jià)格保持不變 C.5月份大豆合約的價(jià)格跌至1780元/噸，9月份大豆合約的價(jià)格跌至1750元/噸 D.5月份大豆合約的價(jià)格漲至1810元/噸，9月份大豆合約的價(jià)格漲至1780元/噸 85.預(yù)期利率上升時(shí)，應(yīng)進(jìn)行( )交易。 A.利率期貨多頭 B.利率期貨空頭C.遠(yuǎn)期利率協(xié)議(作為買方) D.遠(yuǎn)期利率協(xié)議(作為賣方) 86.在期貨市場中，金融期貨通常采用的交割方式包括( )。 A.實(shí)物交割 B.現(xiàn)金交割 C.期轉(zhuǎn)現(xiàn) D.基差交易 87.某商品當(dāng)年年底存貨量減少時(shí)，說明 )。 A.當(dāng)年商品的供應(yīng)量大于需求量 B.當(dāng)年商品的供應(yīng)量小于需求量 C.下年的商品期貨價(jià)格很可能會下跌 D.下年的商品期貨價(jià)格很可能會上升 88.以下關(guān)于套利行為描述正確的是( )。 A.消除了價(jià)格變動的風(fēng)險(xiǎn) B.提高了期貨交易的活躍程度 C.保證了套期保值的順利實(shí)現(xiàn) D.促進(jìn)交易的流暢化和價(jià)格的合理化 89.某投資者以68000元/噸賣出1手8月銅期貨合約，同時(shí)以66500元/噸買入1手10月銅合約，當(dāng)8月和10月合約價(jià)差為( )元／噸時(shí)，該投資者獲利。 A.1000 B.1300 C.1800 D.2000 90.跨期套利的策略包括( )。 A.正向市場牛市套利 B.正向市場熊市套利 C.反向市場牛市套利 D.反向市場熊市套利 91.在正向市場中，不同交割月份合約之間價(jià)差縮小的主要表現(xiàn)形式包括( )。 A.近期月份合約價(jià)格上漲，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格下跌 B.近期月份合約價(jià)格上漲，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格以較小幅度上漲 C.近期月份合約價(jià)格下跌，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格以較大幅度下跌 D.近期月份合約價(jià)格上漲，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格不變 92.反向市場牛市套利的市場特征有( )。 A.現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格 B.只要價(jià)差擴(kuò)大，就可獲利 C.獲利潛力巨大，風(fēng)險(xiǎn)有限 D.遠(yuǎn)期合約價(jià)格相對于近期合約漲幅較小 93.下列不屬于基本分析特點(diǎn)的是( )。 A.研究的是價(jià)格變動的根本原因 B.主要分析價(jià)格變動的短期趨勢 C.依靠圖形或圖表進(jìn)行分析 D.認(rèn)為歷史會重演 94.雙重頂形反轉(zhuǎn)形態(tài)的成立條件是( )。 A.有兩個相同高度的高點(diǎn) B.有兩個相同高度的低點(diǎn) C.向下突破頸線 D.向上突破頸線 95.艾略特波浪理論考慮的因素主要是( )。 A.形態(tài) B.比例 C.時(shí)間 D.價(jià)格 96.江恩輪中輪韻作用有( )。 A.可以預(yù)測價(jià)位 B.可以預(yù)測時(shí)間 C.可以分析長期周期 D.可以確定交易時(shí)機(jī) 97.期貨投機(jī)交易的方法包括( )。 A.買低賣高 B.賣高買低 C.平均買低 D.平均賣高 98.采用金字塔式買入賣出方法時(shí)，增倉時(shí)應(yīng)遵循以下( )原則。 A.在現(xiàn)有持倉已盈利的情況下，才能增倉 B.在現(xiàn)有持倉已虧損的情況下，才能增倉 C.持倉的增加應(yīng)漸次增加 D.持倉的增加應(yīng)漸次遞減 99.套利交易與投機(jī)交易的區(qū)別在于( )。 A.套利交易關(guān)注的是不同合約或不同市場之間的相對價(jià)格關(guān)系，而投機(jī)交易關(guān)注單個合約的絕對價(jià)格變化 B.套利交易流動性較差，而投機(jī)交易流動性好 C.套利交易在同一時(shí)間不同合約或不同市場之間進(jìn)行相反方向的交易，投機(jī)交易只做買或賣的交易 D.套利交易不活躍，而投機(jī)交易很活躍 100.反向市場熊市套利的市場特征有( )。 A.供給過旺，需求不足 B.近期合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期合約價(jià)格 C.近期月份合約價(jià)格上升幅度大于遠(yuǎn)期月份合約 D.近期月份合約價(jià)格下降幅度小于遠(yuǎn)期月份合約 101.下列屬于跨商品套利的交易有 ( )。 A.小麥與玉米之間的套利 B.3月份與5月份大豆期貨合約之間的套利 C.大豆與豆粕之間的套利 D.堪薩斯市交易所和芝加哥期貨交易所之間的小麥期貨合約之間的套利 102.以下對蝶式套利原理和主要特征的描述正確的有( )。 A.實(shí)質(zhì)上是同種商品跨交割月份的套利活動 B.由兩個方向相反的跨期套利組成 C.蝶式套利必須同時(shí)下達(dá)三個買空／賣空／買空的指令 D.風(fēng)險(xiǎn)和利潤都很大 103.套利交易在期貨市場起著獨(dú)特的作用，其包括( )。 A.為交易者提供風(fēng)險(xiǎn)對沖的機(jī)會 B.增加市場流動性 C.有助于價(jià)格恢復(fù)到正常水平 D.有助于投機(jī)者平均收益的提高 104.下列能影響一種商品的需求量的有( )。 A.消費(fèi)者的預(yù)期 B.生產(chǎn)技術(shù)水平 C.消費(fèi)者的收入 D.替代商品的價(jià)格上升 105.在期貨市場中，金融貨幣因素對期貨價(jià)格的影響主要表現(xiàn)在( )方面。 A.黃金市場運(yùn)行 B.利率 C.匯率 D.股票市場運(yùn)行 106.持倉費(fèi)是指為擁有或保留某種商品而支付的( )等費(fèi)用總和。 A.倉儲費(fèi) B.保險(xiǎn)費(fèi) C.利息 D.商品價(jià)格 107.某企業(yè)若希望通過套期保值來回避原料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采取( )方式。 A.多頭套期保值 B.空頭套期保值 C.買入套期保值 D.賣出套期保值 108.當(dāng)( )時(shí)，基差值會變大。 A.在正向市場，現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度小于期貨價(jià)格上漲幅度 B.在正向市場，現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度大于期貨價(jià)格上漲幅度 C.在正向市場，現(xiàn)貨價(jià)格下跌幅度小于期貨價(jià)格下跌幅度 D.在反向市場，現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度大于期貨價(jià)格上漲幅度 109.期貨投機(jī)交易應(yīng)遵循以下( )原則。 A.確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本 B.制定交易計(jì)劃 C.充分了解現(xiàn)貨合 D.確定獲利和虧損限度 110.下列關(guān)于投機(jī)的各項(xiàng)表述中，錯誤的有( )。 A.投機(jī)者一般進(jìn)行實(shí)物交割 B.投機(jī)者的交易目的就是為了轉(zhuǎn)移或規(guī)避市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) C.投機(jī)交易主要利用期貨市場和現(xiàn)貨市場之間的價(jià)差獲取收益 D.期貨投機(jī)交易以較少資金作高速運(yùn)轉(zhuǎn)，以獲取較大利潤為目的 111.過度投機(jī)的危害表現(xiàn)在( )等方面。 A.極易引起風(fēng)險(xiǎn)的集中和放大 B.往往會使期貨市場逐漸喪失保值基礎(chǔ) C.提高了市場流動性 D.對現(xiàn)貨價(jià)格的變動產(chǎn)生短期的誤導(dǎo)作用 112.決定是否買空或賣空期貨合約的時(shí)候，交易者應(yīng)該事先為自己確定( )，做好交易前的心理準(zhǔn)備。 A.最高獲利目標(biāo) B.最低獲利目標(biāo)C.所能承受的最大虧損限度D.所能承受的最小虧損限度 113.投機(jī)方法中，屬于建倉階段內(nèi)容的是( )。 A.選擇入市時(shí)機(jī) B.平均買低和平均賣高 C.金字塔式買入賣出 D.合約交割月份的選擇 114.在正向市場中，不同交割月份合約之間價(jià)差擴(kuò)大的主要表現(xiàn)形式包括( )。 A.近期月份合約價(jià)格上漲，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格以較大幅度上漲 B.近期月份合約價(jià)格不變，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格上漲 C.近期月份合約價(jià)格下跌，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格上漲 D.近期月份合約價(jià)格下跌，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格不變 115.期貨投資基金制定的風(fēng)險(xiǎn)控制基本原則有( )。 A.回避 B.減少 C.轉(zhuǎn)移 D.共擔(dān) 116.下列對公募期貨基金描述不正確的有( )。 A.公募期貨基金從組織形式上看它和投資于股票債券的共同基金類似，往往采取公司型基金的組織形式 B.公募期貨基金通常在所有的管理期貨投資手段中具有最低的申購起點(diǎn)，這一點(diǎn)使其可以被中小投資者所采用 C.公募期貨基金的投資回報(bào)率一般高于私募期貨基金 D.公募期貨基金在操作上比私募期貨基金和個人管理賬戶更為靈活，運(yùn)作成本較低 117.美國的期貨交易所集中在( )。 A.紐約 B.芝加哥 C.華盛頓 D.舊金山 118.目前，我國大連商品交易所上市的期貨品種包括( )等。 A.大豆 B.紅小豆 C.豆粕 D.啤酒大麥 119.國際期貨市場的發(fā)展大致表現(xiàn)為 ( )。 A.交易品種有所減少 B.交易規(guī)模不斷擴(kuò)大 C.金融期貨后來居上 D.期貨期權(quán)方興未艾 120.早期期貨市場具有的特點(diǎn)包括( )。 A.起源于遠(yuǎn)期合約市場 B.投機(jī)者多，市場流動性大 C.實(shí)物交割占比重較小 D.實(shí)物交割占的比重很大 三、判斷是非題(本題共40個小題，每題0.5分，共20分。正確的用A表示，錯誤的用B表示) 121.金字塔式買入是在現(xiàn)有持倉已經(jīng)虧損的情況下才能進(jìn)行增加倉位。（ ） 122.交易所調(diào)整限倉數(shù)額須經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，并報(bào)中國證監(jiān)會備案后實(shí)施。（ ） 123.因?yàn)樘灼诒Ｖ嫡呤紫仍谄谪浭袌鲆再I入方式建立多頭的交易部位，故又稱為多頭套期保值。（ ） 124.如果不同交割月份合約價(jià)格間關(guān)系不正常，只有當(dāng)價(jià)差過大時(shí)，交易者才可以采取行動進(jìn)行跨期套利。（ ） 125.商品市場的供給量會受到國際市場價(jià)格差、匯率、各國進(jìn)出口政策和國際政治形勢的影響。（ ） 126.技術(shù)分析法得出的結(jié)果能夠創(chuàng)造趨勢或者引導(dǎo)趨勢。（ ） 127.在買入合約后，如果價(jià)格下降則進(jìn)一步買入合約，以求降低平均買入價(jià)，一旦價(jià)格反彈可在較低價(jià)格上賣出止虧盈利，這稱為平均買低。（ ） 128.反向市場中，空頭投機(jī)者應(yīng)賣出近期月份合約。（ ） 129.在進(jìn)行套利時(shí)，交易者十分關(guān)注合約間的絕對價(jià)格水平。（ ） 130.套期圖利者是投機(jī)者的一種。（ ） 131.在牛市套利中，無論價(jià)格升降，關(guān)鍵需要不同交割月份的價(jià)差擴(kuò)大才能盈利。（ ） 132.支撐線起阻止價(jià)格繼續(xù)下跌的作用。這個起著阻止價(jià)格繼續(xù)下跌的價(jià)格就是支撐位。（ ） 133.在正常市場中價(jià)差最多只能擴(kuò)大到和持倉費(fèi)相等的水平。（ ） 134.蝶式套利必須同時(shí)下達(dá)三個賣空／買空／賣空的指令，并同時(shí)對沖。（ ） 135.價(jià)格的移動主要是保持平衡的持續(xù)整理和打破平衡的反轉(zhuǎn)突破這兩種過程。（ ） 136.上升趨勢線起壓力作用，下降趨勢線起支撐作用。（ ） 137.當(dāng)未平倉量和價(jià)格均下降時(shí)，說明市場上原交易者為平倉買賣的合約超過新交易者買賣的合約，并且市場上原買入者在賣出平倉時(shí)其力量超過了原賣出者買入補(bǔ)倉的力量，表明市場處于技術(shù)性強(qiáng)市，多頭正平倉了結(jié)。( ) 138.遠(yuǎn)期外匯交易由于交易數(shù)量、期限、價(jià)格可由交易雙方自行商定，因而流動性遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于外匯期貨交易。（ ） 139.與單邊的多頭或空頭投機(jī)交易相比，套利交易的主要吸引力在于其成本較低。（ ） 140.在正向市場中進(jìn)行熊市套利時(shí)，跨期套利者的獲利潛力巨大而可能的損失有限。（ ） 141.K線圖中收盤價(jià)高于開盤價(jià)為陽線。（ ） 142.上升趨勢線能起支撐作用，但不屬于支撐線的一種。（ ） 143.一個圖形分析者注意到某一期貨合約構(gòu)造成一個上行三角形，他可以推測：如果三角形被突破，價(jià)格將會下降。（ ） 144.金融期貨交易所是專門從事金融商品期貨交易的場所，它是一個無形的市場。（ ） 145.持倉費(fèi)是影響不同交割月份期貨合約之間價(jià)格差異的最主要因素。（ ） 146.套利行為與套期保值行為在本質(zhì)上是相同的。（ ） 147.在正向市場上，如果近期供給量增加而需求量減少，則導(dǎo)致近期合約價(jià)格跌幅小于遠(yuǎn)期合約，或者近期合約價(jià)格的漲幅大于遠(yuǎn)期合約的漲幅。（ ） 148.道氏理論對大形勢的判斷很有用，但對每日發(fā)生的小波動的判斷作用不大。（ ） 149.價(jià)格向下跌破價(jià)格形態(tài)趨勢線或移動平均線，同時(shí)出現(xiàn)大成交量，是價(jià)格下跌的信號，強(qiáng)調(diào)趨勢反轉(zhuǎn)形成空頭市場。（ ） 150.效率市場是指市場價(jià)格可以充分、迅捷地反映所有過去信息的市場狀況。（ ） 151.套期保值是利用現(xiàn)貨和期貨市場價(jià)格的不同走勢而進(jìn)行的一種避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的方法。（ ） 152.商品保管費(fèi)，如倉庫租賃費(fèi)、檢驗(yàn)管理費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和商品正常的損耗等，不屬于期貨商品流通費(fèi)用。 ( ) 153.基差的數(shù)值并不是恒定的，基差的變化使套期保值承擔(dān)著一定的風(fēng)險(xiǎn)，套期保值者并不能完全將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去。( ) 154.在正向市場上，只要基差變大，無論期貨、現(xiàn)貨價(jià)格是上升還是下降，買入套期保值者都不可能得到完全保護(hù)。( ) 155.從持倉時(shí)間區(qū)分投機(jī)者類型包括短線交易者、當(dāng)日交易者和“搶帽子”者三種。（ ） 156.一般情況下，個人傾向是決定可接受的最低獲利水平和最大虧損限度的重要因素。 157.最早的金屬期貨交易誕生于美國。( ) 158.遠(yuǎn)期交易是指買賣雙方簽訂遠(yuǎn)期合同，規(guī)定在未來某一時(shí)間進(jìn)行實(shí)物商品交收的一種交易方式。 ( ) 159.期貨交易要繳納全額保證金。( ) 160.早期期貨市場是遠(yuǎn)期合約市場。( ) 四、分析計(jì)算題(本題共10個小題，每題2分，共20分。在每題給出的4個選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)符合題目要求，請將正確選項(xiàng)的代碼填入括號內(nèi)) 161.某投機(jī)者預(yù)測5月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買入10手大豆期貨合約，成交價(jià)格為2030元/噸?？纱撕髢r(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在2000元/噸再次買入5手合約，當(dāng)市價(jià)反彈到( )時(shí)才可以避免損失（不計(jì)稅金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。 A.2010元/噸 B.2015元/噸 C.2020元/噸 D.2025元/噸 162.2008年1月1日，某套利者以2.58美元/蒲式耳賣出1手（1手為5000蒲式耳）3月份玉米期貨合約，同時(shí)又以2.49美元/蒲式耳買入1手5月份玉米期貨合約。到了2月1日，3月份和5月份玉米期貨合約的價(jià)格分別為2.45美元/蒲式耳。于是，該套利者以當(dāng)前價(jià)格同時(shí)將兩個期貨合約平倉。以下說法中正確的是( )。 A.價(jià)差擴(kuò)大了11美分，盈利550美元 B.價(jià)差縮小了11美分，盈利550美元 C.價(jià)差擴(kuò)大了11美分，虧損550美元 D.價(jià)差縮小了11美分，虧損550美元 163.某投資者預(yù)計(jì)LME銅近月期貨價(jià)格漲幅要大于遠(yuǎn)月期貨價(jià)格漲幅，于是，他在該市場以6800美元/噸的價(jià)格買入5手6月銅合約，同時(shí)以6950美元/噸的價(jià)格賣出5手9月銅合約。則當(dāng)（ ）時(shí)，該投資者將頭寸同時(shí)平倉能夠獲利。 A.6月銅合約的價(jià)格保持不變，9月銅合約的價(jià)格上漲到6980美元/噸 B.6月銅合約的價(jià)格上漲到6930美元/噸，9月銅合約的價(jià)格上漲到6980美元/噸 C.6月銅合約的價(jià)格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價(jià)格保持不變 D.9月銅合約的價(jià)格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價(jià)格下跌到6930美元/噸 164.2008年9月10日，某美國投機(jī)者在CME賣出10張12月到期的英鎊期貨合約，每張金額為12.5萬元，成交價(jià)為1.532美元/英鎊。11月20日，該投機(jī)者以1.526美元/英鎊的價(jià)格買入合約平倉。在不考慮其他成本因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益為( )美元。 A.-750 B.-7500 C.750 D.7500 165.2008年3月份玉米合約價(jià)格為2.15美元/蒲式耳，5月份合約價(jià)格為2.24美元/蒲式耳。交易者預(yù)測玉米價(jià)格將上漲，3月與5月的期貨合約的價(jià)差將有可能縮小。交易者買入1手(1手為5000蒲式耳)3月份玉米合約的同時(shí)賣出1手5月份玉米合約。到了12月1日，3月和5月的玉米期貨價(jià)格分別上漲至2.23美元/蒲式耳和2.29美元/蒲式耳。若交易者將兩種期貨合約平倉，則交易盈虧狀況為( )美元。 A.虧損150 B.獲利150 C.虧損160 D.獲利160 166.2008年6月5日某投機(jī)者以95.45點(diǎn)的價(jià)格買進(jìn)10張9月份到期的3個月歐洲美元利率(EU-RIBOR)期貨合約，6月20該投機(jī)者95.40點(diǎn)的價(jià)格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是( )美元。 A.1250 B.-1250 C.12500 D.-12500 167.某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時(shí)以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價(jià)格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月時(shí)，相關(guān)期貨合約價(jià)格為150美元/噸，則該投資者的投資結(jié)果是( )。(每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)) A.虧損10美元/噸 B.虧損20美元/噸 C.盈利10美元/噸 D.盈利20美元／噸 168.2008年6月，某投資者以5點(diǎn)的權(quán)利金(每點(diǎn)250美元)買進(jìn)一份9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為245點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)普爾500股票指數(shù)美式看漲期權(quán)合約，當(dāng)前的現(xiàn)貨指數(shù)為249點(diǎn)。6月10日，現(xiàn)貨指數(shù)上漲至265點(diǎn)，權(quán)利金價(jià)格變?yōu)?0點(diǎn)，若該投資者將該期權(quán)合約對沖平倉，則交易結(jié)果是( )美元。 A.盈利5000 B.盈利3750 C.虧損5000 D.虧損3750 169.某香港投機(jī)者5月份預(yù)測大豆期貨行情會繼續(xù)上漲，于是在香港期權(quán)交易所買入1手(10噸／手)9月份到期的大豆期貨看漲期權(quán)合約，期貨價(jià)格為2000港元/噸。期權(quán)權(quán)利金為20港元/噸。到8月份時(shí)，9月大豆期貨價(jià)格漲到2200港元/噸，該投機(jī)者要求行使期權(quán)，于是以2000港元/噸買入1手9月大豆期貨，并同時(shí)在期貨市場上對沖平倉。那么，他總共盈利( )港元。 A.1000 B.1500 C.1800 D.2000 170.香港恒生指數(shù)期貨最小變動價(jià)位漲跌每點(diǎn)為50港元，某交易者在4月20日以11950點(diǎn)買入2張期貨合約，每張傭金為25港元。如果5月20日該交易者以12000點(diǎn)將手中合約平倉，則該交易者的凈收益是（ ）港元。 A.-5000 B.2500 C.4900 D.5000 預(yù)測試卷一 參考答案及詳解 一、單項(xiàng)選擇題 1.A【解析】A項(xiàng)應(yīng)為董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有期貨從業(yè)資格。 2.B【解析】根據(jù)參與期貨交易的動機(jī)不同，期貨交易者可分為套期保值者和投機(jī)者。 3.A【解析】期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，加之其轉(zhuǎn)讓無須背書，便利了期貨合約的連續(xù)買賣，具有很強(qiáng)的市場流動性，極大地簡化了交易過程，降低了交易成本，提高了交易效率。 4.C【解析】早在20世紀(jì)60年代，芝加哥商業(yè)交易所推出了生豬和活牛等活牲畜的期貨合約。 5.B【解析】大連商品交易所豆粕期貨合約一手為10噸。因此，每手合約的最小變動值為：110=10(元)。 6.B【解析】三重頂(底)與一般頭肩形最大的區(qū)別是三重頂(底)的頸線和頂部(底部)連線是水平的，故具有矩形的特征。 7.B【解析】相對強(qiáng)弱指標(biāo)RSI是與KD指標(biāo)齊名的常用技術(shù)指標(biāo)。RSI是以一個特定時(shí)期內(nèi)價(jià)格的變動情況推測價(jià)格未來的變動方向，并根據(jù)價(jià)格磊漲跌幅度顯示市場的強(qiáng)弱。 8.B【解析】期貨一般分為商品期貨和金融期貨。金融期貨包括外匯期貨、利率期貨和股指期貨。 9.B【解析】在互補(bǔ)商品的場合中，一種商品價(jià)格的上升會引起另一種商品的需求量減少；在替代商品的場合中，一種商品價(jià)格的上升會引起另一種商品需求量的增加。 10.B【解析】基本分析者關(guān)心宏觀性因素，比如總供給和總需求的變動，國內(nèi)和國際的經(jīng)濟(jì)形勢，自然因素和政策因素等。 11.C【解析】趨勢線是衡量價(jià)格波動方向的。 12.B【解析】V形是一種反轉(zhuǎn)形態(tài)，它出現(xiàn)在市場進(jìn)行劇烈的波動之中。 13.D【解析】在反映價(jià)格變化時(shí)，WMS最快，K其次，D最慢。 14.D【解析】周期一般分為長期周期(2年或2年以上)，季節(jié)性周期(1年)，基本周期或中等周期(9周到26周)，以及交易周期(4周)。 15.D【解析】最早的金融期貨是外匯期貨，開始于1972年。 16.B【解析】A項(xiàng)中我國采用直接標(biāo)價(jià)法，而美國采用間接標(biāo)價(jià)法；C項(xiàng)中對于直接標(biāo)價(jià)法，如果匯率上升，則本幣貶值，外幣升值；D項(xiàng)中對于間接標(biāo)價(jià)法，如果匯率上升，則本幣升值，外幣貶值。 17.A【解析】跨期價(jià)差交易通過利用同一商品但不同交割月份之間價(jià)格差距出現(xiàn)異常變化時(shí)進(jìn)行對沖而獲利，分為牛市價(jià)差和熊市價(jià)差兩種形式。 18.A【解析】套利交易關(guān)注的是價(jià)差變化而不是期貨價(jià)格的上漲或者下跌，只要價(jià)差變大，不管期貨價(jià)格上漲還是下跌，進(jìn)行買進(jìn)套利都會盈利。 19.C【解析】蝶式套利必須同時(shí)下達(dá)3個買空／賣空／買空的指令，并同時(shí)對沖。 20.D【解析】遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格大于近期月份合約的價(jià)格，表明處于正向市場。牛市套利的操作方法為買入較近月份的合約，同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份的合約。 21.C【解析】基本分析法是根據(jù)商品的供給和需求關(guān)系以及影響供求關(guān)系的種種因素來預(yù)測商品價(jià)格走勢的分析方法。 22.C【解析】價(jià)格稍有下降即造成大量需求時(shí)，稱之為富有彈性；反之，價(jià)格下跌很多，僅造成少量需求時(shí)，稱之為需求缺乏彈性。 23.A【解析】無論是圓弧頂還是圓弧底，在它們的形成過程中，成交量的過程都是兩頭多，中間少。 24.B【解析】在原有價(jià)格趨勢發(fā)生反轉(zhuǎn)時(shí)，由于MA（移動平均線）具有追蹤趨勢的特性，MA的行動往往過于遲緩，調(diào)頭速度落后于大趨勢，這是MA的一個極大的弱點(diǎn)。 25.D【解析】該種情況屬于在正向市場上進(jìn)行熊市套利。 26.A【解析】大豆提油套利的做法是：購買大豆期貨合約的同時(shí)賣出豆油和豆粕的期貨合約，并將這些期貨交易頭寸一直保持在現(xiàn)貨市場上，購入大豆或?qū)⒊善纷罱K銷售時(shí)才分別予以對沖。 27.B【解析】一種商品的替代商品越多，對該商品的需求相對較小，因此價(jià)格變化會對此種商品有較大的影響。 28.B【解析】期貨市場常用的技術(shù)分析手段為價(jià)格、交易量和持倉量。 29.D【解析】趨勢線延續(xù)的時(shí)間越長就越有效。 30.D【解析】MA最基本的思想是消除價(jià)格隨機(jī)波動的影響，尋求價(jià)格波動的趨勢。 31.A【解析】當(dāng)WMS高于80，即處于超賣狀態(tài)。 32.B【解析】芝加哥商品交易所創(chuàng)立于1874年，期初以農(nóng)產(chǎn)品交易為主，1972年，該所為進(jìn)行外匯期貨貿(mào)易而組建了國家貨幣市場分部，增加了90天的短期美國國庫券和3個月歐洲美元定期存款期貨交易。 33.A【解析】在正向市場中，期貨價(jià)格大于現(xiàn)貨價(jià)格。熊市套利是賣出近期合約買入遠(yuǎn)期合約，損失沒有限制而獲利的潛力有限。 34.A【解析】當(dāng)市場是牛市時(shí)，較近月份的合約價(jià)格上漲幅度往往要大于較遠(yuǎn)期合約價(jià)格的上漲幅度。如果是正向市場，遠(yuǎn)期合約價(jià)格與較近月份合約價(jià)格之間的價(jià)差往往會縮小，此時(shí)采取牛市套利的盈利性較大。 35.D【解析】套利分析方法包括圖表分析法、季節(jié)性分析法和相同期間供求分析法等。 36.A【解析】需求法則可以表示為：價(jià)格越高，需求量越?。粌r(jià)格越低，需求量越大。供給法則可以表示為：價(jià)格越高，供給量越大；價(jià)格越低，供給量越小。注意兩者的區(qū)別。 37.B【解析】一般情況下，利率和期貨價(jià)格呈反方向變動。 38.C【解析】價(jià)格、交易量適合于所有金融市場，而持倉量的分析僅適用于期貨市場。 39.A【解析】收盤價(jià)高于開盤價(jià)時(shí)，K線呈陽線；收盤價(jià)低于開盤價(jià)時(shí)，K線呈陰線。 40.C【解析】V形的反轉(zhuǎn)一般事先沒有明顯的征兆，只能從別的分析方法中得到一些不明確的信號，如已經(jīng)到了支撐壓力區(qū)等。 41.B【解析】期貨市場的功能主要是通過套期保值實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移以及價(jià)格發(fā)現(xiàn)，投機(jī)不是期貨市場產(chǎn)生的原因。 42.A【解析】下降趨勢線的下側(cè)，說明未來價(jià)格有下降的趨勢，因此賣出是正確的選擇。 43.C【解析】若市場處于反向市場，做多頭的投機(jī)者應(yīng)買入交割月份較遠(yuǎn)的合約，行情看漲時(shí)可以獲利，行情看跌時(shí)損失較少。 44.A【解析】天然橡膠期貨交易主要集中在亞洲地區(qū)，中國、日本、馬來西亞、新加坡等地都有天然橡膠期貨交易。 45.C【解析】為了配合我國轉(zhuǎn)基因政策，大連商品交易所對大豆合約進(jìn)行了修改，于2002年3月15日掛牌交易2003年3月、5月和7月“黃大豆1號期貨合約”，合約標(biāo)的物為非轉(zhuǎn)基因黃大豆。 46.B【解析】清算所規(guī)定，在會員保證金賬戶金額不足時(shí)，為使保證金金額維持在初始保證金水平，要求會員追加保證金，以避免出現(xiàn)負(fù)債情況。 47.B【解析】一般來說，各期貨公司會員為客戶開設(shè)賬戶的程序及所需的文件雖不盡相同，但其基本程序都為：風(fēng)險(xiǎn)揭示→簽署合同→繳納保證金。 48.C【解析】16490<16500<16510，撮合成交價(jià)應(yīng)為三者居中的價(jià)格。 49.Ｃ【解析】期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定在將來某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。 50.D【解析】期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的合約，它的組成要素包括交易品種、每日價(jià)格最大波動限制、最小變動價(jià)位和交割時(shí)間等，唯一的變量是交易價(jià)格。 51.D【解析】ABC三項(xiàng)屬于商品期貨。 52.C【解析】英國倫敦金屬交易所(LME)和美國紐約商業(yè)交易所(NYMEX)是全球最大的鋁期貨交易市場。 53.C【解析】大連商品交易所黃大豆期貨合約的交易手續(xù)費(fèi)為不超過4（元/手），上海期貨交易所陰極銅期貨合約的交易手續(xù)費(fèi)為不高于成交金額的萬分之二(含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金)，上海期貨交易所天然橡膠期貨合約的交易手續(xù)費(fèi)為不高于成交金額的萬分之一點(diǎn)五(含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金)。 54.B【解析】期貨市場具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和