退休理財(cái)規(guī)劃

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1、,SITE0510-E0603,退休理財(cái)規(guī)劃,富達(dá)投信總經(jīng)理 季崇慧,2005,年,10,月,退休理財(cái)規(guī)劃的基本觀念,DO,S,DON,T,越早投資越好,不投資不懂的產(chǎn)品,儲蓄是增加資產(chǎn)最穩(wěn)當(dāng)?shù)?不亂花錢,一種方式,減量消費(fèi),+,簡樸生活,不要債臺高築,定期定額投資,分散風(fēng)險,不人云亦云,追高殺低,風(fēng)險承受力,投資人的年齡,資料來源：,Fidelity Investments,。註：以上圖表僅供解釋使用，不代表實(shí)際投資模式。,個人財(cái)富與年齡、投資風(fēng)險承受度間之相關(guān)性,常理而言，年紀(jì)越大所累積財(cái)富應(yīng)該越多。,財(cái)富越多的投資人，越想保守因應(yīng)，可忍受之投資風(fēng)險越小。,25,歲的年輕人,35,歲的中產(chǎn)

2、階級,45,歲的中產(chǎn)階級,55,歲的壯年人,65,歲的退休人士,A,B,C,D,E,財(cái)富越少的人越喜歡冒險，財(cái)富越多則越保守,著重風(fēng)險控管,衝勁十足,25-45,歲,步入壯年,45-65,歲,貽養(yǎng)天年,65,歲以上,預(yù)期報酬率：最高,預(yù)期風(fēng)險性：最高,投資組合以股票為主，,固定收益、現(xiàn)金為輔,預(yù)期報酬率：居中,預(yù)期風(fēng)險性：居中,投資組合仍以股票為主、,但比重降低,預(yù)期報酬率：較低,預(yù)期風(fēng)險性：較低,投資組合均衡配置，一半固定收益,+,現(xiàn)金，一半股票基金,高風(fēng)險,高風(fēng)險性資產(chǎn),低風(fēng)險,高風(fēng)險,低風(fēng)險,高風(fēng)險,低風(fēng)險,資料來源：,Fidelity Investments,。,註：,1.,以上圖表僅

3、供解釋使用，不代表實(shí)際投資模式。,累積財(cái)富的過程：年輕時追求高報酬、年老時追求安全性,1974,年臺灣人口年齡分佈狀況,2004,年臺灣人口年齡分佈狀況,65,歲以上退休人口佔(zhàn)總?cè)丝跀?shù)為,3.37,人口平均年齡為,25.00,歲,65,歲以上退休人口佔(zhàn)總?cè)丝跀?shù)為,9.48,人口平均年齡為,34.78,歲，且出生率嚴(yán)重下降,資料來源：內(nèi)政部，,1974,年與,2004,年之統(tǒng)計(jì)資料，由富達(dá)投顧整理,註：平均年齡計(jì)算方式為：（各年齡組別中位數(shù),x,該組別人口數(shù)）,/,（總?cè)丝跀?shù)）,-15,-10,-5,0,5,10,15,04,歲,59,歲,1014,歲,1519,歲,2024,歲,2529,歲,

4、3034,歲,3539,歲,4044,歲,4549,歲,5054,歲,5559,歲,6064,歲,6569,歲,7074,歲,7579,歲,8084,歲,8589,歲,9094,歲,9599,歲,100,歲以上,男性,女性,-15,-10,-5,0,5,10,15,04,歲,59,歲,1014,歲,1519,歲,2024,歲,2529,歲,3034,歲,3539,歲,4044,歲,4549,歲,5054,歲,5559,歲,6064,歲,6569,歲,7074,歲,7579,歲,8084,歲,8589,歲,9094,歲,9599,歲,100,歲以上,男性,女性,臺灣退休人口佔(zhàn)總?cè)丝诒壤蠓釙N，

5、且人口面臨老化,資料來源：內(nèi)政部，民國,41,年至民國,93,年之統(tǒng)計(jì)資料，由富達(dá)投顧整理,民國,41,年民國,93,年臺灣人口平均壽命,臺灣人口平均壽命延長,準(zhǔn)備好要長命百歲的打算,因?yàn)檎鐣＠杖霚p少，支出增加，可能在未來某一天調(diào)降、甚至是取消年金,在,90,年代之前，瑞典跟德國共同的特徵是,pay-as-you-go,加上固定年金制。固定年金制在人口老化的社會中，付錢的人少、收錢的人多，收支不可能平衡。所以德國未來為了要增加財(cái)源，必須要求年輕人多繳交兩份的年金預(yù)付款。反觀瑞典，他們在,90,年代就知道沒有人想要繳兩份年金預(yù)付款，所以乾脆激進(jìn)地轉(zhuǎn)換為浮動年金制,Financial Ti

6、mes 2004/10,代表少子化現(xiàn)象之趨勢已成型，必須想辦法準(zhǔn)備自己的退休生活,代表一般人的壽命增加，退休後的日子需要更多金錢支撐,人口老化不僅跟你的退休生活有關(guān)，更跟你現(xiàn)在的錢包有關(guān),因?yàn)槟?現(xiàn)在就必須想辦法累積退休金,人口老化跟我有什麼關(guān)係？,跟你的荷包大大有關(guān)！,國內(nèi)的退休金包含那些,1.,勞工退休金,2.,勞保老年給付,3.,軍公教退休金,4.,國民年金,社會福利制度,(Social Security System),企業(yè)退休金制度,(Private Pension Scheme),個人財(cái)富管理,(Personal Wealth Management),個人財(cái)富管理,靠自已準(zhǔn)備退休金

7、,臺幣、外幣定存；投資高息績優(yōu)股或債券；,定期定額投資國內(nèi)外基金,勞退舊制,勞退新制,A),個人退休金專戶制,B),年金保險制,勞保,年金化,軍公教保險,擬提高個人提撥比例，,由,12%,提高至,15%,國民年金,建構(gòu)全民老年安全防護(hù)網(wǎng),註：,2004,年,6,月,11,日立法院三讀通過勞工退休金條例後，退休金制度從舊制的確定給付制,(Defined Benefit),，改為確定提撥制,(Defined Contribution),。,Retirement Is Risky,退休可能是一個風(fēng)險事件,更長壽,通膨因素干擾,投資組合的效率,提撥比率,醫(yī)療的花費(fèi),退休也可能是一件複雜的事件,不再有固

8、定的薪資收入,資金的來源非常多元,每月需要領(lǐng)取多少資金,會不會有新的稅賦政策,在有限的資金之下如何過活,評估退休後的需求,必須及早作準(zhǔn)備,影響目標(biāo)設(shè)定的三大前提：,長壽,(longevity risk),退休後平均餘命約有,30,年可活,通膨,(3%)30,年後費(fèi)用將是目前的兩倍,醫(yī)療費(fèi)用增加,(6%-8%),醫(yī)療費(fèi)用將會倍於通膨之增加,退休後之每年提撥建議不超過,4%p.a.,及早為退休作準(zhǔn)備,及早為退休作準(zhǔn)備,目標(biāo)設(shè)定,:,每月可支配所得是退休前收入的,75%,(,所得替代率,),假設(shè)你目前,35,歲,收入,NT$60,000,元：,每年收入按通膨增加,65,歲收入,NT$145,600,

9、希望退休後每月可支配所得,:,75%x NT$145,600=NT$109,227(,約,NT$110,000,約當(dāng)於現(xiàn)值,NT$45,000),則每年可支配所得約,:NT$132,萬,配合前項(xiàng)要求,退休後之每年提撥建議不超過,4%p.a.,則約需,NT$3300,萬,假設(shè)你目前,35,歲,預(yù)計(jì),30,年後,65,歲時退休,:,Current income NT$60,000,每月存,NT$10,000,預(yù)期每年平均收益,6%,30,年後可累積近千萬財(cái)富,(NT$10,045,150),但,-,夠用嗎,?,千萬財(cái)富,不夠,!,希望,30,年後退休後每月可支配所得有,NT$110,000 (,約

10、等於現(xiàn)在的,NT$45,000),65,70,歲每月,NT$110,000,75,85,歲每月,NT$148,500,85,95,歲每月,NT$200,475,假設(shè)退休後每年穩(wěn)健投資,平均報酬,4%,則約需,三千萬,退休金,退休金怎麼來,?,希望在,65,歲退休後每月可支配,NT$110,000,約當(dāng)現(xiàn)值,NT$45,000,則你需要,三千萬,:,社會福利,=,勞保最高上限,NT$42,000,最多,45,個月,=NT$189,萬,企業(yè)退休金,=,勞退最高每月,NT$3,600,政府保證,2%,30,年提列,=NT$179,萬,個人儲蓄投資,=,每月定期定額,NT$,27,000,年投資報酬,

11、6%,30,年後,=NT$2712,萬,共約,:NT$3070,萬,如果你,35,歲,收入,NT$60,000:,希望在,65,歲退休時後每月可支配,NT$95,000,約當(dāng)現(xiàn)值,NT$45,000,則你需要,二千六百萬,:,社會福利,=,勞保最高上限,NT$42,000,最多,45,個月,=NT$189,萬,企業(yè)退休金,=,勞退最高每月,NT$4,800,政府保證,2%,25,年提列,=NT$188,萬,個人儲蓄投資,=,每月定期定額,NT$,33,000,年投資報酬,6%,25,年後,=NT$2287,萬,共約,:NT$2664,萬,如果你,40,歲,收入,NT$80,000:,退休金怎麼

12、來,?,希望在,65,歲退休時後每月可支配,NT$82,000,約當(dāng)現(xiàn)值,NT$45,000,則你需要,二千三百萬,:,社會福利,=,勞保最高上限,NT$42,000,最多,45,個月,=NT$189,萬,企業(yè)退休金,=,勞退最高每月,NT$6,000,政府保證,2%,20,年提列,=NT$177,萬,個人儲蓄投資,=,每月定期定額,NT$,42,000,年投資報酬,6%,20,年後,=NT$1940,萬,共約,:NT$2306,萬,如果你,45,歲,收入,NT$100,000:,希望在,65,歲退休時後每月可支配,NT$70,000,約當(dāng)現(xiàn)值,NT$45,000,則你需要,一千九百萬,:,社

13、會福利,=,勞保最高上限,NT$42,000,最多,45,個月,=NT$189,萬,企業(yè)退休金,=,勞退最高每月,NT$6,000,政府保證,2%,15,年提列,=NT$126,萬,個人儲蓄投資,=,每月定期定額,NT$,56,000,年投資報酬,6%,15,年後,=NT$1628,萬,共約,:NT$1943,萬,如果你,50,歲,收入,NT$100,000:,結(jié)論,:,越早開始你的退休計(jì)劃越好,!,如何正確選擇退休理財(cái)?shù)耐顿Y工具,退休產(chǎn)品的定義,資產(chǎn)管理,銀行,複合性商品,保險,核心退休產(chǎn)品,週邊退休產(chǎn)品,其他,核心退休理財(cái)商品的分類,產(chǎn)品的目的在於創(chuàng)造退休後的財(cái)務(wù)收入,(,一次給付或年金,

14、),產(chǎn)品包含稅負(fù)優(yōu)惠,降低政府退休準(zhǔn)備,週邊退休理財(cái)商品,產(chǎn)品是為退休安排運(yùn)用，但政府並未贊助,與基本退休產(chǎn)品互補(bǔ),資料來源：,Allianz,Global Investors,著重穩(wěn)健,長期,可靠,沒有人能預(yù)測未來，只能分散風(fēng)險,長期投資，追求合理的投資報酬,不必分析公司或盯盤，知道越多越容易受傷,不管景氣好壞、大盤多空，只是規(guī)律的投資，比追高殺低更容易或獲利,投資大師,Peter Lynch,基金投資經(jīng)驗(yàn)分享,退休後之投資組合,建議較均衡投資組合,(balanced portfolio),50%,股市,40%,債券,10%,貨幣市場,資產(chǎn)配置：,Age,25-45,45-65,65+,Eq

15、uities,60%50%45%,US large 10%,US growth 10%,Europe large 10%,Europe growth 10%,Japan 5%,Asia(income)10%,Emerging market 5%,Equities(theme),15%10%5%,Natural resources7.5%,REITs,7.5%,Bonds(20%),20%35%40%,MM(5%),5%5%10%,投資共同基金,累積退休金與分散風(fēng)險的輕鬆理財(cái)工具,註：上述投資組合僅供參考，非一定準(zhǔn)則；實(shí)際情況還得視投資人所承受風(fēng)險、所得以及資金需求情形而定。,目的如何達(dá)成好處,如何規(guī)劃一個有趣又無憂的退休生活,?,健康的身體 現(xiàn)在開始養(yǎng)成良好,運(yùn)動,習(xí)慣身體健康心情好,現(xiàn)在開始養(yǎng)成良好,飲食,習(xí)慣減少醫(yī)療支出,健康的精神,現(xiàn)在開始培養(yǎng),第二專長或興趣,有趣又可有收入,健康的物質(zhì),簡單投資,定期定額,分散風(fēng)險,富足無憂的生活,心情不受市場影響,重 要 資 訊,本資料內(nèi)容僅供收件人參考，並非基金推薦或投資建議；且內(nèi)容受中華民國著作權(quán)法保護(hù)，為富達(dá)證券投資信託股份有限公司所有。無論文字、圖像、資料、版面設(shè)計(jì)等，未經(jīng)授權(quán)不得複製、修改、散發(fā)或引用。,富達(dá)投信為富達(dá)投資集團(tuán)在臺成立子公司,富達(dá)投信獨(dú)立經(jīng)營管理,