佛山照明財(cái)務(wù)報(bào)表分析

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1、佛山照明財(cái)務(wù)管理實(shí)訓(xùn)佛山電器照明股份有限公司佛山電器照明股份有限公司 公司簡介公司簡介 佛山照明成立于1958年，是全國電光源行業(yè)大型骨干企業(yè)，國務(wù)院批準(zhǔn)機(jī)電產(chǎn)品出口基地，享有自營出口業(yè)務(wù)經(jīng)營權(quán)。自一九九零年以來，公司連續(xù)被評(píng)為全國經(jīng)濟(jì)效益最佳的500家大中型工業(yè)企業(yè)中，全國電器及機(jī)械制造業(yè)第一名；是全國電光源行業(yè)中規(guī)模最大、質(zhì)量最好、創(chuàng)匯最高、效益最佳的外向型企業(yè)；1997年入選全國輕工業(yè)十強(qiáng)，1999年、2000年、2001年、2003年、2004年連續(xù)六屆被上海亞商、中證報(bào)評(píng)為中國最具發(fā)展?jié)摿ι鲜泄?0強(qiáng)。2008年全年完成光源產(chǎn)品總產(chǎn)量10.82億只，比上年增長8；主營業(yè)務(wù)收入16.

2、89億元，比上年度增長了15.64；出口創(chuàng)匯達(dá)到8706萬美元，增長了19.98；光源產(chǎn)品總產(chǎn)量、出口創(chuàng)匯、凈利潤、人均勞動(dòng)生產(chǎn)率等主要指標(biāo)均居全國同行首位。在全行業(yè)中也是唯一一家能與國際著名照明公司產(chǎn)品競爭的國家民族工業(yè)企業(yè)。 公司以生產(chǎn)制造各種電光源產(chǎn)品為核心，主要分為民用燈、機(jī)動(dòng)車燈、氣體放電燈三大系列，40的產(chǎn)品出口到歐美、東南亞等20多個(gè)國家和地區(qū)，國內(nèi)市場以廣東省為根據(jù)地，到處可見“佛山照明”產(chǎn)品，在國內(nèi)其它省份及地、縣級(jí)城市已設(shè)立銷售網(wǎng)點(diǎn)2000多家，我公司生產(chǎn)的各系列產(chǎn)品以高質(zhì)量、低成本和合理的售價(jià)震撼全國市場博得了客戶的好評(píng)，在我司主營“ ” “ ” “ ”三個(gè)名牌電光源產(chǎn)品

3、中，其中“ ”“ ”商標(biāo)被評(píng)為中國馳名商標(biāo)，在國內(nèi)、國際市場上均享有“中國燈王”的美譽(yù)。 公司擁有全球最新產(chǎn)品技術(shù)及高素質(zhì)的銷售隊(duì)伍，具備完善、高效的運(yùn)作系統(tǒng)和生產(chǎn)管理體系，致力全球電光源市場開發(fā)及服務(wù)，為客戶提供世界一流的產(chǎn)品及服務(wù)。一 、 公 司 基 本 情 況 1、公司法定中文名稱：佛山電器照明股份有限公司 縮寫：佛山照明 公司法定英文名稱：FOSHAN ELECTRICAL AND LIGHTING CO., LTD. 縮寫：FSL 2、公司法定代表人： 鐘信才 3、公司董事會(huì)秘書： 周向峰 聯(lián) 系 地 址： 佛山市禪城區(qū)汾江北路 64 號(hào) 聯(lián) 系 電 話： (0757) 829660

4、62 82810239 聯(lián) 系 傳 真： (0757) 82816276 電 子 信 箱： 4、公司注冊(cè)、辦公地址：廣東省佛山市禪城區(qū)汾江北路 64 號(hào) 郵 政 編 碼： 528000 國際互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址： www. Chinafsl. Com 電 子 信 箱： gzfsligh 5、公司的信息披露報(bào)紙：中國證券報(bào)、證券時(shí)報(bào)、香港大公報(bào) 登載年報(bào)的中國證監(jiān)會(huì)指定國際互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址：http：/ 年度報(bào)告?zhèn)渲玫攸c(diǎn)：佛山市禪城區(qū)汾江北路 64 號(hào)本公司辦公樓董事會(huì)秘 書辦公室6、股票上市交易所： 深圳證券交易所 股 票 簡 稱 ： 佛山照明 (A 股) 粵 照 明 (B 股) 股 票 代 碼 ： 00

5、0541 (A 股) 200541 (B 股) 7、其他有關(guān)資料： 公司首次注冊(cè)登記日期、地點(diǎn)：1992 年 10 月 20 日在廣東省工商行政管理局注冊(cè)登記 企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照注冊(cè)號(hào)：440000400010049 稅務(wù)登記號(hào)碼：粵外字 440601190352575 組織機(jī)構(gòu)代碼：19035257-5 本公司聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所名稱、辦公地點(diǎn)： 廣東正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所 廣州市東風(fēng)東路 555 號(hào)粵海集團(tuán)大廈 10 樓 電話：(020)83859808 傳真：(020)8380097720102012財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表利潤表20102012三年公司營業(yè)環(huán)境2010年，受國際金融危機(jī)影響，歐洲國

6、家主權(quán)債務(wù)危機(jī)頻發(fā)，國際經(jīng)濟(jì)回暖仍充滿不確定性；人民幣匯率不斷升值，國內(nèi)通貨膨漲壓力增大，原材料和人工成本持續(xù)上漲；國內(nèi)外電光源行業(yè)日趨激烈的競爭。2011年，歐洲國家主權(quán)債務(wù)危機(jī)持續(xù)惡化、國內(nèi)房地產(chǎn)調(diào)控政策收緊、銀根緊縮（金融市場上的資金供應(yīng)不足）、CPI (居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（consumer price index）,是一個(gè)反映居民家庭一般所購買的消費(fèi)商品和服務(wù)價(jià)格水平變動(dòng)情況的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。)持續(xù)走高、原材料和人工成本不斷上漲，國際國內(nèi)形式復(fù)雜多變。2012 年，公司的生產(chǎn)經(jīng)營仍然面臨著較大的困難，歐債危機(jī)陰霾不散，美國經(jīng)濟(jì)增長乏力，出口形勢(shì)不容樂觀；國內(nèi)銀根持續(xù)緊縮，房地產(chǎn)調(diào)控繼續(xù)，經(jīng)

7、濟(jì)增速明顯放慢，市場需求下降，物價(jià)持續(xù)高位徘徊，這些都將繼續(xù)增加生產(chǎn)經(jīng)營的不確定性。佛山照明20102012年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析u財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析表 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析 資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析 利潤表水平分析 利潤表垂直分析 財(cái)務(wù)效率指標(biāo)分析資產(chǎn)負(fù)債表水平分析2010貨幣資金較2009減少324,728,632.93 元，結(jié)合交易性金融資產(chǎn)大幅上升的情況，可能公司本期因投資活動(dòng)支付的資金增加導(dǎo)致的。預(yù)付款項(xiàng)較增幅為88.32%，期末存貨增幅為56%，應(yīng)付賬款增增幅為36.86%。根據(jù)材料可知主要是隨著原材料市場供求情況的變化及原材料價(jià)格的持續(xù)上漲，公司相應(yīng)增加了預(yù)付的材料款，以及根據(jù)產(chǎn)品銷售情況增加存貨庫存

8、，期末未結(jié)算應(yīng)付貨款相應(yīng)增加導(dǎo)致的。資料：2010年財(cái)務(wù)費(fèi)用本期數(shù)較上年數(shù)增加2,990,986.34元，增幅為59.81%，主要是公司本期外幣資產(chǎn)匯兌折算損失增加所致。投資收益本期數(shù)較上年數(shù)增加22,496,727.36元，增幅為534.06%，主要是按照成本法核算的子公司本期分紅較多所致.2011年交易性金融資產(chǎn)期末余額較年初減幅為89.30%，結(jié)合2010年數(shù)據(jù)及材料，可以知道主要是2010年投資的銀行理財(cái)產(chǎn)品本期贖回所致。資產(chǎn)負(fù)債表水平分析資料：佛山高明富灣山水休閑度假邨有限公司原是公司于 2006 年投資設(shè)立的全資子公司， 2012年10月17日佛山照明公司股東大會(huì)審議通過，公司委托

9、佛山市榮信拍賣行有限公司對(duì)富灣度假邨100股權(quán)進(jìn)行拍賣，并于 2012 年 11 月辦理完畢富灣度假邨的工商變更登記手續(xù)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，公司對(duì)富灣渡假 邨不再擁有控制權(quán)2012年貨幣資金期末余額較年初余額增加294,759,139.59元，增幅為42.68%，主要是公司本期轉(zhuǎn)讓佛山高明富灣山水休閑渡假邨有限公司股權(quán)收取了股權(quán)轉(zhuǎn)讓款所致。并且預(yù)付賬款減少69%，主要是依約預(yù)付貨款減少.同時(shí)，預(yù)付賬款的減少也可能是貨幣資金增加的部分原因。其他應(yīng)付款期末余額較年初余額增加9,966,143.98元，增幅為36.75%，主要是公司本期預(yù)收了擬轉(zhuǎn)讓深圳市量科創(chuàng)業(yè)投資有限公司股權(quán)部分轉(zhuǎn)讓款500萬元所致

10、。其他應(yīng)收款期末余額較年初余額增加 37,066,499.57 元，增幅為 183.85%根據(jù)材料，可知是公司本期向佛山市 高明區(qū)招標(biāo)投標(biāo)交易中心交納土地招標(biāo)保證金 41,710,000.00 元導(dǎo)致的資產(chǎn)負(fù)債表水平分析2012年固定資產(chǎn)較上年減少16.16%，無形資產(chǎn)減少31%，未分配利潤增加19.26%根據(jù)資料可判斷是固定資產(chǎn)中本期減少數(shù)主要是隨公司本期轉(zhuǎn)讓佛山高明富灣山水休閑渡假邨有限公司 股權(quán)而不再將其納入合并報(bào)表范圍，酒店資產(chǎn)相應(yīng)減少所致。應(yīng)收票據(jù)2010-2012年增幅分別為47.83%， 50.58%，46.08%，說明該公司賒銷增加并且有較多客戶采用票據(jù)方式結(jié)算貨款。資產(chǎn)負(fù)債表

11、垂直分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析：從靜態(tài)角度分析，根據(jù)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，通過與行業(yè)的平均水平或可比企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行比較，說明該公司資產(chǎn)流動(dòng)性和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)情況，進(jìn)而對(duì)資產(chǎn)合理性做出評(píng)價(jià)。2010年，流動(dòng)資產(chǎn)比重為49.94%，非流動(dòng)資產(chǎn)比重為50.06%；2011年，流動(dòng)資產(chǎn)比重為52.90%，非流動(dòng)資產(chǎn)比重為47.10%；2012年，流動(dòng)資產(chǎn)比重為58.17%，非流動(dòng)資產(chǎn)比重為41.83%，可以看出該公司資產(chǎn)流動(dòng)性中等，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)中等，整體資產(chǎn)流動(dòng)性增強(qiáng)，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)增加。從動(dòng)態(tài)角度分析，2010年流動(dòng)資產(chǎn)比重上升4.75%，而非流動(dòng)資產(chǎn)比重下降了4.75%；2011年流動(dòng)資產(chǎn)比重上升2.97%，而非流動(dòng)資產(chǎn)比重下降了

12、2.97%；201年流動(dòng)資產(chǎn)比重上升5.27%，而非流動(dòng)資產(chǎn)比重下降了5.27%，說明該公司的三年來資產(chǎn)流動(dòng)性大體是增強(qiáng)的，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)降低，變動(dòng)幅度不是很大，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定。資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析利潤表水平分析對(duì)2010-2012年的利潤表水平分析表的說明如下： 1，凈利潤分析：2010年凈利潤271097445.96元，比去年上升了44860599.76元，上升了19.83%。2011年的凈利潤為297273941.38，凈利潤增長率為9.66%。2012年的凈利潤為400229859.26，凈利潤增長率為34.63%。從該數(shù)據(jù)可以看出，該公司2010-2012年度的凈利潤一直保持增長的狀態(tài)，2

13、012年更是大幅度增長，年凈利潤一直上升。 2,利潤總額分析：該公司2010年利潤總額上升，關(guān)鍵原因是營業(yè)利潤的上升以及營業(yè)收入的上升。雖然營業(yè)外支出也大幅度提高了，但是相比之下，利潤總額還是上升得較多。2011年利潤總額相比2010年，增加了30888420.11元，呈現(xiàn)持續(xù)上升趨勢(shì)。主要原因也是因?yàn)闋I業(yè)利潤以及營業(yè)收入的上升，和2010年相似。2012年的利潤總額增加方式也類似于前兩年，可以得出結(jié)論，該公司主要是靠增加營業(yè)利潤和營業(yè)外收入提升利潤總額。 3，營業(yè)利潤分析：2010-2012年該公司的營業(yè)利潤保持上升狀態(tài)，原因主要是在利潤上升的同時(shí)，控制好了營業(yè)成本、銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用的增減

14、，相比使得營業(yè)利潤呈現(xiàn)持續(xù)上升得趨勢(shì)。利潤表垂直分析對(duì)于20102011年利潤表垂直分析本公司各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果的構(gòu)成：其中，營業(yè)利潤占收入的15.99%，比上年的16.04% 下降了0.05%；本年利潤總額比重為15.71%，比上年的16.58下降了0.87%；凈利潤比重13.15%，比上年的13.86%下降了0.71%。可見，從企業(yè)利潤的構(gòu)成來看，盈利能力比上年微小減弱。從營業(yè)利潤結(jié)構(gòu)增長看，主要是營業(yè)成本、營業(yè)稅金、銷售費(fèi)用結(jié)構(gòu)的上升所致，說明營業(yè)成本及稅金和銷售費(fèi)用上升是降低營業(yè)利潤比重的根本原因。但是利潤總額結(jié)構(gòu)下降的原因，主要受營業(yè)利潤影響。跟上年相比，營業(yè)外支出下降幅度較大。凈利潤結(jié)構(gòu)

15、下降主要是受營業(yè)成本和營業(yè)外支出影響。 對(duì)于2011年2012年利潤表垂直分析本公司的各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果的構(gòu)成：其中，營業(yè)利潤占收入的21.95%，比上年的15.99% 上升了5.96%，本年利潤總額比重為21.44%，比上年的15.71上升了5.73%；凈利潤比重18.18%，比上年的13.15%上升了5.03%?？梢?，從企業(yè)利潤的構(gòu)成來看，盈利能力比上年大幅增加。從營業(yè)利潤結(jié)構(gòu)增長來看，主要是營業(yè)稅金減少、公允價(jià)值變動(dòng)收益和投資收益的大幅增加所致。但是利潤總額結(jié)構(gòu)增長的原因，主要是收營業(yè)利潤影響，而且，營業(yè)外支出小幅下降了。凈利潤結(jié)構(gòu)上升主要受利潤總額影響，此外，所得稅的比重上升了0.7%，給凈

16、利潤帶來了不利影響。利潤表垂直分析財(cái)務(wù)效率指標(biāo)分析償債能力分析： 該公司的償債能力非常高,因?yàn)榱鲃?dòng)比率、速凍比率、現(xiàn)金比率都超過了流動(dòng)比率的正常值2, 速凍比率正常值 1,現(xiàn)金比率的正常值 0.2, 雖然償債能力在下降，但還算恨高，短期償債能力強(qiáng)。其中利息保障倍數(shù)是負(fù)數(shù)，要維持正常償債能力，利息保障倍數(shù)至少應(yīng)大于1，且比值越高，企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)。公司利息保障倍數(shù)為負(fù)，利息保障倍數(shù)=（利潤總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/財(cái)務(wù)費(fèi)用 ，公司借款利息費(fèi)用計(jì)入借方，存款利息計(jì)入貸方。當(dāng)存款利息大于借款利息時(shí)，財(cái)務(wù)費(fèi)用為負(fù)數(shù)。所以利息保障倍數(shù)也為負(fù)數(shù)，說明公司利息保障能力非常強(qiáng)，在支付利息方面沒有出現(xiàn)財(cái)務(wù)的壓力，僅

17、以利息收入就能足以支付利息支出。同時(shí)，也從一個(gè)側(cè)面反映出公司可能有大量資金閑置存在銀行，現(xiàn)金使用不充分，可以考慮增加投資以加大資金使用率，從而增強(qiáng)市場競爭力。財(cái)務(wù)效率指標(biāo)分析營運(yùn)能力分析：2012年的營運(yùn)能力比往年都有所下降，只有固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是有所上升，但是總體的公司資產(chǎn)流動(dòng)性是下降，并且利用資產(chǎn)的效率下降很多，企業(yè)獲得預(yù)期受益的可能性下降。企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注流動(dòng)資產(chǎn)管理水平，挖掘資產(chǎn)利用的潛力，提高企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)能力，進(jìn)而提高企業(yè)的受益水平。盈利能力分析：2012年本公司的盈利能力很強(qiáng)，2012年的銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率、營業(yè)收入利潤率、全部成本費(fèi)用凈利率和總資產(chǎn)報(bào)酬率都比往年大幅度提高，每股

18、受益也上升，說明每股創(chuàng)造凈利潤的能力很強(qiáng)。每股凈資產(chǎn)也有所提高，但是在2012年每股凈資產(chǎn)沒有了，可能是在沒有對(duì)原來資產(chǎn)進(jìn)行處理，或者購進(jìn)新的資產(chǎn)的情況下，由于要計(jì)算固定資產(chǎn)的折舊，凈資產(chǎn)減少是屬于正?，F(xiàn)象。財(cái)務(wù)效率指標(biāo)分析增長能力分析：股東權(quán)益增長率和資產(chǎn)增長率都在不斷的增長，但是股東權(quán)益增長率比資產(chǎn)增長率高出很多，說明股東權(quán)益的增長主要來源于股東內(nèi)部的未分配利潤或者留存受益的增加。資產(chǎn)增長的同時(shí)，銷售增長率卻下降了，說明企業(yè)銷售狀況在2012年較以前情況較差，企業(yè)應(yīng)開拓市場，擴(kuò)大銷售。凈利潤增長率2012年較以前是大幅度上升的，說明公司本期利潤在增加，受益也增加?？傊髽I(yè)的增長情況還是不

19、錯(cuò)的，只有銷售增長率是下降的，要想有良好的發(fā)展能力，公司要擴(kuò)大銷售。提高銷售凈利潤?？偨Y(jié)與建議公司的優(yōu)勢(shì)與機(jī)遇公司的優(yōu)勢(shì)與機(jī)遇1.佛山照明是國內(nèi)行業(yè)的龍頭，具有較為突出的綜合能力，特別是在資金，人才，技術(shù)，管理方面具有較好的優(yōu)勢(shì)，電光源節(jié)能產(chǎn)品比較齊全，具有較強(qiáng)的核心競爭能力。2.雖然企業(yè)發(fā)展中面臨的壓力不斷增大，但電光源行業(yè)作為日常消耗品，隨著我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，居民生活水平的提高，國家對(duì)節(jié)能產(chǎn)品的支持，電光源行業(yè)的發(fā)展蘊(yùn)含著巨大的潛力，因此，企業(yè)未來的經(jīng)營和盈利能力，具有廣闊的空間和穩(wěn)定性。總結(jié)與建議公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)與困難公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)與困難1.由于電光源行業(yè)出口產(chǎn)品受到國際環(huán)保限制和國際金

20、融危機(jī)的沖擊，從而使國內(nèi)市場無序競爭更加激烈，電光源產(chǎn)品利潤率降低，主要原材料和燃油價(jià)格的變動(dòng)調(diào)整以及人力資源成本的增加特別是招工困難給企業(yè)的成本和對(duì)企業(yè)經(jīng)營造成一定壓力。2.電光源產(chǎn)品是低價(jià)易耗物，現(xiàn)在國家總體對(duì)于節(jié)能有較高要求，這就對(duì)產(chǎn)品提出了更高的質(zhì)量要求。3.公司投資的進(jìn)一步增加可能導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)4.佛山照明主要業(yè)務(wù)是生產(chǎn)電光源，此產(chǎn)品在市場上差異性不大，無法在市場上實(shí)現(xiàn)差異性競爭的優(yōu)勢(shì)，總結(jié)與建議公司的對(duì)策公司的對(duì)策開源節(jié)流開源節(jié)流1.針對(duì)日益激烈的行業(yè)競爭，費(fèi)用增加及利潤下降，公司應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化內(nèi)部管理，降低成本費(fèi)用，推進(jìn)主業(yè)擴(kuò)展，發(fā)展規(guī)模優(yōu)勢(shì)，大力拓展二三級(jí)市場，化解經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大企

21、業(yè)生產(chǎn)發(fā)展的空間。2.面對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)，公司應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)投資決策的管理，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)事前調(diào)研，事中監(jiān)控，事后評(píng)估的管理，化解投資風(fēng)險(xiǎn)，保障股東的合法權(quán)益。3.對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量，公司要堅(jiān)持不懈嚴(yán)格質(zhì)量管理，完善質(zhì)量控制體系，確保產(chǎn)品質(zhì)量符合標(biāo)準(zhǔn)，維護(hù)公司在市場上的良好信譽(yù)。4.大力推進(jìn)精確化管理，夯實(shí)管理基礎(chǔ)，不斷提升企業(yè)管理水平，提高公司整體運(yùn)營效率。5.加強(qiáng)生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)基地的戰(zhàn)略平衡，擴(kuò)張生產(chǎn)能力，提高產(chǎn)品的市場反應(yīng)速度和市場占有率。6.保持和發(fā)展綜合規(guī)模優(yōu)勢(shì)，整合企業(yè)內(nèi)部資源，強(qiáng)化資源共享，降低運(yùn)營成本，提高盈利水平。7.進(jìn)一步調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，大力開發(fā)和生產(chǎn)節(jié)能產(chǎn)品和高附加值產(chǎn)品，如LED燈，節(jié)能燈，金鹵燈等，提高公司產(chǎn)品的獲利能力。8.繼續(xù)探索和發(fā)展新能源項(xiàng)目的開發(fā)和生產(chǎn)，為公司參與低碳經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目提供條件。9.發(fā)展品牌優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化品牌建設(shè)，提升品牌的召喚力和影響力，認(rèn)同度，培養(yǎng)顧客的品牌忠誠度。10.不斷挖掘市場潛力，拓展內(nèi)外銷售空間謝謝！