金融理論與實(shí)務(wù)第五章練習(xí)及答案

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1、《金融理論與實(shí)務(wù)》 第五章 金融市場(chǎng)概述 一、單項(xiàng)選擇題 1.金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素不包括（　）。 A. 市場(chǎng)參與主體 B. 交易的組織方式 C. 交易數(shù)量 D. 金融工具 2.一般情況下，發(fā)行人的資信程度和收益率水平與金融工具的流動(dòng)性呈（?。┳儎?dòng)關(guān)系。 A. 正向 B. 反向 C. 無(wú)關(guān) D. 不確定 3.購(gòu)買(mǎi)金融工具的本金和預(yù)定收益可能會(huì)遭受損失，這指的是金融工具的（?。┨卣?。 A. 期限性 B. 風(fēng)險(xiǎn)性 C. 流動(dòng)性 D. 收益性 4.下列金融工具屬于貨幣市場(chǎng)工具的是（?。? A. 股票 B. 公司債券 C. 中長(zhǎng)期公債 D. 商業(yè)

2、票據(jù) 5.下列債券中，風(fēng)險(xiǎn)在各種債券中最低的是（?。?。 A. 金融債券 B. 政府債券 C. 信用債券 D. 抵押債券 6.通常規(guī)定可贖回債券在發(fā)行后至少（?。┠陜?nèi)不允許贖回。 A. 2 B. 3 C. 4 D. 5 7.普通股股東具有的權(quán)利不包括（?。? A. 表決權(quán) B. 選舉權(quán) C. 被選舉權(quán) D. 優(yōu)先求償權(quán) 8.由我國(guó)境內(nèi)公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人（不含臺(tái)灣、香港、澳門(mén)投資者）以人民幣認(rèn)購(gòu)和交易的普通股股票稱為（　）。 A. A股 B. B股 C. S股 D. N股 9.金融市場(chǎng)分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)的依據(jù)是（?。?。 A

3、. 按交割方式劃分 B. 按有無(wú)固定場(chǎng)所劃分 C. 按市場(chǎng)中金融工具期限的長(zhǎng)短劃分 D. 按金融資產(chǎn)的發(fā)行和流通特征劃分 10.最古老的金融市場(chǎng)是（?。? A. 票據(jù)市場(chǎng) B. 證券市場(chǎng) C. 黃金市場(chǎng) D. 外匯市場(chǎng) 11.金融市場(chǎng)、尤其是股票市場(chǎng)通常被稱為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表，是公認(rèn)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)信號(hào)系統(tǒng)。這體現(xiàn)了金融市場(chǎng)的（?。┕δ?。 A. 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能 B. 資金配置功能 C. 對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控功能 D. 對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的反映功能 二、多項(xiàng)選擇題 1.金融市場(chǎng)的參與主體有（?。?。 A. 各類金融機(jī)構(gòu) B. 居民個(gè)人 C. 中央銀行 D. 工商企業(yè)

4、 E. 政府部門(mén) 2.金融工具的特征有（?。?。 A. 收益性 B. 風(fēng)險(xiǎn)性 C. 流動(dòng)性 D. 期限性 E. 永久性 3.購(gòu)買(mǎi)任何一種金融工具都會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于（?。?。 A. 操作風(fēng)險(xiǎn) B. 信用風(fēng)險(xiǎn) C. 匯率風(fēng)險(xiǎn) D. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) E. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 4.下列屬于原生金融工具的有（?。? A. 期貨 B. 期權(quán) C. 票據(jù) D. 股票 E. 債券 5.按債券利率的確定方式不同，可將債券分為（　）。 A. 政府債券 B. 金融債券 C. 指數(shù)債券 D. 固定利率債券 E. 浮動(dòng)利率債券 6.按投資主體的性質(zhì)不同，股票

5、可分為（?。? A. 國(guó)家股 B. 法人股 C. 公眾股 D. 優(yōu)先股 E. 普通股 7.下列屬于國(guó)有股的有（?。? A. 個(gè)人股 B. 外資股 C. 國(guó)家股 D. 法人股 E. 公眾股 8.債券和股票的區(qū)別有（?。? A. 股票一般無(wú)償還期，而債券都是有償還期限的 B. 在選擇權(quán)方面，股票持有者的選擇權(quán)要比債券持有者的選擇權(quán)多 C. 普通股股東具有參與公司決策的權(quán)利，而債券持有者通常沒(méi)有此權(quán)利 D. 股東從公司稅后利潤(rùn)中分享的股息和紅利的多少與公司的經(jīng)營(yíng)狀況有關(guān)，而債券持有者從公司稅前利潤(rùn)中得到的是固定利息收入 E. 當(dāng)公司由于經(jīng)營(yíng)不善等原因破產(chǎn)時(shí)，

6、債券持有者優(yōu)先取得公司財(cái)產(chǎn)，其次是優(yōu)先股股東，最后是普通股股東 9.按市場(chǎng)中交易的標(biāo)的物劃分，金融市場(chǎng)可分為（?。?。 A. 票據(jù)市場(chǎng) B. 證券市場(chǎng) C. 外匯市場(chǎng) D. 黃金市場(chǎng) E. 衍生工具市場(chǎng) 10.下列屬于五大國(guó)際黃金市場(chǎng)的有（　）。 A. 巴黎 B. 倫敦 C. 紐約 D. 香港 E. 蘇黎世 三、名詞解釋。 1.金融市場(chǎng) 2.金融工具的流動(dòng)性 3.債券 4.股票 5.貨幣市場(chǎng) 四、簡(jiǎn)答題 1.簡(jiǎn)述金融工具的基本特征。 2.簡(jiǎn)述優(yōu)先股和普通股的區(qū)別。 3.簡(jiǎn)述債券和股票的區(qū)別。 4.簡(jiǎn)述發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng)的關(guān)系。

7、 五、論述題。 1.試述金融市場(chǎng)的功能。 答案部分 一、單項(xiàng)選擇題 1. 【正確答案】C 【答案解析】參見(jiàn)教材P119 2. 【正確答案】A 【答案解析】參見(jiàn)教材P120 3. 【正確答案】B 【答案解析】參見(jiàn)教材P120 4. 【正確答案】D 【答案解析】參見(jiàn)教材P120 5. 【正確答案】B 【答案解析】參見(jiàn)教材P121 6. 【正確答案】D 【答案解析】參見(jiàn)教材P122 7. 【正確答案】D 【答案解析】參見(jiàn)教材P122 8. 【正確答案】A 【答案解析】參見(jiàn)教材P123 9. 【正確答案】D 【答案解析】參見(jiàn)教材

8、P125 10. 【正確答案】C 【答案解析】參見(jiàn)教材P126 11. 【正確答案】D 【答案解析】參見(jiàn)教材P127 二、多項(xiàng)選擇題 1. 【正確答案】ABCDE 【答案解析】參見(jiàn)教材P119 2. 【正確答案】ABCD 【答案解析】參見(jiàn)教材P119-120 3. 【正確答案】BD 【答案解析】參見(jiàn)教材P120 4. 【正確答案】CDE 【答案解析】參見(jiàn)教材P121 5. 【正確答案】CDE 【答案解析】參見(jiàn)教材P121 6. 【正確答案】ABC 【答案解析】參見(jiàn)教材P123 7. 【正確答案】CD 【答案解析】參見(jiàn)教材P123 8.

9、 【正確答案】ACDE 【答案解析】參見(jiàn)教材P124 9. 【正確答案】ABCDE 【答案解析】參見(jiàn)教材P126 10. 【正確答案】BCDE 【答案解析】參見(jiàn)教材P126 三、名詞解釋。 (1). 【正確答案】金融市場(chǎng)是指資金供求雙方借助金融工具進(jìn)行貨幣資金融通與配置的市場(chǎng)。 【答案解析】參見(jiàn)教材P118 (2). 【正確答案】金融工具的流動(dòng)性是指金融工具的變現(xiàn)能力，即轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)購(gòu)買(mǎi)力貨幣的能力。 【答案解析】參見(jiàn)教材P120 (3). 【正確答案】債券是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會(huì)借債籌集資金時(shí)向投資者出具的、承諾按約定條件支付利息和到期歸還本金的債

10、權(quán)債務(wù)憑證。 【答案解析】參見(jiàn)教材P121 (4). 【正確答案】股票是指股份有限公司在籌集資本金時(shí)向出資人發(fā)行的，用以證明其股東身份和權(quán)益的一種所有權(quán)憑證。 【答案解析】參見(jiàn)教材P122 (5). 【正確答案】貨幣市場(chǎng)是指以期限在1年以內(nèi)的金融工具為媒介進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)。 【答案解析】參見(jiàn)教材P125 四、簡(jiǎn)答題 1. 【正確答案】金融工具的基本特征有： （1）期限性：金融工具通常都有規(guī)定的償還期限，即從舉借債務(wù)到全部歸還本金與利息所跨越的時(shí)間。 （2）流動(dòng)性：金融工具的變現(xiàn)能力，即轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)購(gòu)買(mǎi)力貨幣的能力。 （3）風(fēng)險(xiǎn)性：購(gòu)買(mǎi)金融工具的本金和預(yù)定收益遭受損

11、失可能性的大小。 （4）收益性：金融工具能夠?yàn)槠涑钟姓邘?lái)收益的特性。 【答案解析】參見(jiàn)教材P119 2. 【正確答案】?jī)?yōu)先股和普通股的區(qū)別主要是股東權(quán)利的不同。 （1）普通股的股東可以出席股東大會(huì)，具有表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)等；其股息、紅利收益與股份有限公司經(jīng)營(yíng)狀況有關(guān)。普通股的股東還具有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)。 （2）優(yōu)先股股東具有兩種優(yōu)先權(quán)：一是優(yōu)先分配權(quán)，即公司分配股息時(shí)，優(yōu)先股股東分配在先；二是優(yōu)先求償權(quán)，即公司破產(chǎn)清算，分配剩余資產(chǎn)時(shí)，優(yōu)先股的股東清償在先。但優(yōu)先股的股東沒(méi)有表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)。 【答案解析】參見(jiàn)教材P122 3. 【正確答案】債券與股票作為兩種重要的

12、金融工具，存在著顯著的區(qū)別： 首先，股票一般無(wú)償還期，而債券都是有償還期限的。 其次，股東從公司稅后利潤(rùn)中分享的股息和紅利的多少與公司的經(jīng)營(yíng)狀況有關(guān)，而債券持有者從公司稅前利潤(rùn)中得到的是固定利息收入。 第三，當(dāng)公司由于經(jīng)營(yíng)不善等原因破產(chǎn)時(shí)，債券持有者優(yōu)先取得公司財(cái)產(chǎn)，其次是優(yōu)先股股東，最后是普通股股東。 第四，普通股股東具有參與公司決策的權(quán)利，而債券持有者通常沒(méi)有此權(quán)利。 第五，股票的風(fēng)險(xiǎn)比債券的風(fēng)險(xiǎn)要高。 第六，在選擇權(quán)方面，債券持有者的選擇權(quán)要比股票持有者的選擇權(quán)多。 【答案解析】參見(jiàn)教材P124 4. 【正確答案】發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng)有著緊密的依存關(guān)系。發(fā)行市場(chǎng)是流通市場(chǎng)

13、存在的基礎(chǔ)和前提，沒(méi)有發(fā)行市場(chǎng)中金融工具的發(fā)行，就不會(huì)有流通市場(chǎng)中金融工具的轉(zhuǎn)讓；同時(shí)，流通市場(chǎng)的出現(xiàn)與發(fā)展會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)發(fā)行市場(chǎng)的發(fā)展。 【答案解析】參見(jiàn)教材P126 五、論述題。 (1). 【正確答案】金融市場(chǎng)作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中發(fā)揮著重要的功能，表現(xiàn)在如下三個(gè)方面。 第一，資金聚集與資金配置功能 這一功能表現(xiàn)在如下兩個(gè)方面：首先，金融市場(chǎng)為貨幣資金盈余者提供了多種可供其選擇的金融工具，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)了資金聚集的功能。其次，金融市場(chǎng)中各種金融工具價(jià)格的波動(dòng)將引導(dǎo)貨幣資金流向最具有發(fā)展?jié)摿Γ軌驗(yàn)橥顿Y者帶來(lái)最大利益的部門(mén)和企業(yè)，從而實(shí)現(xiàn)金融資源的最優(yōu)配置。 第二

14、，風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能 金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)分散功能體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是金融市場(chǎng)上多樣化的金融工具為資金盈余者的金融投資提供了多種選擇，他可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)、收益偏好將自己的盈余資金投資在不同的金融工具上，進(jìn)行投資組合，從而分散了投資風(fēng)險(xiǎn)。二是在金融市場(chǎng)上籌集資金的資金需求者面對(duì)眾多的投資者發(fā)行自己的金融工具，這使得眾多的投資者共同承擔(dān)了該金融工具發(fā)行者運(yùn)用這筆資金的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 第三，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的反映與調(diào)控功能 金融市場(chǎng)、尤其是股票市場(chǎng)通常被稱為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表，常常反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)的宏觀走勢(shì)。 金融市場(chǎng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控功能主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是宏觀調(diào)控中貨幣政策的實(shí)施離不開(kāi)金融市場(chǎng)；二是宏觀調(diào)控中財(cái)政政策的實(shí)施也離不開(kāi)金融市場(chǎng)。 【答案解析】參見(jiàn)教材P127 ════════════════════════════════════════════════════════════════════