基金基礎(chǔ)知識大全

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1、 第 一 章 證 券 市 場 基 礎(chǔ) 知 識 第 二 章 證 券 投 資 基 金 概 述 第 三 章 基 金 的 類 型 及 分 析 方 法 第 四 章 基 金 市 場 參 與 主 體 第 五 章 基 金 的 運(yùn) 作 第 六 章 基 金 的 市 場 營 銷 第 七 章 基 金 的 募 集 、 交 易 與 登 記 第 八 章 基 金 的 信 息 披 露 第 九 章 基 金 法 律 制 度 的 監(jiān) 督 管 理 2 掌 握 基 金 的 概 念 、 特 點(diǎn)與 分 類 熟 悉 證 券 投 資 基 金 的 運(yùn)作 機(jī) 制 和 參 與 主 體 熟 悉 證 券 投 資 基 金 的 起源 與 發(fā) 展 熟 悉 我

2、國 證 券 投 資 基 金業(yè) 的 發(fā) 展 概 況基 金 的 概 念 和 特 點(diǎn)基 金 的 運(yùn) 作 機(jī) 制 和 參 與 主 體基 金 的 起 源 和 發(fā) 展我 國 基 金 行 業(yè) 的 發(fā) 展 歷 程證 券 基 金 的 概述 3 l 掌 握 基 金 的 概 念 、 特 點(diǎn) 與 分 類l 熟 悉 基 金 基 金 與 其 他 金 融 產(chǎn) 品 的區(qū) 別 4 基 金基 金 管 理 人基 金 托 管 人投 資 者 AJ 基 金 是 指 通 過 發(fā) 售 基金 份 額 ， 將 眾 多 投 資者 的 資 金 集 中 起 來 ，形 成 獨(dú) 立 財(cái) 產(chǎn) ， 由 基金 托 管 人 托 管 ， 基 金管 理 人 管 理

3、， 以 投 資組 合 的 方 式 進(jìn) 行 證 券投 資 的 一 種 利 益 共 享 、風(fēng) 險(xiǎn) 共 擔(dān) 的 集 合 投 資方 式 。 證 券 A證 券 B證 券 C投 資 者 B投 資 者 C 5 集 合 理 財(cái) 、 專 業(yè) 管 理 組 合 投 資 、 分 散 風(fēng) 險(xiǎn) 利 益 共 享 、 風(fēng) 險(xiǎn) 共 擔(dān) 嚴(yán) 格 監(jiān) 管 、 信 息 透 明 獨(dú) 立 托 管 、 保 障 安 全 J 基 金 是 指 通 過 發(fā) 售 基金 份 額 ， 將 眾 多 投 資者 的 資 金 集 中 起 來 ，形 成 獨(dú) 立 財(cái) 產(chǎn) ， 由 基金 托 管 人 托 管 ， 基 金管 理 人 管 理 ， 以 投 資組 合 的 方

4、式 進(jìn) 行 證 券投 資 的 一 種 利 益 共 享 、風(fēng) 險(xiǎn) 共 擔(dān) 的 集 合 投 資方 式 。 6 根 據(jù) 組 織 形 式 不 同 契 約 型 基 金 與 公 司 型 基 金 ； 根 據(jù) 運(yùn) 作 方 式 不 同 封 閉 式 基 金 和 開 放 式 基 金 ； 根 據(jù) 投 資 目 標(biāo) 不 同 成 長 型 基 金 、 收 入 型 基 金 和 平 衡 型 基 金 ； 根 據(jù) 投 資 對 象 不 同 股 票 型 基 金 、 混 合 型 基 金 、 債 券 型 基 金 與 貨幣 市 場 基 金 ； 根 據(jù) 投 資 理 念 的 不 同 主 動 型 基 金 和 被 動 （ 指 數(shù) ） 型 基 金 ；

5、根 據(jù) 募 集 方 式 的 不 同 公 募 基 金 和 私 募 基 金 7 與 股 票 債 券 比 較與 銀 行 儲 蓄 比 較與 保 險(xiǎn) 投 資 產(chǎn) 品 比 較與 銀 行 理 財(cái) 產(chǎn) 品 比 較與 券 商 集 合 計(jì) 劃 比 較與 信 托 產(chǎn) 品 比 較 基金與其它金融產(chǎn)品比較 一 種 信 托 關(guān) 系 間 接 的 投 資 工 具 風(fēng) 險(xiǎn) 收 益 適 中流 動 性 較 好信 息 披 露 透 明 度 較 高參 與 較 為 容 易 8 l 熟 悉 基 金 的 運(yùn) 作 機(jī) 制l 熟 悉 基 金 的 參 與 主 體 9 基 金 的 運(yùn) 作 是 指包 括 基 金 營 銷 基 金 募 集 與 交 易 基

6、金 投 資 運(yùn) 作 基 金 后 臺 管 理 其 他 基 金 運(yùn) 作 活動在 內(nèi) 的 所 有 相 關(guān) 環(huán) 節(jié) 。 10 基 金 的 當(dāng) 事 人基 金 市 場 服 務(wù) 機(jī) 構(gòu) 基 金 監(jiān) 管 機(jī) 構(gòu) 和 自 律 組 織基 金 的 參 與 主 體基金銷售機(jī)構(gòu) 投資咨詢機(jī)構(gòu) 其他服務(wù)機(jī)構(gòu) 基金管理人 基金托管人基金份額持有人 基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu) 基金的自律組織 11 l 熟 悉 基 金 的 起 源l 熟 悉 基 金 的 發(fā) 展l 了 解 全 球 基 金 業(yè) 的 發(fā) 展 趨 勢 和 特點(diǎn) 12 u 基 金 的 起 源 基 金 作 為 社 會 化 的 理 財(cái) 工 具 ， 起 源 于 英 國 。 1868年 英

7、 國 成立 的 “ 海 外 及 殖 民 地 政 府 信 托 基 金 ” ， 這 是 公 認(rèn) 的 設(shè) 立 最 早 的基 金 。 金 融 史 學(xué) 家 將 其 視 為 基 金 的 雛 形 。u 基 金 的 發(fā) 展 1924年 3月 21日 ， “ 馬 薩 諸 塞 投 資 信 托 基 金 ” 設(shè) 立 ， 這 也是 世 界 上 第 一 個 公 司 型 開 放 式 基 金 。 1940年 美 國 制 定 了 世 界 上第 一 部 系 統(tǒng) 規(guī) 范 的 投 資 基 金 法 投 資 公 司 法 ， 為 美 國 基金 的 發(fā) 展 奠 定 了 基 礎(chǔ) 。 13 u 基 金 的 普 及 發(fā) 展 20世 紀(jì) 80年 代

8、 以 后 ， 隨 著 世 界 經(jīng) 濟(jì) 的 高 速 增 長 和 全 球 經(jīng) 濟(jì)一 體 化 的 迅 速 發(fā) 展 ， 基 金 在 世 界 范 圍 內(nèi) 得 到 了 普 及 發(fā) 展 。u 全 球 基 金 業(yè) 的 發(fā) 展 主 要 有 以 下 趨 勢 和 特 點(diǎn) ： A.美 國 占 據(jù) 主 導(dǎo) 地 位 ， 其 他 國 家 發(fā) 展 迅 猛 B.開 放 式 基 金 成 為 基 金 的 主 流 產(chǎn) 品 C.基 金 市 場 競 爭 加 劇 ， 行 業(yè) 集 中 趨 勢 突 出 D.基 金 的 資 金 來 源 發(fā) 生 了 重 大 變 化 14 9.59 11.76 11.87 11.65 11.32 16.16 17.

9、77 21.82 26.2014.05 051015 202530 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 （ 年 ）數(shù) 據(jù) 來 源 ： 美 國 投 資 公 司 協(xié) 會 單 位 ： 萬 億 美 元 15 l 熟 悉 我 國 基 金 行 業(yè) 的 發(fā) 展 階 段l 了 解 我 國 基 金 在 發(fā) 展 中 呈 現(xiàn) 的 特征l 了 解 我 國 基 金 業(yè) 在 金 融 體 系 中 的地 位 和 作 用 16 u 1993年 中 國 人 民 銀 行 批 準(zhǔn) 淄 博基 金 在 上 海 證 券 交 易 所 上 市 ， 標(biāo)志 著 我 國 全 國 性 基

10、 金 市 場 的 誕 生 。u 2019年 以 前 成 立 的 基 金 ， 基 金總 規(guī) 模 很 小 ， 運(yùn) 作 也 很 不 規(guī) 范 ，稱 為 “ 老 基 金 ” 時 期 ， 這 也 是 我國 基 金 發(fā) 展 不 規(guī) 范 的 時 期 。 規(guī) 范 發(fā) 展 階 段u 2019年 11月 14日 ， 證 券 投 資基 金 管 理 暫 行 辦 法 頒 布 。u 2000年 10月 8日 ， 中 國 證 監(jiān) 會發(fā) 布 了 開 放 式 證 券 投 資 基 金 試點(diǎn) 辦 法 ， 對 我 國 開 放 式 基 金 的試 點(diǎn) 起 了 極 大 的 推 動 作 用 。u 2019年 10月 ， 基 金 法 頒 布 ，

11、并 于 2019年 6月 1日 實(shí) 施 。 我 國基 金 業(yè) 迎 來 健 康 發(fā) 展 ， 規(guī) 范 的 時期 。 17 u 我 國 基 金 在 發(fā) 展 中 呈 現(xiàn) 出 以 下 特 征 ： （ 1） 基 金 規(guī) 模 不 斷 擴(kuò) 大 ， 成 為 證 券 市 場 重 要 參 與 力 量 ； （ 2） 基 金 投 資 者 迅 速 增 長 ， 管 理 人 、 托 管 人 隊(duì) 伍 也 逐 漸 擴(kuò) 大 ； （ 3） 基 金 品 種 不 斷 創(chuàng) 新 ； （ 4） 基 金 運(yùn) 作 逐 步 規(guī) 范 ； （ 5） 銀 行 仍 然 為 基 金 銷 售 的 主 要 渠 道 ， 多 元 化 的 銷 售 渠 道 已 經(jīng) 形

12、成 18 1998-2007基 金 規(guī) 模 和 數(shù) 量 發(fā) 展 5 22 33 51 71 109 160 204 307 346 06000 1200018000 2400030000 36000 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 規(guī) 模 （ 億 元 ） 080 160240 320400 數(shù) 量 （ 只 ） 19 20 0500 1,0001,500 2,0002,500 3,000 12月 2月 4月 6月 8月 10月 12月 2月 4月 0% 40% 80% 120%期 末 基 金 賬 戶 數(shù) （ 萬 戶 ）上 證 指

13、 數(shù) 2019年 底 ， 期 末 基金 帳 戶 數(shù) 已 經(jīng) 超 過1.35億 。 截 至 2019年 6月 底 ，我 國 共 有 60家 基 金管 理 公 司 ， 13家 托管 銀 行 。 21 2019年 3月 ， 基 金 開 元 、 金 泰 設(shè) 立 ； 2019年 9月 ， 華 安 創(chuàng) 新 設(shè) 立 ； 2019年 9月 ， 南 方 寶 元 債 券 型 基 金 設(shè) 立 ； 2019年 6月 ， 南 方 避 險(xiǎn) 基 金 設(shè) 立 ； 12月 ， 華 安 現(xiàn) 金 富 利 貨 幣 市 場 基 金 設(shè) 立 ； 2019年 10月 ， 南 方 積 極 配 置 LOF基 金 設(shè) 立 ； 12月 ， 華 夏

14、 上 證 50ETF 設(shè) 立 ； 2019年 8月 ， 博 時 債 券 基 金 設(shè) 立 ； 2019年 3月 ， 嘉 實(shí) 超 短 債 基 金 發(fā) 行 ; 2019年 6、 7月 ， 南 方 穩(wěn) 健 復(fù) 制 基 金 和 富 國 天 益 基 金 分 拆 ; 2019年 8月 ， 基 金 興 業(yè) 封 轉(zhuǎn) 開 ； 2019年 7月 ， 首 個 分 級 基 金 瑞 福 優(yōu) 先 、 瑞 福 進(jìn) 取 設(shè) 立 ； 創(chuàng) 新 型 封 閉 式 基 金 大 成 優(yōu) 選 設(shè) 立 ； 設(shè) 有 一 年 封 閉期 的 工 銀 紅 利 設(shè) 立 22 u 截 至 2019年 4月 底 ， 包 括 商 業(yè) 銀 行 、 證 券 公

15、司 、 證 券 投 資 咨 詢 公 司 在 內(nèi) 共 90家 機(jī) 構(gòu) 獲得 基 金 代 銷 資 格 并 展 開 業(yè) 務(wù) ， 多 元 化 的 基 金 銷 售 渠 道 正 在 形 成 。商 業(yè) 銀 行 證 券 投 資咨 詢 公 司證 券 公 司 23 u 根 據(jù) 運(yùn) 作 方 式 不 同 ： 封 閉 式 基 金 與 開 放 式 基 金 ;u 根 據(jù) 投 資 目 標(biāo) 不 同 ： 成 長 型 基 金 、 收 入 型 基 金 、 平 衡 型 基 金 ;u 根 據(jù) 投 資 對 象 不 同 ： 股 票 型 基 金 、 債 券 型 基 金 、 混 合 型 基 金 、 貨 幣 市 場 基 金;u 根 據(jù) 投 資 理

16、 念 不 同 ： 主 動 型 基 金 、 被 動 型 基 金 ;u 根 據(jù) 募 集 方 式 不 同 分 類 ： 公 募 基 金 、 私 募 基 金 ;u 特 殊 類 型 基 金 ： 傘 形 基 金 、 保 本 型 基 金 、 FOF、 ETF與 LOF、 QDII基 金 28 l 掌 握 各 類 型 基 金 特 點(diǎn) 及 在 投 資 組合 中 的 作 用l 掌 握 各 類 型 基 金 的 投 資 風(fēng) 險(xiǎn)l 熟 悉 各 類 型 基 金 的 風(fēng) 險(xiǎn) 及 分 析 方法 29 u 股 票 型 基 金 將 股 票 作 為 主 要 的 投 資 標(biāo) 的 進(jìn) 行 投 資 ， 以 追 求 長 期 的 資 本 增

17、值 為 主 要 目標(biāo)u 股 票 型 基 金 具 有 高 風(fēng) 險(xiǎn) 、 高 收 益 的 特 征 ， 是 有 效 抵 御 通 貨 膨 脹 風(fēng) 險(xiǎn) 的 投 資 工 具 之 一， 是 投 資 者 在 進(jìn) 行 資 產(chǎn) 配 置 時 重 要 的 組 成 部 分 股 票 型 基 金 在 投 資 組 合 中 的 作用 30 u 風(fēng) 險(xiǎn) 不 同u 影 響 因 素 不 同u 交 易 價(jià) 格 披 露 不 同股 票 型 基 金 與 股 票 的 不 同 股 票 型 基 金 的 類 型u 按 照 投 資 市 場 分 類u 基 金 的 投 資 風(fēng) 格 分 類u 按 照 行 業(yè) 分 類 31 u 系 統(tǒng) 風(fēng) 險(xiǎn)u 非 系 統(tǒng) 風(fēng)

18、 險(xiǎn)u 管 理 運(yùn) 作 風(fēng) 險(xiǎn) 股 票 型 基 金 的 風(fēng) 險(xiǎn) 股 票 型 基 金 的 分 析 指 標(biāo)u 反 映 基 金 經(jīng) 營 業(yè) 績 的 指 標(biāo)u 股 票 型 基 金 風(fēng) 險(xiǎn) 評 價(jià) 指 標(biāo)u 反 映 基 金 運(yùn) 作 成 本 的 指 標(biāo)u 反 映 基 金 操 作 策 略 的 指 標(biāo) 32 u 債 券 型 基 金 主 要 以 債 券 為 主 要 投 資 對 象 ， 對 追 求 穩(wěn) 定 收 入 的 投 資 者 具 有 較 強(qiáng) 的 吸 引力u 債 券 型 基 金 也 可 以 與 股 票 型 基 金 通 過 適 當(dāng) 的 搭 配 來 進(jìn) 行 組 合 投 資 ， 常 常 能 較 好 的 分散 投 資

19、風(fēng) 險(xiǎn) ， 因 此 債 券 型 基 金 常 被 視 為 組 合 投 資 中 的 重 要 組 成 部 分債 券 型 基 金 在 投 資 組 合 中 的 作用 33 u 債 券 型 基 金 收 益 的 穩(wěn) 定 性 不如 債 券 u 債 券 型 基 金 沒 有 確 定 的 到 期日 u 投 資 風(fēng) 險(xiǎn) 不 同 債 券 型 基 金 與 債 券 的 不 同 債 券 型 基 金 的 類 型u 持 有 債 券 發(fā) 行 者 的 不 同u 持 有 債 券 到 期 日 的 長 短u 持 有 債 券 質(zhì) 量 的 高 低u 二 級 市 場 能 否 買 賣 股 票 34 u 利 率 風(fēng) 險(xiǎn)u 信 用 風(fēng) 險(xiǎn)u 提 前

20、贖 回 風(fēng) 險(xiǎn)u 通 貨 膨 脹 風(fēng) 險(xiǎn)u 證 券 市 場 的 相 關(guān) 風(fēng) 險(xiǎn) 債 券 型 基 金 的 風(fēng) 險(xiǎn) 債 券 型 基 金 的 分 析 指 標(biāo)u 久 期 ： 基 金 組 合 中 各 個 債 券的 投 資 比 例 與 對 應(yīng) 債 券 久 期的 加 權(quán) 平 均u 債 券 信 用 等 級 ： 信 用 等 級 較高 的 債 券 收 益 率 一 般 較 低 ，同 時 信 用 風(fēng) 險(xiǎn) 較 低 ； 而 信 用等 級 較 低 的 債 券 ， 收 益 率 相對 較 高 ， 而 風(fēng) 險(xiǎn) 相 對 較 高 35 u 貨 幣 市 場 基 金 具 有 風(fēng) 險(xiǎn) 低 、 安 全 性 高 和 流 動 性 好 的 特 點(diǎn)

21、u 貨 幣 市 場 基 金 是 厭 惡 風(fēng) 險(xiǎn) 、 對 資 產(chǎn) 流 動 性 和 安 全 性 要 求 較 高 的 投 資 者 進(jìn) 行 短 期 投 資 的 理想 工 具 ， 一 般 作 為 流 動 性 資 產(chǎn) 品 種 配 置 在 基 金 組 合 里 面貨 幣 型 基 金 在 投 資 組 合 中 的 作用 36 u 貨 幣 市 場 工 具 通 常 指 到 期 日 不 足 一 年 的 短 期 金 融 工 具u 貨 幣 市 場 投 資 門 檻 通 常 很 高 ， 在 很 大 程 度 上 限 制 了 一 般 投 資 者 的 進(jìn) 入u 貨 幣 市 場 基 金 的 投 資 門 檻 較 低 ， 因 此 ， 貨

22、幣 市 場 基 金 為 普 通 投 資 者 進(jìn) 入 貨幣 市 場 提 供 了 重 要 渠 道 37 u 可 投 資 的 金 融 工 具 主 要 包 括 ：l 一 年 以 內(nèi) （ 含 一 年 ） 的 銀 行 定 期 存 款 、 大 額 存單 ；l 剩 余 期 限 在 397天 以 內(nèi) （ 包 括 397天 ） 的 債 券 ； l 期 限 在 一 年 以 內(nèi) （ 含 一 年 ） 的 債 券 回 購 ； 期 限在 一 年 以 內(nèi) （ 含 一 年 ） 的 央 行 票 據(jù) 等 ；l 剩 余 期 限 在 397天 以 內(nèi) （ 含 397天 ） 的 資 產(chǎn) 支 持證 券 u 不 得 投 資 的 金 融 工

23、具 主 要 有 ：l 股 票 、l 可 轉(zhuǎn) 換 債 券l 剩 余 期 限 超 過 397天 的 債 券l 信 用 等 級 在 AAA級 以 下 的 企 業(yè) 債 券l 國 內(nèi) 信 用 評 級 機(jī) 構(gòu) 評 定 的 A-1級 或 相 當(dāng) 于 A-1級 的 短 期 信 用 級 別 及 其 該 標(biāo) 準(zhǔn) 以 下 的 短 期 融資 券l 流 通 受 限 的 證 券 38 u 收 益 分 析l 日 每 萬 份 基 金 凈 收 益 =當(dāng) 日 基 金 凈收 益 /當(dāng) 日 基 金 份 額 總 數(shù) 10000 l 7日 年 化 收 益 率 的 計(jì) 算 u 風(fēng) 險(xiǎn) 分 析l 組 合 平 均 剩 余 期 限 l 融 資

24、比 例 l 浮 動 利 率 債 券 投 資 情 況 39 u 混 合 型 基 金 的 風(fēng) 險(xiǎn) 收 益 水 平 介 于債 券 型 基 金 和 股 票 型 基 金 之 間 ，混 合 型 基 金 倉 位 上 下 限 的 限 制 一般 都 比 較 靈 活 ， 投 資 操 作 的 空 間更 大 一 些 ， 對 投 資 管 理 人 資 產(chǎn) 配置 能 力 的 要 求 也 會 更 高 。 投 資 者可 以 選 擇 混 合 型 基 金 作 為 組 合 的靈 活 搭 配 品 種 u 按 照 基 金 法 規(guī) 定 ， 股 票 型基 金 的 投 資 比 重 必 須 在 60%以上 ， 而 混 合 型 基 金 倉 位 上

25、 下 限都 比 較 寬 泛 ， 資 產(chǎn) 配 置 更 為 靈活混 合 型 基 金 在 投 資 組 合 中 的 作 用 混 合 型 基 金 與 股 票 型 基 金 的 不 同 40 u 混 合 型 基 金 的 風(fēng) 險(xiǎn) 主要 取 決 于 股 票 與 債 券配 置 的 比 例 大 小 u 一 些 投 資 管 理 能 力 并不 突 出 的 基 金 可 能 會出 現(xiàn) 倉 位 調(diào) 整 與 市 場走 勢 相 反 的 情 況 ， 也存 在 相 應(yīng) 的 風(fēng) 險(xiǎn) 風(fēng) 險(xiǎn) u 配 置 型u 靈 活 配 置 型u 其 他 類 型 類 型 u 參 考 股 票 型 基 金 分 析 指 標(biāo) 41 u 保 本 型 基 金 的

26、最 大 特 點(diǎn) 是 其 招 募 說 明 書 中 明 確 規(guī) 定 了 保 障 條 款 ， 即 在 滿 足 一 定 的 持有 期 限 后 ， 為 投 資 者 提 供 本 金 或 收 益 的 保 障u 保 本 型 基 金 從 本 質(zhì) 上 講 是 一 種 混 合 型 基 金 保 本 型 基 金 的 特 點(diǎn) 42 l 對 沖 保 險(xiǎn) 策 略l 固 定 比 例 投 資 組 合 保 險(xiǎn) 策 略 l 保 本 型 基 金 在 承 諾 保 本 的 同 時 也 存 在 很多 的 限 制 條 件l 通 貨 膨 脹 以 及 資 金 的 機(jī) 會 成 本 保 本 型 基 金 的 保 本 策 略 保 本 型 基 金 的 投

27、資 風(fēng) 險(xiǎn) 43 l 本 金 保 證l 收 益 保 證l 紅 利 保 證 l 保 本 期l 保 本 比 例 ：l 贖 回 費(fèi) 率l 安 全 墊 ： 保 本 型 基 金 設(shè) 定 的 風(fēng) 險(xiǎn) 投 資最 大 可 承 受 的 損 失 金 額 l 擔(dān) 保 人 保 本 型 基 金 的 類 型 保 本 型 基 金 的 分 析 指 標(biāo) 44 u QDII基 金 的 介 紹u 監(jiān) 管 層 于 2019年 7月 5日 推 出 了 合 格 境 內(nèi) 機(jī) 構(gòu) 投 資 者 境 外 證 券 投 資 管 理 試 行辦 法 ， 并 在 放 緩 國 內(nèi) 基 金 產(chǎn) 品 審 批 的 同 時 ， 加 速 審 批 基 金 公 司 QD

28、II資 格 和產(chǎn) 品 發(fā) 行 ， 以 鼓 勵 基 金 公 司 “ 走 出 去 ” 、 分 流 國 內(nèi) 市 場 充 裕 的 流 動 性 和 滿 足投 資 者 的 多 樣 化 投 資 需 求u 截 至 2019年 底 ， 共 有 12家 基 金 公 司 獲 得 QDII資 格 ， 5只 QDII基 金 進(jìn) 入 運(yùn) 作 期 45 u QDII基 金 的 作 用 在 于 分 散 單 一 國 家 市 場 特 有 的 風(fēng) 險(xiǎn) ， 即 投 資 者 可 以 通 過QDII基 金 的 投 資 ， 有 效 地 分 散 一 個 特 定 國 家 市 場 自 身 特 有 的 風(fēng) 險(xiǎn) ， 從 而 達(dá)到 整 個 投 資 組

29、 合 分 散 化 和 全 球 資 產(chǎn) 配 置 的 目 的u 當(dāng) 然 ， 實(shí) 際 的 分 散 效 果 還 需 要 詳 細(xì) 分 析 各 基 金 具 體 的 投 資 區(qū) 域 和 投 資 特 點(diǎn) 46 u 匯 率 風(fēng) 險(xiǎn)u QDII基 金 管 理 者 海 外 市 場 管 理 經(jīng) 驗(yàn) 相 對 不 足 所 帶 來 的 風(fēng) 險(xiǎn)u 國 際 市 場 將 會 面 臨 國 別 風(fēng) 險(xiǎn) 、 新 興 市 場 風(fēng) 險(xiǎn) 等 特 別 投 資 風(fēng) 險(xiǎn)u QDII基 金 的 流 動 性 風(fēng) 險(xiǎn) 47 u ETF的 特 點(diǎn)（ 1） 被 動 操 作 的 指 數(shù) 型 基 金（ 2） 獨(dú) 特 的 實(shí) 物 申 購 贖 回 機(jī) 制（ 3）

30、實(shí) 行 一 級 市 場 與 二 級 市 場 并 存 的 交 易 制 度 48 u ETF的 類 型l 根 據(jù) ETF跟 蹤 指 數(shù) 的 不 同 ， 可 以 將ETF分 為 股 票 型 ETF、 債 券 型 ETF等。 根 據(jù) 標(biāo) 的 指 數(shù) 的 不 同 ， 股 票 型ETF又 可 以 分 為 全 球 指 數(shù) ETF、 行業(yè) 指 數(shù) ETF、 風(fēng) 格 指 數(shù) ETF等l 根 據(jù) 復(fù) 制 方 法 的 不 同 ， 可 以 將 ETF分 為 完 全 復(fù) 制 型 與 抽 樣 復(fù) 制 型 u ETF的 風(fēng) 險(xiǎn)l 跟 蹤 指 數(shù) 需 要 承 擔(dān) 的 系 統(tǒng) 性 風(fēng) 險(xiǎn)l 抽 樣 復(fù) 制 、 現(xiàn) 金 留 存

31、以 及 基 金 費(fèi) 用等 都 會 導(dǎo) 致 的 跟 蹤 誤 差 49 u 分 析 ETF的 收 益 指 標(biāo) 包 括 二 級 市 場 價(jià) 格 收 益 率 、 基 金 凈 值 增 長 率u 用 于 分 析 基 金 運(yùn) 作 效 率 的 指 標(biāo) 有 折 溢 價(jià) 率 、 跟 蹤 誤 差 、 跟 蹤 偏 離 度 和 信 息 比率 等 50 l 熟 悉 基 金 分 析 的 基 本 方 法l 了 解 基 金 評 價(jià) 的 基 本 方 法 51 u 基 本 面 分 析 （ 產(chǎn) 品 特 征 、 管 理 公 司 和 基 金 經(jīng) 理 ）u 投 資 風(fēng) 格 分 析u 歷 史 業(yè) 績 分 析 （ 累 計(jì) 收 益 率 、 風(fēng)

32、險(xiǎn) 調(diào) 整 收 益 ）u 歸 因 分 析 （ 行 業(yè) 配 置 、 個 股 選 擇 、 倉 位 )u 投 資 組 合 分 析 （ 增 值 潛 力 、 交 叉 持 股 ） 52 u 基 金 評 級 是 對 歷 史 業(yè) 績 的 客 觀 評 價(jià) ， 不 包 含 分 析 師 對 基 金 未 來 表 現(xiàn) 的 主 觀 判 斷， 只 是 分 析 師 評 估 基 金 未 來 投 資 價(jià) 值 的 一 個 參 考 依 據(jù)u 基 金 評 級 是 針 對 某 一 特 定 類 型 基 金 的 綜 合 評 價(jià) ， 并 不 直 接 揭 示 基 金 的 投 資 風(fēng) 險(xiǎn)。 投 資 者 應(yīng) 考 慮 自 身 投 資 目 標(biāo) 、 投

33、資 周 期 和 風(fēng) 險(xiǎn) 承 受 能 力 ， 選 擇 合 適 的 基 金 構(gòu)建 組 合 53 熟 悉 基 金 份 額 持 有 人 的地 位 和 作 用 熟 悉 基 金 管 理 人 的 資 格條 件 、 主 要 業(yè) 務(wù) 、 治 理準(zhǔn) 則 及 內(nèi) 部 控 制 要 求 熟 悉 基 金 托 管 人 的 資 格條 件 及 職 責(zé) 掌 握 基 金 代 銷 機(jī) 構(gòu) 的 資格 條 件 及 職 責(zé) 熟 悉 基 金 投 資 咨 詢 機(jī) 構(gòu)的 作 用基 金 份 額 持 有 人基 金 管 理 人基 金 托 管 人基 金 市 場 的 服 務(wù) 機(jī) 構(gòu) 基 金 市 場 的 參與 主 體 54 l 了 解 基 金 份 額 持

34、有 人 的 地 位 和 作用l 熟 悉 基 金 份 額 持 有 人 的 權(quán) 利 和 義務(wù)l 熟 悉 基 金 份 額 持 有 人 大 會 召 開 條件 55 Q2基 金 份 額 持 有 人 的 權(quán) 利 Q3 基 金 份 額 持 有 人 的 義 務(wù)基 金 份 額 持 有 人 是一 切 基 金 活 動 的 中 心 基 金 的 一 切 投 資活 動 都 是 為 了 增加 投 資 者 的 收 益基 金 的 一 切 風(fēng) 險(xiǎn)管 理 都 是 圍 繞 保護(hù) 投 資 者 利 益 來考 慮 的 Q1Q4基 金 份 額 持 有 人 即 基 金 投 資 者 ， 是 基 金 的 出 資 人 、 基 金 資 產(chǎn) 的 所 有

35、 者 和 基 金 投 資 收 益 的 受 益 人 Q1基 金 份 額 持 有 人 的 地 位 與作 用 56 基 金 份 額 持 有 人 l 分 享 基 金 財(cái) 產(chǎn) 收 益l 參 與 分 配 清 算 后 的 剩 余 基 金 財(cái) 產(chǎn)l 依 法 轉(zhuǎn) 讓 或 者 申 請 贖 回 其 持 有 的 基 金 份 額l 按 照 規(guī) 定 要 求 召 開 基 金 份 額 持 有 人 大 會l 對 基 金 份 額 持 有 人 大 會 審 議 事 項(xiàng) 行 使 表 決 權(quán)l(xiāng) 查 閱 或 者 復(fù) 制 公 開 披 露 的 基 金 信 息 資 料l 對 損 害 其 合 法 權(quán) 益 的 行 為 依 法 提 起 訴 訟權(quán) 利義

36、 務(wù) l 遵 守 基 金 合 同 ， 繳 納 基 金 認(rèn) 購 款 項(xiàng) 及 規(guī) 定 費(fèi) 用l 承 擔(dān) 基 金 虧 損 或 終 止 的 有 限 責(zé) 任l 不 從 事 任 何 有 損 基 金 及 其 他 基 金 投 資 人 合 法 權(quán) 益的 活 動l 在 封 閉 式 基 金 存 續(xù) 期 間 ， 不 得 要 求 贖 回 基 金 份 額； 交 易 行 為 和 信 息 披 露 必 須 遵 守 法 律 、 法 規(guī) 的 有關(guān) 規(guī) 定 57 l 熟 悉 基 金 管 理 人 的 資 格 管 理l 掌 握 基 金 管 理 人 的 職 責(zé) 作 用l 熟 悉 基 金 管 理 人 的 業(yè) 務(wù)l 掌 握 基 金 管 理 公

37、 司 治 理 準(zhǔn) 則 的 要 求l 熟 悉 基 金 管 理 公 司 的 內(nèi) 部 控 制 58 品 種 、 款 式 的 多 樣 化 對 非 功 能 性 產(chǎn) 品 特 征 的 追 求 品 牌 意 識 的 增 強(qiáng) 對 銷 售 服 務(wù) 的 要 求 銷 售 渠 道 /方 式 的 多 元 化基 金 管 理 人 基 金 管 理 人 是 負(fù) 責(zé) 基 金 發(fā) 起設(shè) 立 與 經(jīng) 營 管 理 的 專 業(yè) 性 機(jī)構(gòu) ， 是 基 金 的 組 織 者 和 管 理者 ， 在 整 個 基 金 的 運(yùn) 作 中 起著 核 心 作 用 59 l 主 要 股 東 的 資 格（ 不 低 于 25%） l 證 券 經(jīng) 營 、 證 券 投

38、資 咨 詢 、 信 托 資 產(chǎn) 管 理或 者 其 他 金 融 資 產(chǎn) 管 理l 注 冊 資 本 不 低 于 3億 元 人 民 幣l 基 金 管 理 人 由 依 法 設(shè) 立的 基 金 管 理 公 司 擔(dān) 任l 基 金 管 理 公 司 的 注 冊資 本 應(yīng) 不 低 于 1億 元人 民 幣 l 具 有 較 好 的 經(jīng) 營 業(yè) 績 ， 資 產(chǎn) 質(zhì) 量 良 好l 經(jīng) 營 3個 以 上 完 整 的 會 計(jì) 年 度 ， 公 司 治 理 健 全， 內(nèi) 部 監(jiān) 控 制 度 完 善l 最 近 3年 沒 有 因 違 法 違 規(guī) 行 為 受 到 行 政 處 罰 或者 刑 事 處 罰l 沒 有 挪 用 客 戶 資 產(chǎn)

39、等 損 害 客 戶 利 益 的 行 為l 沒 有 因 違 法 違 規(guī) 行 為 正 在 被 監(jiān) 管 機(jī) 構(gòu) 調(diào) 查， 或 者 正 處 于 整 改 期 間l 最 近 3年 在 稅 務(wù) 、 工 商 等 行 政 機(jī) 關(guān) 以 及 金 融監(jiān) 管 、 自 律 管 理 、 商 業(yè) 銀 行 等 機(jī) 構(gòu) 無 不 良記 錄 60 其 他 股 東 的 資 格 l 注 冊 資 本 、 凈 資 產(chǎn) 不 低 于 1億 元 人 民 幣l 具 備 主 要 股 東 第 4項(xiàng) 至 第 8項(xiàng) 規(guī) 定 的 條 件l 基 金 管 理 公 司 除 主 要 股東 外 的 其 他 股 東l 中 外 合 資 基 金 管 理 公司 的 境 外 股

40、 東 l 為 依 其 所 在 國 家 或 者 地 區(qū) 法 律 設(shè) 立 ， 合 法 存續(xù) 并 具 有 金 融 資 產(chǎn) 管 理 經(jīng) 驗(yàn) 的 金 融 機(jī) 構(gòu) ， 財(cái)務(wù) 穩(wěn) 健 ， 資 信 良 好 ， 最 近 3年 沒 有 受 到 監(jiān) 管 機(jī)構(gòu) 或 者 司 法 機(jī) 關(guān) 的 處 罰l 所 在 國 家 或 者 地 區(qū) 具 有 完 善 的 證 券 法 律 和 監(jiān)管 制 度 ， 其 證 券 監(jiān) 管 機(jī) 構(gòu) 已 與 中 國 證 監(jiān) 會 或者 中 國 證 監(jiān) 會 認(rèn) 可 的 其 他 機(jī) 構(gòu) 簽 訂 證 券 監(jiān) 管合 作 諒 解 備 忘 錄 ， 并 保 持 著 有 效 的 監(jiān) 管 合 作關(guān) 系l 實(shí) 繳 資 本 不

41、 少 于 3億 元 人 民 幣 的 等 值 可 自 由 兌換 貨 幣 61 市 場 增 長 按 照 基 金 合 同 的 約 定 確 定基 金 收 益 分 配 方 案 ， 及 時向 基 金 份 額 持 有 人 分 配 收益 進(jìn) 行 基 金 會 計(jì) 核 算 并 編 制基 金 財(cái) 務(wù) 會 計(jì) 報(bào) 告 編 制 中 期 和 年 度 基 金 報(bào) 告 依 法 募 集 基 金 辦 理 基 金 備 案 手 續(xù) 對 所 管 理 的 不 同 基 金 財(cái)產(chǎn) 分 別 管 理 、 分 別 記 賬， 進(jìn) 行 證 券 投 資 計(jì) 算 并 公 告 基 金 資 產(chǎn) 凈 值， 確 定 基 金 份 額 申 購 、 贖回 價(jià) 格 信

42、息 披 露 召 集 基 金 份 額 持 有 人 大 會 保 存 基 金 財(cái) 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù)活 動 的 記 錄 、 賬 冊 、 報(bào)表 和 其 他 相 關(guān) 資 料 以 基 金 管 理 人 名 義 ， 代表 基 金 份 額 持 有 人 利 益行 使 訴 訟 權(quán) 利 等基 金 管 理人 職 責(zé) 目 的 資 產(chǎn) 保 值資 產(chǎn) 增 值投 資 管 理 能力 關(guān) 系 回 報(bào)高 低風(fēng) 險(xiǎn) 控 制 能力 關(guān) 系 回 報(bào)穩(wěn) 定 性 62 主 要 業(yè) 務(wù)基 金 的 募 集 與 銷 售基 金 投 資 管 理受 托 資 產(chǎn) 管 理 業(yè) 務(wù) 基 金 運(yùn) 營 業(yè) 務(wù)投 資 咨 詢 服 務(wù) 業(yè) 務(wù)基 金 管 理 業(yè) 務(wù) 為

43、 核心 業(yè) 務(wù) ， 基 金 管 理人 最 基 本 的 業(yè) 務(wù) 63 治 理 結(jié) 構(gòu) l 遵 循 基 金 份 額 持 有 人 利 益 優(yōu) 先 是 公 司 治 理遵 循 的 基 本 原 則基 本 原 則基 本 要 求 l 公 司 的 治 理 能 夠 使 股 東 會 、 董 事 會 、 監(jiān) 事 會和 經(jīng) 營 層 之 間 的 職 責(zé) 明 確 ， 即 相 互 協(xié) 助 又 相互 制 衡l 實(shí) 行 獨(dú) 立 董 事 制 度 ， 并 保 證 獨(dú) 立 董 事 充 分 發(fā)揮 作 用l 基 金 管 理 公 司 的 獨(dú) 立 董 事 人 數(shù) 不 得 少 于 3人 ，且 不 得 少 于 董 事 會 人 數(shù) 的 1/3l 建

44、 立 健 全 督 察 長 制 度l 督 察 長 由 總 經(jīng) 理 提 名 ， 董 事 會 聘 任 ， 并 應(yīng) 當(dāng)經(jīng) 全 體 獨(dú) 立 董 事 同 意 64 內(nèi) 部 控 制內(nèi) 部 控 制 的 概 念內(nèi) 部 控 制 的 目 標(biāo) 內(nèi) 部 控 制 機(jī) 制內(nèi) 部 控 制 制 度 員 工 自 律 各 級 主 管 的 監(jiān) 督 總 經(jīng) 理 等 領(lǐng) 導(dǎo) 的 監(jiān) 督 稽 核審 計(jì) 委 員 會 和 督 察 長 的檢 查 、 監(jiān) 督 基 本 管 理 制 度 部 門 業(yè) 務(wù) 規(guī) 章 內(nèi) 部 控 制 大 綱 業(yè) 務(wù) 操 作 手 冊 65 l 使 命內(nèi) 控 基 本 要 素內(nèi) 控 內(nèi) 容內(nèi) 控 原 則 健 全 性 原 則 有 效

45、 性 原 則 獨(dú) 立 性 原 則 相 互 制 約 原 則 成 本 效 益 原 則 控 制 環(huán) 境 風(fēng) 險(xiǎn) 評 估 控 制 活 動 信 息 溝 通 內(nèi) 部 監(jiān) 控 投 資 管 理 業(yè) 務(wù) 控 制 信 息 披 露 控 制 信 息 技 術(shù) 系 統(tǒng) 控 制 會 計(jì) 系 統(tǒng) 控 制 監(jiān) 察 稽 核 控 制 66 l 熟 悉 基 金 托 管 人 的 資 格 管 理l 掌 握 基 金 托 管 人 的 職 責(zé) 作 用l 熟 悉 基 金 托 管 人 的 業(yè) 務(wù)l 了 解 基 金 托 管 人 的 運(yùn) 作 管 理l 了 解 基 金 托 管 人 的 內(nèi) 部 控 制 67 品 種 、 款 式 的 多 樣 化 對 非 功

46、 能 性 產(chǎn) 品 特 征 的 追 求 品 牌 意 識 的 增 強(qiáng) 對 銷 售 服 務(wù) 的 要 求 銷 售 渠 道 /方 式 的 多 元 化基 金 托 管 人 基 金 托 管 人 是 根 據(jù) 法 律 法規(guī) 的 要 求 ， 在 基 金 運(yùn) 作 中 承擔(dān) 資 產(chǎn) 保 管 、 交 易 監(jiān) 督 、 信息 披 露 、 資 產(chǎn) 清 算 與 會 計(jì) 核算 等 相 應(yīng) 職 責(zé) 的 當(dāng) 事 人 。 一 般 都 由 依 法 設(shè) 立 并 取 得 基金 托 管 資 格 的 商 業(yè) 銀 行 、 保險(xiǎn) 公 司 或 信 托 投 資 公 司 等 金融 機(jī) 構(gòu) 擔(dān) 任 。 68 基 金 托 管 人 的 資 格 l 凈 資 產(chǎn) 和

47、 資 本 充 足 率 符 合 有 關(guān) 規(guī) 定l 設(shè) 有 專 門 的 基 金 托 管 部 門 我 國 的 基 金 托 管 人 由 取 得基 金 托 管 資 格 的 商 業(yè) 銀行 擔(dān) 任 商 業(yè) 銀 行 擔(dān) 任 托 管 人的 優(yōu) 勢 l 取 得 基 金 從 業(yè) 資 格 的 專 職 人 員 達(dá) 到 法 定 人 數(shù)l 有 安 全 保 管 基 金 財(cái) 產(chǎn) 的 條 件l 有 安 全 高 效 的 清 算 、 交 割 系 統(tǒng)l 有 符 合 要 求 的 營 業(yè) 場 所 、 安 全 防 范 設(shè) 施 和與 基 金 托 管 業(yè) 務(wù) 有 關(guān) 的 其 他 設(shè) 施l 有 完 善 的 內(nèi) 部 稽 核 監(jiān) 控 制 度 和 風(fēng)

48、險(xiǎn) 控 制 制度 69 資 產(chǎn) 保 管 資 產(chǎn) 核 算 資 金 清 算投 資 運(yùn) 作 監(jiān) 督 70 保 存 基 金 托 管 業(yè) 務(wù) 活 動 的記 錄 、 賬 冊 等 資 料 根 據(jù) 基 金 管 理 人 的 投 資 指令 ， 及 時 辦 理 清 算 、 交 割事 宜 基 金 托 管 業(yè) 務(wù) 活 動 有 關(guān) 的信 息 披 露 事 項(xiàng) 安 全 保 管 基 金 財(cái) 產(chǎn) 開 設(shè) 基 金 財(cái) 產(chǎn) 的 資 金 賬戶 和 證 券 賬 戶 不 同 基 金 財(cái) 產(chǎn) 分 別 設(shè) 置賬 戶 ， 確 保 基 金 財(cái) 產(chǎn) 的完 整 與 獨(dú) 立 對 基 金 財(cái) 務(wù) 會 計(jì) 報(bào) 告 、 中期 和 年 度 基 金 報(bào) 告 出

49、具 意見 復(fù) 核 、 審 查 基 金 管 理 人 計(jì)算 的 基 金 資 產(chǎn) 凈 值 和 基 金份 額 申 購 、 贖 回 價(jià) 格 按 照 規(guī) 定 召 集 基 金 份 額持 有 人 大 會 按 照 規(guī) 定 監(jiān) 督 基 金 管 理人 的 投 資 運(yùn) 作基 金 托 管人 職 責(zé) 作 用 保 障 資 金安 全會 計(jì) 核 算 真實(shí) 性 、 準(zhǔn) 確性 監(jiān) 督 基 金運(yùn) 作 71 增 長 行 動 對 業(yè)務(wù) 的 影 響 影 響 的 時 間基 金 終 止基 金 募 集 利 用 核 心 基 金 運(yùn) 作簽 訂 基 金 合 同 簽 署 基 金 合 同 是 基 金托 管 人 介 入 基 金 托 管業(yè) 務(wù) 的 起 始 階

50、 段 托 管 人 與 募 集 基 金 的管 理 公 司 商 談 基 金 募集 及 托 管 業(yè) 務(wù) 合 作 事宜 基 金 募 集 是 基 金 托 管人 開 展 基 金 托 管 業(yè) 務(wù)的 準(zhǔn) 備 階 段 基 金 托 管 人 要 進(jìn) 行 基金 托 管 業(yè) 務(wù) 的 各 項(xiàng) 準(zhǔn)備 基 金 托 管 人 盡 責(zé) 的 善后 階 段 在 更 換 托 管 人 或 基 金終 止 清 算 兩 種 情 形 下， 托 管 人 參 與 基 金 終止 清 算 ， 保 存 清 算 結(jié)果 和 相 關(guān) 資 料 基 金 運(yùn) 作 階 段 是 基 金托 管 人 全 面 行 使 職 責(zé)的 主 要 階 段 根 據(jù) 法 律 法 規(guī) 等 規(guī) 定

51、， 進(jìn) 行 各 類 托 管 的 運(yùn)作以 開 放 式 基 金 為 例 72 l 使 命內(nèi) 控 基 本 要 素內(nèi) 控 內(nèi) 容內(nèi) 控 目 標(biāo) 形 成 守 法 經(jīng) 營 、 規(guī) 范 運(yùn) 作 的 經(jīng) 營 思 想 和 風(fēng) 格 防 范 化 解 風(fēng) 險(xiǎn) ， 保 證 托 管 資 產(chǎn) 的 安 全 完 整 維 護(hù) 持 有 人 利 益 ， 保 障 托 管 業(yè) 務(wù) 安 全 有 效 運(yùn) 行 合 法 性 完 整 性 及 時 性 審 慎 性 有 效 性 獨(dú) 立 性 資 產(chǎn) 保 管 資 金 清 算 投 資 監(jiān) 督 會 計(jì) 核 算 與 估 值 技 術(shù) 系 統(tǒng) 73 l 掌 握 基 金 代 銷 機(jī) 構(gòu) 資 格 管 理l 熟 悉 基

52、金 代 銷 機(jī) 構(gòu) 的 職 責(zé) 和 作 用l 了 解 基 金 代 銷 機(jī) 構(gòu) 的 運(yùn) 作 管 理l 熟 悉 基 金 投 資 咨 詢 機(jī) 構(gòu) 的 資 格 管理 及 作 用 74 基 金 投 資 咨 詢 機(jī) 構(gòu)基 金 代 銷 機(jī) 構(gòu) 的 職 責(zé) 和 作 用基 金 代 銷 機(jī) 構(gòu) 的 運(yùn) 作 管 理基 金 代 銷 機(jī) 構(gòu) 資 格 管 理其 它 服 務(wù) 機(jī) 構(gòu)42315 75 基 金 銷 售 渠 道 主 要 渠 道 僅 有 天 相 投 資 顧 問 有 限 公 司一 家目 前 還 沒 有 76 商 業(yè) 銀 行 代 銷 資 格 條件1、 資 本 充 足 率 符 合 國 務(wù) 院 銀 行 業(yè) 監(jiān) 督 管 理

53、機(jī)構(gòu) 的 有 關(guān) 規(guī) 定2、 有 專 門 負(fù) 責(zé) 基 金 代 銷 業(yè) 務(wù) 的 部 門3、 財(cái) 務(wù) 狀 況 良 好 ， 最 近 三 年 內(nèi) 沒 有 因 違 法 違規(guī) 行 為 受 到 行 政 處 罰 或 者 刑 事 處 罰4、 具 有 健 全 的 法 人 治 理 結(jié) 構(gòu) 、 完 善 的 內(nèi) 部 控制 和 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 制 度5、 有 與 基 金 代 銷 業(yè) 務(wù) 相 適 應(yīng) 的 營 業(yè) 場 所 、 安 全 防 范 設(shè) 施 和 其 他 設(shè) 施 6、 有 安 全 、 高 效 的 辦 理 基 金 發(fā) 售 、 申購 和 贖 回 業(yè) 務(wù) 的 技 術(shù) 設(shè) 施7、 制 定 了 完 善 的 業(yè) 務(wù) 流 程 、 銷

54、 售 人 員執(zhí) 業(yè) 操 守 、 應(yīng) 急 處 理 措 施 等 基 金 代 銷 業(yè)務(wù) 管 理 制 度8、 負(fù) 責(zé) 基 金 代 銷 業(yè) 務(wù) 的 部 門 取 得 基 金從 業(yè) 資 格 的 人 員 不 低 于 該 部 門 員 工 人 數(shù)的 二 分 之 一 ， 部 門 的 管 理 人 員 已 取 得 基金 從 業(yè) 資 格 ， 熟 悉 基 金 代 銷 業(yè) 務(wù) ， 并 具備 從 事 兩 年 以 上 基 金 業(yè) 務(wù) 或 者 五 年 以 上證 券 、 金 融 業(yè) 務(wù) 的 工 作 經(jīng) 歷 9、 中 國 證 監(jiān) 會 規(guī) 定 的 其 他 條 件 77 代 銷 機(jī) 構(gòu) l 凈 資 本 等 財(cái) 務(wù) 風(fēng) 險(xiǎn) 監(jiān) 控 指 標(biāo)

55、符 合 中 國 證 監(jiān) 會的 有 關(guān) 規(guī) 定l 最 近 兩 年 沒 有 挪 用 客 戶 資 產(chǎn) 等 損 害 客 戶 利 益的 行 為l 沒 有 因 違 法 違 規(guī) 行 為 正 在 被 監(jiān) 管 機(jī) 構(gòu) 調(diào) 查 ，或 者 正 處 于 整 改 期 間l 沒 有 發(fā) 生 已 經(jīng) 影 響 或 可 能 影 響 公 司 正 常 運(yùn) 作的 重 大 變 更 事 項(xiàng)證 券 公 司基 金 投 資咨 詢 機(jī) 構(gòu) l 注 冊 資 本 不 低 于 兩 千 萬 元 人 民 幣 ， 且 必 須 為實(shí) 繳 貨 幣 資 本l 高 級 管 理 人 員 已 取 得 基 金 從 業(yè) 資 格 ， 熟 悉 基金 代 銷 業(yè) 務(wù) ， 并 具

56、 備 從 事 兩 年 以 上 基 金 業(yè) 務(wù)或 者 五 年 以 上 證 券 、 金 融 業(yè) 務(wù) 的 工 作 經(jīng) 歷l 持 續(xù) 從 事 證 券 投 資 咨 詢 業(yè) 務(wù) 三 個 以 上 完 整 會計(jì) 年 度 l 最 近 三 年 沒 有 代 理 投 資 人 從 事 證 券 買 賣 行 為 78 專 業(yè) 基 金 代 銷 機(jī) 構(gòu) 資 格 條件1、 有 符 合 規(guī) 定 的 組 織 名 稱 、 組 織 機(jī) 構(gòu) 和 經(jīng) 營 范 圍2、 主 要 出 資 人 是 依 法 設(shè) 立 的 持 續(xù) 經(jīng) 營 三 個 以 上 完 整 會 計(jì) 年 度 的 法 人 ， 注 冊 資 本 不低 于 三 千 萬 元 人 民 幣 ， 財(cái)

57、 務(wù) 狀 況 良 好 ， 運(yùn) 作 規(guī) 范 穩(wěn) 定 ， 最 近 三 年 沒 有 因 違 法 違規(guī) 行 為 受 到 行 政 處 罰 或 者 刑 事 處 罰3、 取 得 基 金 從 業(yè) 資 格 的 人 員 不 少 于 三 十 人 ， 且 不 低 于 員 工 人 數(shù) 的 二 分 之 一4、 中 國 證 監(jiān) 會 規(guī) 定 的 其 他 條 件 注 申 請 基 金 代 銷 業(yè) 務(wù) 資 格 的 機(jī) 構(gòu) ， 若 申 請 期 間 申 請 材 料 涉 及 的 事 項(xiàng) 發(fā) 生 重 大 變 化 的 ， 申 請 人 應(yīng) 當(dāng) 自 變 化 發(fā) 生 之 日 起 五 個 工 作 日 內(nèi) 向 中 國 證 監(jiān) 會 提 交 更 新 材

58、料 79 基 金 投 資 咨 詢 機(jī) 構(gòu) l 有 5名 以 上 取 得 證 券 投 資 咨 詢 從 業(yè) 資 格 的 專 職人 員 ， 其 高 級 管 理 人 員 中 ， 至 少 有 一 名 取 得證 券 投 資 咨 詢 從 業(yè) 資 格l 有 100萬 元 人 民 幣 以 上 的 注 冊 資 本l 有 固 定 的 業(yè) 務(wù) 場 所 及 與 業(yè) 務(wù) 相 適 應(yīng) 的 通 訊 及其 他 信 息 傳 遞 設(shè) 施l .有 公 司 章 程 ， 有 健 全 的 內(nèi) 部 管 理 制 度資 格 管 理作 用 l 建 議 策 劃 作 用l 優(yōu) 化 基 金 選 擇l 深 入 挖 掘 基 金 信 息l 加 強(qiáng) 投 資 者

59、 教 育 80 律 師 事 務(wù) 所會 計(jì) 師 事 務(wù) 所基 金 注 冊 登 記 機(jī) 構(gòu)231 81 學(xué)習(xí)的目的與要求 基 金 的 運(yùn) 作 基 金 運(yùn) 作 概 述基 金 的 投 資 運(yùn) 作基 金 的 估 值 、 費(fèi) 用 與 會 計(jì) 核 算基 金 的 利 潤 分 配 與 稅 收熟 悉 基 金 的 運(yùn) 作 方 式 ； 熟 悉 基 金 營 銷 的 基 本 概 念 和 作 用 ； 熟 悉 基 金 的 募 集 、 交 易 與登 記 的 基 本 概 念 和 作 用 。掌 握 基 金 的 投 資 運(yùn) 作 管 理 目 標(biāo) 、 實(shí) 現(xiàn) 過 程 及 投 資 運(yùn) 作 的 風(fēng) 險(xiǎn) 控 制熟 悉 基 金 資 產(chǎn) 估 值

60、的 概 念 及 基 本 原 則 ； 熟 悉 與 基 金 有 關(guān) 的 費(fèi) 用 種 類 以 及 各 種 費(fèi) 用 的計(jì) 提 標(biāo) 準(zhǔn) 及 計(jì) 提 方 式 ； 了 解 基 金 會 計(jì) 核 算 的 特 點(diǎn) 熟 悉 基 金 的 利 潤 來 源 以 及 封 閉 式 基 金 、 開 放 式 基 金 、 貨 幣 市 場 基 金 利 潤 分 配 的 有 關(guān)規(guī) 定 ； 熟 悉 針 對 基 金 作 為 營 業(yè) 主 體 的 稅 收 規(guī) 定 ； 掌 握 機(jī) 構(gòu) 法 人 、 個 人 投 資 者 投 資 基金 的 稅 收 規(guī) 定 82 其 他運(yùn) 作 活 動 基 金 的后 臺 管 理 基 金 的投 資 運(yùn) 作 基 金 的募 集

61、、 交 易 、登 記 與托 管基 金 的營 銷基 金 的運(yùn) 作 83 基 金 的 市 場 營 銷 是 實(shí) 現(xiàn) 基 金 管 理 公 司 及 基 金 代 銷 機(jī) 構(gòu) 經(jīng) 營 目 標(biāo) 的 基本 活 動 之 一 。 通 過 市 場 營 銷 不 單 可 以 使 得 基 金 達(dá) 到 一 定 的 銷 售 目 標(biāo) 和 資 產(chǎn) 管 理 規(guī)模 ， 同 時 還 肩 負(fù) 著 投 資 者 教 育 的 重 任 ， 引 導(dǎo) 投 資 者 樹 立 正 確 的 投 資理 念 ， 從 而 有 助 于 保 證 基 金 業(yè) 健 康 、 長 遠(yuǎn) 、 穩(wěn) 定 的 發(fā) 展 。 84 基 金 的 募 集基 金 的 交 易基 金 的 登 記基

62、金 的 托 管基 金 的 募 集 是 指 基 金 管 理 公 司 根 據(jù) 有 關(guān) 規(guī) 定 向 中 國 證 監(jiān) 會 提 交 募 集 文 件 ， 發(fā) 售 基 金份 額 、 募 集 基 金 的 行 為 ， 是 基 金 運(yùn) 作 的 開 始 點(diǎn) 基 金 的 交 易 是 指 基 金 投 資 者 投 資 實(shí) 現(xiàn) 的 方 式 和 過 程 ， 是 投 資 活 動 中 的 核 心 環(huán) 節(jié) 基 金 的 登 記 則 是 記 錄 投 資 者 投 資 于 基 金 的 結(jié) 果 ,以 確 保 基 金 交 易 活 動 的 安 全 性基 金 的 托 管 是 指 基 金 托 管 人 代 表 基 金 持 有 人 的 利 益 保 管

63、基 金 資 產(chǎn) ， 獨(dú) 立 開 設(shè) 基 金資 產(chǎn) 賬 戶 ， 依 據(jù) 基 金 管 理 人 的 指 令 進(jìn) 行 清 算 和 交 割 ， 在 有 關(guān) 制 度 和 基 金 契 約 規(guī) 定 的 范 圍 內(nèi) 對 基 金 業(yè) 務(wù) 運(yùn) 作 進(jìn) 行 監(jiān) 督 85 基 金 的 投 資 管 理基 金 的 交 易 管 理基 金 的 績 效 評 估基 金 的 風(fēng) 險(xiǎn) 控 制 在 第 二 節(jié) 將 詳 細(xì) 闡 述基 金 的 投 資 是 基 金 管 理 公 司 的 核 心 業(yè) 務(wù)基 金 的 交 易 是 基 金 組 合 構(gòu) 建 的 重 要 環(huán) 節(jié)基 金 的 績 效 評 估 是 對 投 資 運(yùn) 作 效 果 的 考 察 86 基

64、 金 的 會 計(jì) 核 算 和 資 產(chǎn) 估 值基 金 的 稅 收基 金 的 信 息 披 露 在 第 三 、 四 節(jié) 將 詳 細(xì) 闡 述基 金 的 強(qiáng) 制 信 息 披 露 制 度 有 效 地 提 高 了 基 金 運(yùn) 作 的 透 明 度 ， 對 于 防 止 利 益 沖 突與 利 益 輸 送 、 防 止 信 息 濫 用 、 提 高 證 券 市 場 的 效 率 起 到 了 舉 足 輕 重 的 作 用 。 同 時 ，基 金 信 息 披 露 的 內(nèi) 容 也 是 基 金 銷 售 人 員 和 投 資 者 最 重 要 的 參 考 內(nèi) 容 ， 對 于 基 金 評 價(jià)和 選 擇 具 有 非 常 重 要 的 地 位 。

65、 基 金 信 息 披 露 主 要 包 括 募 集 信 息 披 露 、 運(yùn) 作 信 息 披 露和 臨 時 信 息 披 露 。 87 88 努 力 按 照 基 金 合 同 約 定 實(shí) 現(xiàn) 與 投 資 目 標(biāo) 相 匹 配 的 投 資 收 益 的 過 程投 資 決 策 委 員 會 ， 它 一 般 是 非 常 設(shè) 的 議 事 機(jī) 構(gòu)投 資 部首 要 目 標(biāo)最 高 決 策 機(jī) 構(gòu)投 資 管 理 部 門具 體 實(shí) 施 程 序 研 究 部交 易 部 負(fù) 責(zé) 根 據(jù) 投 資 決 策 委 員 會 制 定 的 投 資 原 則 和 計(jì) 劃 進(jìn) 行 股 票 選 擇 和 組 合管 理 ， 向 交 易 部 下 達(dá) 投 資

66、指 令 ； 同 時 還 擔(dān) 負(fù) 投 資 計(jì) 劃 反 饋 的 職 能 ，及 時 向 投 資 決 策 委 員 會 提 供 市 場 動 態(tài) 信 息是 基 金 投 資 運(yùn) 作 的 支 撐 部 門 ， 主 要 從 事 宏 觀 經(jīng) 濟(jì) 分 析 、 行 業(yè) 發(fā) 展 狀 況分 析 和 上 市 公 司 價(jià) 值 分 析是 基 金 投 資 運(yùn) 作 的 具 體 執(zhí) 行 部 門 ， 負(fù) 責(zé) 組 織 、 制 定 和 執(zhí) 行 交 易 計(jì) 劃 （ 一 ） 研 究 部 整 合 公 司 內(nèi) 外 研 究 力 量 進(jìn) 行 調(diào) 查 研 究 ， 向 投 資 決 策 委 員 會 提 供 包 括 宏 觀 政 策 、 經(jīng) 濟(jì) 形 勢 、 市 場 狀 況 等 宏 觀 和 微 觀 資 料 ；（ 二 ） 投 資 決 策 委 員 會 根 據(jù) 提 供 的 資 料 制 訂 投 資 原 則 、 投 資 方 向 和 總 體 投 資 計(jì) 劃 ；（ 三 ） 基 金 經(jīng) 理 根 據(jù) 研 究 部 提 供 的 投 資 價(jià) 值 分 析 報(bào) 告 擬 訂 投 資 組 合 和 投 資 方 案 報(bào) 投 資 決 策 委 員 會 審 議 批 準(zhǔn) ， 報(bào) 風(fēng) 險(xiǎn) 控 制 部